4.2 Анализ эффективности ГТМ при определённой степени риска и при благоприятных факторах
Поскольку проекты в нефтегазодобывающем производстве имеют определённую степень риска, связанную с природными факторами и рыночными (риск изменения цен), то необходимо провести анализ чувствительности каждого варианта проекта.
Для этого выбирается интервал наиболее вероятного диапазона изменения каждого фактора.
Предположим такие факторы :
годовая добыча / -30%; +10% /
цены на нефть / -20%; +20% /
текущие затраты / -10%; +10% /
Для каждого фактора определяется зависимость: ЧTC(Q); ЧТС(Ц); ЧТС(З).
Полученные зависимости чистой текущей стоимости от факторов изобразим графически.
Значения ЧТС на каждой прямой, соответствующие крайним точкам диапазона, соединяются между собой, образуя фигуру, напоминающую паука.
Если изменения ЧТС при заданной вариации параметров будут находится в положительной области, то проект не имеет риска.
Если значения ЧТС попадают в отрицательную область, то решение об оптимальном варианте, выбранном на основе критериев, следует пересмотреть с учётом анализа чувствительности проекта.
Расчёт прироста денежной наличности и чистой текущей стоимости при определённых вариациях факторов производим аналогично первичному расчёту и результаты расчёта вносим в соответствующие таблицы.
Таблица 15 - Расчет ЧТС при уменьшении дополнительной добычи нефти на 30%
№п/
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв.
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
п
|
|
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
1
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
7349.5
|
5931.7
|
3748.1
|
1499.2
|
2
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
8819.4
|
7118.1
|
4497.7
|
1799.1
|
3
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
10149.4
|
1993.1
|
1259.4
|
503.7
|
4
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
5
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
2469.4
|
1993.1
|
1259.4
|
503.7
|
6
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
-319.2
|
1230.0
|
777.2
|
310.9
|
Окончание таблицы 15
|
|
|
|
Таблица 15 - Расчет ЧТС при уменьшении дополнительной добычи нефти на 30%
7
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
-1010.8
|
3895.0
|
2461.1
|
984.5
|
8
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
-1010.8
|
2884.2
|
5345.3
|
6329.8
|
9
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
10
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
-1010.8
|
3106.1
|
1565.1
|
499.2
|
11
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
-1010.8
|
2095.2
|
3660.3
|
4159.6
|
Таблица 16 - Расчет ЧТС при повышении объема добычи на 10%
№п/
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв.
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
п
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
1
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
11549.2
|
9321.3
|
5889.8
|
2355.9
|
2
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
13859.0
|
11185.6
|
7067.8
|
2827.1
|
3
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
11560.5
|
3132.0
|
1979.0
|
791.6
|
4
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
5
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
3880.5
|
3132.0
|
1979.0
|
791.6
|
6
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
551.6
|
1932.9
|
1221.3
|
488.5
|
7
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
1746.9
|
6120.7
|
3867.5
|
1547.0
|
8
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
1746.9
|
7867.6
|
11735.1
|
13282.1
|
9
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
10
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
1746.9
|
4881.0
|
2459.4
|
784.5
|
11
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
1746.9
|
6627.8
|
9087.3
|
9871.8
|
Таблица 17 - Расчет ЧТС при снижении цены на 15%
№п/
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв.
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
п
|
|
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
1
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
10499.3
|
8473.9
|
5354.4
|
2141.8
|
2
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
10709.3
|
8643.4
|
5461.5
|
2184.6
|
3
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
11207.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
4
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
5
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
3527.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
6
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
-119.6
|
1391.1
|
879.0
|
351.6
|
7
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
-378.9
|
4405.1
|
2783.4
|
1113.4
|
8
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
-378.9
|
4026.2
|
6809.7
|
7923.0
|
9
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
10
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
-378.9
|
3512.8
|
1770.0
|
564.6
|
11
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
-378.9
|
3134.0
|
4904.0
|
5468.6
|
Таблица 18 - Расчет ЧТС при повышении цены на 20%
№п/
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв.
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
п
|
|
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
1
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
10499.3
|
8473.9
|
5354.4
|
2141.8
|
2
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
15119.0
|
12202.4
|
7710.3
|
3084.1
|
3
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
11207.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
4
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
3527.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
5
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
938.7
|
2245.2
|
1418.7
|
567.5
|
6
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
2972.5
|
7110.0
|
4492.6
|
1797.0
|
7
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
2972.5
|
10082.5
|
14575.0
|
16372.1
|
8
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
9
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
2972.5
|
5669.8
|
2856.9
|
911.3
|
10
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
2972.5
|
8642.3
|
11499.3
|
12410.6
|
Таблица 19 - Расчет ЧТС при повышении текущих затрат на 10%
№п/
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв.
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
п
|
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
|
1
|
Фонд скважин
|
скв.-опер.
|
12
|
12
|
12
|
12
|
2
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
10499.3
|
8473.9
|
5354.4
|
2141.8
|
Окончание таблицы 19
Таблица 19 - Расчет ЧТС при повышении текущих затрат на 10%
3
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
12599.1
|
10168.7
|
6425.3
|
2570.1
|
4
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
12328.5
|
3132.0
|
1979.0
|
791.6
|
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
3527.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
5
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
64.9
|
1688.8
|
1067.1
|
426.8
|
6
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
205.7
|
5347.9
|
3379.2
|
1351.7
|
7
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
205.7
|
5553.6
|
8932.8
|
10284.4
|
8
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
9
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
205.7
|
4264.7
|
2148.9
|
685.5
|
10
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
205.7
|
4470.4
|
6619.3
|
7304.7
|
Таблица 20 - Расчет ЧТС при снижении текущих затрат на 10%
№п/
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв.
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
п
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
1
|
Фонд скважин
|
скв.-опер.
|
12
|
12
|
12
|
12
|
2
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
10499.3
|
8473.9
|
5354.4
|
2141.8
|
3
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
12599.1
|
10168.7
|
6425.3
|
2570.1
|
4
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
10087.0
|
2562.5
|
1619.2
|
647.7
|
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
3527.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
5
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
602.9
|
1825.5
|
1153.5
|
461.4
|
6
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
5780.7
|
3652.6
|
1461.1
|
7
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
7689.9
|
11342.6
|
12803.6
|
8
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
9
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
4609.8
|
2322.8
|
740.9
|
10
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
6519.0
|
8841.9
|
9582.8
|
Таблица 21 - Расчет ЧТС при повышении налога на прибыль на 20%
№п/
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв.
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
п
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
2015 г.
|
1
|
Фонд скважин
|
скв.-опер.
|
12
|
12
|
12
|
12
|
2
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
10499.3
|
8473.9
|
5354.4
|
2141.8
|
3
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
12599.1
|
10168.7
|
6425.3
|
2570.1
|
4
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
10087.0
|
2562.5
|
1619.2
|
647.7
|
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
3527.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
Окончание таблицы 21
Таблица 21 - Расчет ЧТС при повышении налога на прибыль на 20%
5
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
602.9
|
1825.5
|
1153.5
|
461.4
|
6
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
5780.7
|
3652.6
|
1461.1
|
7
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
7689.9
|
11342.6
|
12803.6
|
8
|
Коэффициент дисконтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
9
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
4609.8
|
2322.8
|
740.9
|
10
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
1909.2
|
6519.0
|
8841.9
|
9582.8
|
Таблица 22 - Расчет ЧТС при понижении налога на прибыль на 20%
№п/п
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
1кв. 2015
г.
|
2кв. 2015
г.
|
3кв. 2015
г.
|
4кв. 2015
г.
|
1
|
Фонд скважин
|
скв.-опер.
|
12
|
12
|
12
|
12
|
2
|
Прирост объема добычи
|
тонн
|
10499.3
|
8473.9
|
5354.4
|
2141.8
|
3
|
Прирост выручки от реализации
|
тыс.руб.
|
12599.1
|
10168.7
|
6425.3
|
2570.1
|
4
|
Текущие затраты, в т.ч.:
|
тыс.руб.
|
11207.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
|
Затраты на ГТМ
|
тыс.руб.
|
7680
|
|
|
|
|
Затраты на дополнительную добычу
|
тыс.руб.
|
3527.8
|
2847.2
|
1799.1
|
719.6
|
5
|
Налог на прибыль
|
тыс.руб.
|
333.9
|
1757.2
|
1110.3
|
444.1
|
6
|
ПДН
|
тыс.руб.
|
1057.4
|
5564.3
|
3515.9
|
1406.4
|
7
|
НПДН
|
тыс.руб.
|
1057.4
|
6621.8
|
10137.7
|
11544.0
|
8
|
Коэффициент дис ко нтирования
|
|
1.0000
|
0.7974
|
0.6359
|
0.5071
|
9
|
ДПДН
|
тыс.руб.
|
1057.4
|
4437.3
|
2235.9
|
713.2
|
10
|
ЧТС пр.
|
тыс.руб.
|
1057.4
|
5494.7
|
7730.6
|
8443.7
|
Рисунок 10 - Диаграмма-паук
Рисунок 11 - Профили НПДН и ЧТС
Из данного профиля видно, что ГТМ полностью окупается и дальше продолжается накопление потока денежной наличности и чистой текущей стоимости. Это указывает на то, что проведение ГТМ в данном случае экономически выгодно.
Поскольку проекты в нефтегазодобывающем производстве имеют определенную степень риска, связанную с природными факторами и рыночным (риск изменения цен) то согласно проведенному анализу и представленным расчетам (приложение №1 рисунок диаграммы - «Паук») можно с полной уверенностью утверждать , что проведение ГТМ на скважинах Верхнечонского месторождения целесообразно и экономически эффективно.
|
Скачать 2.11 Mb.