Курсовая по экономике.Пизюков(Редактированная) Д.. 1. Экономическая сущность капитала и оценка эффективности его использования 5
 Скачать 190.41 Kb.
|
3.3. Пути повышения эффективности использования капитала предприятияСогласно проведённому анализу, в рассматриваемом периоде выявлены следующие проблемы в управлении капиталом ООО «Экокремний»: - увеличение доли участия заёмного капитала в финансировании предприятия; - изменение структуры капитала в сторону снижения мобильности и ликвидности капитала; - снижение суммы и доли собственного капитала; - изменение структуры заёмного капитала в сторону увеличения краткосрочных обязательств и наиболее дорогих источников финансирования – кредитов и займов, что негативно отражается на финансовых результатах предприятия; - ухудшение финансовых коэффициентов, что свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования; - недостаток собственных средств для формирования запасов, что ставит производственную деятельность предприятия в сильную зависимость от внешних кредиторов; - замедление оборачиваемости запасов и заёмного капитала; - значительное снижение показателей рентабельности капитала, что свидетельствует о снижении эффективности использования авансированных в деятельность предприятия средств. Для повышения эффективности управления капиталом предприятия можно предложить следующие меры. Оптимизация размера запасов. Согласно одному из методов нормирования запасов, их уровень определяется по темпу роста объёма выпуска и реализации продукции. Темп роста объёма продаж в 2020 году:  Темп роста запасов:  Таким образом, темп роста запасов превысил темп роста объёма производства, что является недопустимым. Поэтому размер запасов нужно сократить. Излишний размер запасов составляет:  Высвобожденные средства целесообразно направить на погашение краткосрочных кредитов и займов, поскольку они являются наиболее дорогим источником финансирования. Совершенствование работы с дебиторской задолженностью. При планировании размера дебиторской задолженности необходимо принять во внимание, что в кризисных условиях нецелесообразно предоставлять покупателям длительные отсрочки, поэтому срок предоставления товарного кредита нужно ограничить 30днями. Этот период примем за период оборачиваемости дебиторской задолженности. Определим уровень дебиторской задолженности на планируемый период:  Таким образом, дебиторскую задолженность необходимо сократить на сумму:  Полученные средства также целесообразно направить на погашение краткосрочных обязательств. 3.Оптимизация размера основного капитала. Необходимо обратить внимание на обоснованность и целесообразность значительного роста прочих внеоборотных активов и рассмотреть возможность их сокращения. В целях настоящей работы будем считать, что прочие внеоборотные активы можно сократить полностью, то есть на 1321364тыс.руб. Кроме того, необходимо рассмотреть возможность сокращения долгосрочных финансовых вложений. Очевидно, предприятие уже прибегало к их снижению, поскольку в 2018 году их размер уменьшился на 1043228тыс.руб. Поэтому считаем целесообразным снизить размер финансовых вложений на 50%, т.е. на 1345963тыс.руб. Эти средства также можно направить на погашение краткосрочных кредитов. Таким образом, может быть погашено краткосрочных кредитов на сумму:  Оставшуюся часть краткосрочных кредитов и займов целесообразно перевести в разряд долгосрочных, что позволит снизить кредитную нагрузку на предприятие и увеличить прибыль. Увеличение собственных средств обеспечивается увеличением прибыли, что в свою очередь зависит от роста объёма продаж и снижения себестоимости. Увеличение выручки складывается из роста цен и увеличения объёма продаж продукции предприятия. По данным годового отчёта ООО «Экокремний», ожидаемый рост объёма продаж составляет 9,3%, а ожидаемый рост цен составляет 4,2%. В этом случае планируемая выручка составит:  Увеличение объёма производства и продаж повлечёт за собой рост расходов, но только переменных – материальных затрат и затрат на оплату труда. Учитывая, что доля материальных затрат в себестоимости продукции составляет 64,8%, а доля затрат на оплату труда с отчислениями – 14,4%, рассчитаем планируемый уровень себестоимости:  Прибыль от продаж составит: При прочих равных условиях чистая прибыль составит:  Эти средства целесообразно направить на формирование краткосрочных финансовых вложений, что позволит повысить платёжеспособность предприятия. При сохранении прочих равных условий на аналогичную сумму увеличится размер собственного капитала. Предложенные мероприятия отразятся на финансовом состоянии предприятия, которые отражены в прогнозируемом балансе предприятия (таблица 17). Таблица 17 Прогнозируемый баланс ООО «Экокремний» 
На основе прогнозного баланса рассчитаем некоторые финансовые коэффициенты (таблица 18). Согласно приведённым данным, финансовое состояние предприятия улучшится. Так, коэффициент автономии увеличится, а коэффициент финансового левериджа уменьшится. Это значит, что финансовая устойчивость предприятия повысится, а финансовый риск снизится. Таблица 18 
Прогнозируемые финансовые коэффициенты Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также будет иметь нормативное значение 0,1, что означает, что предприятие имеет собственные средства в обороте. Показатели рентабельности также увеличатся, что означает повышение эффективности деятельности предприятия. Таким образом, предложенные мероприятия приведут к улучшению использования капитал ООО «Экокремний». Заключение Данная работа посвящена анализу эффективности использования капитала предприятия. Для решения поставленных в работе задач были рассмотрены теоретические основы формирования и использования капитала предприятия. Анализ ряда определений капитала позволил выявить основные сущностные характеристики капитала и охарактеризовать его роль в деятельности предприятия. Для управления капиталом большое значение имеет его разделение на основной и оборотный, собственный и заёмный. Поэтому в работе подробно рассмотрены особенности и состав данных частей капитала. Кроме того, рассмотрена методика анализа капитала предприятия, включающая в себя оценку динамики и структуры, интенсивности и эффективности использования капитала. Анализ капитала проводился на примере ООО «Экокремний». Согласно проведённому анализу, в рассматриваемом периоде обеспеченность предприятия капиталом увеличилась. Однако произошло это преимущественно за счёт привлечения заёмного капитала. При анализе структуры и динамики основного и оборотного капитала было выявлено, что структура капитала изменяется в сторону снижения мобильности и ликвидности капитала, что оценивается отрицательно. Анализ структуры и динамики собственного и заёмного капитала показал преобладающую долю собственного капитала. Однако снижение его суммы и доли за счёт сокращения нераспределённой прибыли свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия и увеличении его зависимости от внешних источников финансирования. Изменение структуры заёмного капитала в сторону увеличения краткосрочных обязательств и наиболее дорогих источников финансирования – кредитов и займов негативно отражается на финансовых результатах предприятия. При анализе финансовых коэффициентов было выявлено, что в целом предприятие является финансово устойчивым. Однако в рассматриваемом периоде коэффициенты финансовой устойчивости значительно снизились, что свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Кроме того, выявлен недостаток собственных средств для формирования запасов, что ставит производственную деятельность предприятия в сильную зависимость от внешних кредиторов. При анализе показателей оборачиваемости было выявлено, что в рассматриваемом периоде оборачиваемость капитала предприятия в целом ускорилась, однако необходимо обратить внимание на замедление оборачиваемости запасов и заёмного капитала. Анализ показал значительное снижение показателей рентабельности капитала, что свидетельствует о снижении эффективности использования авансированных в деятельность предприятия средств. Выявленные проблемы использования капитала в АО «Уралэлектромедь» позволили сформулировать основные мероприятия по улучшению использования капитала: оптимизация запасов, совершенствование работы с дебиторской задолженностью, оптимизация размера основного капитала, увеличение собственного капитала, сокращение размера заёмного капитала за счёт погашения краткосрочных кредитов и займов и перевода их в долгосрочные. Реализация предложенных мер позволит значительно повысить эффективность использования капитала в ООО «Экокремний». Список использованных источниковБалабанов, Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2018. – 526 с. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2019. – 768с. Васильева Ю.Д, Батукова Л.Р.О необходимости формирования и развития системы управления финансовой устойчивостью предприятия//Актульные проблемы авиации и космонавтики. -2018.-№7.- С.335-336 Гладковская Е. Н. Финансы: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. - СПб.: Питер, 2016. - 320 с.: Глушец Е. А. Оптимизация структуры капитала: этапы построения оптимальной структуры // Молодой ученый. - 2019. - №12. - С.1205-1207. Греченюк А.В. Современные аспекты анализа бухгалтерского баланса предприятия // Теория и практика общественного развития. -2018. -№13. –С.129-132 Губина О.В, Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятлеьности. Практикум/ О.В.Губина, В.Е.Губин. – М.:ИНФРА-М, 2016 -192с. Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб.пособие/ В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 471 с. Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебное пособие/Н.П.Любушин. –М.:ЮНИТИ, 2019 – 575с. Маркин, Ю.П. Экономический анализ: учебное пособие /Ю.П.Маркин. –М.:Омега-Л, 2016 – 450с. Муравьева Н.Н. Проблемы оптимизации структуры капитала промышленных предприятий // Проблемы экономики и менеджмента. -2018.- №11 (51). –С.38-44. Пиняева А.Е. Оптимизация структуры капитала предприятия//Политика, экономика и инновации. – 2018. - №8. - с.64-68 Райзберг Б. А. Лозовский Л. Ш. Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. – М.:Инфра-М, 2016. - 512с. Романова Л.Е., Давыдова Л.В., Коршунова Г.В. Экономический анализ: учебное пособие. СПб.: Питер, 2016 - 336 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. / Г.В. Савицкая. - М: ИНФРА - М, 2019 . - 355 с. Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие/ Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - М.:Юнити-Дана, 2016. - 584с. Ушаева С.Н. К вопросу об оптимизации структуры капитала фирмы // Вестник ЧелГУ. -2018. -№10 (264). -С.76-82 Цибульникова В.Ю. Корпоративные финансы : учебное пособие / В. Ю. Цибульникова. -Томск : Эль Контент, 2016. - 170 с. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. М.:Феникс, 2017г. – 368с. Шеремет А.Д., Негашев Е.В.Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебник. –М.: Финансы и статистика, 2019. -536с. Большой энциклопедический словарь http://www.encyclopedia Толковый словарь Ожегова http://www.ozhegov.org/ Приложения |