курсовая. Курсова. 1. Анализ финансового состояния 3 1 Аналитический баланс предприятия 3
 Скачать 118.22 Kb.
|
1.6 Показатели оборачиваемости капитала и активов предприятияПод оборачиваемостью капитала понимается скорость прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость капитала характеризуют двумя основными показателями: 1. Коб = В/А – оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости где, А – среднегодовая стоимость активов (всего капитала); В – выручка за анализируемый период (год). Kоб – показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. Если Коб растет, то деловая активность повышается. 2. Dоб = Т / Коб (дней) – длительность одного оборота. где, T – продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода. Между оборачиваемостью и финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия. Анализ составляющих капитала, в том числе оборотных и внеоборотных активов, позволяет выявить причины наметившихся тенденций в оборачиваемости всего капитала. Оборачиваемость капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для более подробного анализа можно рассчитать дополнительные показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости. КОС = В / ОСср Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель – чистая выручка от реализации, знаменатель – средний за период объем собственного капитала. КСК = В / СКср Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. Оборачиваемость инвестированного капитала – показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе – чистая выручка от реализации, в знаменателе – средняя за период величина инвестированного капитала. КИК = В / ИКср Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент, полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала. КПК = В / ПКср Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств компании. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается по формуле, где числитель – чистая выручка от реализации, в знаменателе – средняя за период величина функционирующего капитала. КФК = В / ФКср Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Таблица 8 Оценка показателей оборачиваемости капитала организации
Рассмотрим скорость и интенсивность использования капитала. Скорость оборота совокупного капитала высокая, на один оборот требуется 111 день, а за год капитал успевает сделать 3,24 оборот. В прошедшем году скорость была ниже на 151,02 дней. Скорость собственного капитала 7,19 оборотов в год, а на один оборот уходит 50 дней. Но в динамике она увеличивается на 4,82 оборотов. Из-за увеличения скорости оборачиваемости возникает перерасход средств. Свой вклад вносит в оборачиваемость заемного капитала. У него 5,91 оборотов в год. Динамика к уменьшению по сравнению с предыдущим годом 2,65 оборотов. Оборачиваемость оборотных активов 3029 оборота в год, за период скорость уменьшается на 1,29 оборотов об/год. Из-за уменьшения скорости оборачиваемости оборотных активов, предприятию понадобится еще 162496 тыс. руб. для получения прибыли, как в прошлом году. Чтобы изменить ситуацию в другую сторону, нужно наладить логистическую систему и повысить интенсивность использования средств. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||