ответы по предмету Финанс. менеджмент 1 Гайнулина. Практическое занятие по теме 2
 Скачать 42.41 Kb.
|
ВЫПОЛНЕНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ Финансовый менеджмент Группа Кс19э261 Студент Гайнулина И.Г. МОСКВА 2022 Практическое занятие по теме 2.Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы
Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.; себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое. Задание: 1. Рассчитайте чистый оборотный капитал; 2. Коэффициент текущей платежеспособности; 3. Коэффициент абсолютной ликвидности; 4. Продолжительность операционного цикла. 1. Чистый оборотный капитал это разница между суммарными оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия. ЧОК = ОА (стр. 1200) - КП (стр. 1500) = 700 – 400 = 300 млн.руб. 2. Коэффициент текущей платежеспособности. Коэффициент ликвидности (или текущей платежеспособности)характеризует возможность предприятия покрывать все свои заемные средства с помощью оборотных активов. Для определения данного коэффициента используется следующая формула: КЛ = Оборотные активы / краткосрочные обязательства КЛ = 700 : 400 = 1,75 Оптимальное значение должно быть больше 2. Однако, чем оно выше, тем больше уверенность заемщиков в сохранности своих средств. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам. Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует «мгновенную» платежеспособность организации. Коэффициент рассчитывается следующим образом: Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Текущие обязательства Кал = (25 + 50) : 400 = 0,188 Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. 4. Продолжительность операционного цикла. Продолжительность операционного цикла – период времени от момента покупки сырья и материалов до оплаты произведенной продукции. Другими словами длительность операционного цикла отражает оборачиваемость оборотных активов предприятия и показывает количество дней необходимое для трансформации сырья и материалов в денежные средства. Для оценки времени одного оборота сырья и материалов необходимо сложить периоды оборота дебиторской задолженности и запасов. Формула расчета имеет следующий вид:  где: Tоц – продолжительность операционного цикла (в днях); Тодз – период оборота дебиторской задолженности (в днях); Тоз – период оборота запасов и затрат; Кодз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия; Коз – коэффициент оборачиваемости запасов и затрат. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к объему дебиторской задолженности:  Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат определяется как отношение себестоимости к размеру запасов и затрат предприятия:     Задача 2. Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб. Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб. Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей. Задание: На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0? Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности? Коэффициент срочной ликвидности математически представляет собой отношение суммы высоколиквидных и быстроликвидных активов к величине краткосрочных обязательств. Высоколиквидные и быстроликвидные активы – это результат сложения имеющихся в наличии денежных средств, краткосрочных финвложений и краткосрочной задолженности дебиторов или результат вычитания из общей суммы оборотных активов величины запасов. Формула коэффициента срочной ликвидности имеет вид: КЛср = (ОбАкт - Зап) : (КрКр + КрКЗ + ПрО), где: КЛср - коэффициент срочной ликвидности; ОбАкт - общая сумма оборотных активов; Зап - величина запасов; КрКр - величина краткосрочных заемных средств; КрКЗ - краткосрочная задолженность кредиторам; ПрО - прочие краткосрочные обязательства. Текущий коэффициент срочной ликвидности: КЛср = (1750 - 500) : 700 = 1250 : 700 = 1,785. Для того, чтобы значение коэффициента срочной ликвидности было в пределах не менее 2,0, до дополнительно выписать векселя на сумму – 150 тыс.руб.(1400 – 1250), тогда коэффициент срочной ликвидности составит: КЛср = (1750 - 350) : 700 = 1400 : 700 = 2,0. Практическое занятие по теме 3.1. Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц; затраты на сырье 5 тыс. руб.; затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб. Рассчитать: а. оптимальный размер заказа (EOQ); = √2 х 60 х 2000/5 = 219 Оптимальный размер заказа рассчитывается по формуле Уилсона:  где q0 – оптимальный размер заказа, шт.; С1 – стоимость выполнения одного заказа, руб. (накладные расходы); Q – потребность в товарно-материальных ценностях за определенный период времени (год), шт.; C2 – затраты на содержание единицы запаса, руб./шт. б. если поставщик сырья отказывается завозить сырье чаще, чем 4 раза в год, то какую сумму можно ему заплатить, чтобы снять это ограничение? 2 300 тыс. руб. 2. Компания предпринимает попытки усовершенствования системы контроля за запасами. Исходя из запланированного объема реализации годовая потребность в сырье составляет 75 000 единиц. Стоимость размещения одного заказа составляет 8 тыс. руб., издержки хранения 1,2 тыс. руб. Рассчитать: а. оптимальный размер заказа (EOQ); = √2 х 8 х 75000/1,2 = 1000 б. количество размещений заказов на сырье в год; = 75 в. определите средний размер запаса; = 500 г. определите совокупные затраты на хран. и доставку сырья; = 1,2 х 500 + 75 х 8 = 1 200 д. предположим, что компания решила поддерживать страховой запас в объеме 80 единиц. Каковы в этом случае средний запас = 540 и совокупные затраты на доставку и хранение запаса? = 1,2 х 540 + 75 х 8 = 1248 3. Компания делает запас сырья ценой в 4 долларов за единицу партиями объемом 200 единиц каждая. Потребность в сырье постоянна и равна 10 единиц в день в течение 250 рабочих дней. Потр. = 2500 Стоимость исполнения одного заказа 25 долларов, а затраты на хранение составляют 12,5% от стоимости сырья. Затр.хран. = 12,5% от 2500х4 = 1250 Рассчитать: а. оптимальный размер заказа (EOQ) = √2 х 25 х 2500/0,48= 510, заказов в год=2500/510= 4,9 =5 экономический эффект перехода от текущей политики закупок. Затр. = 2500/200х25 + 100 х 4х0,125= 312 + 50 = 362 к политике, основанной на EOQ. Затр. = 25х5 + 255х4х0,125 = 125 + 127.5 = 252,5 б. EOQ, если поставщик соглашается снизить стоимость сырья при условии, что заказ будет сделан большими партиями. Условия таковы: Объем заказа Скидка с цены 0 – 599 0% 600 – 999 10% затр.хр.=0,125х3,6 = 0,45 =√2 х 25 х 2500/0,45 = 527 Более 1 000 15% затр.хр.=0,125х3,4 = 0,425 =√2 х 25 х 2500/0,425 = 542 Расчет EOQ не имеет смысла, поскольку предлагаемый объем заказа превышает оптимальные по расчету. 4. Имеется информация об объемах реализации в течении 6 месяцев (в тыс. руб.):
В течение этого полугодия поведение клиентов в отношении оплаты не менялась и осуществлялась в следующем порядке: 20% клиентов производили оплату в течение текущего месяца; 30% клиентов производили оплату в следующем за текущим месяцем; 50% клиентов оплачивают в течение второго месяца, следующего за текущим. Задание: а. Определить величину дебиторской задолженности на конец марта и конец июня. б. Предположим, что в квартале 90 дней. Определить однодневный товарооборот и оборачиваемость дебиторской задолженности (OДЗ) в днях за I и II кварталы. в. Составить классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения на 30 июня, используя следующий диапазон: 0 – 30; 30% от 160 = 48 31 – 60 50% от 300 = 150 61 – 90 дней 0 г. Составить ведомость непогашенных остатков по данным за II квартал на 30 июня по следующей форме:
5. В настоящем компания осуществляет продажу в кредит на условиях «1/10 чистых 30» 1/10 чистых 30 стоим.кред. = 1/100-1 Х 360/30-10 = 0,010101Х180 = 18% при этом величина потерь по безнадежным долгам составляет 1% от общего объема реализации. Из 99% (в денежном выражении) клиентов, оплачивающих товар, 50% пользуются скидкой и производят оплату на 10-й день, остальные 50% на 30-й день. Общий годовой объем реализации компании составляет 2 млрд. руб., величина переменных затрат 75% от объема реализации. Финансирование дебиторской задолженности происходит при помощи кредитной линии на условии 10% годовых. Кредитный менеджер рассматривает возможность изменения условий кредита на «2/10 чистых 40». Ст.кр. = 2/98 Х 360/40 – 10 = 0,02 Х 12 = 24% Он полагает, что в этом случае годовой объем реализации возрастет до 2,5 млрд. руб. В то же время потери по безнадежным долгам увеличатся в 2 раза и составят 2% от нового объема реализации. Ожидается, что 50% клиентов, оплачивающих товар, захотят воспользоваться скидкой и произведут оплату на 10-й день, тогда как остальные 50% оплатят на 40-й день. Задание: а. Определить период оборачиваемости дебиторской задолженности в условиях текущей и К = 2/0,01х2=100 360/100 = 3,6 предлагаемой кредитной политики. 2,5/0,02 Х2,5 = 50 360/50 = 7,2 б. Найти величину прироста дебиторской задолженности ∆ДЗ = (ОДЗ(1) – ОДЗ(о)) (Во/ 360) + Кмп [ОДЗ(1) (В(1) – Во) / 360] = (7,2 - 3,6) Х 2/360 + 0,24 (7,2 Х 0,5/360) = 7,2/360 + 0,24Х3,6/360 =8,064/360 = 0,0224 прироста прибыли от продаж. = (2,5 – 2) – (0,02 х 2,5 - 0,01 х 2) = 0,5 - 0,03 = 0,47 Следует ли компании изменить условия продажи в кредит? Следует. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||