Курсовая Денежно-кредитная система России. Денежнокредитная система России
 Скачать 427.37 Kb.
|
Глава 3. Основные направления денежно-кредитной политики.3.1. Анализ основных денежно-кредитных показателей.Формирование тенденций в денежно-кредитной сфере в январе-марте прошлого года происходило в условиях сохранения негативного влияния глобального финансово-экономического кризиса на российскую экономику. Это нашло свое проявление в ослаблении платежного баланса, продолжении экономического спада, нарастании проблем с наполнением доходной части бюджетов всех уровней. Завершение корректировки границ технического коридора изменения стоимости бивалютной корзины Банком России и проведение ограничительной денежно-кредитной политики способствовали прекращению спекулятивных атак на национальную валюту и постепенному снижению девальвационных ожиданий. В I квартале 2010 года продолжилось снижение темпов роста спроса на деньги. Несмотря на некоторую стабилизацию валютного курса рубля в феврале и марте, существенное падение темпов экономического роста в I квартале 2010 года, снижение темпов роста цен на активы, а также сохранение высоких темпов инфляции способствовали дальнейшему снижению темпов роста спроса на рублевую денежную массу[11]. Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) по состоянию на 1 апреля 2010 составил 12111,7 млрд. руб., снизившись за первые три месяца прошлого года на 10,2% (в I квартале 2009 года – увеличение на 0,8%). Вследствие ускорения инфляции и снижения темпов роста денежной массы в I квартале текущего года агрегат М2 в реальном выражении снизился на 14,8% (в январе-марте 2009 года его снижение составило 3,8 процента). А в I квартале 2011 года этот показатель составил 15996,5 повысившись с января на 1,9% [11]. Динамика наличных денег в обращении (вне банковской системы) в январе-марте прошлого года также характеризовалась более сильным снижением по сравнению с I кварталом 2009 года (-13,6% и -6,1% соответственно). Доля наличных денежных средств в структуре агрегата М2 снизилась за январь-март 2010 года на 1,1 процентного пункта и на 1 апреля составила 27,1 процента. В текущем году доля наличных денег в обращении за I квартал снизилась на 0,8% с начала года и на 2% по сравнению с тем же периодом прошлого года, составив 25%[11]. Объем депозитов нефинансовых организаций в национальной валюте в январе-марте уменьшился на 12,9% (в I квартале 2009 года происходил его рост на 4,5%). В структуре рублевых депозитов нефинансовых организаций удельный вес срочных депозитов за январь-март 2010года возрос с 43,4% до 44%. Средства на текущих и расчетных счетах сократились на 13,8%, тогда как годом ранее наблюдался их рост на 3,1 процента. На конец I квартала текущего года доля рублевых депозитов нефинансовых организаций снизилась на 22% по сравнению с началом года[10]. Вклады населения в национальной валюте в январе-марте сократились на 4,2% (в I квартале 2009 года их прирост составил 2,4%). Объем срочных депозитов населения в национальной валюте в I квартале 2010 года уменьшился на 1,8% (годом ранее он возрос на 4,3%), а объем вкладов до востребования снизился на 13,3% (в I квартале 2009 года – снижение на 4,9%). Замедление динамики рублевых вкладов населения главным образом было связано с ослаблением рубля и сокращением денежных доходов населения. Давление, оказываемое на рубль в январе, привел к тому, что рублевые вклады уменьшились на 6,7%[10]. Вклады населения в иностранной валюте за январь-март 2010 года увеличились на 12,1% в долларовом эквиваленте (в соответствующем периоде предыдущего года – на 10,8%). Депозиты нефинансовых организаций в иностранной валюте за I квартал 2010 года возросли на 9,7% в долларовом эквиваленте (в январе-марте 2009 года их прирост составил 26,7 процента). Доля депозитов в иностранной валюте выросла по итогам января 2011 года до 34%, а стремительное падение рубля подправило статистику по общему объему вкладов, выведя ее на новый максимальный уровень - более 6,1 трлн. рублей. Согласно опубликованным ЦБ РФ данным, в январе рублевые вклады населения снижались пятый месяц подряд. За эти 5 месяцев их объем сократился на 1 трлн. 127 млрд. рублей, или на 21,8%, с 5 трлн. 169 млрд. рублей на 1 сентября. Январский итог - 4,042 трлн. Рублей[10]. По итогам первых трех месяцев прошлого года широкая денежная масса (денежная масса с учетом депозитов в иностранной валюте) снизилась на 2,8% (в январе-марте 2009 года наблюдался ее рост на 1,9%). Снижение широкой денежной массы в I квартале 2010 года происходило на фоне прироста чистых иностранных активов банковской системы на 5,5% и увеличения объема требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению на 3,1 процента. В текущем году широкая денежная масса увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2009 года в 1,5 раза. В апреле 2010 года ситуация на денежном рынке оставалась относительно стабильной. В течение месяца кредитные организации предъявляли относительно низкий спрос на рефинансирование, предоставляемое Банком России, за исключением нескольких дней в конце месяца, на которые приходились налоговые выплаты. Ставка MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам в рассматриваемый период составляла от 7,51% до 10,97% годовых. Средняя за апрель ставка MIACR по однодневным рублевым МБК снизилась на 0,05 процентного пункта (относительно марта) до 8,58% годовых. На сегодняшний день ставка MIACR по однодневным рублевым МБК составляет примерно 2,5 что на 0,4 процентных пункта меньше, чем в начале года. В конце марта 2011 наблюдалось увеличение ставки до 4,2 процентных пунктов. Совокупный объем сделок прямого РЕПО Банка России в рамках аукционов и по фиксированной ставке в апреле снизился до 1,033 трлн. руб. против 3,148 трлн. руб. месяцем ранее. При этом средний дневной объем сделок за рассматриваемый период снизился на 68,5% по сравнению с мартом и составил 47,2 млрд. рублей. Общий объем предоставленных кредитным организациям кредитов без обеспечения за апрель составил 109,4 млрд. руб. против 363,5 млрд. руб. в марте. Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам за апрель уменьшилась на 31% и составила на 4 мая 2010 года 1,15 трлн. рублей. За январь-март 2009 года активы банковского сектора увеличились на 1,8% (в марте уменьшились на 2,3%) до 28527,1 млрд. рублей. За I квартал текущего года активы Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 2,3% (в марте – на 0,7%) до 3900,3 млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций с начала 2010 года сократилось с 1108 до 1094, а в текущем году Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн. руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) увеличилось за I квартал 2010 года на 1 и достигло 748 (68,4% от числа действующих на 01.04.2010).[10] Ресурсная база. Остатки средств на счетах клиентов за январь-март текущего года выросли на 1,8% (в марте уменьшились на 1,3%) до 15013,5 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора осталась неизменной - 52,6 процента. Объем вкладов физических лиц за первые три месяца с начала года увеличился на 4,9% (в марте они уменьшились на 0,3%) до 6197,3 млрд. руб. Их доля в пассивах банковского сектора выросла с начала текущего года с 21,1% до 21,7%. Отток вкладов физических лиц в рублях составил 4,1%, а в иностранной валюте был зафиксирован прирост на 29,7%. В результате удельный вес вкладов физических лиц, привлеченных в рублях, в общем объеме вкладов физических лиц за период с начала года уменьшился с 73,3% до 67,1%. Вклады физических лиц сроком свыше 1 года выросли за I квартал на 5,5%, на их долю по состоянию на 01.04.10 приходилось 65,5% от общего объема привлеченных вкладов. Доля Сбербанка России на рынке вкладов физических лиц снизилась с 51,9% на 01.01.10 до 50,4% на 01.04.10 (за март – выросла на 0,3 процентного пункта). Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц за январь-март текущего года уменьшился на 0,7% (в марте - на 4,5%) до 4912,7 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 17,6% до 17,2%. В то же время, депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России и других государственных органов за рассматриваемый период увеличились на 11,1% (за март - на 3%) до 285,9 млрд. руб. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, уменьшилась на 2,3% (в марте – на 4,5%) до 3293,5 млрд. руб. Средства на расчетных и прочих счетах организаций уменьшились на 1,3% (в марте выросли на 2,2%) до 3474,5 млрд. руб., их доля в пассивах банковского сектора сократилась с 12,6% до 12,2 процента. Объем выпущенных банками облигаций за январь-март текущего года снизился на 0,9% (в марте возрос на 0,3%). Доля этого источника в пассивах банковского сектора осталась неизменной – 1,3%. Объем выпущенных векселей уменьшился на 13,6% при снижении их доли в пассивах банковского сектора с 2,7% на 01.01.10 до 2,3% на 01.04.10. Активные операции. За первые три месяца с начала года объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, возрос на 4,8% (в марте снизился на 1,5%) до 13115,8 млрд. руб., а их доля в активах банковского сектора выросла с 44,6% до 46%. По данным отчетности кредитных организаций, удельный вес просроченной задолженности в объеме предоставленных нефинансовым организациям кредитов вырос с 2,1% на 01.01.10 до 3,5% на 01.04.10.[11] Кредиты, предоставленные физическим лицам, с начала года снизились на 3,6% (в марте - на 2,5%) до 3871,7 млрд. руб., их доля в активах банковского сектора уменьшилась с 14,3% на 01.01.10 до 13,6% на 01.04.10, а в общем объеме кредитных вложений банков - с 20,2% до 18,8% соответственно. Объем просроченной задолженности по данным кредитам (согласно отчетности кредитных организаций) с начала года увеличился на 22,6% (в марте – на 4,4%), также увеличился с 3,7% до 4,7% ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам. Портфель ценных бумаг за I квартал вырос на 12% (за март - на 0,8%) до 2650 млрд. руб., а их доля в активах банковского сектора – с 8,4% до 9,3%. Основной удельный вес (75,3%) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился с начала года на 13,3% до 1994,4 млрд. руб. (в марте - на 0,5 процента). Межбанковский рынок. Требования по предоставленным МБК за первые три месяца с начала года выросли на 6,5% (за март снизились на 0,9%) до 2664,6 млрд. руб., а их доля в активах банковского сектора увеличилась с 8,9% до 9,3%. При этом объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, увеличился на 6,3% (в марте уменьшился на 1,4%), а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке возрос на 7% (в марте - на 0,2 процента). Объем привлеченных МБК за январь-март текущего года вырос на 1,7% до 3700,4 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора осталась неизменной – 13%. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов, уменьшился на 1,1%; на внутреннем рынке - увеличился на 9,3 процента[11]. Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь-март 2010 года составила 58,3 млрд. руб., что на 56,7% ниже результата аналогичного периода 2009 года. Прибыль в сумме 87,4 млрд. руб. получили 983 кредитные организации (89,9% от числа действующих на 01.04.10). Убытки в сумме 29,1 млрд. руб. понесли 110 кредитных организаций (10,1% от числа действующих). Для сравнения: в январе-марте годом ранее прибыль в сумме 138 млрд. руб. получили 1044 кредитные организации (92,2% от числа действовавших на 01.04.08), а убытки в сумме 3,4 млрд. руб. понесли 86 кредитных организаций (7,6% от числа действовавших). |