Анализ хозяйственной деятельности. дипломка ахд. 2. 1 Характеристика деятельности предприятия

• Название: 2. 1 Характеристика деятельности предприятия
• Анкор: Анализ хозяйственной деятельности
• Дата: 11.06.2022
• Размер: 259.18 Kb.
• Имя файла: дипломка ахд.docx
• Тип: Анализ; #585790
• страница: 3 из 3

3 Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Меңдіқара 2011»
3.1 Стабилизация финансового состояния и повышение платежеспособности ТОО «Меңдіқара 2011»

Исходя из выявленных в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Меңдіқара 2011» проблем, была поставлена следующая задача: разработать мероприятия по улучшению деятельности исследуемого предприятия и решению возникших проблем.
Исходя из опыта западного предпринимательства выясним, какой же производственный процесс является наиболее экономически предпочтительным. Основой для этого служит расчет маржинального дохода. Методика маржинальной калькуляции учитывает величины определения выхода продукции (выручку от реализации) и величины определения использования средств (расчет переменных и постоянных издержек).

Рассчитаем маржинальный доход основных производственных процессов в ТОО «ТОО «Меңдіқара 2011». Маржинальный доход - это часть выручки от реализации продукции за минусом переменных издержек. Он является вкладом в покрытие издержек факторов, рассматриваемых в хозяйстве в качестве постоянных, а также для образования чистой прибыли. Результаты расчетов представлены нами в таблице 13.

Таблица 13

Расчет маржинального дохода основных производственных

процессов в ТОО «ТОО «Меңдіқара 2011»», за 2021г.

(тыс. тенге)

Показатели	Продукция
	Сумма	%
Доход от реализации	50117	100
Переменные издержки	30974	85
Маржинальный доход	9943	15
Постоянные издержки	4089	Х
Валовый доход	7054	Х

Анализируя полученные результаты, можно заключить, что все производственные процессы в ТОО «Меңдіқара 2011» являются экономически выгодными, так как маржинальный доход покрывает все постоянные издержки и в результате получается чистый доход.

Маржинальный доход по производству продукции равен 9943 тыс.тенге, а постоянные затраты 4089 тыс.тг., а сумма прибыли составила 7054 тыс.тг.

Экономический смысл маржинального дохода состоит в том, что это – то увеличение общей массы прибыли, которое достигается при увеличении объема производства на одну единицу. Отсюда вытекает вывод: минимально допустимый объем производства (так называемая точка безубыточности) должен соответствовать равенству между маржинальным доходом и постоянными издержками.

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счёт имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать её.

Банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом, его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

Финансовый анализ располагает широким арсеналом средств по прогнозированию банкротства предприятия и даёт возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учётом воздействия на неё внутренних и внешних условий, даёт возможность ответить на жизненно важный вопрос: что ожидает предприятие в обозримом будущем – укрепление или утрата платёжеспособности. Основные тенденции динамики финансового положения и результатов деятельности могут прогнозироваться с некоторой степенью точности путём сочетания формализованных и неформализованных методов. В условиях значительных темпов инфляции, отсутствие централизованно устанавливаемых норм и затрат, а также получающий всё более широкое распространение предоплаты при заключении договоров поставки точность прогнозов значительно снижается.

Прогнозирование финансового положения в этих условиях может быть сведено к расчёту вариабельного значения дохода в зависимости от меняющихся значений ряда параметров: объём производства, состав и структура затрат по различным направлениям деятельности хозяйствующего субъекта. Динамическая прогнозная модель может быть легко построена на основе финансовой отчётности и электронных таблиц в среде персональных компьютеров.

Прогнозирование финансового положения – основная задача перспективного анализа. Этот вид анализа должен на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия определить их возможные значения в будущем, обеспечить администрацию информации о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной перспективы 2-3 года и анализ долгосрочной перспективы – 5 лет и более.

Современная экономическая наука имеет в своём арсенале большое количество разнообразных приёмов и методов прогнозирования финансовых показателей. Мы рассмотрим сущность 4-х основных подходов к прогнозированию финансового положения с позиции возможного банкротства предприятия:

• 
  расчёт индекса кредитоспособности;
  
• 
  использование системы формализованных и неформализованных критериев;
  
• 
  прогнозирование показателей платёжеспособности;
  
• 
  анализ финансовых потоков.
  

В финансовом прогнозировании могут быть использованы экономико-математическое моделирование и метод экспертных оценок. Экономико-математическое моделирование позволяет с определённой степенью достоверности выявить динамику показателей в зависимости от влияния факторов на развитие финансовых процессов в будущем. Для получения более надёжного финансового прогноза экономико-математическое моделирование дополняется методом экспертных оценок, позволяющих корректировать найденные в ходе моделирования количественные значения финансовых процессов.

В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, а также определения риска и предсказания банкротства используются экономико-математическое моделирование. Наиболее употребимыми методами оценки вероятности банкротства являются предложенные известным американским экономистом Э. Альтманом Z модели.

Самой простой из этих моделей является двухфакторная. Она основывается на двух ключевых показателях, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства: коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности, характеризующий ликвидность активов предприятия, и коэффициент финансовой зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов найденные эмпирическим путём, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной, также полученной опытно – статистическим способом. Если результат (Z) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства.

В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:

• 
  для показателей текущей ликвидности (К^тл) или покрытия (К_п) –
  

(- 1,0736);

• 
  для показателя удельного веса заёмных средств в пассивах баланса (К_з) – (+ 0,0579);
  
• 
  постоянная величина – (-0,3877).
  

Отсюда формула расчёта:
Z= -0,3877 + К^тл * (-1,0736) + К_з * 0,0579 (2),

где К^тл = текущие активы / текущие обязательства;

К_з = заёмные средства (обязательства) / валюта баланса

Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z. Достоинством данной модели является её простота, возможность её применения в условиях ограниченного объёма информации о предприятии.

Отечественные предприятия функционируют в других условиях, в нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро – и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоёмкости производства, производительности труда, иное налоговое бремя. Однако саму модель, но с другими числовыми значениями, соответствующими рамкам становления казахстанского рынка, можно было бы применить, если бы отечественные учёт и отчётность обеспечивали достаточно представительную информацию о финансовом положении казахстанских предприятий – банкротов.

Предположим, что казахстанские условия аналогичны американским, и рассчитаем для анализируемого предприятия числовые значения банкротства. Расчет показателей банкротства ТОО «ТОО «Меңдіқара 2011»» представлен в таблице 14.

Таблица 14

Расчет показателей вероятности банкротства ТОО «Меңдіқара 2011»»

№	Показатели	2020г.	2021г.
1	Коэффициент текущей ликвидности	44,28	0,886
2	Коэффициент финансовой зависимости	0,031	0,072
3	Z – показатель вероятности банкротства	-47,9249	-1,3347
4	Вероятность банкротства	<50%	<50%

Z_2020г = -0,3877+44,28*(-1,0736)+0,031*0,0579=-47,9249

Z_2021г = -0,3877+0,886*(-1,0736)+0,072*0,0579=-1,3347

Данная модель оценивает вероятность банкротства ТОО «Меңдіқара 2011»» как очень незначительную, гораздо ниже 50% по каждому году, но проведённый ранее анализ свидетельствует о том, что финансовое положение ТОО «Меңдіқара 2011»» резко ухудшается. Для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень тенденцию изменения рентабельности проданной продукции, так как данный показатель существенно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Для прогнозирования вероятности банкротства в развитых странах с рыночной экономикой широко используются многофакторные модели Э. Альтмана, которые рассчитываются на основе баланса предприятия и отчёта о результатах финансово – хозяйственной деятельности.

В общем виде модель Э. Альтмана выглядит следующим образом:
Z = 1,2*К₁+1,4*К₂+3,3*К₃+0,6*К₄+1,0*К₅ (3),
где: К₁ = собственные оборотные средства / всего активов

К₂ = нераспределённая прибыль / всего активов

К₃ = прибыль до выплаты процентов и налогов / всего активов

К₄ = рыночная стоимость собственного (акционерного) капитала /привлечённый капитал

К₅ = выручка от реализации / всего активов

Z_2004г = 1,45

Z_2005г = 1,98

Z₂₀₀₆ = 2,01

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики необходимо финансовое прогнозирование.

Прогнозирование финансового положения – основная задача перспективного анализа. Перспективный анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта представляет собой изучение финансовых результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Этот вид анализа должен обеспечить администрацию предприятия информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной (на 2-3 года) и долгосрочной (на 5 лет и более) перспективы.

Исходным пунктом анализа является признание факта некоторой преемственности (или определенной устойчивости) изменений показателей финансово-хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому. Поэтому информация, используемая для перспективного анализа. берется также из бухгалтерской отчетности.

Основные тенденции динамики финансового состояния и результатов деятельности могут прогнозироваться с некоторой степенью точности путем сочетания формализованных и неформализованных методов. В условиях значительных темпов инфляции, отсутствия централизованно устанавливаемых норм затрат, а также получающей все более широкое распространение предоплаты при заключении договоров поставки точность прогнозов значительно снижается. Прогнозирование финансового состояния в этих условиях может быть сведено к расчету вариабельного значения прибыли в зависимости от меняющихся значений ряда параметров: объем производства, состав и структура затрат по различным направлениям деятельности хозяйствующего субъекта и др. Динамическая прогнозная модель может быть легко построена на основе бухгалтерской отчетности и электронных таблиц в среде персональных компьютеров.

Сложный проблемой следует считать составление долгосрочного прогноза. Здесь выделяются два момента:

• 
  риск хозяйственной деятельности;
  
• 
  риск самого прогноза.
  

Риск хозяйственной деятельности может быть снижен за счет привлечения в группу экспертов практических работников торгового объекта. Второй вид риска можно уменьшить за счет использования накопленного отчетного и за рубежного опыта, а также за счет многовариантных имитационных расчетов хозяйственной деятельности объекта с помощью ЭВМ (Excel, Proekt).

Перечень прогнозируемых показателей может ощутимо варьировать. В частности, может строиться прогнозная отчетность либо прогнозироваться какой-то отдельный показатель – объем реализации, прибыль, денежный поток и другие.

Составным элементом многих методик прогнозирования является прогноз какого-либо показателя. Наиболее простая техника прогнозирования основывается на применении неформализованных методов, в основе которых лежат экспертные оценки построенные с помощью различных по сложности статистических методов обработки данных. Среди стохастических моделей наибольшее распространение получили линейные модели, реализуемые в рамках:

• 
  простого динамического анализа;
  
• 
  многократного динамического анализа;
  
• 
  анализа с помощью авторегрессионых зависимостей.
  

Таким образом, разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: что ожидает предприятие в обозримом будущем – укрепление или утрата платежеспособности (банкротства).

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятие является приостановление его текущих платежей: предприятие не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула «Z – счета» Е. Альтмана:
«Z – счета»= (оборотный капитал / Все активы)*2) +(Нераспределенный доход / Все активы )*1,4)+(Доход от основной деятельности / Все активы)*3,3)+

(Объем продаж/Все активы)*1) (4)
Если после произведенных расчетов окажется, что «Z – счета» равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства предприятия очень высока; при величине «Z – счета» от 1,8 до 2,7 – вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 – банкротство возможно; от 3,0 и выше – вероятность банкротства очень низкая.

«Z – счета» в анализируемом хозяйстве составляет 0,82, то есть вероятность банкротства предприятия очень велика.

Также основанием для принятия решений о банкротстве хозяйствующего субъекта является система показателей оценки структуры баланса. Для выявления степени удовлетворительности структуры баланса предприятия можно использовать показатели:

• 
  коэффициент текущей ликвидности;
  
• 
  коэффициент обеспеченности собственными средствами;
  
• 
  коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
  

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Если одно из названных условий не выполняется, оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления необходимо, чтобы отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к установленному было больше единицы.

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности наиболее труден, поскольку обоснование его величины предполагает составление прогнозного отчета о доходах и убытках на предстоящий период и прогнозного баланса.

Помимо рассмотренных ранее формальных признаков, позволяющих причислить предприятие к финансово несостоятельным, существуют различные неформальные критерии, дающие возможность прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия. К их числу относятся:

• 
  неудовлетворительная структура имущества предприятия, в первую очередь текущих активов. Тенденция к росту в их составе трудно реализуемых активов может сделать такое предприятие неспособным отвечать по всем обязательствам.
  
• 
  замедление оборачиваемости средств предприятия (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с покупателями);
  
• 
  сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;
  
• 
  наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств. предприятия;
  
• 
  значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;
  
• 
  тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоко ликвидных активов;
  
• 
  падение значений коэффициентов ликвидности;
  
• 
  нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств и др.
  

Своевременное выявление указанных причин и оценка финансового положения предприятия на перспективу позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, распределения ответственности и др.

Конечной точкой и целью финансового прогнозирования является расчет потребностей во внешнем финансировании. Обозначим основные шаги прогнозирования потребностей финансирования:

• 
  составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами;
  
• 
  составление прогноза переменных затрат;
  
• 
  расчет потребностей во внешнем финансировании, изыскание соответствующих источников с учетом принципа формирования рациональной структуры источников средств, после составления прогноза инвестиции в долгосрочные и текущие активы, необходимых для достижения заданного объема продаж.
  

Существует два главных метода финансового прогнозирования;

• 
  бюджетный, основанный на концепции денежных потоков;
  
• 
  «метод процента от продаж» и «метод формулы».
  

Все вычисления делаются на основе следующих предположений:

• 
  переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращении объема продаж на определенное количество процентов, увеличивается в среднем на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки;
  
• 
  процент от увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращения оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.;
  
• 
  долгосрочные обязательства и собственный капитал берутся в прогноз неизменными.
  

Нераспределенный доход прогнозируется с учетом нормы распределения чистого дохода на проценты от доходов участникам и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенному доходу базового периода прибавляется прогнозируемый чистый доход (произведение прогнозируемой выручки на чистую рентабельность реализованной продукции) и вычитаются проценты доходов для участников. Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами – это будет потребная сумма дополнительного внешнего финансирования.

Потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы, темп роста дохода и норма распределения чистого дохода на доходы участникам, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и читая рентабельность дохода от реализации в отчетном году. Заложим в прогнозный баланс 25% рентабельности реализации продукции и 20 % норму распределения чистого дохода на доходы участникам и рассчитаем потребность 1 дополнительном финансировании сначала на основе трех предположений. Фактический доход от реализации составляет в 2020 году 2811700 тыс. тенге, прогнозируемая, исходя из увеличения ее от реализации произведенной продукции и оставшегося уровня других производств 376770 тыс. тенге. Следовательно темп роста составляет 44% или 0,44.

Классификация затрат помогает распределить максимальный доход и его прирост за счет относительного сокращения тех или иных расходов. Такое деление позволяет судить об окупаемости и прочности в случае отложения конъюнктуры и иных затруднений. При решении этих задач прежде всего обнаружится, что любое изменение дохода от реализации продукции порождает еще большее изменение дохода. Данный феномен называется эффектом производственного рычага. Нужно отметить, что чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат (при постоянном доходе от реализации), тем сильнее действует производственный рычаг и наоборот. Это доказывает то, что нельзя раздувать постоянные расходы, ведь при снижении дохода от реализации потерь дохода может оказаться многократно выше.

Итак, основными путями повышения финансовой устойчивости анализируемого хозяйства являются следующее:

• 
  увеличение собственного капитала за счет привлечения дополнительных источников финансирования;
  
• 
  снижение кредиторской задолженности в сумме текущих обязательств;
  

• 
  взыскание просроченной дебиторской задолженности;
  
• 
  эффективное управление запасами. Финансовая устойчивость предприятия может быть нормализована путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат;
  
• 
  производить инвентаризацию имущества с целью выявления активов низкого качества и уточнения реальной величины имущества и другие.
  

Выполнение предприятием вышеперечисленных мероприятий позволит значительно улучшить финансовую устойчивость и платежеспособность.

Заключение
В процессе написания выпускной квалификационной работы по изучению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ТОО «Меңдіқара 2011» были сделаны следующие выводы.

В проведении финансово-хозяйственной деятельности важной частью является проведение финансового анализа и анализа финансового состояния предприятия. При проведении финансового анализа, является, в своей основе, определение эффективности использования финансовых ресурсов, выявление резервов повышения финансового состояния предприятия и финансовых результатов предприятия в целях использования выявленных резервов и повышения эффективности деятельности предприятия.

Финансовый анализ, как составная часть анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеет стратегическое значение: позволяет принимать верные финансовые и управленческие решения в настоящий момент времени и принимать стратегические финансовые решения в настоящем в целях повышения финансовых результатов предприятия в будущем.

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия заключается в проведении анализа финансового состояния и финансовых результатов предприятия. От того насколько эффективно используется имущество предприятия источники его формирования зависит уровень получаемой прибыли предприятия в будущем. При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности должна применятся достоверная информация целью возможности применения выявленных резервов и устранения отрицательных факторов в практической деятельности предприятия.

Существуют определенные методы и система финансовых показателей по проведению анализа финансового состояния предприятия. Совокупность методик и системы исследования позволяет провести качественный финансово-экономический анализ, нацеленный на определение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На основании проведенного исследования, направленного на проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности и финансовых результатов предприятия ТОО «Меңдіқара» были сделаны следующие выводы.

Имущество предприятия ТОО «Меңдіқара» представлено, в своей основе, оборотным капиталом, который стабильно увеличивается за счет роста запасов и дебиторской задолженности. Предприятие использует для торговой деятельности заемные основные средства в виде кредиторской задолженности.

Предприятие ТОО «Меңдіқара 2011» находится в зависимости от взаимных неплатежей: рост дебиторской задолженности препятствует погашению кредиторской задолженности, которая также увеличивается.

Проведенный анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предприятие является финансово зависимым, имеет в структуре средств в основном заемный капитал в виде кредиторской задолженности. Наблюдается высокая зависимость от внешнего финансирования, что негативно сказывается на финансовой, расчетной и торговой деятельности предприятия ТОО «Меңдіқара 2011». Анализ финансовых результатов показал, что наблюдается низкая доля прибыли от продаж в структуре товарооборота: абсолютный рост коммерческих расходов и высокая доля себестоимости негативно сказываются на формировании прибыли от продаж. Повышается затратоемкость торговой деятельности, что характеризует снижение эффективности использования имеющихся ресурсов – наблюдается низкий уровень рентабельности, которая имеет тенденцию снижения в результате снижения прибыли от продаж, следовательно, и чистой прибыли.

На основании выявленных направлений были разработаны следующие мероприятия, направленные на повышение финансово-хозяйственной деятельности предприятия ТОО «Меңдіқара» :

1. 
   Снижение дебиторской задолженности;
   
2. 
   Снижение коммерческих расходов, рост которых негативно сказался на формировании прибыли от продаж, как основного результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
   

Таким образом, экономический эффект от реализации данных мероприятий заключается в повышении доли прибыли от продаж в структуре товарооборота, в высвобождении средств из оборотных активов за счет снижения дебиторской задолженности и погашении части кредиторской задолженности.

4