анализ финансового положения. 1. Анализ финансового положения зао Микояновский мясокомбинат 4

Название	1. Анализ финансового положения зао Микояновский мясокомбинат 4
Дата	17.09.2021
Размер	171.32 Kb.
Формат файла
Имя файла	анализ финансового положения.docx
Тип	Документы #233260
страница	7 из 7

1 2 3 4 5 6 7

2.3. Расчет показателей деловой активности

В таблице 11 произведен расчет оборачиваемости активов, которые характеризуют скорость возврата вложенных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 11 – Показатели оборачиваемости активов

Показатель	Значение, дни		Коэф-т 2012	Коэф-т 2011	Изменение, дни	Норматив
Показатель	2012	2011	Коэф-т 2012	Коэф-т 2011	Изменение, дни	Норматив
1	2	3	4	5	6	7
Оборачиваемость оборотных средств	133	167	2,76	2,18	-35	≤ 104 дн.
Оборачиваемость запасов	40	50	9,06	7,28	-10	≤ 32 дн.
Оборачиваемость дебиторской задолженности	76	88	4,82	4,15	-12	≤ 43 дн.
Оборачиваемость кредиторской задолженности	39	35	9,43	10,37	4
Оборачиваемость активов	211	262	1,74	1,39	-51	≤ 157 дн.
Оборачиваемость собственного капитала	66	79	5,57	4,65	-13

По произведенным расчетам в таблице 11 видно, что в среднем за 2 года предприятие получает выручку за 236 дней. При этом в среднем требуется 45 дней для того, чтобы расходы по обычным видам деятельности составили среднегодовой остаток запасов.

3. Прогноз банкротства

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5
Таблица 12 – Показатели для расчета Z-счета Альтмана

Коэф-т	Расчет	На 31.12.2012	Множитель	Произведение
1	2	3	4	5
T₁	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	-0,05	0,717	-0,04
T₂	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,27	0,847	0,23
T₃	Отношение EBIT к величине всех активов	0,06	3,107	0,17
T₄	Отношение собственного капитала к заемному	0,43	0,42	0,18
T₅	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	1,65	0,998	1,65
Z-счет Альтмана:				2,2

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

- 1,23 и менее – высокая вероятность банкротства;

- от 1,23 до 2,9 – средняя вероятность банкротства;

- от 2,9 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ЗАО "МИКОЯНОВСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ" значение Z-счета на 31.12.2012 составило 2,2. Такое значение показателя говорит о существовании некоторой вероятности банкротства предприятия

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4

Таблица 13 – Показатели для расчета усовершенствованной модели Альтмана

Коэф-т	Расчет	На 31.12.2012	Множитель	Произведение
1	2	3	4	5
X₁	Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства	0,03	0,53	0,01
X₂	Оборотные активы / Обязательства	0,91	0,13	0,12
X₃	Краткосрочные обязательства / Активы	0,69	0,18	0,12
X₄	Выручка / Активы	1,65	0,16	0,26
Итого Z-счет Таффлера:					0,51

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

- Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;

- Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

В данном случае значение итогового коэффициента составило 0,51, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом:

R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5

Таблица 14 – Показатели для расчета R

Коэф-т	Расчет	На 31.12.2012	Множитель	Произведение
1	2	3	4	5
К₁	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,1	2	-0,2
К₂	Коэффициент текущей ликвидности	0,93	0,1	0,09
К₃	Коэффициент оборачиваемости активов	1,73	0,08	0,14
К₄	Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)	0,05	0,45	0,02
К₅	Рентабельность собственного капитала	0,03	1	0,03
Итого (R):					0,08

Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, если значение итогового показателя R < 1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R > 1, то вероятность низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 0,08. Это говорит о неустойчивом финансовом положении организации, существующей вероятности банкротства. Однако следует учесть, что это упрощенная модель, не учитывающая отраслевые особенности. С учетом большего количества фактором результат может получиться иным, требуется более глубокий анализ.

Заключение

По результатам проведенного анализа деятельности ОАО "Микояновский мясокомбинат" можно сделать следующие выводы:

- чистые активы выше уставного капитала;

- рентабельность продаж выросла на 2,4 процентных пункта;

- рост собственного капитала;

- прибыль продаж выросла на 302 399 тыс. руб.;

- чистая прибыль выросла на 24 225 тыс. рублей;

- коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности не соответствуют нормам, а следовательно, это негативно отражается на деятельности предприятия;

- рентабельность активов также низкая и это негативный фактор;

- соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по срокам гашения не является нормальным;

- прибыль по EBIT имеет также отрицательную динамику;

- коэффициенты текущей ликвидности и покрытия инвестиций имеют критическое значение.

По приведенным выводам видно, что финансовое положение ЗАО «Микояновский мясокомбинат» неустойчиво, и кроме этого у предприятия существует вероятность банкротства.

Список использованной литературы

1. Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. - М.: Дело и сервис, 2017. - 192 c.

2. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис; Издание 3-е, перераб. и доп., 2015. - 272 c.

3. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. - М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2016. - 270 c.

Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, А.В. Тараскина. - М.: Проспект, 2017. - 344 c.

4. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 224 c.

Бернстайн Анализ финансовой отчетности / Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 624 c.

5. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2016. - 432 c.

6. Васильева, Л. С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КноРус, 2017. - 880 c.

7. Гаевый, М.Д. Финансовый анализ / М.Д. Гаевый, Л.М. Гаевая. - М.: КноРус, 2017. - 272 c.

8. Енюков, И.С. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / И.С. Енюков. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 224 c.

9. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2018. - 349 c.

10. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 285 c.

11. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 332 c.

12. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 470 c.

13. Киреева, Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 293 c.

14. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016. - 214 c.

15. Любушин, Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - М.: Эксмо, 2018. - 336 c.

16. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 639 c.

17. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 287 c.

18. Шевцов, Г.С. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы / Г.С. Шевцов. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 720 c.

1 2 3 4 5 6 7