Инфа. инфа (2). 134 2012финансовая аналитика
 Скачать 1.01 Mb.
|
|
27 44 (134) – 2012 ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА проблемы и решения Банковский сектор Существующие технологии и инфраструктура рынка межбанковского кредитования в настоящее время находятся на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка. Однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка межбанковского кредитова- ния в частности. Ключевые слова: рынок, межбанковский кредит, банк, развитие. Основными функциями межбанковского кре- дита (МБК) являются: оперативное поддержание текущей банковской ликвидности, формирование дополнительных ресурсов для увеличения объема доходных активных операций (прежде всего кредит- ных вложений) и размещение временно свободных денежных средств для получения дохода и регу- лирования собственной избыточной ликвидности. Процентные ставки по размещению и привлечению межбанковского кредита формируются на рынке исходя из баланса спроса и предложения. На их уровень влияют такие факторы, как остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций, ситуация на валютном рынке; ситуация на фондо- вом рынке; соотношение между спросом и пред- ложением на денежные средства; экономическая и политическая ситуация в стране. Данные по ставкам межбанковского кредит- ного рынка (MIBID, MIBOR, MIACR) с 01.07.2010 рассчитываются на основе формы отчетности № 0409325 «Процентные ставки по межбанковским кредитам» [4]. Методология расчета показателей остается неизменной: заявляемые ставки MIBID и MIBOR рассчитываются как среднее арифметичес- кое из ставок по отдельным банкам, а средняя фак- тическая ставка MIACR рассчитывается как средняя взвешенная по объему предоставленных кредитов по каждому сроку. Публикуемые показатели по ставкам межбанковского кредитного рынка рассчитываются на основе данных банков. Рассмотрим динамику всех ставок межбанковского кредитного рынка за послед- ние годы. Динамика объявленных ставок MIBID по привлечению кредитов представлена на рис. 1. Данные показывают, что ставка MIBID в 2009 г. составила свыше 10 %. Так, самая высокая ставка по кредитам 1 день составляла в 2009 г. от 10,05 до 16,88 %, а наименьшие ставки приходятся на начало 2008 г. (1,85—2,03 %). Аналогичная ситу- ация по кредитам на срок от 181 дня до 1 года, где наибольший рост ставок приходился на 2009 г. (17,67—17,65 %), что обусловлено кризисными явлениями в банковской системе в 2008 г. Динамика объявленных ставок MIBOR по раз- мещению кредитов представлена на рис. 2. Самая высокая ставка MIBOR на кредиты со сроком от 181 дня до 1 года в 2009 г. составляла 17,01 %, которая выросла с 8,52 % в 2007 г. и сни- зилась до 8,47 % в 2012 г. После кризиса 2008 г. ко- нъюнктура российского денежного рынка характе- ризовалась большей стабильностью, волатильность ставок МБК понижалась. Локальные пики ставок, связанные с проведением обязательных платежей банками и их клиентами, были слабо выражены, и даже ослабление номинального курса рубля по от- ношению к ведущим мировым валютам не привело к существенному росту ставок по рублевым МБК. УДК 336.717 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ Б. С. ДЗАНСОЛОВА, аспирант кафедры банковского дела Е-mail: 75339@mail. ru Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов РФ 44 (134) – 2012 ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА проблемы и решения 28 Банковский сектор При построении модели организованного меж- банковского рынка, способного эффективно проти- востоять влиянию кризисных явлений в экономике, необходимо ориентироваться на достижение следу- ющих целей: − устранение фактора недоверия участников рынка друг к другу; − оптимизация и повышение оперативности организационных процедур, связанных с подклю- чением к рынку и осуществлением сделок; − минимизация усилий и времени для реализа- ции и сопровождения сделок; − достижение наибольшей прозрачности всех участников рынка, создание механизмов непре- рывного мониторинга финансового состояния участников рынка; − создание эффективных механизмов страхования рисков потерь от операций на межбанковском рынке; − расширение вариантов и либерализация ус- ловий заключения сделок; − диверсификация рынка, освоение широкого спектра инструментов межбанковского рынка; − создание технологий, позволяющих участни- кам рынка наряду с регулированием своей ликвид- ности решать другие масштабные задачи; − преодоление ограниченности рынка и рас- ширение его территориального и временного про- странства; Рис. 1. Динамика объявленных ставок MIBID по привлечению кредитов в 2007—2012 гг., % годовых [1] ͳͲ ͺ Ͷ ʹ Ͳ ͳͶ ͳʹ 1 ɞɟɧɶ Ɉɬ 2 ɞɨ 7 ɞɧɟɣ Ɉɬ 8 ɞɨ 30 ɞɧɟɣ Ɉɬ 31 ɞɨ 90 ɞɧɟɣ Ɉɬ 91 ɞɨ 180 ɞɧɟɣ Ɉɬ 180 ɞɧɟɣ ɞɨ 1 ɝɨɞɚ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Рис. 2. Динамика объявленных ставок MIBOR по размещению кредитов в 2007—2012 гг., % годовых [1] 1 ɞɟɧɶ Ɉɬ 2 ɞɨ 7 ɞɧɟɣ Ɉɬ 8 ɞɨ 30 ɞɧɟɣ Ɉɬ 31 ɞɨ 90 ɞɧɟɣ Ɉɬ 91 ɞɨ 180 ɞɧɟɣ Ɉɬ 181 ɞɧɹ ɞɨ 1 ɝɨɞɚ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 10 8 6 4 2 0 14 12 18 16 29 44 (134) – 2012 ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА проблемы и решения Банковский сектор − присутствие на рынке регулятора, поддержи- вающего рынок в сбалансированном состоянии (регулирование совокупной ликвидности, монито- ринг состояния рынка, профилактика и преодоление нестабильности) [2]. Остатки средств на корреспондентских сче- тах составили в 2011 г. 4,59 %, в т. ч. в Банке Рос- сии — 2,19 %, в российских банках — 0,48 % и в иностранных банках — 1,93 % [3], из которых на долю ОАО «Сбербанк России» приходится 2,37 %, а на долю иностранных банков — 4,35 %. Распределение доли корреспондентских счетов в активе баланса кредитных организаций регионов России представлено на рис. 3. Наибольшая доля приходится на Северный эко- номический район — 9,02 %, Восточно-Сибирский экономический район — 8,49 % и Центрально-Чер- ноземный экономический район — 8,44 %. Наиболь- шие доли в структуре активов корреспондентские счета занимают в Республике Ингушетия (38,66 %), Республике Саха (Якутия) (35,77 %), Владимирской области (34,09 %), Калужской области (30,01 %) и Карачаево-Черкесской Республике (23,31 %). На- именьшая доля в Воронежской (0,12 %), Костром- ской (1,32 %) и Курской (2,12 %) областях. Проведем анализ выданных межбанковских кредитов в разрезе российских банков, данные представлены в табл. 1. Наблюдаются как тенденции роста доли МБК в активах (ОАО Банк ВТБ, ЗАО «Банк ВТБ 24», ЗАО «ЮниКредит Банк», ЗАО «Райффайзенбанк» и др.), так и тенденции снижения (ОАО «Россель- хозбанк», ОАО «МДМ Банк», ЗАО «Банк Русский Стандарт»). Доходность операций по МБК представлена на рис. 4. Рис. 3. Доля корреспондентских счетов в активе кредитных организаций в регионах России в 2011 г., % [3]: 1 — Республика Ингушетия; 2 — Республика Саха (Якутия); 3 — Владимирская область; 4 — Калужская область; 5 — Карачаево-Черкесская Республика; 6 — Республика Карелия; 7 — Тамбовская область; 8 — Псковская область; 9 — Курганская область; 10 — Саратовская область; 11 — Сахалинская область; 12 — Ярославская область; 13 — Республика Калмыкия; 14 — Ульяновская область; 15 — Республика Тыва; 16 — Республика Дагестан; 17 — Кабардино-Балкарская Республика; 18 — Мурманская область; 19 — Кемеровская область; 20 — Чувашская Рес- публика; 21 — Республика Марий Эл; 22 — Калининградская область; 23 — Алтайский край; 24 — Липецкая область; 25 — Камчатский край; 26 — Орловская область; 27 — Пермский край; 28 — Красноярский край; 29 — Иркутская область; 30 — Новгородская область; 31 — Тверская область; 32 — Республика Адыгея; 33 — Омская область; 34 — Пензенская область; 35 — Приморский край; 36 — Волгоградская область; 37 — Томская область; 38 — Вологодская область; 39 — Смоленская область; 40 — Республика Коми; 41 — Республика Хакасия; 42 — Республика Башкортостан; 43 — Белгородская область; 44 — Свердловская область; 45 — Тульская область; 46 — Рязанская область; 47 — Тюменская область; 48 — Челябинская область; 49 — Республика Мордовия; 50 — Краснодарский край; 51 — Ивановская область; 52 — Оренбургская область; 53 — Республика Северная Осетия — Алания; 54 — Ростовская область; 55 — Астраханская область; 56 — Нижегородская область; 57 — Хабаровский край; 58 — Ставропольский край; 59 — Новосибирская область; 60 — Архангельская область; 61 — Самарская область; 62 — Республика Татарстан; 63 — Санкт-Петербург; 64 — Кировская область; 65 — Удмуртская Республика; 66 — Брянская область; 67 — Республика Бурятия; 68 — Республика Алтай; 69 — Амурская область; 70 — Курская область; 71 — Костромская область; 72 — Воронежская область 5 0 15 10 25 20 35 30 40 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 44 (134) – 2012 ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА проблемы и решения 30 Банковский сектор Таблица 1 Выданные межбанковские кредиты крупнейших российских банков в 2007 и 2011 гг. [3] Банк 2007 2011 Сумма, млн. руб. Доля в активах, % Сумма, млн. руб. Доля в активах, % ОАО «Сбербанк России» 67 304,23 1,37 296 318,24 3,32 ОАО Банк ВТБ 192 860,64 12,89 645 902,38 19,95 ОАО «Газпромбанк» 80 602,46 10,26 273 371,59 14,76 ОАО «Россельхозбанк» 132 793,45 27,93 173 308,09 14,64 ЗАО «Банк ВТБ 24» 16 407,14 5,11 314 222,27 31,44 ОАО «Альфа-Банк» 34 908,76 7,31 32 785,69 4,04 ОАО «АКБ «Банк Москвы» 34 384,88 6,80 79 938,74 10,48 ЗАО «ЮниКредит Банк» 19 597,74 5,51 175 323,58 26,39 ЗАО «Райффайзенбанк» 33 371,73 8,08 90 235,45 17,58 ОАО «Промсвязьбанк» 11 619,43 4,10 25 898,22 5,42 ОАО «ТрансКредитБанк» 4 099,68 3,48 13 291,29 3,20 ОАО «Банк Уралсиб» 31 531,34 8,94 39 026,23 9,48 ОАО «АКБ «Росбанк» 19 063,42 4,92 19 299,79 4,81 «НОМОС-Банк» ОАО 6 679,04 3,70 22 871,65 5,97 ОАО «МДМ Банк» 23 413,54 8,49 16 800,86 4,95 ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 10 027,24 8,03 7 986,09 2,76 ОАО «АКБ «Ак Барс» 9 331,69 6,00 5 346,30 2,01 ОАО «АБ «Россия» 10 128,23 17,73 31 753,70 12,13 ЗАО «КБ «Ситибанк» 21 573,46 14,94 35 216,23 15,44 ОАО «Ханты-Мансийский Банк» 10 408,24 12,39 18 540,31 9,25 ОАО «Московский Кредитный Банк» 2 211,18 5,42 6 952,02 3,48 ОАО «КБ «Петрокоммерц» 6 788,83 4,06 22 026,72 11,22 ОАО «Нордеа Банк» Н/д Н/д 12 011,60 6,14 ОАО «Банк Зенит» 8 811,51 6,58 8 849,86 4,54 ОАО «Банк «Возрождение» 6 373,63 5,71 5 520,43 3,16 ОАО АКБ «Связь-Банк» 16 747,96 10,94 11 469,68 6,91 ОАО «НБ «ТРАСТ» 14 062,45 25,06 7 456,79 4,89 ЗАО «КБ «Глобэкс» 3 683,59 4,28 7 838,89 5,53 ЗАО «Банк Русский Стандарт» 27 305,73 15,23 1 658,80 1,18 ОАО «Банк «Открытие» Н/д Н/д 1 829,29 1,30 Рис. 4. Доходность операций по МБК, % [3] 0 ɈȺɈ « ɋɛ ɟɪ ɛɚ ɧɤ Ɋɨɫɫɢɢ » ɈȺɈ Ȼɚ ɧɤ ȼɌ Ȼ ɈȺɈ « Ƚɚ ɡɩ ɪɨ ɦɛ ɚɧ ɤ» ɈȺɈ « ȺɄ Ȼ «Ȼ ɚɧ ɤ Ɇɨ ɫɤɜɵ » ɈȺɈ « Ⱥ ɥɶ ɮɚ -Ȼ ɚɧ ɤ» ɈȺɈ « Ɋɨ ɫɫ ɟɥ ɶɯ ɨɡ ɛɚ ɧɤ » ɁȺ Ɉ « Ɋɚɣɮ ɮɚɣɡɟ ɧɛɚɧɤ » ɈȺɈ « ȺɄ Ȼ «Ɋ ɨɫ ɛɚ ɧɤ » ɁȺ Ɉ « ɘ ɧɢ Ʉɪ ɟɞ ɢɬ Ȼɚ ɧɤ » ɈȺɈ « Ȼɚ ɧɤ ɍɪɚ ɥɫɢɛ » ɁȺ Ɉ « Ȼɚ ɧɤ ȼɌȻ 2 4» ɈȺɈ « ɉ ɪɨ ɦɫ ɜɹ ɡɶ ɛɚ ɧɤ » ɈȺɈ « Ɇ Ⱦ Ɇ Ȼɚ ɧɤ » Ȼɚ ɧɤ ȼɌ Ȼ ɋɟɜ ɟɪ ɨ- Ɂɚɩɚɞ «ɇ Ɉ Ɇ Ɉ ɋ- Ȼɚ ɧɤ » ɈȺɈ ɁȺ Ɉ « Ȼɚ ɧɤ « Ɋɭ ɫɫ ɤɢ ɣ ɋɬ ɚɧ ɞɚ ɪɬ » ɈȺɈ « ɍ Ɋɋ Ⱥ Ȼɚ ɧɤ » ɈȺɈ « ɄȻ « ɉ ɟɬ ɪɨ ɤɨ ɦɦ ɟɪ ɰ» ɈȺɈ « ȺɄ Ȼ «Ⱥɤ Ȼɚ ɪɫ » ɈȺɈ « ȺɄ Ȼ «ɋ ɜɹ ɡɶ -Ȼ ɚɧ ɤ» ɁȺ Ɉ « ɄȻ « ɋɢ ɬɢ ɛɚɧ ɤ» ɈȺɈ « Ȼɚ ɧɤ Ɂɟ ɧɢ ɬ» ɁȺ Ɉ « Ⱥ ɄȻ « Ⱥ ɛɫ ɨɥ ɸ ɬ Ȼɚ ɧɤ » ɈȺɈ « Ȼɚ ɧɤ « ɋɚ ɧɤ ɬ- ɉ ɟɬ ɟɪ ɛɭ ɪɝ » ɈȺɈ « Ɍɪɚɧ ɫɄɪɟɞɢɬȻɚ ɧɤ » ɈȺɈ « Ɇ ɟɠ ɩɪ ɨɦ ɛɚɧ ɤ» ɈȺɈ « Ȼɚ ɧɤ « ȼɨ ɡɪ ɨɠ ɞɟ ɧɢ ɟ» ɈȺɈ « Ʉɂ Ɍ Ɏ ɢɧ ɚɧ ɫ ɂɧɜ ɟɫɬɛɚɧɤ » ɁȺ Ɉ « Ȼɋ ɀ ȼ» ɁȺ Ɉ « ɄȻ « Ƚɥ ɨɛ ɷɤ ɫ» ɈȺɈ « ɏ ɚɧ ɬɵ -Ɇ ɚɧ ɫɢ ɣɫ ɤɢ ɣ Ȼɚ ɧɤ » ɈȺɈ « ȺɄ Ȼ «Ɇ ȻɊ Ɋ» «ɂɇȽ Ȼɚ ɧɤ (ȿɜɪ ɚɡ ɢɹ )Ɂ Ⱥ Ɉ » ɈȺɈ « ȺɄ Ȼ «ɋ ɨɸ ɡ» ɈȺɈ « ɇ ɨɪ ɞɟ ɚ Ȼɚ ɧɤ » ɈȺɈ « ɋɨ ɛɢ ɧɛ ɚɧ ɤ» ɈɈɈ « ɏ ɨɭ ɦ Ʉɪɟɞ ɢɬ ɷɧ ɞ Ɏ ɢɧ ɚɧ ɫ Ȼɚ ɧɤ » ɈȺɈ « ȺɄ Ȼ «Ɇ ɂ Ȼ» 5 10 15 20 25 30 35 2007 ɝ. 2011 ɝ. 31 44 (134) – 2012 ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА проблемы и решения Банковский сектор Как видно из полученных данных, в 2007 г. ряд банков имели высокую доходность: ОАО «АКБ «Московский индустриальный Банк» (28,88 %), ОАО «КИТ Финанс Инвестбанк» (26,41 %) и ОАО «Газ- промбанк» (21,85 %), но к 2011 г. доходность резко снизилась. Ряд банков имеет достаточно высокую долю межбанковских кредитов в активах в 2011 г. Структура выданных межбанковских кредитов показала, что 30 банков имеют 100 % кредитов, пре- доставленных нерезидентам. Структура МБК среди крупнейших банков приведена в табл. 2. Следует отметить, что в 2011 г. несколько бан- ков увеличили долю резидентов: банк ЗАО «Банк ВТБ 24» (53,89 %), ЗАО «КБ «Глобэкс» (68,79 %), ОАО «Сбербанк России» (20,47 %), ОАО «Альфа- Банк» (14,16 %) и т. д. В то же время наблюдается тенденция увеличения доли нерезидентов у банков ОАО «Московский Кредитный Банк» (68,59 %), ОАО «Ханты-Мансийский Банк» (52,44 %), ОАО «Банк Зенит» (45,97 %). Выявлены банки, имеющие 100 % кредитов, выданных на срок до семи дней нерезидентам: ОАО «АКБ «Московский Индустри- альный банк», ЗАО «АКБ «ЦентроКредит», ООО «Уралтрансбанк», ОАО Банк «Развитие—Столица», ЗАО «Дексиа Банк», ИБ «Веста» (ООО), ОАО «АКБ «Интеркоопбанк» и др. На срок свыше одного года 100 % межбанковских кредитов нерезидентам пре- доставлено банками: АКБ «ОБПИ» (ОАО), ООО «КБ «Платина», ОАО КБ «Мордовпромстройбанк», ООО КБ «Донинвест» и др. Особое внимание необходимо уделять просро- ченной задолженности. Так, по кредитам, предостав- ленным нерезидентам, только четыре банка имеют просроченную задолженность: ЗАО «БНП Пари- ба Банк» (3,15 %), ОАО «Банк Уралсиб» (0,05 %), ОАО «Газпромбанк» (0,01 %) и Банк ВТБ (0,0004 %), а по кредитам, предоставленным резидентам, — 50 банков. Наибольшая доля у кредитных организаций: Таблица 2 Структура выданных межбанковских кредитов крупнейшими банками России, % [3] Банки 2007 г. 2011 г. Нерезиденты Резиденты Нерезиденты Резиденты ОАО «Сбербанк России» 94,80 5,20 74,33 25,67 ОАО Банк ВТБ 66,62 33,38 84,24 15,76 ОАО «Газпромбанк» 85,84 14,16 87,90 12,10 ОАО «Россельхозбанк» 91,99 8,01 95,49 4,51 ЗАО «Банк ВТБ 24» 55,05 44,95 1,16 98,84 ОАО «Альфа-Банк» 87,63 12,37 73,47 26,53 ОАО «АКБ «Банк Москвы» 96,40 3,60 59,94 40,06 ЗАО «ЮниКредит Банк» 62,36 37,64 88,45 11,55 ЗАО «Райффайзенбанк» 74,46 25,54 89,25 10,75 ОАО «Промсвязьбанк» 86,06 13,94 39,81 60,19 ОАО «ТрансКредитБанк» 21,65 78,35 10,01 89,99 ОАО «Банк Уралсиб» 62,78 37,22 73,09 26,91 ОАО «АКБ «Росбанк» 99,48 0,52 75,67 24,33 «НОМОС-Банк» ОАО 1,89 98,11 2,27 97,73 ОАО «МДМ Банк» 21,45 78,55 17,56 82,44 ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 80,47 19,53 24,17 75,83 ОАО «АКБ «Ак Барс» 85,41 14,59 60,07 39,93 ОАО «АБ «Россия» 23,28 76,72 42,83 57,17 ЗАО «КБ «Ситибанк» 33,68 66,32 48,10 51,90 ОАО «Ханты-Мансийский Банк» 1,94 98,06 54,38 45,62 ОАО «Московский Кредитный Банк» 22,74 77,26 91,32 8,68 ОАО «КБ «Петрокоммерц» 74,29 25,71 23,06 76,94 ОАО «Нордеа Банк» 6,60 93,40 1,04 98,96 ОАО «Банк Зенит» 29,29 70,71 75,26 24,74 ОАО «Банк «Возрождение» 3,04 96,96 5,80 94,20 ОАО АКБ «Связь-Банк» 56,32 43,68 30,98 69,02 ОАО «НБ «ТРАСТ» 100,00 — 100,00 — ЗАО «КБ «Глобэкс» 100,00 — 31,21 68,79 ЗАО «Банк Русский Стандарт» 87,91 12,09 80,71 19,29 ОАО «Банк «Открытие» 78,81 21,19 6,75 93,25 «ИНГ Банк (Евразия) ЗАО» 50,80 49,20 37,67 62,33 44 (134) – 2012 ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА проблемы и решения 32 Банковский сектор СКБ-Банк (100 %), ООО «КБ «Росавтобанк» (100 %), ООО «Владпромбанк» (100 %), НКБ «Нерюнгри- банк» (100 %), ООО «КБ «Дружба» (98,77 %) и др. Существенного снижения рисков потерь по кредитным операциям можно достичь с помощью применения сразу нескольких, не исключающих друг друга механизмов компенсирования задолжен- ности: залоговое обеспечение, бесспорное списание задолженности по основному долгу и начисленным процентам с корреспондентского счета заемщика, хеджирование кредитных рисков посредством про- изводных финансовых инструментов (деривативов). Финансовый рынок России в рассматриваемом аспекте пока еще не развит. В заключение хотелось бы отметить, что ре- ализация эффективной модели организованного межбанковского рынка позволит консолидировать российское банковское сообщество и относиться к нему как к конкурентоспособной системе, эф- фективно противостоящей негативным явлениям в финансовой сфере. Особую актуальность это приобретает в настоящее время, когда активно продвигается идея создания в России мирового финансового центра [5]. Рынок МБК будет развиваться более быстрыми темпами, если: − поступят позитивные сигналы из реального сектора экономики; − будет устранена угроза массового исхода вкладчиков и снижена динамика роста просрочен- ной задолженности; − будет дальше развиваться и наращиваться залоговый инструментарий межбанковского кре- дитования. Реальное восстановление межбанковского кредитования, как и кредитования в целом, в пол- ном объеме возможно только в случае улучшения экономической ситуации в стране. Список литературы 1. Банк России — http://cbr. ru. 2. Бирюкова Е. А. Межбанковский кредит как инструмент управления ликвидностью // Банковс- кие услуги. 2009. № 5. 3. Интерфакс-ЦЭА — http://www. amrussia. ru. 4. О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных органи- заций в Центральный банк Российской Федерации: указание Банка России от 12.11.2009 № 2332-У. 5. Состояние межбанковского кредитного рын- ка в сентябре 2008 года // Вестник Банка России. 2008. № 62. ИЗДАТЕЛЬСКИЕ УСЛУГИ Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» выпускает специализированные финансово- экономические и бухгалтерские журналы, а также оказывает услуги по изданию монографий, деловой и учебной литературы. Тел./факс (495) 721-8575 |