Семинар 455. Бухгалтеркий учет
 Скачать 388.13 Kb.
|
|
1 БУХГАЛТЕРКИЙ УЧЕТ Семинар 4. Основы финансового анализа Информация, формируемая в бухгалтерском учете и бухгалтерской финансовой отчетности, является базой для экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Финансовое состояние экономического субъекта в процессе финансового анализа обычно принято характеризовать и оценивать по следующим направлениям: платежеспособность, кредитоспособность, ликвидность баланса, финансовая устойчивость. Нормальное финансовое состояние предприятия, в первую очередь, характеризуется стабильностью деятельности на протяжении достаточного временного периода. Стабильность связана и определяется обычно финансовой структурой, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов. Поэтому основной позицией финансовой устойчивости экономического субъекта принято считать зависимость его деятельности от внешнего, заемного капитала. Сочетание собственных и заемных источников производства, их объемов и пропорций является важнейшей позицией финансовой устойчивости, незначительной или, наоборот, весьма существенной зависимостью от внешних источников финансирования. Благоприятное или неблагоприятное соотношение величины названных источников и стоимости необходимых для производства средств определяет другой аспект устойчивости финансового положения экономического субъекта. Финансовая устойчивость формируется и обеспечивается в процессе производственно - хозяйственной деятельности, отражает превышение доходов над расходами, свободное маневрирование денежными средствами предприятия, их эффективное использование, обеспечивающее непрерывный процесс производства и реализации продукции. Состояние финансовых ресурсов призвано соответствовать запросам производства, недостаточная финансовая устойчивость предопределяет возможную неплатежеспособность, а избыточная, повышенная связана с излишними запасами и резервами, отягощающими затраты предприятия, снижающая доходность. Низкая платежеспособность связана с недостаточной обеспеченностью предприятия, в первую очередь, собственными финансовыми ресурсами, невыполнением планов реализации продукции, нерациональной структурой оборотных средств, несвоевременным поступлением выручки на счета предприятия (задержка и возрастание массы дебиторской задолженности, а также наличие больших масс нереализованной продукции на складах) На финансовую устойчивость предприятия влияет разнообразное сочетание факторов (причин), как внутренних, так и внешних. 2 Многообразие противоречивых факторов определяет необходимость выделения и изучения сути общей, финансовой, ценовой, а также внешней и внутренней финансовой устойчивости. Общий уровень финансовой устойчивости предприятия характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса: - коэффициент автономии (финансовой независимости; концентрации собственного капитала или коэффициент собственности); - коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости); - коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска). Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами. Основой устойчивого роста и финансовой стабильности экономики России в рыночных условиях служит финансовая устойчивость коммерческой организации как наиболее значимого структурного элемента экономической системы страны. Финансовая устойчивость выступает гарантом прочного положения коммерческой организации. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации. Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. К основным признакам платежеспособности относятся наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не тождественны. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно- хозяйственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Устойчивое финансовое положение предприятия — важнейший фактор его застрахованное от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. 3 Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью: абсолютных показателей, на основе которых определяется основная тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд результативных и качественных показателей; относительных показателей (коэффициентов), которые выражаются отношением одних абсолютных финансовых показателей к другим и на основе которых в отечественной и зарубежной практике принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации. По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности: 1) наиболее ликвидные активы 2) быстро реализуемые активы 3) медленно реализуемые активы 4) трудно реализуемые активы Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. На начальном этапе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности можно определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: 1) наиболее срочные обязательства 2) краткосрочные обязательства 3) долгосрочные обязательства 4) собственный капитал и другие постоянные пассивы Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, представляющую собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны: • минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.); • потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них); 4 • сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением; • величина уплачиваемых налогов и др. Информация для анализа финансового состояния предприятия находится в формах бухгалтерской отчетности: Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 04.12.2012) "О формах бухгалтерской отчетности организаций". 4.2. Пример анализа финансового состояния предприятия Таблица 1 Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.) Наименование показателя Норматив Расчет показателей Измене ния за период (+,-) На 31.12.2010 На 31.12.2011 1 2 3 4 5 Коэффициент отношения заемных и собственных средств (стр.1400+стр.1500)/стр.13 00 Не выше 1 94+13259 /22767=0,59 72+13209 /24597=0,54 -0,05 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (стр.1300-стр.1100)/ стр.1200 Нижняя граница: 0,1 Оптимальное значение: не менее 0,5 22767-566 /35554= 0,62 24597-517 / 37361 = 0,64 +0,02 Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) стр. 1300 / стр. 1700 Не менее 0,4 - 0,6 22767 / 36120 = 0,62 24597/ 37878=0,64 +0,02 Коэффициент заемного капитала – обратная величина коэффициента автономии 0,38 0,36 - 0,02 Коэффициент маневренности стр. 1200 / стр. 1600 0,5 35554/36120 =0,98 37361/37878 =0,98 0 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (стр.1300-стр.1100)/ стр.1210 0,6-0,8 22767-566/ 2811=7,89 24597-517/ 2162=11,30 3,41 Коэффициент финансовой устойчивости (стр.1300+ стр.1400) / стр. Не менее 0,6 22767+94 / 36120 = 0,63 24597+72 / 37878 = 0,65 +0,02 5 1600 Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом стр.1300/стр.1100 Больше 1 22767 / 566 = 40,2 24597 / 517 = 47,58 Проанализировав таблицу можно сказать, что предприятие финансово устойчивое предприятие, так как на начало на конец анализируемого периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат. Коэффициент автономии за анализируемый период увеличился на 0,02 и на 31.12.2011 г. составил 0,64. Это выше нормативного значения, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на -0,05 и на 31.12.2011 г. составил 0,54. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Коэффициент маневренности за анализируемый период не изменился и на 31.12.2011г. составил 0,98. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами за анализируемый период увеличился на 3,41 и на 31.12.2011 г. составил 11,30. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Таким образом, предприятие имеет излишек собственных средств для формирования запасов и затрат. Таблица 2 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (тыс.руб.) Наименование 31.12.2010 г. 31.12.2011 г. Изменение за период (+,-) Темп роста (сниже ния),% 1 2 3 4 5 1. Источники собственных средств 22 767 24 597 1 830 8,04 6 2.Внеоборотные активы 566 517 -49 -8,66 3.Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.1 – стр. 2) 22 201 24 080 1 879 8,46 4.Долгосрочные кредиты и займы 94 72 -22 -23,4 5.Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств (стр.3 + стр.4) 22 295 24 152 1 857 8,33 6.Краткосрочные кредитные и заемные средства - - - - 7.Общая величина источников собственных средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств 22 295 24 152 1 857 8,33 8.Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса 2 811 2 162 -649 -23,09 9.Излишек источников собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) 19 390 21 918 2 528 13,04 10.Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников (стр.5 – стр.8) 19 484 21 990 2 506 12,86 11.Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат (стр.7 – стр.8) 19 484 21 990 2 506 12,86 По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у предприятия запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода улучшили свои значения. Анализ ликвидности предприятия Показатели платежеспособности (ликвидности) отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы. 7 Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков оборудования наибольший интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации большее внимание уделяет коэффициенту критической оценки, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности. Таблица 3 Показатели, характеризующие платежеспособность Показатели Норматив Расчет показателей Изменения за период (+,-) 31.12.2010 31.12.2011 Показатель текущей ликвидности – показывает достаточность средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязанностей стр.1200 / стр.1500 > 1,1, оптим. 2 35554 / 13259 = 2,68 37361 / 13011 = 2,87 + 0, 19 Показатель быстрой (промежуточной) ликвидности – прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов дебиторами (стр.1230+стр.1250) / стр.1500 Допустимо 0,7-0,8, оптим. = 1 7443+25300 / 13259 = 2,47 9276+25920 / 13209 = 2,66 + 0,24 Показатель абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность стр.1250/стр.1550 Не менее 0,2 7443 / 13259 = 0,56 9276 / 13209= 0,70 + 0,14 8 Как видно из таблицы коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г. - 31.12.2011) соответственно составило 2,68 и 2,82. Следует заметить, высокое значение данного коэффициента может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие. На начало анализируемого периода (на 31.12.2010 г.), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 2,47. На 31.12.2011 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 2,66. Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г. - 31.12.2011 г.) говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На 31.12.2010 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,56. На 31.12.2012 г. значение показателя возросло, составив 0,7. Значительный рост этого показателя является нежелательным, так как деньги должны находиться в обороте, т.е. работать и приносить доход. Таблица 4 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения Активы по степени ликвидности На 31.12.20 11 Прирос т, % Норм. соотн. Пассивы по сроку погашения На 31.12.2 011 Прирост, % Платежный излишек или недостаток (+, - ) На конец периода 1 2 3 4 5 6 7 8 Наиболее ликвидные активы (А1) (стр.1240+1 250) 9276 +65,3 ≥ Наиболее срочные обязательства (П1) (стр.1520) 13 209 +0,5 -3 933 Быстрореали зуемые активы (А2) (стр.1230+1 260) 25 920 +7,3 ≥ Краткосрочны е пассивы (П2) (стр.1510+155 0) - - + 25920 Медленно реализуемые активы (А3) (стр.1210+1 220+ 1260) 2 165 -44,8 ≥ Долгосрочные пассивы (П3) (стр.1400+153 0 +1540) 72 -29,4 +2093 Труднореал изуемые 517 -15,9 ≤ Постоянные пассивы (П4) 24 597 +16,8 -24080 9 активы (А4) (стр.1100) (стр.1300) БАЛАНС 37 878 37 878 Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется три. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток составил на 31.12.2011 г. 3 933 тыс. руб. или 29,78%. Это говорит о том, что на 31.12.2012 г. - 70,22% . срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на 2 093 тыс. руб. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 24 080 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами Анализ деловой активности Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность Таблица 5 Анализ показателей деловой активности предприятия Наименование показателя Расчет показателей Изменения за период (+,-) На 31.12.2010 На 31.12.2011 1 2 3 4 10 Оборачиваемость активов – характеризует скорость всего имущества предприятия (обор./год стр.2110 ф. 2 /стр. 1600 ф. 1 49554 / 36120 = 1,37 42271 / 37875 = 1,12 - 0,25 Средний срок оборота запасов (дни) – 360х стр. 1210 ф.1 /стр. 2120 ф. 2 2811х360 /33740 = 29,99 2162х360/ 26352 = 29,54 -0,45 Средний срок оборота дебиторской задолженности (дни) – характеризует средний период накопления стр. 1230 ф.1 х 360/ стр. 2110 ф.2 25300 х360 / 49554 = 183,80 25917х360 / 42271 = 220,72 +36,92 Срок оборота кредиторской задолженности (дни) – характеризует период погашения предприятием кредиторской задолженности стр. 1520 ф.1 х 360/ стр. 2110 ф.2 13259х360 / 49554 = 96,32 13209х360 / 42271 = 112,49 +16,18 Оборачиваемость чистого производственного оборотного капитала (дни) – длительность его оборота характеризует наличие или отсутствие у предприятия собственных оборотных средств 29,99+183,80-96,32 = 117,47 29,54+220,72-112,49 = 137,77 +20,3 Как видно из таблицы срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности увеличился, что говорит об отрицательной тенденции. Отрицательную тенденцию подтверждает то, что при увеличении периода оборачиваемости выручка от реализации за период с конца 31.12.2010 г. по конец 31.12.2011 г. снизилась на 14,7 %. Несколько снизилась оборачиваемость активов, что оказывает негативное влияние на платежеспособность предприятия т. к. средства, вложенные в активы медленнее «превращаются» в денежные средства. Увеличение показателя оборачиваемости чистого производственного капитала показывает, что финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Следовательно, на предприятии неэффективна работа с 11 дебиторами и предприятие предоставляет бесплатный кредит своим контрагентам. Анализ финансовых результатов предприятия является одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени на данных формы «Отчет о финансовых результатах» бухгалтерской (финансовой) отчетности. Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности предприятия за два года. Таблица 6 Основные финансовые результаты деятельности предприятия Наименование 31.12.2010 г. 31.12.2011 г Изменение за год Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу Тыс.руб. В % к началу года 1 2 3 4 5 6 Финансовый результат от основной деятельности 1 753 170 3 507 153,1 1 754 100,06 в т.ч.Прибыль от продаж 1 753 170 3 507 153,1 1 754 100,06 Финансовый результат Прочие доходы и расходы -722 -70 -1 217 -53,1 -495 68,55 Финансовый результат Прибыль до налогообложения 1 031 100 2 290 100 1 259 122,11 По данным таблицы видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла на 1 259 тыс. руб., или 122,11%. Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи продукции на 1754 тыс. руб., или 100,06 %. Поскольку качество прибыли до налогообложения определяется ее структурой, то целесообразно обратить особое внимание на изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Темп роста прибыли от продаж (100,06%) меньше темпа роста прибыли до налогообложения (122,11%). Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее об ухудшении качества прибыли до налогообложения, так как прибыль от продаж является финансовым результатом от текущей (основной) деятельности предприятия и считается его главным источником средств. Отрицательным моментом является наличие убытков по прочим доходам и расходам. На 31.12.2011 г. сальдо по ним установилось на уровне - 1 217 тыс. руб. Прочие доходы сократились на 27 тыс. руб., или 2,4%. , в то время как расходы увеличились на 468 тыс. руб. 12 Таблица 7 Анализ прибыли Наименование 31.12.2010 г. 31.12.2011 г Изменение за год Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу В тыс. руб. В % к началу года Выручка 49 554 100 42 271 100 -7 283 -14,7 Себестоимость 33 740 68,09 26352 62,34 -9 037 -5,75 Коммерческие расходы 11 280 22,76 8 521 20,16 -2 759 -24,47 Управленческие расходы 2 781 5,6 3 891 9,2 1 110 39,9 Прибыль от продаж 1 753 3,54 3 507 8,3 1 754 100,06 Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж выросла на 1 754 тыс. руб., или на 100,06%. Рост произошел за счет уменьшения себестоимости продаж на 9 037 тыс. руб., или на 5,75%, и коммерческих расходов на 2 759 тыс. руб., или на 24,47%. При этом, удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж увеличился на 4,76%. Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения полной себестоимости по отношению к снижению выручки. Темп снижения полной себестоимости, в то время как выручка изменилась на (-14,7 %) составил 21,.9 %. Затем проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью. Таблица 8 Наименование 31.12.2010 г. 31.12.2011 г Изменение за год Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу Тыс.руб. В % к началу года 1 2 3 4 5 6 Прочие доходы 41 -5,68 14 -1,15 -27 -65,85 Прочие расходы 763 -105,68 1 231 101,15 468 61,34 Прибыль от прочей деятельности -722 100 -1 217 100 -495 68,55 Из таблицы видно, что по прочей деятельности наблюдается убыток, причем за отчетный период он увеличился на 495 тыс. руб. 13 В завершении обратимся к анализу чистой прибыли, который ведется в разрезе определяющих ее элементов: прибыли до налогообложения, отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль - и предполагает изучение ее объема, состава, структуры и динамики. Таблица 9 Наименование 31.12.2010 г. 31.12.2011 г Изменение за год Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу Тыс.руб. В % к началу года 1 2 3 4 5 6 Прибыль до налогообложения 1 031 147,08 2 290 125,14 1 259 122,11 Текущий налог на прибыль 330 47,08 460 25,14 130 39,39 Чистая прибыль 701 100 1830 100 1129 161,06 Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли выросла на 1 129 тыс. руб., или на 161,06%, за счет увеличения прибыли до налогообложения на 1 259 тыс. руб., или на 122,11%,, при этом сумма налога увеличилась на 130 тыс. руб., или на 39,39%. Анализ рентабельности Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются показатели рентабельности (прибыльности) Рентабельность – относительный показатель, характеризующий доходность бизнеса. Таблица 10 Показатели рентабельности Показатели рентабельности Значения показателя (в %,) Изменение показателя 31.12.2010 г. 31.12.2011 г. коп., (гр.3 - гр.2) ± % (гр.3/гр. 2) 1 2 3 4 5 1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). стр. 2200 ф. 2 / стр. 2110 ф. 2 1753/49554 х100 =3,5 3507/42271 х100 =8,3 +4,8 +137,5 2. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки) 1031/49554 х100 =2,1 229/42271 х100 =5,4 +3,3 +160,4 14 стр. 2300 ф. 2 / стр. 2110 ф. 2. 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). стр. 2400 ф. 2 / стр. 2110 ф. 2 701/49554 х100 =1,4 1830/42271 х100 =4,3 +2,8 +193,5 Все три показателя рентабельности на 31.12.2011 г., приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период. Рентабельность продаж за последний год составила 8,3 % . При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем на 31.12.2010 г. (+4,8%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к выручке организации, на 31.12.2011 г. составил 5,4 %. Это значит, что в каждом рубле выручки предприятия содержалось 3,3 коп. прибыли до налогообложения. Таблица 11 Рентабельность использования вложенного в основную деятельность капитала Показатель рентабельности Расчет показателя, % Изменение показателя (гр.3 - гр.2) На 31.12.2010 г. На 31.12.2011 г. 1 2 3 4 Рентабельность собственного капитала – определяет эффективность использования собственных средств стр. 2400 ф. 2 / стр. 1300 ф. 1 701/22767 х 100= 3,08 1830/24597 х100= 7,44 +4,3 Рентабельность активов- определяет эффективность использования активов, стр. 2400 ф. 2 / стр. 1600 ф.1 701/37878 х100=1,85 1830/36120 х100=5,07 +3,2 Рентабельность основной деятельности - эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции стр. 2200 ф. 2 / 1753/33740 х100=5,2 3507/26352 х100=13,3 +8,1 15 стр.2120 ф.2 На 31.12.2011 г. каждый рубль собственного капитала организации принес 7,44 руб. чистой прибыли. В течение анализируемого периода изменение рентабельности собственного капитала составило +4,3%. Рентабельность активов предприятия возросла с 1,85 % (31.12.2010 г.) до 5,07% (31.12.2011 г.) за счет роста рентабельности продаж по чистой прибыли с 1,4% до 4,3%. Рентабельность основной деятельности увеличилась с 5,2% (31.12.2010 г.) до 13,3% (31.12.2011 г.), что тоже заслуживает позитивной оценки. |