АНАЛИЗ ОС ТК. Анализ ОС_ТК. Аналитическое задание 2. Анализ имущественного потенциала железнодорожной компании
 Скачать 43.29 Kb.
|
|
Аналитическое задание №2. Анализ имущественного потенциала железнодорожной компании 2.1 Оценка состояния и эффективности использования основных средств организации При оценке имущественного потенциала компании наибольшее внимание уделяется основным средствам. И это не удивительно – железнодорожный транспорт относится к фондоемким отраслям экономики. Анализ структуры активов, проведенный Вами в первом практическом задании показал, что доля основных средств в активах рассматриваемых компаний составляет более 70 %. Информационной базой для проведения данного задания являются следующие формы финансовой отчетности: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; приложение к годовому бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах»). Наиболее подробная информация о движении и состоянии основных средств содержится в последней из перечисленных форм. При рассмотрении основных средств следует обратить внимание: на анализ динамики стоимости основных средств; оценку состояния и использования основных средств; оценку проводимой предприятием амортизационной политики. Все выделенные аспекты будут интересовать нас в первую очередь с позиций проводимой организацией финансовой политики. Для анализа динамики стоимости основных средств необходимо заполнить табл. 2.1. При заполнении таблицы следует использовать данные из приложения (пояснения) к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, таблица основные средства без учета доходных вложений в материальные ценности . Как изменилась стоимость основных средств в целом за период? Проанализируйте годовые темпы роста стоимости основных средств? В какой степени изменение обусловлено реальным движением основных средств, а в какой проводимой компанией финансовой политикой? Проводит ли компания переоценку основных средств, и если да, то с какой регулярностью? Какова цель этой политики? Дайте обстоятельные ответы на эти вопросы. Таблица 2.1 Анализ воздействия на динамику стоимости основных средств переоценки и реального движения, млн. руб.
Для анализа видовой структуры основных средств организации необходимо выбрать из их состава наиболее значимые видовые группы. Все остальные можно отнести к прочим и сформировать таблицу по аналогии с табл. 2.2. В ней должны быть выделены те видовые группы основных средств, которые значимы для выбранной Вами компании. Таблица 2.2 Анализ видовой структуры основных средств
Каковы особенности видовой структуры основных средств анализируемой компании? Какая из видовых групп (группы) обусловила динамику стоимости основных средств в целом? Можно ли выделить тенденции в ее изменении? С какими изменениями в хозяйственной деятельности организации они связаны? Заполните табл. 2.3, рассчитав показатели движения и состояния как по основным средствам (ОС) в целом, так и по их активной и пассивной частям. Для расчета можно воспользоваться следующими формулами: Кввода = ОС(поступило)·100 %/ОС(первоначальная стоимость на конец года); Квыбытия = ОС(выбыло)·100 %/ОС(перв. стоимость. на начало года); Кизноса = Накопленная амортизация (на конец года) 100 % / ОС(первонач. стоимость на конец года); Кгодности = 100 % – Кизноса. К активной части основных средств относят следующие видовые группы (здесь и ниже приводятся только те из них, которые могут играть значимую роль для транспортной организации): «Машины, оборудование», «Транспортные средства», «Производственный и хозяйственный инвентарь». К пассивной части относятся: «Здания», «Сооружения и передаточные устройства». Как можно оценить уровень показателей движения основных средств? Существует ли какая-либо связь между показателями движения и состояния основных средств? Как Вы можете оценить политику воспроизводства ОС, проводимую компанией? Таблица 2.3 Показатели движения и состояния основных средств, %
Завершить анализ основных средств компании следует оценкой операционной эффективности их использования, рассчитав показатель фондоотдачи как отношение выручки организации (см. «Отчет о финансовых результатах») к среднегодовой стоимости основных средств. Полученные результаты внесите в табл. 2.4. и проанализируйте их динамику. Какие элементы финансовой политики организации оказали наибольшее воздействие на динамику этого показателя? Таблица 2.4 Динамика фондоотдачи
2.2 Анализ текущих активов К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя свою натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги. Оборотный капитал, выступая первоначально в форме денежных средств, используется для приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую продукцию. Реализация готовой продукции представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности. Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте – запасы. В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования. В аналитическом задании текущие активы (ТА) железнодорожного предприятия анализируются в следующей последовательности: анализ динамики текущих активов (горизонтальный анализ); анализ структуры текущих активов (вертикальный анализ); анализ оборачиваемости текущих активов. Анализ динамики и структуры ТА на основе табл. 1.1, 1.5 и 1.7 первого аналитического задания При изучении структуры текущих активов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать: о наращивании производственного потенциала предприятия; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой. Рост запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности (см. задание № 3). Но необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств организации следует уделить статьям «денежные средства», «расчеты». Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем выше скорость оборота, тем выбранная стратегия эффективнее, поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции (первая строка отчета о финансовых результатах) к среднегодовой стоимости ТА организации. Уменьшение коэффициента в динамике свидетельствует о замедлении оборота текущих активов. Рассчитайте коэффициенты оборачиваемости и периода оборота оборотных средств организации, полученные результаты сведите в табл. 2.5. Таблица 2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств*
*анализируемый период в таблице, годы I – IV годы 2013-2017гг. В заключительной части задания проведем расчёт и анализ финансового цикла (табл. 2.6). Для расчета финансового цикла нужно определить: период обращения запасов производственный цикл – (ПЦ) ПЦ = запасы (ср. год. стоимость) · 360/себестоимость продукции; период обращения дебиторской задолженности (ПОДЗ) ПОДЗ = ДЗ (ср. год. стоимость) · 360/выручка от реализации; период обращения кредиторской задолженности (ПОКЗ) ПОКЗ = КЗ (ср. год. стоимость) · 360/себестоимость продукции. Финансовый цикл (ФЦ) определяется по формуле ФЦ = ПОДЗ + ПЦ – ПОКЗ. Таблица 2.6 Расчет и анализ финансового цикла
Проанализируйте динамику операционного и финансового циклов. Какие факторы ведут к сокращению их продолжительности? Как можно оценить увеличение периода оборота кредиторской задолженности? О чем говорит отрицательное значение финансового цикла? | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||