|
|
Финансовый менеджмент. Финансовое состояние предприятия
2007г. 34024 > 32190 * 2 – 13978
34024 > 50402 – соотношение не выполняется.
Данное соотношение соответствовало нормативному только в 2005г., поэтому можно сделать вывод, что только в 2005г. предприятие было финансово устойчиво. В 2004г., 2006г., 2007г. условие платежеспособности предприятия не выполнялось.
Показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия, рассчитаем в форме таблицы 1.3.1.
Таблица 1.3.1.
Показатели финансовой устойчивости ОАО «МЗСК».
Наименование показателей
|
Формула
расчета
|
Индикатор
|
Значения
|
Вывод
|
Нач.
2004
|
Нач.
2005
|
Нач.
2006
|
Нач.
2007
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1. Коэффициент капитализации
|
2004г. 2005г.
Y1 = 0+0 Y1 = 69+7600
100 5091
2006г. 2007г.
Y1 = 212+8182 Y1 = 10+15802
14861 32190
|
≤ 1,5
|
0
|
1,5
|
0,6
|
0,5
|
Коэффициент соответствует нормативу
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
|
2004г. 2005г.
Y2 = 100-0 Y2 = 5091-133
100 12627
2006г. 2007г.
Y2=14861-4000 Y2=32190-13978
19255 34024
|
Нижн. граница:
0,1
Оптим.
значение:
≥0,5
|
1
|
0,4
|
0,6
|
0,5
|
За 4 года данные соответствовали нормативному значению
|
3. Коэффициент финансовой независимости
|
2004г. 2005г.
Y3 =100 Y3 = 5091
100 12760
2006г. 2007г.
Y3 = 14861 Y3 = 32190
23255 48002
|
≥ 0,4-0,6
|
1
|
0,4
|
0,6
|
0,7
|
Имеется тенденция к росту, по всем годам фактическое значение соответствует нормативному
|
4. Коэффициент финансирования
|
Y4 = стр. 490
стр.590+стр.690
2004г. 2005г.
Y4 = 100 Y4 = 5091
0+0 69+7600
2006г. 2007г.
Y4 = 14861 Y4 = 32190
212+8182 10+15802
|
Норм.:
≥ 0,7
Оптим.:
1,5
|
0
|
0,7
|
1,8
|
2
|
Коэффициент стабилен и соответствует нормативному значению
|
5. Коэффициент финансовой устойчивости
|
(собств. и приравн. к изменениям средства)
2004г. 2005г.
Y5 = 100+0 Y5 = 5091+69
100 12760
2006г. 2007г.
Y5 = 14861+212 Y5 = 32190+10
23255 48002
|
Норм.:
≥ 0,6
|
1
|
0,4
|
0,6
|
1,4
|
Имеется тенденция к росту, по всем годам, кроме 2005г., фактическое значение соответствует нормативному значению
|
На основе динамики показателей, представленных в таблице, можно сделать выводы о финансовом состоянии ОАО «МЗСК».
Анализ показывает, что все показатели на протяжении анализируемого периода соответствовали нормативным значениям, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.
1.4 Анализ финансовых коэффициентов
В данном разделе приведен комплексный анализ коэффициентов деловой активности ОАО «МЗСК», данные коэффициенты предназначены главным образом для сравнения результативности хозяйственной деятельности предприятия с основными конкурентами отрасли. Анализ коэффициентов деловой активности ОАО «МЗСК» представлен в таблице 1.4.1.
Таблица 1.4.1.
Коэффициенты деловой активности ОАО «МЗСК»
Наименование показателей
|
Формула расчета
|
Отчетные данные
|
Вывод
|
2004
|
2005
|
2006
|
А - общие показатели оборачиваемости
|
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
|
Д1 = Вр
А
Вр - выручка от реализации (Ф.2, стр. 010, гр.3)
А – ср. стоимость имущества предприятия (Ф.1, стр.300, гр. (3+4)/2)
2004г.:Д1 = 92183
6430
2005г.: Д1 = 145057
18007,5
2006г.: Д1 = 211844
35628,5
|
14,3
|
8,1
|
6
|
Коэффициент имеет тенденцию понижения
|
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
|
 - ср. стоимость оборотных активов (Ф.1, стр.290, гр.(3+4)/2)
2004г.:Д2 = 92183
6363,5
2005г.: Д2 = 145057
15941
2006г.: Д2 = 211844
26639,5
|
14,5
|
9,1
|
8
|
Коэффициент имеет тенденцию понижения
|
3.Коэффициент отдачи собственного капитала
|
 - ср. стоимость собств. Капитала (Ф.1, стр.490, гр. (3+4)/2)
2004г.:Д3 = 92183
2595,5
2005г.: Д3 = 145057
9976
2006г.: Д3 = 211844
23525,5
|
35,5
|
14,5
|
9
|
Коэффициент не стабилен, имеет тенденцию понижения
|
Б - показатели управления активами
|
4.Оборачиваемость материальных ресурсов (запасов)
|
 - ср. годов. стоимость запасов (Ф.1, стр.210+стр.220, гр. (3+4)/2);
t – продолжительность отчетного периода (360 дней)
2004г.: Д4 = 3957,5 * 360
92183
2005г.: Д4 = 9590 * 360
145057
2006г.: Д4 = 14170 * 360
211844
|
15,5
|
23,8
|
24,1
|
Коэффициент имеет тенденцию повышения
|
5.Оборачиваемость денежных средств
|
 - ср. годов. остатки денег на разл. счетах (Ф.1, стр.260, гр. (3+4)/2)
2004г.: Д5 = 303 * 360
92183
2005г.: Д5 = 1090,5 * 360
145057
2006г.: Д5 = 3321 * 360
211844
|
1,2
|
2,7
|
5,6
|
Коэффициент не стабилен, имеет тенденцию повышения
|
6.Срок оборачиваемости средств в расчетах дебиторской задолженности
|
 - ср. годовая величина дебит. задолженности (Ф.1, стр.230+стр.240, гр. (3+4)/2)
2004г.: Д6 = 1778 * 360
92183
2005г.: Д6 = 3889 * 360
145057
2006г.: Д6 = 4951 * 360
211844
|
6,9
|
9,7
|
8,4
|
Коэффициент имеет ярко-выраженную тенденцию понижения
|
7.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
|
 - ср. годов. величина кредит. задолженности
2004г.: Д7 = 3800 * 360
92183
2005г.: Д7 = 7891 * 360
145057
2006г.: Д7 = 11992 * 360
211844
|
14,8
|
19,6
|
20,4
|
Коэффициент имеет тенденцию повышения
|
8.Период погашения задолженности поставщикам
|
 - ср. годов. величина задолженности поставщикам (Ф.1, стр.621, гр. (3+4)/2)
2004г.: Д8 = 1598 * 360
92183
2005г.: Д8 = 2558 * 360
145057
2006г.: Д8 = 2525,5 * 360
211844
|
6,2
|
6,3
|
4,3
|
Коэффициент имеет тенденцию понижения
|
Проанализировав общие показатели оборачиваемости можно сделать следующий вывод, что коэффициенты общей оборачиваемости капитала, оборачиваемости мобильных средств и отдачи собственного капитала с каждым годом сокращаются. Это говорит о том, что имущество предприятия, оборотные средства и собственный капитал предприятия оборачиваются медленно, что негативно сказывается на деятельности предприятия.
На основании анализа показателей управления активами наблюдается тенденция к росту, что так же отрицательно влияет на производство, так как оборачиваемость всех средств и ресурсов должна происходить как можно быстрее, то есть должна наблюдаться тенденция к спаду.
При проведении анализа деловой активности рассчитывают производственно - коммерческий цикл, который характеризуется двумя составляющими:
1. операционный цикл – этообщее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.
ОЦ = Д4 + Д6
ОЦ2004 = 15,5 + 6,9 = 22,4 дней
ОЦ2005 = 23,8 + 9,7 = 33,5 дней
ОЦ2006 = 24,1 + 8,4 = 32,5 дней
2. финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от показателей.
ФЦ = ОЦ - Д8 (4)
ФЦ2004 = 22,4 – 6,2 = 16,2 дней
ФЦ2005 = 33,5 – 6,4 = 27,1 дней
ФЦ2006 = 32,5 – 4,3 = 28,2 дней
В динамике за 2004-2006г.г. ОЦ и ФЦ увеличиваются, что является отрицательной тенденцией.
Это увеличение происходит за счет замедления производственного процесса, то есть готовая продукция долго хранится на складе предприятия.
Для дальнейшего анализа просчитаем показатели рентабельности (таблица 1.4.2.)
Таблица 1.4.2.
Показатели экономической эффективности
Показатели
|
Формула расчетов
|
2004
|
2005
|
2006
|
Вывод
|
1.Рентабельность активов
|
 ,
БП – Ф.2, стр. 140, гр. 3
2004г.:Р1 = 7509 * 100
6430
2005г.: Р1 = 18442 * 100
18007,5
2006г.: Р1 = 25506 *100
35628,5
|
116,8
|
102,4
|
71,6
|
Имеет тенденцию понижения
|
2.Рентабельность продаж
|
2004г.: Р2 = 7509 * 100
92183
2005г.: Р2 = 18442 * 100
145057
2006г.: Р2 = 25506 * 100
211844
|
8,1
|
12,7
|
13
|
Коэффициент повышается
|
3.Рентабельность производимой продукции
|
Сполн. – полн. себестоимость производства и реализации продукции предприятия (Ф.2, стр.020+стр.030+стр.040)
2004г.: Р3 = 7509 * 100
82031
2005г.: Р3 = 18442 * 100
129601
2006г.: Р3 = 25506 * 100
186874
|
9,2
|
14,2
|
14,7
|
Имеет тенденцию повышения
|
На основании данных можно сделать вывод, что рентабельность продаж и производства продукции имеют положительную динамику, чего нельзя сказать о рентабельности активов, которая с каждым годом падает, это связано с тем, что некоторое производственное оборудование предприятия не задействовано. В целом же предприятие является экономически эффективным. |
|
|
Скачать 0.6 Mb.