Финансовый менеджмент 18 часов лекций Финансовый менеджмент в системе управления организацией Тема 1. Цель и задачи финансового менеджмента Задачи финансового менеджмента - Финансовый менеджмент – процесс разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации.
- Цель финансового менеджмента – обеспечение устойчивого развития и капитализации (роста рыночной стоимости) организации.
- Эта цель неразрывно связана с основной целью управления организацией в целом и реализуется с ней в единых процедурах.
Способы решения задач финансового менеджмента - 1. Поиск источников и способов финансирования бизнеса организации для обеспечения необходимого уровня и структуры ее активов.
- 2. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в деятельности организации.
- 3. Оптимизация денежного оборота.
- 4. Минимизация уровня финансового риска.
- 5. Обеспечение финансовой устойчивости организации в процессе ее развития.
Принципы организации финансового менеджмента Функции финансового менеджмента Основные направления финансового менеджмента организации Базовые концепции финансового менеджмента Финансовый менеджмент как система управления Субъект управления - В качестве субъектов управления (управляющая подсистема) финансовой деятельностью организации – выступают ее структурные и функциональные подразделения, деятельность которых взаимосвязана, взаимообусловлена и подчинена единой стратегической цели и задачам управления финансами (организационная структура управления финансами).
- В зависимости от размеров организации и масштабов ее деятельности, организационная структура может существенно видоизменяться. Общепринятым является создание в организации самостоятельных финансовых служб и дирекций, реализующих, в частности:
- финансовую стратегию и финансовую политику организации;
- составление и выполнение текущих финансовых планов и бюджетов;
- контроль оперативных финансовых решений.
Объект управления - В качестве объектов управления(управляемая подсистема) финансовой деятельностью организации выступают совокупность финансовых ресурсов организации и источники их формирования, а также финансовые отношения, возникающие в процессе движения финансовых ресурсов и их кругооборота.
- В частности, объектами являются:
- активы и пассивы организации, формирующиеся в процессе текущей деятельности и осуществления инвестиций;
- денежные потоки, размеры которых зависят от внешних и внутренних факторов;
- финансовые результаты деятельности организации;
- финансовые риски.
Организационная структура управления финансовой деятельностью в организации - Эффективность финансового менеджмента организации в значительной мере определяется используемой информационной базой и зависит от нее.
- Информационное обеспечение финансового менеджмента представляет собой совокупность информационных ресурсов организации, используемых в процессе принятия управленческих решений.
- В систему информационного обеспечения входят нормативно-правовые акты, статистические и справочные данные, а также финансовая отчетность организации.
- Информационное обеспечение организации формируется за счет внешних и внутренних источников.
Информационное обеспечение
Внешние источники
Макроэкономические показатели
Показатели конъюнктуры рынка
Показатели деятельности контрагентов и конкурентов
Нормативно-правовые акты
Внутренние источники
Показатели финансового состояния и результатов финансовой деятельности организации
Показатели финансовых результатов деятельности структурных подразделений
Нормативно-плановые показатели финансового развития организации
Перечень унифицированных документов финансового(бухгалтерского)отчета
Форма 1
Форма 2
- Отчет о прибылях и убытках
Форма 3
- Отчет об изменении капитала
Форма 4
- Отчет о движении денежных средств
Форма 5
- Приложение к бухгалтерскому балансу
Форма 6
- Отчет о целевом использовании полученных средств
Финансовый анализ в системе финансового менеджмента Тема 2. Цель и задачи финансового анализа - Финансовый анализ – это метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации).
- Цель финансового анализа – оценка финансовых параметров деятельности организации. Результаты финансового анализа дают необходимую информацию о состоянии объекта анализа и служат основой для принятия соответствующих управленческих решений.
- Задачами финансового анализа являются:
- определение текущего финансового состояния организации;
- выявление и оценка изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;
- выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния;
- построение прогноза изменения финансового состояния организации в будущем.
Предмет и объект финансового анализа - Предметом финансового анализа являются отношения между отдельными подразделениями организации в сфере управления финансами, а также финансовые отношения организации с внешними контрагентами.
- Объектом финансового анализа является финансово-хозяйственная деятельность организации, в частности, процессы, связанные с изменением:
- ресурсной базы организации (собственного и заемного капитала);
- активов организации (оборотных и внеоборотных);
- доходов и расходов организации;
- денежных потоков организации и др.
Источники внешней информации
издания, публикации, сообщения официальных органов власти;
отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;
средства массовой информации и рекламы
(газеты и журналы, телевидение и радио);
публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;
личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами
Источники внутренней информации
финансовая (бухгалтерская) отчетность
статистическая отчетность
налоговая отчетность
оценочные расчеты по проводимым операциям
результаты внутренних исследований
акты ревизий и проверок
справки, подготовленные соответствующими службами по заданию руководства организации
Виды финансового анализа Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа
Признаки
|
Особенности
| | | |
Внутренний финансовый анализ
|
Внешний финансовый анализ
|
Предмет анализа
|
Отношения между отдельными подразделениями организации в сфере управления финансами
|
Отношения организации с внешними контрагентами
|
Объекты анализа
|
Имущественный и финансовый потенциал, финансовые результаты, денежные потоки, качество менеджмента
|
Имущественный и финансовый потенциал, финансовые результаты, денежные потоки, качество менеджмента
|
Субъекты анализа
|
Финансовые менеджеры, аналитики, внутренние аудиторы, котроллеры, консультанты, руководство
|
Партнеры, клиенты, контрагенты, органы финансового контроля и надзора, собственники, внешние аудиторы
|
Степень регламентации
|
Решения органов управления
|
Международные и национальные стандарты
|
Признаки
|
Особенности
| | | |
Внутренний финансовый анализ
|
Внешний финансовый анализ
|
Объем используемой информации
|
Вся совокупность информации о деятельности организации и факторах внешней среды
|
В рамках финансовой отчетности
|
Качество получаемой в результате анализа информации
|
Носит в значительной мере субъективный характер
|
Носит более объективный характер, поскольку анализ основывается на утвержденной надзорными органами информации
|
Способы отражения информации
|
Любые
|
На основе общепринятых принципов и стандартов учета
|
Виды анализа в зависимости от временного горизонта
|
Текущий (ретроспективный), оперативный, перспективный анализ
|
Текущий (ретроспективный) и перспективный анализ
|
Регулярность проведения
|
Регламентируется внутренними корпоративными потребностями
|
Может регламентироваться нормативными актами
| Содержание финансового анализа
Основные направления финансового анализа
Анализ имущественного потенциала
Анализ финансового потенциала
Анализ финансовых результатов
Анализ движения денежных средств
Комплексная оценка деятельности организации
Анализ вероятности банкротства
Результаты анализа - Оформляются в виде аналитической записки, которая, как правило, включает следующие основные разделы:
- Общая характеристика организации и экономической среды, в которой она функционирует.
- Финансовые показатели, коэффициенты и иные аналитические сведения.
- Качественная и количественная характеристика ключевых факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовое состояние организации.
- Выводы по результатам анализа и прогноз изменения финансового состояния.
- Метод анализа – это способ изучения, измерения и обобщения влияния различных факторов на изменение результатов деятельности организации с целью их улучшения.
- Методика анализа – совокупность правил, приемов целесообразного проведения аналитической работы.
- При проведении аналитических расчетов финансового характера, используется обширная совокупность методов и приемов, заимствованных из различных наук и систематизированных в рамках финансового анализа.
№
|
Название группы методов
|
Элементы группы
|
1
|
Классические методы математического анализа
|
методы элементарной математики;
дифференциальное и интегральное исчисление;
вариационное исчисление.
|
2
|
Традиционные методы анализа
|
метод сравнения;
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
коэффициентный анализ;
трендовый анализ.
|
3
|
Специальные методы анализа
|
операционный (маржинальный) анализ;
АВС - анализ.
|
4
|
Методы экономической статистики
|
метод средних величин;
метод группировки;
метод обработки рядов динамики;
индексный метод;
графический метод
|
№
|
Название группы методов
|
Элементы группы
|
5
|
Методы детерминированного факторного анализа
|
метод цепной подстановки;
метод абсолютных разниц;
метод относительных разниц;
метод пропорционального деления;
метод долевого участия;
метод логарифмирования;
индексный метод;
интегральный метод.
|
6
|
Методы математической статистики и эконометрики (стохастического факторного анализа)
|
корреляционный анализ;
регрессионный анализ;
дисперсионный анализ;
многомерный факторный анализ;
кластерный анализ;
компонентный анализ;
спектральный анализ;
методы обработки пространственно-временных совокупностей.
|
7
|
Методы рейтинговой оценки
|
метод суммирования значений всех показателей;
метод суммы мест;
метод суммы баллов;
метод расстояний;
таксонометрический метод.
| Итак, - главной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.
|
Скачать 1.89 Mb.