Анализ рентабельности. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ФАБРИКА МОРОЖЕНОГО. 1 Теоретические основы повышения рентабельности
 Скачать 179.02 Kb.
|
|
1.3 Проблема повышения рентабельности Актуальность темы настоящей работы определяется еще рядом причин. Во-первых, осуществление преобразований в республиканской финансовой системе и реструктуризация большинства предприятий привели к тому, что рентабельность промышленных предприятий не только не возросла, но и ощутимо снизилась. Важно в этой связи понять, почему происходит такое снижение, какие средства следует использовать для того, чтобы ее стабилизировать и даже повысить? Ответить на эти вопросы невозможно без уточнения понятия рентабельность, форм ее проявления, способов расчета, факторов, влияющих на ее величину. Во-вторых, становление социально ориентированной рыночной экономики сопровождается усилением конкуренции между промышленными предприятиями. В этих условиях могут сохранить и укрепить свои позиции только те хозяйственные структуры, которые стремятся к повышению эффективности хозяйствования. Отсюда задача выявления путей повышения прибыльности становиться актуальной не только в теоретическом плане, но и с целью улучшения хозяйственной практики. В связи с переходом экономики нашей страны на рыночные отношения изменяется и отношение к получаемой от экономических субъектов информации. Информация о финансовом состоянии организации, его финансовых результатах становится очень важна для широкого круга пользователей, как внешних – налоговые инспекции, коммерческие банки, акционеры и т.д., так и внутренних – администрация, менеджеры, внутренние финансовые службы организации. Программа реформирования финансовой системы, осуществляемая в Республике Беларусь в настоящее время, направлена, с одной стороны, на то, чтобы сделать информацию, получаемую из финансовой отчетности, наиболее емкой, всесторонней и в то же время более понятной, прозрачной и читаемой. В проведении такой реформы, в первую очередь, заинтересованы внешние пользователи. Внутри предприятия администрация может собрать любую информацию и самостоятельно провести анализ хозяйственной деятельности. Внешний пользователь, имея ограниченный доступ к внутренней управленческой информации, должен по максимуму получить сведения о деятельности организации из общедоступных источников – бухгалтерской отчетности организации. Заинтересованность акционеров-собственников организации в проведении такого реформирования очевидна. Во всем цивилизованном мире акционерный капитал имеет превалирующее значение для развития производства. Главное его преимущество заключается в способности аккумулировать на наиболее рентабельных участках экономики большие инвестиционные ресурсы, так как акционеры будут с большей охотой вкладывать свои сбережения в развивающиеся и доходные предприятия. Имея на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации. В экономически развитых западных странах ни один инвестиционный проект не обходится без глубокого экономического анализа. Для этого разработаны целые комплексы оценки эффективности деятельности организации. В эту систему входят различные показатели: коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, платежеспособности. Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый их исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов. В результате многочисленных исследований деятельности успешных и убыточных компаний, одно из которых было приведено в журнале «Менеджмент за рубежом» (№3 1999) и называлось «Статистический анализ рентабельности крупнейших фирм США» были разработаны оптимальные значения ряда коэффициентов, дающих возможность оценить динамику развития организации и перспективы ее роста на будущее. Для того чтобы экономический анализ имел практическое применение, он должен быть, с одной стороны, комплексным, т.е. анализ должен охватывать все стороны экономического процесса и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на деятельность организации в той или иной степени. С другой стороны, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды. В то же время принятие управленческих решений должно быть основано на использовании наибольшего числа ключевых параметров (относительных финансово-экономических индикаторов), которые характеризуют основные блоки деятельности организации в текущем разрезе и ожидаемой перспективе. Эффективность управленческих решений, принимаемых на основании использования показателей рентабельности, может быть достигнута при соблюдении ряда условий: правильный выбор объекта управления и четкая постановка цели решаемой задачи; обоснование метода расчета анализируемых показателей; выявление количественной и качественной оценки взаимосвязи между факторами, определяющими уровень рассматриваемых параметров; экономическая интерпретация полученных результатов, сравнение их в динамике с показателями других компаний, среднеотраслевым уровнем, принятыми «базовыми» нормами; формулировка выводов с выделением сильных и слабых сторон, зон «риска» и «благополучия», выделение и ранжирование факторов, создающих возможность достижения поставленной цели. Таким образом, стремление компаний структурировать свои финансовые показатели, при последующем их анализе и оценке, приведет к улучшению управления отечественными компаниями, а в результате, и к подъему экономики страны в целом. Актуальность данной работы в том, что на современном этапе развития экономики Республики Беларусь при финансовом анализе предприятий применяется очень мало показателей, что мешает получить полную картину производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Большинство фирм стремятся к увеличению прибыли, забывая при этом об эффективности своей работы, однако увеличение этого показателя не в полной мере отражает фактическую ситуацию, складывающуюся на предприятии, а при использовании комплексных исследований финансовых показателей и, главное, правильной их оценке и анализе, принятие управленческих решений может стать намного результативнее и продуктивнее. 2 Анализ рентабельности на примере ОАО «Могилёвская фабрика мороженого» 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия Могилевская фабрика мороженого, как самостоятельная структура, имеющая статус юридического лица, работает с 1991 года, имея государственную форму собственности. С 1957 года по 1980 год на этих площадях размещался городской молочный завод, а на протяжении следующих 10-ти лет существовал как цех по производству мороженого Могилевского молочного комбината. Приказом № 110 от 30 июня 1995 года Могилевского областного комитета по управлению государственным имуществом и приватизации, фабрика мороженого преобразована в Открытое Акционерное общество «Могилевская фабрика мороженого». Решением Могилевского облисполкома в Едином государственном регистре юридических лиц и предпринимателей ОАО «Могилевская фабрика мороженого» зарегистрировано за № 700014931 (Свидетельство АБ001868). 78938 акций ОАО «Могилевская фабрика мороженого» зарегистрированы в Государственной инспекции РБ по ценным бумагам, регистрационный № 7-401-01-2156, 29 сентября 1995 года. После реорганизации в 2005 году ОАО «Могилевская фабрика мороженого» путем присоединения к нему ОАО ПМК «Мясомолпром» и дополнительного выпуска 76 565 штук простых именных акций зарегистрированных в Государственном реестре по ценным бумагам ( регистрационный № 70-401-01-8651) 18 июля 2005 года , общее количество акций организации составило 155 503 штуки, а уставной фонд 466 509 тысяч рублей. ОАО «Могилевская фабрика мороженого» включает в себя одно двухэтажное здание основного производства, два одноэтажных административных здания, имеет собственную котельную, аммиачную, компрессорную, трансформаторную подстанцию ГРП, камеры для закаливания и хранения продукции емкостью 80 тонн, складские помещения для припасов и материалов, гаражи, КПП. Основная деятельность предприятия – производство пищевых продуктов – мороженого, майонезов и соусов, сырков глазированных и полуфабрикатов тестовых замороженных. За период существования предприятия объемы производства мороженого колебались . Так при общем спаде всего производства в стране с 1991 года по 1994 год наблюдалось снижение объемов .С 1995 по 1999 год при благоприятной конъюнктуре цен и в следствии этого значительных ( до 30%) объемах отгрузок в Россию происходило постепенное наращивание объемов производства. Так в 1999 году достигнут максимум производства мороженого. Предприятие стало вторым в республике по объемам производства после Минского хладокомбината № 2. Начиная с 4 квартала 1999 года, вследствие изменения в конъюнктуре цен в России и Белоруссии, а также с образованием на территории РБ новых производств мороженого, основанных на частном капитале и капитале инвесторов и использующих зарубежный опыт в маркетинговой политике и технологиях продаж, на предприятии объемы собственного производства существенно снизились, мощности пришлось использовать также и для переработки давальческого сырья. В 2021 – 2013 гг. объемы производства собственной продукции (мороженого) сохраняются на уровне 1700 – 1800 тонн. В связи с общим снижением уровня потребления, связанного с негативными тенденциями в экономике страны в 2014 году, имело место снижение объемов производства по всем видам продукции. В 3-м квартале 1996 года введен в действие участок по производству майонеза, мощностью 800 кг в смену. Максимальные объемы по производству майонеза были достигнуты в 1998 г.-291 тонна. В дальнейшем объемы производства этих видов продукции снижались в следствии появления на рынке большого количества аналогичных продуктов других производителей. С 2005 года, вследствие успешной маркетинговой политики предприятия объемы производства майонеза постепенно увеличивались. В 2012 г. достигли 697 тонн. В 2014 допущено снижение объемов производства. В феврале 2007г. был введен в действие участок по выработке сырков глазированных на палочке в виде эскимо весом порции 70-80 гр. «Творожко - морожко». Фасовка производится на линии по производству эскимо. В ноябре 2016 г был освоен выпуск сырков глазированных в вафельном сахарном рожке «Творожко – морожко» весом порции 60 гр. Ежегодно объемы производства достигают 95 - 110 тонн. Во II квартале 2017г. введён в действие участок по производству тары из гофрокартона для собственных нужд и для реализации прочим потребителям. С 01.10.2014 года вследствие снижения объемов производства и в целях экономической целесообразности участок закрыт. В I квартале 2020г. освоено производство сырков творожных глазированных традиционных. На протяжении всего периода объемы производства ежегодно возрастали. В 2020г. для фасовки крупнофасованного мороженого в новую полиэтиленовую упаковку приобретены 3 единицы запайщика ножного импульсного RF-450 обеспечивающих герметичную упаковку продукта. В связи с вводом в действие оборудования по производству тары предприятие полностью обеспечивает свою потребность в картонной таре по себестоимости её производства. В целях сглаживания сезонности производства и обеспечения прибыльной работы предприятия в осенне-зимний период в 2020г. приобретена линия для производства сырков глазированных GSL. В 2020-2021г. проведено техперевооружение в варочном отделении предприятия, установлена итальянская линия для приготовления смеси мороженого Pietribiasi Michelangelo SPL. В 2011 году произведена замена морально и физически устаревших линий М6-ОЛВ и ROLLO-27 для производства мороженого на более высокопроизводительную линию польского производства IGLO LINE 9000, а также линию Techostik для выработки эскимо итальянского производства. В 2013 году с целью расширения ассортимента мороженого приобретена дополнительная опция к линии IGLO LINE 5000 по выпуску брикетов на вафлях. В 2014 году успешно реализован проект «Производство замороженных полуфабрикатов». С мая 2014г. освоен выпуск новых изделий замороженных полуфабрикатов из слоеного теста. Структура объемов производства по видам экономической деятельности в 2014 году сложилась следующим образом: - производство мороженого 52,6% - производство майонезов 7,63% - производство цельномолочной продукции (сырки глазированные «Творожко – морожко» и «Лева») 24,3% - производство тары (на реализацию) 1,38% - производство теплоэнергии (на реализацию) 0,085% - производство прочей продукции 13,95% в т.ч. - продукта творожного 12% - замороженных полуфабрикатов 1,95% Отрицательной стороной в деятельности предприятия является высокая сезонность, обусловленная резким снижением спроса на основную продукцию, занимающую более 50% от общих объемов в осенне-зимний период. От 70 до 73 % годовых объемов производства приходится на 2 и 3 квартал. Главными целями и задачами развития ОАО «Могилевская фабрика мороженого» на 2022 г. являются: оптимизация ассортимента выпускаемой продукции в соответствии с покупательским спросом; удержание позиций на рынке Республики Беларусь по всем видам продукции; освоение новых рынков сбыта новой продукции, обеспечивающих загрузку производственных мощностей; увеличение объемов экспорта; - повышение качества продукции, расширение ассортимента; - улучшение товарного вида и качества упаковки продукции; - техническое перевооружение и модернизация производства; - целенаправленная и постоянная работа по сокращению энергозатрат и других издержек производства; - улучшение санитарно-гигиенических условий производства; - получение документов позволяющих реализацию продукции (сырков глазированных и мороженого) на рынке России и Казахстан. - внедрение регламентов Таможенного союза на всю готовую продукцию; - расширение области применения СМК и СМБПП на производство полуфабрикатов тестовых замороженных. Основные показатели развития ОАО «Могилёвская фабрика мороженого» за 2020-2021 гг. представлены в таблице 2.2. Таблица 2.2- Основные показатели развития ОАО «Могилёвская фабрика мороженого» за 2020-2021 гг.
Выручка от реализации продукции за изучаемый период имеет тенденцию к увеличению, абсолютное изменение составило 19000 тыс. р., или 13,3 %, что является положительной характеристикой предприятия. Также наблюдается увеличение прибыли от реализации товаров на 711,9 тыс. руб., что свидетельствует об эффективной работе организации. Увеличение чистой прибыли на 830,2 тыс.руб. характеризует работу предприятия с положительной стороны, так как от эффективности организации фонда во многом зависит эффективность производства, а также итоговые показатели деятельности. Анализ рентабельности деятельности предприятия Для того чтобы проанализировать рентабельность производства нам необходимы следующие данные: чистая прибыль предприятия, среднегодовая стоимость основных средств и среднегодовая стоимость оборотных средств. Рассчитаем необходимые показатели за анализируемый период. Среднегодовая стоимость основных фондов: Фоф2019= (ОФн.г.+ ОФк.г. )/2= (130564+136000)/2=133282 тыс. руб. Фоф2020= (136000+142855,2)/2= 139427,6 тыс. руб.; Фоф2021= (142855,2+151057,6)/2= 146956,4 тыс. руб. Среднегодовая стоимость оборотных средств: Фобс2019= (ОСн.г.+ ОСк.г.)/2= (37450+41360)/2=39405 тыс. руб.; Фобс2020= (41360+49335)/2=45347,5 тыс. руб.; Фобс2021=(49335+56678)/2=53006,5 тыс. руб. Определим рентабельность производства, как отношение чистой прибыли предприятия к сумме среднегодовой стоимости основных средств и оборотных средств. Рассчитаем данный показатель для предприятия ОАО «Могилевская фабрика мороженого» на 2019, 2020 и 2021 года.    Данный показатель не имеет четкой динамики. Рентабельность производства показывает, насколько, результативно используется имущество предприятия, иными словами, она показывает степень общей прибыли на 1 руб. затрат всех производственных ресурсов. Проанализировав данный показатель можно сказать, что в 2019 году предприятие получило низкий уровень прибыли на 1 руб. затрат, что может свидетельствовать о неэффективном использовании основных и оборотных средств, предприятия. В 2020 году можно отметить существенный рост данного показателя (до 11,7%), за счет значительного роста прибыли, а значит и эффективном использовании производственных ресурсов, данное изменение является положительной тенденцией. В 2021 году наблюдается снижение рентабельности производства до 11,27%, что является отрицательной тенденцией развития предприятия. На данный показатель оказало негативное влияния увеличение темпов роста себестоимости реализованной продукции на 13,26% по сравнению с предыдущим периодом. Для того чтобы провести анализ рентабельности совокупных активов нам необходимы следующие данные: чистая прибыль предприятия и среднегодовая стоимость совокупных активов предприятия. Таблица 2.2- Анализ рентабельности активов
Рассчитаем рентабельность совокупных активов, как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости совокупных активов предприятия. Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2019, 2020 и 2021 года.    Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. В 2019 году предприятие имеет низкий уровень рентабельности совокупных активов, это может быть обусловлено увеличением валюты баланса вследствие затоваривания готовой продукцией и роста суммы дебиторской задолженности. В 2020 году рентабельность совокупных активов выросла до 20,29%, что является положительной тенденцией. На данный показатель оказали положительное влияние: увеличение спроса на продукцию, увеличение рентабельности продаж и оборачиваемости активов. В 2021 году экономическая рентабельность увеличилась до 20,36%, что является положительной тенденций. Для того чтобы проанализировать рентабельность собственного капитала нам необходимы следующие данные: чистая прибыль предприятия и величина собственного капитала (средняя за период) . Таблица 2.3- Анализ рентабельности собственного капитала
Рассчитаем среднегодовую величину собственного капитала анализируемый период. СК2019 = (СК н.г.+СК к.г.)/2=(201943+203987)/2=202415 тыс. руб.; СК2020 = (203987+231984)/2=217985,5 тыс. руб.; СК2021 = (231984+254078)/2=243031 тыс. руб. Определим рентабельность собственного капитала, как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала. Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2019, 2020 и 2021 года.    Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в данное предприятие. Уровень рентабельности собственного капитала в 2019 году (5,7) свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, т.к. он значительно ниже доходности по другим вариантам капиталовложений (например, по банковским депозитам). В 2020 наблюдается существенный несущественный рост рентабельности собственного капитала до 9,9%. На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, возможно увеличение рентабельности продаж, увеличение собственного капитала за счет погашения убытков и получения нераспределенной прибыли. В 2021 году рентабельность предприятия снизилась до 9,3%. Снижение рентабельности собственного капитала вызвано ростом суммы собственного капитала, который ведет к усилению финансовой автономии предприятия и поэтому является положительной тенденцией. Для того чтобы проанализировать рентабельность продаж (коммерческую рентабельность), а именно валовую, операционную и чистую рентабельность продаж нам понадобятся следующие данные: валовая прибыль, чистая прибыль и выручка от реализации продукции. Определим валовую рентабельность продаж как отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции. Таблица 2.4-Анализ рентабельности продаж
Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2019, 2020 и 2021 года.    Валовая рентабельность продаж показывает эффективность производственной деятельности и ценовой политики предприятия. В 2019 году валовая рентабельность продаж составляет 21%, что свидетельствует о достаточно эффективной производственной деятельности и ценовой политики предприятия. В 2020 году данный показатель вырос до 21,4%, что является положительной тенденцией развития предприятия. В 2021 уровень валовой рентабельности продаж сократился до 20,7%, что объясняется ухудшением ситуации на рынке и снижением цен, на которое вынуждено было пойти предприятие в целях стимулирования сбыта. Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2019, 2020 и 2021 года.    Чистая рентабельность продаж характеризует эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность. Низкое значение чистой рентабельности продаж (13,83%) в 2019 году может свидетельствовать о неэффективной деятельности предприятия. Рост данного показателя в 2020 году до 15,15%, является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении эффективности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Снижение чистой рентабельности продаж в 2021 году до 13,89%, является отрицательной тенденцией и говорит о снижении эффективности деятельности предприятия. Рассчитанные выше основные показатели рентабельности сведем в таблицу 2.5 и проанализируем динамику их изменения. Таблица 2.5- Анализ динамики основных показателей рентабельности за 2019-2021 годы, %
Проанализировав динамику изменения показателей рентабельности, можно сказать, что в 2020 году самое большое отклонение имеет рентабельность совокупных активов (рост на 9,09%). Что касается показателей рентабельности продаж, то судить однозначно об их значениях, не имея данных о значениях аналогичных показателей по отрасли, нет смысла. На основании расчетов, целесообразно проанализировать лишь изменение этих показателей в динамике. Как видим, наблюдается более быстрый рост, валовой рентабельности, чем рост чистой рентабельности продаж, более быстрый рост показателя валовой рентабельности свидетельствует об экономии на постоянных расходах (административных расходах, расходах на сбыт, прочих операционных расходах). Рост рентабельности производства и рентабельности активов, может свидетельствовать об ускорении оборачиваемости активов и более эффективном использовании основных фондов и оборотных средств. Проанализировав изменения показателей рентабельности в 2021 году можно сказать, что самое большое отклонение имеет рентабельность совокупных активов (рост на 0,07%). Снижение рентабельности собственного капитала вызвано как негативным фактором ростом суммы собственного капитала, который ведет к усилению финансовой автономии предприятия и поэтому является положительной тенденцией. Что касается показателей рентабельности продаж, как видим, наблюдается более быстрое снижение валовой и чистой рентабельности продаж. Уменьшение в динамике показателя валовой рентабельности обусловлено превышением темпов роста себестоимости продукции (14,25%) над темпами роста выручки от реализации (13,25 %). Снижение рентабельности производства, может свидетельствовать о менее эффективном использовании основных фондов и оборотных средств. Снижение рентабельность совокупных активов снижается, за счет высоких темпов роста валюты баланса относительно финансового результата то это говорит о нестабильности активов по источникам финансирования. Для того чтобы провести анализ рентабельность реализованной продукции в целом по предприятию нам необходимы следующие данные: прибыль валовая, и себестоимость реализованной продукции. Таблица 2.6-Анализ рентабельности реализованной продукции
Рассчитаем рентабельность продукции как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции. Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия на 2019, 2020 и 2021 года.    Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат. Проанализировав данный показатель можно сказать, о достаточно эффективном вложении текущих затрат в 2019 году. В 2020 году данный показатель вырос на 0,6% (27,2-26,6), что свидетельствует об увеличении прибыли на единицу затрат и является положительной тенденцией развития деятельности предприятия. Снижение данного показателя в 2021 году до 26,1%, вызвано увеличением себестоимости продукции и снижением прибыли от реализации продукции и услуг. Данное изменение могло быть обусловлено вынужденным снижением цен в целях стимулирования сбыта. |