Финансовые рынки пкз. 1. в чем состоит сущность и необходимость финансовых рынков

• Название: 1. в чем состоит сущность и необходимость финансовых рынков
• Дата: 24.05.2022
• Размер: 36.46 Kb.
• Имя файла: Финансовые рынки пкз.docx
• Тип: Решение; #546232

1.В чем состоит сущность и необходимость финансовых рынков

Главное назначение финансовых рынков состоит в обеспечении эффективного распределения накоплений между конечными потребителями финансовых ресурсов. Решение этой задачи сложно как в силу объективных, так и субъективных причин, поскольку должны учитываться разные, порой, диаметрально противоположные интересы участников финансового рынка, большие риски выполнения финансовых обязательств и др.

Финансовые рынки, выполняя ряд функций, играют важную экономическую, социальную, политическую роль в финансовой системе государства.

К основным задачам финансовых рынков можно отнести:

— совершенствование содержания и методов вычисления показателей, которые отражают особенности финансовых рынков;

— изучение процессов производства, распределения и использования таких основных макроэкономических показателей, как национальный доход и национальный продукт в условиях рыночной экономики;

— изучение характера и реализации основных законов финансовых рынков в государственной финансовой системе;

— разработка прогнозных показателей финансовых рынков, необходимых для обоснования направлений финансовой политики;

— использование новых прогрессивных технологий в сводке торговых и биржевых площадок финансовых рынков при проведении торговых операций и сделок с финансовыми ресурсами^[1] [2].

Финансовые рынки — «совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю-продажу финансовых инструментов». Финансовый рынок представляет собой механизм перераспределения денежных средств субъектов экономических отношений. Финансовые рынки включают в себя следующие сегменты: денежный рынок, кредитный рынок, рынок инвестиций, рынок капитала и рынок ценных бумаг, валютный рынок и рынок драгметаллов.

Денежный рынок — часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются краткосрочные финансовые инструменты.

Кредитный рынок — часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются долговые обязательства со сроком погашения больше одного года.

Рынок инвестиций — часть финансового рынка, где реализуются эмиссионно-учредительские и посреднические функции инвестиционных институтов; это система отношений по поводу вложения инвестиций в экономику.

Рынок капитала — часть финансового рынка, на котором обращаются долгосрочные финансовые инструменты (свыше пяти лет), связанные с процессом сбережения и инвестирования. К ним относят: долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды.

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, — один из сегментов финансового рынка, на котором совершаются операции, связанные с выпуском, размещением, обращением фондовых ценных бумаг и финансовых инструментов.

Валютный рынок — система отношений купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте в целях обеспечения международных расчетов, страхования валютных рисков и регулирования валютных курсов. Разновидностью валютного рынка является рынок драгметаллов.

Рынок драгметаллов (золото, серебро и др.) — сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей драгметаллов как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления.

Перемещение денежных средств на финансовых рынках осуществляется при помощи финансовых институтов – экономических агентов, оперирующих финансовыми активами и предоставляющих своим клиентам финансовые услуги.

К финансовым институтам можно отнести банки, инвестиционные фонды, страховые компании и т.д. Проведение конкретных операций по перемещению денежных средств на финансовом рынке обеспечивают финансовые инструменты (кредитный договор, ценные бумаги, фьючерсные контракты и т.д.). То есть финансовый рынок можно определить и как систему экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и оборотом финансовых инструментов. Сущность финансового рынка проявляется через выполняемые им функции. К определяющим функциям финансового рынка относим следующие:

– мобилизация временно свободных финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов;

– предоставление ресурсов конечным потребителям, которые испытывают необходимость в финансировании;

– определение наиболее выгодных с точки зрения доходности и риска сфер и направлений использования временно свободных финансовых средств;

– ускорение оборачиваемости финансовых ресурсов;

– рыночное ценообразование на финансовые инструменты и услуги в соответствии с изменяющейся конъюнктурой финансового рынка;

– оптимизация уровня финансового и коммерческого рисков;

– обеспечение финансового посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов с целью минимизации затрат;

– индикация положения экономики, ее финансового сектора. Реализация функций финансового рынка обеспечивается разнообразными категориями его участников в процессе их взаимодействия. Участниками или субъектами рынка являются физические и юридические лица, которые осуществляют сделки по купле – продаже финансовых инструментов, создают условия для их оборота или осуществляют юридическое сопровождение сделок и расчеты по ним.

Таким образом, основная цель финансового рынка – обеспечить перераспределение денежных ресурсов между отраслями и сферами деятельности, а так же создать условия для осуществления накоплений и трансформации их в инвестиции.

В связи с этим главной задачей субъектов рынка является оптимизация финансовых потоков от продавцов капитала (владельцев свободных денежных средств) к покупателям капитала (хозяйствующим субъектам, испытывающим потребность в финансовых ресурсах). Движение средств может осуществляться либо напрямую от инвестора к потребителю либо опосредованно с помощью финансовых институтов и посредников. И от того насколько эффективно организован финансовый рынок зависит и эффективность инвестиций, а, следовательно, и всего социально-экономического развития государства.
2.Перечислите финансовые инструменты, обращающиеся на финансовых рынках. Какие различают две группы финансовых институтов?

Финансовые инструменты – это обращающиеся финансовые документы, с помощью которых осуществляются операции между физическим лицом и другим лицом (физическим или юридическим) на финансовом рынке.

Всё многообразие финансовых инструментов может быть классифицировано по тем или иным качествам. Главное из них – рынок, на котором они работают или, как говорят финансисты, обращаются.

Классификация по финансовым рынкам.

Инструменты кредитного рынка – это деньги и расчётные документы (к ним относятся банковские картыИнструменты фондового рынка – разнообразные ценные бумаги;

Инструменты валютного рынка – иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг;

Инструменты страхового рынка – страховые услуги;

Рынок драгоценных металлов – золото (серебро, платина), приобретаемое для формирования резервов.

Весь объем финансовых инструментов можно разделить на 2 категории: первая доступна всем без исключения, для использования второй нужны определенные знания. К первой группе в таком случае отнесем кредиты и займы, банковские депозиты и лизинг.

Есть среди специфических финансовых инструментов и опционы, и свопы, и операции РЕПО, а также большое количество еще более узкоспециализированных механизмов.

Финансовые институты (financial institution) – совокупность организаций различных форм собственности, главная цель деятельности которых – осуществление финансовых отношений в обществе.

Финансовые институты — основные операторы на финансовом рынке, предметом деятельности которых является привлечение свободных денежных средств и их использование на финансирование, кредитование и другие операции с применением разнообразных финансовых инструментов.

Финансовые институты – учреждения, через которые происходит осуществление финансовых и коммерческих операций, главная задача которых – установление грамотного посредничества между экономическими субъектами и создание условий для наиболее эффективного движения финансовых инструментов (в том числе денег, ценных бумаг, финансовых активов).

Финансовые институты являются неотъемлемой частью финансовой системы любого государства и мировой финансовой системы. Деятельность финансовых институтов регулируется финансовым законодательством каждого отдельно взятого государства, а также в тех случаях, когда это вытекает из статуса организации, – многосторонними межгосударственными договорами.

Совокупность финансовых институтов подразделяют на две группы:

1. 
   реализующие финансовую политику;
   
2. 
   финансовые посредники.
   

Финансовые институты 1-й группы – это, как правило, государственные и международные учреждения, состав и распределение обязанностей которых определяются финансовым законодательством или межгосударственными договорами. Они выполняют важнейшие финансовые функции государства, устанавливают и контролируют от лица государства или сообщества государств, заключивших необходимый межгосударственный договор, правила деятельности финансовых посредников, вытекающие из финансового законодательства, а также некоторые аспекты межгосударственных финансовых отношений. В развитых странах они представлены государственными учреждениями, такими, как центральный (национальный) банк, министерство финансов или казначейство, организациями, регулирующими рынок ценных бумаг и рынок страховых услуг, и другими. К широко известным международным финансовым институтам относятся: Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития.

Финансовые институты 2-й группы представлены банками, финансовыми компаниями, страховыми компаниями, негосударственными пенсионными фондами и другими учреждениями.
3.Чем отличаются сделки «под отлагательным условием» и «под отменительным условием»? Перечислите, какие операции осуществляет биржа и какая операция считается главной?

В сделках под отлагательным условием стороны ставят возникновение прав и обязанностей в зависимость от обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или нет. Это означает, что в момент заключения сделки никаких прав и обязанностей не возникает. Их появление отодвинуто до наступления условия. Но с момента совершения такой сделки и до наступления отлагательного условия стороны объединены правовой связью, что не допускает произвольного отступления от соглашения или совершения условно обязанным лицом действий, препятствующих наступлению условия.

Сделка считается совершенной под отменительным условием, если стороны поставили прекращение прав и обязанностей в зависимость от обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит. Здесь права и обязанности сторон возникают с момента совершения сделки и прекращаются с наступлением отменительного условия.

Договоры, содержащие отменительные или отлагательные условия, применяются, как правило, в довольно нестандартных ситуациях, когда покупатель не «просто» покупает и продавец не «просто» продает товар, а исполнение обязательства по сделке ставится в зависимость от каких-либо обстоятельств.

Определение отменительным и отлагательным условиям прямо даны в статье 157 Гражданского кодекса РФ. Сделка считается совершенной под отлагательным условием, если стороны поставили возникновение прав и обязанностей в зависимость от обстоятельств, относительно которых неизвестно, наступят они или не наступят. Если же в зависимость от таких обстоятельств поставлено прекращение прав и обязанностей, то сделка считается совершенной под отменительным условием.

Биржевая операция – это сделка, заключенная между участниками торгов на бирже в установленное время и имеющая в качестве предмета товар, который может обращаться на конкретной бирже. К биржевой операции в обязательном порядке привлекается маклер, который делает соответствующую запись в журнале регистрации операций и оформляет маклерскую записку.

Биржевые операции – это операции, совершаемые на бирже с ценными бумагами.

Основными видами биржевых операций являются купля-продажа ценных бумаг, листинг, делистинг и котировка.

Листинг – совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже, то есть включение в котировальный список.

Листинг осуществляется фондовой биржей на основании договора с эмитентом.

Решение о допуске принимается котировальной комиссией в определенном порядке.

Котировальный список – список ценных бумаг, прошедших листинг организатора торговли на рынке ценных бумаг. Включение ценных бума в котировальные списки допускается при условии соответствия этих ценных бумаг требованиям законодательства РФ и нормативных правовых актов федеральной службы по финансовым рынкам.

Биржа в праве включать в котировальные списки федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, эмитентом которых она сама является без заключения договора с эмитентом.

Правила включения ценных бумаг в котировальные списки и исключения из них должны соответствовать требованиям нормативных правовых актов федеральной службы по финансовым рынкам.

При этом биржа вправе устанавливать дополнительные требования к ценным бумагам, которые включаются в котировальные списки.

Делистинг – совокупность процедур по исключению ценных бумаг из обращения на фондовой бирже, то есть исключение из котировального списка.

Биржевая котировка – фиксация контрактных цен и выведение средней цены по биржевым сделкам за определенный период. Как правило это за биржевой день. Она объявляется ежедневно и является ориентиром при заключении контрактов, а также значительно влияет на рыночную конъюнктуру.
4. Каким образом осуществляется регулирование финансовых рынков? Какие модели и методы регулирования финансовых рынков функционируют в мире?

Стабильное функционирование и успешное развитие экономики обеспечивается грамотным регулированием финансовых рынков.

Теория и практика регулирования финансовых рынков выработали два вида регулирования - государственное и рыночное.

Рыночное регулирование подчиняется закону стоимости и закону спроса и предложения.

Действие этих законов обеспечивает, в условиях конкуренции, соответствие финансовых потоков - потребностям экономики. Через ценовой механизм и сигналы динамики курсов (цен) отдельных финансовых продуктов, экономические агенты узнают о спросе покупателей на эти продукты и возможностях их предложения. Тем самым рынок выступает как саморегулируемая система.

Рыночное и государственное регулирование финансового рынка дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы, для развития (идеи монетаристов), а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования (идеи неокейнсианцев).

Граница между этими двумя регуляторами определяется выгодами и потерями, в конкретной экономической ситуации, поэтому соотношение между ними часто меняется.

В условиях экономических кризисов, войн, политических конфликтов, общей нестабильности экономики преобладает государственное регулирование, порой весьма жесткое.

При стабилизации финансово-экономической ситуации, обычно наблюдается либерализация финансового рынка, т.е. ослабление регулирующего режима, поощряется конкуренция. Но и в условиях рыночного регулирования финансового рынка, государство всегда оставляет за собой право финансового контроля и надзора за функционированием рынка.

Вмешательство правительства может иметь целью продвижение различных политических намерений: поощрение частной активности в промышленности, сельском хозяйстве или социальной сфере.

В финансовом секторе, правительство вмешивается, например, в кредитный рынок, чтобы субсидировать или гарантировать займы для промышленности, сельского хозяйства, строительства и других отраслей национального хозяйства. Зачастую специализирующиеся в данных областях финансовые посредники поддерживаются правительством, чтобы создать гарантии для ссудозаемщиков.

В мировой экономической практике существуют две основные модели регулирования финансовых рынков:

Основные функции контроля переданы СРО (саморегулирующимся организациям);

Основные функции контроля возложены на государственные институты.

Опыт развитых и развивающихся стран позволяет сделать вывод о том, что сложились две основные модели регулирования финансового рынка:

- секторально-институциональная модель (регулирование осуществляется различными органами управления дифференцированно по группам финансовых институтов);

- функционально-целевая модель (функции установления норм, контроля, надзора или защиты прав инвесторов осуществляются различными органами управления и направлены на достижение конкретных целей).

В современных условиях, одни финансовые институты могут выполнять функции других финансовых институтов, а также создавать финансовые группы, или конгломераты, наиболее эффективной и адекватной современным условиям является модель функционально-целевого регулирования, которая предполагает создание и внедрение стандартов, правил, требований, одинаковых для всех компаний, оперирующих, например, на рынке облигаций или другом сегменте финансового рынка.

В Российской Федерации функционирует государственная модель регулирования, в которой регулятивную деятельность осуществляют Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Федеральная антимонопольная служба (ФАС), Министерство финансов и Центральный банк.
5.Что собой представляет денежный рынок и на какие сегменты его подразделяют?

Денежный рынок — рынок краткосрочного инвестирования, рынок, на котором устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента, посредством взаимодействия спроса на деньги и их предложения. Денежный рынок — это ключевое звено системы денежного оборота.

Именно на денежном рынке осуществляется распределение и перераспределение денежных потоков в экономике. Он обеспечивает постоянное движение денежных средств между различными субъектами, которое возникает вследствие спроса и предложения на денежные средства.

Денежный рынок состоит из следующих сегментов:

1. 
   рынок краткосрочных ценных бумаг. Особенностью данного сегмента денежного рынка является то, что на нем размещаются и обращаются ценные бумаги сроком менее одного года (казначейские и межбанковские векселя и иные краткосрочные обязательства);
   
2. 
   рынок межбанковских кредитов. На данном рынке предоставляются денежные средства в банковском секторе на краткосрочный период. Иными словами, временно свободные денежные средства кредитных организаций распределяются между этими кредиторами, преимущественно, в виде межбанковских депозитов на короткие сроки. Основным кредитором на данном рынке выступает Центральный банк;
   
3. 
   валютный рынок (рынок евровалют). Данный сегмент денежного рынка представляет собой сектор, в котором совершаются сделки купли-продажи валюты на основе спроса и предложения. Для данного вида рынка характерны два вида операций. Спот, т.е. операции по немедленной поставке валюты и форвард — операции по поставке валюты через определенный, заранее оговоренный промежуток времени по согласованному курсу.
   

7.Что представляет собой денежный дилинг?

Дилинг – это разновидность коммерческих сделок, совершаемых с активами (чаще всего с валютой и ценными бумагами) с целью получения прибыли за счет разницы между ценой продажи и покупки. Такие сделки проводятся банками и профессиональными дилерами и носят чисто спекулятивный характер.

Дилинг является способом заработка на колебаниях курсов. Операции купли-продажи проводятся в специализированном помещении (дилинговом центре) с применением современных технологий.

Дилинг (от английского слова “deal”, что означает «сделка») определяет значения важных экономических показателей, которые формируют конечную цену любого продукта. Так, изменение курса иностранной валюты напрямую влияет на стоимость импортных товаров и косвенно на цену многих отечественных, т.к. при производстве зачастую используется импортное оборудование и сырье. Изменение курсов акций крупных национальных компаний влияет на стоимость энергоресурсов, а значит, и на цену любого товара, приобретаемого конечным потребителем.

Также с помощью дилинга банк может повысить свой рейтинг в категории участников рынков обмена валют. Широкий выбор иностранных валют, доступных для обмена, льготные условия для крупных конвертируемых сумм, выгодная линейка предложений по валютным вкладам – все это влияет на позицию банка в рейтинге самых популярных и надежных.

Самоцель этого процесса — обогащение коммерческой организации за счет финансовой разницы получаемой при купле-продаже.

Благодаря внедрению современных информационных технологий в сферу жизни частных лиц — дилинг стал доступен любому рядовому пользователю интернета, не обладающему крупной финансовой состоятельностью и экономическими познаниями. Одним из основных примеров дилинга в интернет-пространстве является рынок Форекс, где любой желающий может приобрести валютные активы по свободному курсу и обменять их на другую валюту по свободному курсу.
8.Какие виды анализа используются при выборе ценных бумаг для инвестиций?

Процесс принятия инвестиционных решений можно проводить, используя два основных вида анализа ценных бумаг – фундаментальный и технический. Оба метода пытаются решить одну и ту же проблему: определить направление дальнейшего движения цены, но при этом подходят к этой проблеме с различных сторон.

Фундаментальный анализ ценных бумаг основывается на изучении общей экономической ситуации, состоянии различных отраслей экономики, положения отдельно взятых компаний, а также ценных бумаг, которые обращаются на рынке. Целью фундаментального анализа является, прежде всего, оценка внутренней стоимости ценной бумаги и сравнение ее с текущей стоимостью, чтобы бы выявить неверно оцененные ценные бумаги. Такой анализ позволяет решить вопрос, какие ценные бумаги являются привлекательными, а какие из тех которые уже приобретены крупными инвесторами, необходимо продать.

Технический анализ ценных бумаг связан с изучением тенденций изменения цен и объемов торговли ценными бумагами в прошлом для определения динамики цен в будущем. То есть, фундаментальные аналитики изучают причины, движущие рынком, а технические аналитики – следствие. Фундаментальный аналитик основывается на обычной логике и постоянно ищет причину того или иного изменения цен, предполагает рассмотрение с различных сторон экономических и политических факторов, которые влияют на движение цены того или иного инструмента.

Технический аналитик считает, что знать причину вовсе не обязательно, поскольку фундаментальный анализ заложен в технический по-своему определению. Основные задачи, которые решает технический аналитик ценных бумаг – это определение фазы текущего состояния рынка, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций рынка или акции, оценка колебания цены в действующем направлении. Все это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую перед инвестором – повысить вероятность прибыльных сделок.

Фундаментальный анализ ценных бумаг бесспорно незаменим при долгосрочном инвестировании. С его помощью можно составлять качественные прогнозы изменений в поведении экономики, в различных технологических прогрессах, в потребительском спросе и т.п.
9.Что относят в России к краткосрочным финансовым инструментам?

Депозитные сертификаты приобретаются как финансовыми, так и нефинансовыми фирмами и имеют обширный вторичный рынок. Они являются менее надёжными инструментами, чем государственные облигации, поэтому должны иметь более высокий уровень доходности.

В России получили распространение два вида сертификатов: депозитные – для юридических лиц и сберегательные – для физических лиц. Правила выпуска и обращения сертификатов определяются в письме Центробанка РФ от 10 февраля 1992 г. № 14-3-20 в ред. Указаний ЦБ РФ от 31 августа 1998 г. № 333-У, от 29 ноября 2000 г. № 857-У.

«Сберегательный (депозитный) сертификат, — отмечается в указанном документе, — является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесённого в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом её филиале».

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями. Они могут быть именными или на предъявителя. Выпускаться сертификаты могут только в валюте Российской Федерации. Сертификат нельзя использовать в качестве расчётного или платёжного средства за проданные товары или оказанные услуги. Владельцами сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты Российской Федерации в соответствии с действующим законодательством и нормативными актами Банка России. Сертификаты должны быть срочными.

Процентные ставки по сертификатам устанавливаются уполномоченным органом кредитной организации. Выплата процентов по сертификату осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При этом проценты по первоначально установленной при выдаче сертификата ставке, причитающиеся владельцу по истечении срока обращения, выплачиваются кредитной организацией независимо от времени приобретения сертификата. Эмитент сертификата (кредитная организация) не может в одностороннем порядке изменить обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата.
10.Что собой представляют рынок капиталов и рынок ценных бумаг?

Рынок в широком смысле слова имеет сложную структуру, представляет собой систему отдельных взаимосвязанных малых рынков. Важнейшим элементом этой системы является рынок капиталов. В свою очередь рынок капиталов также является комплексным, он состоит из трех основных сегментов: рынка физического капитала, рынка кредитов и рынка ценных бумаг.

Рынок капитала – это неотъемлемая часть финансового рынка (см. схему), на котором обращаются денежные средства, период оборота которых превышает один год.

Рынок капиталов представляет собой рынок ресурсов, которые необходимы для функционирования производства через реализацию вложений капиталов в экономику.

Объекты рынка капиталов могут передаваться или во временное пользование, или продаваться, т.е. менять собственника.

Средства, которые аккумулирует рынок капиталов, должны привлекаться для вложений в развитие российских предприятий.

Рынок капиталов является неотъемлемой частью национального финансового рынка, способствует его развитию, перераспределению денежных ресурсов в стране, повышает ликвидность финансовых активов в экономике. В процессе обращения денежных средств на рынке капитала происходит перераспределение финансовых ресурсов, которые владельцы капитала инвестируют в различные финансовые активы с разным уровнем доходности. Формы обращения финансовых ресурсов включают в себя банковские ссуды, ценные бумаги, ноты, производные финансовые инструменты, различного рода долговые обязательства. В силу их многогранной природы сущность рынков капитала проявляется в фундаментальном аспекте, институциональной реализации и функциональном обеспечении.

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью государства с развитой экономикой. До недавнего времени в России такого понятия не существовало. В условиях формирования рыночной экономики значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги - необходимый атрибут нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Переход к рыночной экономике и процесс формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование невозможно.

В операциях с ценными бумагами принимают участие различные субъекты рынка - юридические и физические лица. Среди юридических лиц, участвующих в обороте ценных бумаг, можно выделить предприятия - акционерные общества, фондовые биржи и коммерческие банки.

Изучение истории возникновения и развития инфраструктуры фондового рынка может быть весьма полезным для облегчения понимания процессов, происходящих на рынке ценных бумаг в настоящее время.

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих ценных бумаг. Так различают:

- международные и национальные рынки ценных бумаг;

- региональные рынки ценных бумаг;

- рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и

т.п.);

- рынки государственных и корпоративных (негосударственных)

ценных бумаг;

- рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами.

11. Ситуационное задание 1. Используя современные технические средства и информационные технологии в работе, в том числе в части мониторинга конъюнктуры рынка банковских услуг, рынка ценных бумаг, иностранной валюты, товарно-сырьевых рынков примените алгоритм расчета к определению показателя курса акции в процентном соотношении за два дня и выявить его тенденцию изменения, если в предыдущий торговый день показатель курса составил 150%, а за текущий торговый день рыночная цена акции составила (Р) - 25 руб. при номинальной стоимости (N) -16 руб.? Обоснуйте полученный результат
Рккурс = Р0 / Рном , где Р0 – текущая (рыночная) стоимость акции;

Рном – номинальная стоимость акции;

Рккурс – курсовая стоимость.

Следовательно, Р0 = Рккурс * Рном , Р0 = 150% * 16руб. = 1,5 * 16 = 24 руб.

12. Опишите структуру рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - сложная структура, которую можно классифицировать по множеству различных признаков, характеризующих организацию торговли или отношения между участниками рынка. Основные признаки, по которым можно классифицировать рынок ценных бумаг:

По организации торговли:

Биржевой рынок ценных бумаг - организованный рынок, где операции по купле-продаже ценных бумаг осуществляется в соответствии с установленными биржей правилами. На биржевой рынок допускаются только акции компаний прошедших листинг;

Внебиржевой рынок ценных бумаг – это неорганизованный рынок, где условия сделки оговариваются между покупателем и продавцом. На внебиржевом рынке обращаются ценные бумаги тех эмитентов, которые не прошли или не желают пройти листинг на бирже.

По стадиям выпуска и обращения ценных бумаг:

Первичный рынок – это рынок, в котором происходит первичное размещение ценных бумаг. Первичное размещение может быть частным или публичным(IPO -initial public offering). В первом случае ценные бумаги покупаются определенным числом лиц без раскрытия финансовой информации. Во втором случае размещение происходит через посредников при открытых финансовых показателях;

Вторичный рынок – это рынок, в котором происходит перепродажа уже выпущенных ценных бумаг. Его основными участниками являются спекулянты, зарабатывающие на разнице цен между покупкой и продажей ценных бумаг.

По географическому признаку:

Национальный – рынок ценных бумаг внутри определенного государства, где происходит перераспределение его финансовых ресурсов между экономическими субъектами;

Региональный – это рынок внутри определенного региона с замкнутым оборотом. Региональный рынок может формироваться как внутри одной страны, так и объединить в себе несколько национальных рынков;

Международный – мировой рынок, где происходит оборот ценных бумаг между различными странами и регионами, обеспечивая перемещение капитала между ними.

По эмитентам:

Рынок государственных ценных бумаг – это рынок обращения долговых государственных ценных бумаг, выпущенных, в основном, для погашения дефицита госбюджета или государственных проектов;

Рынок корпоративных ценных бумаг – эмитентом выступают коммерческие предприятия.

По видам сделок:

Кассовый рынок – рынок немедленного исполнения сделок (до 2-х рабочих дней);

Срочный рынок – это рынок производных ценных бумаг с отсроченным исполнением сделок.

По способу торговли:

Традиционный рынок – торги проходят на бирже непосредственно между продавцом и покупателем;

Компьютеризированный рынок – торги происходят через компьютерные сети при наличии биржевого торгового терминала.

На данном этапе развития рынка ценных бумаг через всемирную сеть торговля доступна практически каждому желающему. Торговые терминалы позволяют в реальном времени следить за ходом торгов на бирже и совершать сделки с любимы ценными бумагами.
13.Какая организация регистрирует выпуски эмиссионных ценных бумаг

Эмиссионная ценная бумага - ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных действующим законодательством формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

К эмиссионным ценным бумагам относятся: акции, облигации, опционы эмитента. Эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, не подлежат размещению, то есть отчуждению эмитентом их первым владельцам. При учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется до государственной регистрации их выпуска, а государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется Банком России (ст. 20 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»)

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляется на основании заявления эмитента с приложением необходимых документов (ст. 5 Положения о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг" (утв. Банком России 11.08.2014 N 428-П) и с соблюдением всех требований, содержащихся в ст. 20 указанного Федерального закона.
14.Чем было обусловлено развитие отечественного рынка ценных бумаг?

Развитие российского фондового рынка связано с выпуском внешних и внутренних государственных займов, общественных займов, а также акций и облигаций частных торгово-промышленных предприятий. Становление отечественного и современного рынка ценных бумаг приходиться на начало 1990 года. Его особенностью являлось то, что рынок заполнялся ценными бумагами слишком хаотично, это было обусловлено отсутствием регулярного выпуска государственных ценных бумаг. Сейчас фондовый рынок гораздо меньше зависит от заграничных рынков, чем в девяностые года. Тогда на средства иностранного капитала примерно на 40% финансировался госдолг.
15.Что собой представляет мировой валютный рынок?

Мировой валютный рынок— это особый, организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий отношения по переходу права собственности на валютные ценности на основе законов спроса и предложения.

Мировой валютный рынок как самостоятельная структура имеет ряд особенностей:

- существование организационного механизма, обеспечивающего выполнение валютных операций. Этот механизм включает финансовую инфраструктуру (банки, биржи, брокерские компании) и принципы поведения участников мирового валютного рынка, зафиксированные в нормативных актах и правилах деятельности;

- особенность мирового валютного рынка состоит в его способности обслуживать международную торговлю, международное движение капитала;

Основными характеристиками мирового валютного рынка являются:

1. 
   свобода перемещения капитала;
   
2. 
   отсутствие фиксированных квот на покупку-продажу валют, административных мер по регулированию курса;
   
3. 
   транспарентность рынка — постоянное информирование всех его участников о курсах валют.
   

16.Перечислите меры чистоты золота.

Традиционно чистота золота измеряется в британских каратах. 1 британский карат равен одной 1/24 массы чистого вещества в общей массе сплава. 24-каратное золото (24K) является чистым, без каких-либо примесей.

Чтобы изменить качественные характеристики золота, для различных целей (например, увеличить твёрдость) изготавливают сплавы с различными примесями. Например, 18-каратное золото (18K) означает содержание в сплаве 18 частей золота и 6 частей примесей.

Российская система проб, принятая в России система проб отличается от британской и аналогична принятой в Германии.

Проба варьируется от 0 до 1000 и показывает содержание золота в тысячных долях (промилле). Так, 18-каратное золото соответствует 750-й пробе. Золото 999,9-й пробы считается «чистым», именно такой пробы оно и бывает в слитках. Золото 999,99 пробы крайне дорого в получении и употребляется только в химии. Чистое золото пластичное и ковкое, оно легко царапается. Поэтому для повышения износостойкости ювелирных изделий в сплав, кроме золота, добавляют медь, никель, палладий и другие легирующие элементы. В российской ювелирной промышленности изготавливаются ювелирные изделия из золота 375, 500, 585, 750, 900, 916 и 958 пробы. По просьбе физического лица пробирная инспекция может поставить 583 пробу, хотя во многих странах бывшего СССР отказались от 583 пробы и оставили 585.

Золотниковая система проб официально была введена в России в 1711 г. для серебряных сплавов, а для золотых -- в 1733 г. В конце XIX -- начале XX в. для золотых изделий законными пробами были: 94, 92, 82, 72 и 56 (от последней и произошла популярная позднее 583-я проба), для серебряных -- 95, 91, 88 и 84. С 1927 г. в связи с переходом СССР на метрическую систему проб все изделия из золотых и серебряных сплавов, которые имели золотниковую пробу, при поступлении в продажу были переклеймены на метрические пробы.