Финансовая отчетноть. 1. Теоретические особенности назначения, элементов и порядка составления финансовой отчетности организации 5
 Скачать 292.5 Kb.
|
|
2.1.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия Таблица 2.
При этом существуют и другие типы финансовых ситуаций: Таблица 3.
Согласно (таблицам 2. и 3.) ООО «Строй-Сервис» находится в неустойчивом финансовом состоянии (3 тип финансовых ситуаций), т.к. у ООО «Строй-Сервис» недостаток собственных оборотных средств. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временной пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Проанализируем структуру источников капитала предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели: 1. Коэффициент финансовой автономии (Ка). Он рассчитывается следующим образом: удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса: Собственный капитал % Ка= Итог баланса Ка=27/1639=1,64% (на 01.01.07) Ка=49/4523=1,08% (на 01.01.08) Ка-177/8064=2,19% (на 01.01.09) Коэффициент финансовой зависимости (Кз). Он рассчитывается следующим образом: доля заемного капитала в общей валюте баланса: Заемный капитал % Кз= Итог баланса Кз=(1612+0)/1639=98,35% (на 01.01.07) Кз=(4474+0)/4523=98,91% (на 01.01.08) Кз=(7887+0)/8064=97,80% (на 01.01.09) Коэффициент текущей задолженности (Ктз). Он рассчитывается следующим образом: отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса: Краткосрочные финансовые обязательства % Ктз= Итог баланса Ктз=1612/1639=98,35% (на 01.01.07) Ктз=4474/4523=98,91% (на 01.01.08) Ктз=7887/8064=97,80% (на 01.01.09) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости, Кфу). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса: Собственный капитал+Долгосрочный заемный капитал % Кфу= Итог баланса Кфу=(27+0)/1639=1,64% (на 01.01.07) Кфу=(49+0)/4523=1,08% (на 01.01.08) Кфу=(177+0)/8064=2,19% (на 01.01.09) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности, Кп). Он рассчитывается следующим образом: отношение собственного капитала к заемному: Собственный капитал % Кп= Заемный капитал Кп=27/1612=1,67% (на 01.01.07) Кп=49/4474=1,09% (на 01.01.08) Кп=177/7887=2,24% (на 01.01.09) Характеризует зависимость предприятия от внешних долгов. Коэффициент финансового левериджа (Кл), по другому коэффициент финансового риска. Он рассчитывается следующим образом: отношение заемного капитала к собственному: Заемный капитал % Кл= Собственный капитал Кл=1612/27=5970,3% (на 01.01.07) Кл=4474/79=9130% (на 01.01.08) Кл=7887/177=4456% (на 01.01.09) Таблица 4 Структура обязательств предприятия
Вывод (таблица 4.): ООО «Строй-Сервис» имеет коэффициент финансовой автономии на 01.01.07 1.64%; на 01.01.08 1,08%; на 01.01.09 2,19%. За два отчетных периода коэффициент финансовой автономии изменился следующим образом: на 01.01.08 он уменьшился на 0,56%, на 01.01.09 данный коэффициент увеличился на 1,11%. Коэффициент финансовой зависимости на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 данный коэффициент составляет 98,91%,на 01.01.09 составляет 97,81%. За два отчетных периода рассматриваемый коэффициент финансовой зависимости изменился следующим образом: на 01.01.08 данный коэффициент вырос на 0,56%, а на 01.01.09 он сократился на 1,11%. Коэффициент текущей задолженности на 01.01.07 составляет 98,35%, на 01.01.08 коэффициент равен 98,91%, на 01.01.09 он составляет 97,80%. За два отчетных периода произошли следующие изменения с данным показателем: на 01.01.08 он вырос на 0,56%, на 01.01.09 показатель сократился на 1,11%. Коэффициент финансовой устойчивости на 01.01.07 составляет 1,64%, на 01.01.08 показатель равен 1,08%, на 01.01.09 показатель составляет 2,09%. За два отчетных периода данный коэффициент финансовой устойчивости изменился следующим образом: на 01.01.08 коэффициент сократился на 0,56%, на 01.01.09 коэффициент вырос на 1,11%. Коэффициент платежеспособности на 01.01.07 составляет 1,67%, на 01.01.08 коэффициент равен 1,09%, на 01.01.09 2,24%. За два отчетных периода данный коэффициент изменился следующим образом: на 01.01.08 коэффициент сократился 0,58%, на 01.01.09 коэффициент вырос на 1,15%. Коэффициент финансового левериджа на 01.01.07 равен 5970,3%, на 01.01.08 коэффициент составляет 9130,6%, на 01.01.09 4456%. За два отчетных периода произошли следующие изменения с данным показателем: на 01.01.08 данный показатель вырос на 3160,3%, на 01.01.09 этот коэффициент снизился на 4674,6%. Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей ,тем устойчивее финансовое состояния предприятия. В таблице 4., приведенной выше, можно видеть что значения первого, четвертого и пятого показателей значительно ниже соответственно второго, третьего и шестого показателей, тем самым можно сделать вывод о том что ООО «Строй-Сервис» имеет неустойчивое финансовое состояние. Доля собственного капитала незначительна, но имеет тенденцию к повышению. За два отчетных периода доля собственного капитала изменилась следующим образом: на 01.01.08 сократилась на 0,56%, на 01.01.09 увеличилась на 1,11%. Коэффициент финансового левериджа на 01.01.08 вырос на 3160,3%, на 01.01.09 сократился на 4674,6%, это свидетельствует о том что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов а именно от: поставщиков и подрядчиков понизилась, при этом доля собственного капитала значительно повысилась. Изменения, произошедшие в структуре капитала можно рассмотреть по разному: с точки зрения банков и прочих кредиторов предпочтительнее является ситуация, когда доля собственного капитала у предприятия более высокая и постоянно возрастает, так как это снижает финансовый риск. Но для предприятия более интересен вариант привлечения заемных средств. Вывод: ООО «Строй-Сервис» находится в неустойчивом финансовом состоянии, о чем свидетельствует третий тип финансовых ситуаций, приведенный в таблице 3. Более того коэффициенты текущей задолженности приближены к 100%. Следовательно предприятие находится в предкризисном финансовом положении. 2.1.3. Анализ ликвидности баланса Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной текущей задолженностью. В результате расчета устанавливается в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности. Оборотный капитал (текущие активы, оборотные средства) – мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течении года или одного производственного цикла. Анализ ликвидности баланса. Таблица 5.
Баланс является абсолютно ликвидным, если: А1 больше или равно П1; А2 больше или равно П2; А3 больше или равно П3; А4 меньше или равно П4. Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в меньшей или большей мере отличается от абсолютной. В нашем случае у ООО «Строй-Сервис» наблюдается ликвидность отличная от абсолютной, так как: А1 меньше П1; А2 больше П2 (не во всех случаях); А3 больше П3; А4 больше П4. Невыполнение какого-либо из приведенных выше неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличена от абсолютной. Показатели ликвидности баланса: Таблица 6.
Вывод (таблица 6.): коэффициент текущей ликвидности ниже своего рекомендующего значения 2, он дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на 1 рубль текущих обязательств. Предприятие не погашает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, следовательно если текущие активы не превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как находящиеся в предкризисном состоянии. В данном случае наблюдается занижение коэффициента, следовательно предприятие не может погашать свои текущие обязательства за счет текущих активов. Значение коэффициента быстрой ликвидности на 01.01.07 составляет 0,23; на 01.01.08 коэффициент равен 0,44; на 01.01.09 данный коэффициент равен 0,09. За все проанализируемые годы значения данного коэффициента меньше нормативного значения 0,8. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.07 равен 0,004; на 01.01.08 данный коэффициент составляет 0,002; на 01.01.09 равен 0,007. Все эти значения меньше нормативного значения 0,2. Это свидетельствует о том, что часть краткосрочных обязательств не может быть погашена немедленно. Как видно из расчетов в таблице 6., чистые оборотные средства отсутствуют на данном предприятии за все проанализируемые периоды. Показатели данной группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Расчет коэффициентов текущей ликвидности. Обеспеченности собственными средствами, коэффициента восстановления платежеспособности. Экономический смысл приведенных показателей следующий: коэффициент Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия; коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме; коэффициент Кв показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода; За отчетный период (Т) принимаем значение 1 года (12 месяцев). Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной , а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл <2 либо Кос <0,1. собственные оборотные средства (струб.490 – стр.190) Кос= оборотные средства (290)1 оборотные средства (струб.290) Ктл= краткосрочные обязательства (струб.690) Ктл,к+6/Т*(Ктл,к-Ктл,н) Кв= 2 Коэффициенты текущей ликвидности: Таблица 7.
Вывод (таблица 7.): Ктл < 2, Кос<0,1 структура баланса за два отчетных периода неудовлетворительная, а предприятие неплатежеспособное. ООО «Строй-Сервис» необеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент Кв меньше 1,а значит величина коэффициента восстановления платежеспособности не подтверждает возможность предприятия в течение 6 месяцев добиться ее восстановления. Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала. Оценивая деловую активность ООО «Строй-Сервис» имеет смысл проанализировать и сравнить эффективность использования ресурсов организации. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||