Контрольная работа. Индивиуальное+задание_реш.. Цель данной работы заключается в систематизации навыков и умений
 Скачать 62.4 Kb.
|
|
Цель данной работы заключается в систематизации навыков и умений осуществления технико-экономического анализа показателей деятельности предприятия, а также обоснования принятия инвестиционного решения конкретным хозяйствующим субъектом по заданным исходным параметрам. Выполнение задания позволяет сформировать: умения по поиску теоретической информации, экономическому анализу полученных данных; навыки по систематизации и обобщению экономической информации: навыки самостоятельного выполнения расчетной работы: умения формировать аналитические таблицы; навыки применения экономических методов исследования; умения рассчитывать основные экономические показатели, в том числе для оценки эффективности результатов деятельности предприятия; умения представлять результаты исследования в форме отчета; навыки публичного выступления, участия в дискуссии, защиты научных идей, предложений и рекомендаций. Результаты работы должны быть представлены обучающимся преподавателю в форме письменной работы для проверки и последующей защиты. Расчетная работа должна представлять собой самостоятельную законченную работу, написанную лично автором, свидетельствующую об умении работать с экономической информацией, обобщать и анализировать собранный материал, проводить экономические расчеты, формулировать выводы. Оформление работы должно соответствовать требованиям, изложенным в настоящих методических указаниях. Этап первый - Расчетная работа выполняется по вариантам. Вариант определяется по номеру студента в журнале учета посещений. Исходные данные для расчета по вариантам представлены в Приложении 2. Предприятие производит и продает три товара: товар 1, товар 2, товар 3. В Приложении 2 по каждому товару представлены объемы производства за год, материальные затраты на единицу, сдельная (основная) заработная плата на единицу продукции. Взносы в фонды социального страхования составляют - 30%. В Приложении 2 по каждому товару указана цена единицы продукции. Объем производства совпадает с объемом продаж, т. е. вся произведенная продукция за год будет продана, а также приведены другие данные необходимые для расчетов. Этапвторой. Расчетная работа включает 6 заданий, выполнение которых последовательно приводит к выполнению всей индивидуальной работы. Каждое задание должно содержать теоретическую часть и практические расчеты. Результаты расчетов должны быть представлены в таблице, на основе которых должны быть сделаны выводы о состоянии данного вопроса на предприятии. Задание 1: Расчет среднегодовой стоимости основных средств и величины амортизационных отчислений Основные средства предприятия – это материальные объекты, которые используют на производстве, их еще называют материальными активами. Организация использует их, чтобы получать выгоду: изготавливать продукт, сдавать в аренду, размещать персонал – в общем, всячески эксплуатировать. Есть несколько способов классификации ОС: по отрасли – строительство, торговля, транспорт, культура по назначению – занятые в производстве, непроизводственные по правам на объекты – находящиеся в собственности или арендованные по степени использования – в резерве, в эксплуатации, в процессе возведения Амортизация — это процесс, при котором стоимость основных средств и нематериальных активов постепенно включают в себестоимость товара, работы или услуги. Амортизируются основные средства и нематериальные активы со сроком полезного использования больше одного года. Водные ресурсы, земельные участки и недра не амортизируются. Стоимость приобретенного оборудования = 3 000 000 руб. Стоимость доставки 30 000 руб. Стоимость монтажа = 40 000 руб. Первоначальная стоимость ОС = 3 000 000 + 30 000 + 40 000 = 3 070 000 руб. Норма амортизации = 100 % / 6 = 16,67 % Рассчитаем годовую сумму амортизации = 3 070 000 * 16,67 % = 511 769 руб. Задание2: Составление калькуляции себестоимости для каждого товара В теоретической части задания необходимо отразить: Понятие себестоимости. Группировка затрат по: Экономическим элементам (факторам производства) и Месту возникновения (статьям калькуляции). Понятие калькуляции. Смета затрат на производство. Отличие калькуляции от сметы затрат. Калькуляционные статьи. Прямые и косвенные затраты. Способы распределения косвенных затрат. Выбор базы распределения косвенных затрат. Калькуляция себестоимости (Цеховая, Заводская и Полная себестоимость) продукции производственного предприятия. Себестоимость — это затраты, связанные со всеми необходимым для оказания услуг или выполнения работ. Калькуляция представляет собой группировку затрат на производство и реализацию продукции исходя из их назначения и места возникновения и включает следующие типовые статьи расходов: - сырье и материалы; - возвратные отходы (вычитаются); - топливо и энергия на технологические цели; - основная и дополнительная заработная плата производственных рабочих; - отчисления на социальные нужды; - общепроизводственные расходы; - общехозяйственные расходы; - коммерческие расходы. Теперь о видах себестоимости. Она бывает: Цеховой — включает издержки всех структурных подразделений, изготавливающих новую продукцию Производственная — это общецеховая себестоимость и общие издержки Полная — состоит из затрат на производство и продажу товаров Общехозяйственная — включает издержки, которые прямо не связаны с процессом производства. Состоит из управленческих расходов В практической части приводится расчет (калькуляция) полной себестоимости каждого товара. Приводится расчет прямых затрат, а результаты заносятся в таблицу 1. Таблица 1 - Прямые затраты на единицу продукции
Все косвенные расходы необходимо разделить на три группы: Общепроизводственные, Общехозяйственные и Внепроизводственные расходы, указать сумму, вид косвенных расходов и представить в таблице 2. Таблица 2 - Косвенные расходы предприятия за год
После составления данной таблицы осуществляется распределения (показать все расчеты) косвенных расходов. Указывается способ распределения косвенных расходов, рассчитывается база распределения косвенных расходов. Определяется величина общепроизводственных, общехозяйственных и внепроизводственных расходов на единицу каждого товара. На основе выполненных расчетов формируется полная себестоимость единицы продукции по всем видам товаров (см. табл. 3).  Таблица 3 - Калькуляция себестоимости единицы продукции
Задание 3: Расчет основных экономических показателей деятельности предприятия В теоретической части задания необходимо отразить: Порядок формирования и использования доходов (выручки) от продажи продукции. Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Экономическое содержание показателя рентабельности, рентабельность продаж, рентабельность затрат. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) это денежные средства, поступающие на расчетный счет хозяйствующего субъекта за отгруженную покупателю продукцию. Процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки, что означает возмещение затраченных на производство денежных средств и создание необходимых условий для возобновления следующего кругооборота. Выручка, поступившая на расчетный счет предприятия, сразу же используется на оплату счетов поставщиков сырья, материалов и т.д. Из выручки производятся отчисления налогов в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды, выплата заработной платы, возмещается износ основных производственных фондов. Однако выручка от реализации продукции, не смотря на внешние признаки (денежная форма, поступление средств и т.д.), доходом для предприятия в полном смысле слова не является, т.к. из нее необходимо возместить произведенные затраты. Выручка от реализации продукции включает в себя: 1.Выручку от реализации товарной продукции и полуфабрикатов собственного производства 2.Выручку от выполненных работ и оказания услуг промышленного и непромышленного характера. Общая сумма выручки от реализации продукции рассчитывается на основе объема реализуемой на сторону продукции (объема продаж), исходя из действующих цен без НДС, акцизов и торгово-сбытовых скидок. Выручка от выполненных работ и оказанных услуг зависит от объема работ и услуг и соответствующих расценок и тарифов по каждому направлению реализации работ и услуг. Валовая выручка это совокупная сумма денежных поступлений за определенный период от реализации продукции (работ, услуг). Валовой доход это совокупный доход, полученный в течение определенного периода в результате распределения валовой выручки. Он представляет собой разницу между валовой выручкой и стоимостью затрат на производство и реализацию продукции. Валовая прибыль. Это оставшаяся часть валового дохода после вычета амортизационных отчислений, фонда оплаты труда и социальных выплат. Экономическое содержание прибыли заключается в том, что прибыль характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. В широком смысле прибыль предприятия представляет собой разницу между доходами и расходами предприятия, разницу между выручкой от реализации (продукции и услуг) и себестоимостью. В практической части необходимо рассчитать следующие показатели: годовую выручку предприятия, годовую прибыль по предприятию в целом и по отдельным товарам, а также показатели рентабельности. рассчитать годовую выручку предприятия:  V = 13 000 000 руб. рассчитать полную себестоимость за год;  ТС = 16 734 769 руб. рассчитать годовую прибыль от продаж (Из выручки надо вычесть прямые затраты и еще вычесть ежегодную сумму амортизационных отчислений); Прибыль от продаж = 13 000 000 – 16 734 769 =- 3 734 769 руб. рассчитать прибыль до налогообложения (балансовую прибыль): Vp – TC; прибыль до НО = -3737769 руб. рассчитать рентабельность продаж, рентабельность затрат; рассчитать остаточную стоимость основных средств (на конец первого года); 7. найти среднегодовую стоимость основных средств; Среднегодовую стоимость основных средств рассчитать по формуле:  где  – первоначальная стоимость основных средств ( ), руб. – стоимость основных средств на конец года, руб. где  – сумма годовых амортизационных отчислений, руб.рассчитать рентабельность основного капитала (по балансовой прибыли); рассчитать рентабельность оборотного капитала (по балансовой прибыли). Задание 4: Показатели использования основного и оборотного капитала В теоретической части задания необходимо отразить: Показатели эффективности использования основного капитала. Капиталоотдача, капиталоемкость и рентабельность. Оборачиваемость оборотного капитала. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости. Длительность одного оборота. Показатели эффективности использования оборотного капитала. В практической части необходимо рассчитать следующие показатели: капиталоотдачу, капиталоемкость, рентабельность основного и оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости, длительность одного оборота, коэффициент загрузки. Проанализировать полученные результаты и сделать выводы. Задание5; Расчет точки безубыточности Постоянные издержки – это те траты, на которые не влияют объемы производимых предприятием товаров. Это издержки постоянных факторов изготовления продукции. Они включают в себя следующие затраты: Плату по процентам, начисленным в рамках кредитования в банковском учреждении Начисления по амортизации Плату по процентам облигаций Оклад руководителя предприятия Оплату аренды помещения и оборудования Страховые начисления Скрыть 2) переменные издержки — та часть общих издержек, величина которых на данный период времени находится в прямой зависимости от объёма производства и реализации продукции (приобретение сырья, оплата труда, энергии, топлива, транспортных услуг, расходы на тару и упаковку и т. п.). Переменные издержки изменяются при любом колебании объёмов выпуска товаров и в том же направлении (увеличиваются при росте объёмов и падают при их сокращении). В практической части необходимо рассчитать следующие показатели: рассчитать: Совокупные переменные и постоянные затраты за год, маржинальный доход (двумя способами), коэффициент маржинального дохода, порог рентабельности, точку безубыточности (двумя способами), запас финансовой прочности (в руб. и в процентах), операционный рычаг. Все полученные данные необходимо проверить и свести в таблицу. Таблица 4. Результаты финансового анализа деятельности предприятия
Задание6: Оценка инвестиционного проекта Привести данные для оценки инвестиционного проекта. Наиболее важный этап в процессе принятия инвестиционных решений – это оценка эффективности реальных инвестиций. Международной и отечественной практикой сформулированы следующие принципы оценки эффективности инвестиций: оценка возврата вложенных средств на основе показателя денежного потока, формируемого за счет прибыли и амортизационных отчислений; обязательное приведение к настоящей стоимости, как вложенного капитала, так и величины денежного потока; выбор дифференцированного процента (нормы дисконта) в процессе дисконтирования денежного потока для различных инвестиционных проектов. Норма дисконта учитывает следующие составляющие: средняя реальная дисконтированная ставка; темп инфляции; премия за инвестиционный риск; премия за низкую ликвидность инвестиций. 4. выбирают различные вариации форм используемой ставки процента для дисконтирование денежных потоков исходя из целей оценки. Для определения различных показателей эффективности проекта в качестве дисконтной ставки можно выбирать: среднюю депозитную ставку; индивидуальную норму доходности, которая требуется инвестору с учетом темпа инфляции, уровня риска и ликвидности; норму доходности по текущей деятельности; альтернативную норму доходности по другим аналогичным проектам и др. Дисконтированную ставку выражают в процентах или в долях единицы. Частные принципы оценки инвестиций Рассмотрение и анализ проекта на протяжении всего жизненного цикла (расчетного периода) от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта. Моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы. Сопоставимость условий сравнения различных проектов или вариантов проекта. Принцип положительности и максимума эффекта: чтобы проект был признан инвестором эффективным необходимо, чтобы эффект от его реализации был положительным. При сравнении ряда альтернативных проектов предпочтение отдают проекту с максимальным значением эффекта. Учет фактора времени при оценке проекта, включая динамичность параметра проекта, учитываются также разрывы во времени между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой. Принимают во внимание неравноценность разновременных затрат и резервов. Учет только предстоящих расходов и поступлений, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных основных средств, а также возможные потери непосредственно вызванные реализацией проекта. Сравнение с «проектом» и отдельно «без проекта»: оценку эффективности инвестиционного проекта осуществляют сравнением различных ситуаций. Учет всех наиболее существенных последствий (экономических, социальных, экологических и др.). Учет наличия различных участников проекта, несовпадения их интересов и неодинаковых оценок стоимости капитала, что выражается индивидуальными значениями нормы дисконта. Многоэтапность оценки на стадиях обоснования капитальных вложений, выбора схемы финансирования, мониторинга, реализации и т.д. На каждой стадии стоимость проекта определяют заново или уточняют. Учет при разработке проекта различных факторов, а также возможности использования при его реализации нескольких валют. Учет при оценке эффективности проекта потребности в оборотном капитале для вновь создаваемого предприятия. В процессе оценки эффективности инвестиционного проекта определяют следующие виды эффективности: Эффективность проекта в целом оценивают для определения его потенциальной привлекательности для возможных участников и поиска источников финансирования. Она включает в себя: общественную (социально-экономическую) эффективность, которая выражает социальные последствия реализации проекта для общества в целом, включая внутренние и внешние результаты и затраты; коммерческую эффективность проекта, которая учитывает финансовые последствия его осуществления для участников, реализующих проект (доходы и затраты). Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости и заинтересованности в нем участников. Она включает: эффективность участия предприятия в проекте; эффективность инвестирования в акции предприятия; эффективность участия в проекте структур более высокого уровня; региональную и народно-хозяйственную эффективность; отраслевую эффективность для отдельных отраслей финансово-промышленных групп, добровольных объединений предприятий и холдингов; бюджетную эффективность проекта (эффективность участия государства в проекте с точки зрения доходов и расходов бюджетов всех уровней). эффективность проекта можно оценить как количественными, так и качественными показателями. Основой для исчисления показателей эффективности инвестиций является план денежных потоков предприятия. В его основе лежит метод анализа денежных потоков (подробнее будет рассмотрен ниже). Он является одним из классических методов инвестиционного анализа и используется в наиболее известных методиках планирования и оценки инвестиционных проектов. В зависимости от задач планирования и анализа инвестиционной деятельности потоки можно группировать по разным направлениям. При разработке финансово-инвестиционного бюджета, в котором отражается финансово-экономический процесс создания и функционирования объекта предпринимательской деятельности, реальные денежные потоки по проекту группируются по трем сферам деятельности: денежные потоки от производственной (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности. Денежный поток от производственной деятельности характеризует способность предприятия производить или реализовывать продукцию, товары, работы, услуги, а также финансовую результативность этой деятельности. Эта деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. Основные направления поступлений (притоков) и выплат (оттоков) приведены в таблице. Направления денежных потоков по операционной деятельности
Поскольку основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. Денежный поток от инвестиционной деятельности включает платежи за приобретение активов, а источником поступлений служат средства от реализации активов, которые не используются в производстве. При этом учитываются не только затраты на вновь приобретенные активы, но и балансовая стоимость имеющихся в собственности предприятия активов на дату начала проекта. Направления денежных потоков по инвестиционной деятельности
Поскольку при благоприятном ведении дел предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Денежные потоки от финансовой деятельности в качестве поступлений учитывают вклады владельцев предприятия, проценты по вкладам, а в качестве выплат погашение займов и дивиденды. Направления денежных потоков по финансовой деятельности
Финансовая деятельность призвана увеличить денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Сумма денежных потоков каждого из разделов будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период. Основными факторами, участвующими в анализе эффективности инвестиционного проекта, являются: суммарная величина денежного потока от производственной деятельности и другие доходы (от реализации активов и вкладов в другие предприятия); величина расходов на инвестиции. Выбор способа инвестирования осуществляется в зависимости от стратегических целей предприятия и учитывает его внешние и внутренние возможности. Основные критерии оценки эффективности инвестиций: целевые критерии определяют соответствие проекта общим экономическим целям, оптимальный период окупаемости, наличие прибыли от реализации проекта; внешние и экологические критерии учитывают соответствие проекта законодательству РФ, возможные внешние влияния проектных решений, соотношение требований экологических параметров.; научно-технические критерии определяют перспективность используемых научно-технических решений, перспективность применения результатов в будущих разработках, воздействие на другие взаимосвязанные проекты; коммерческие критерии определяют общий размер инвестиций, потенциальный ежегодный размер прибыли, показали эффективности инвестиционного проекта, сальдо реальных денежных потоков по проекту, стабильность поступления дохода от реализации проекта, возможность использования налоговых льгот, необходимость привлечения заемного капитала; производственные критерии учитывают доступность сырья, материалов и оборудования, необходимость технических нововведений, квалификацию и численность производственного персонала, возможность использования отходов производства, потребность в дополнительных производственных мощностях; рыночные критерии, в том числе соответствие проекта требованиям рынка, необходимость маркетинговых исследований и рекламы для продвижения товаров, существующие и перспективные каналы сбыта, наличие препятствий при продвижении на рынок, оценка общей емкости рынка, оценка ожидаемого характера конкуренции, защищенность продукции от устаревания; критерии инвестора, в том числе навыки управления, качество руководящего персонала, опыт предприятия, компетентность и связи, уровень стратегического менеджмента на предприятии, данные о финансовой состоятельности, стабильность финансовой и кредитной истории, наличие внешнеэкономической деятельности, достигнутые результаты деятельности, данные о показателях диверсификации и потенциале роста; критерии региональных особенностей реализации проекта учитывают степень регионального риска, стабильность развития региона, состояние и инфраструктуру региона. Методы оценки эффективности инвестицийподразделяются на 2 группы: Статические методы – просты для расчета, пригодны для не больших по размеру инвестиций. При использовании данных методов усредняются величины затрат и результатов в течение срока инвестирования. Динамические методы – основаны на теории изменения стоимости денег во времени. В отличие от статических эти методы учитывают изменение затрат и результатов в течение каждого периода инвестиционного цикла. Применяются при возможности прогнозирования объемов производства и реализации, учета факторов риска и инфляции. Данные методы используют средние и крупные предприятия при выборе инвестиционного проекта. В практической части необходимо рассчитать следующие показатели: Чистую приведенную стоимость (NPV) и критерии принятии решения. Индекс рентабельности (PI) и критерии принятии решения. Внутренняя норма доходности (IRR) и критерии при принятии решения. Срок окупаемости, дисконтированный срок окупаемости (PP/DPP). Проанализировать полученные результаты и оценить выгодность проекта. |