Финансы. Цена на материальный ресурс (вариант 9), ден ед

• Название: Цена на материальный ресурс (вариант 9), ден ед
• Анкор: Финансы
• Дата: 27.01.2022
• Размер: 130.5 Kb.
• Имя файла: 707942_Finansi.doc
• Тип: Задача; #344228

Задача 3.3

Используя данные табл. 3.3 и 3.4., построить график риска. Определить на графике диапазон колебания прибыли предприятия в 68% доверительном интервале.

Таблица 3.3

Месяц	Цена на материальный ресурс (вариант 9), ден. ед.
1	39
2	36
3	23
4	36
5	39
6	35
7	24
8	31
9	30

График прибыли предприятия определяется по данным табл. 3.4.

Таблица 3.4

Цена на материальный ресурс, ден. ед.	Х	0	30
Прибыль, ден. ед.	У	40	0

Указание. Изменение цен на материальный ресурс (МР) подчиняется нормальному распределению.

Решение

Постоим график прибыли по данным таблицы 3.4.


М


Точке М соответствуют координаты (20; 15). Находим значение k:

= 0,75

Прямая функции прибыли является графиком линейной функции у = 0,75 х.

Построим график риска:



Рис. 2. График риска
Таким образом, прибыль в 68% доверительном интервале находится с 3 по 7 месяц.

Задача 5.19

Рассчитать - коэффициент для акции ОАО "Диск", если в распоряжении финансового аналитика имеется следующая информация (табл. 5.21).

Таблица 5.21

Вариант	Доход-ность, %	Год
		1	2	3	4	5
9	k1	24,6	21,3	20,2	32,8	33,1
	k2	12,5	22,3	25,5	30,0	34,2

Построить график регрессионной зависимости доходности акции ОАО "Диск" от среднерыночной доходности (характеристическую линию по методике У. Шарпа). Какие факторы влияют на рыночный риск данной акции?

Решение

β-коэффициент рассчитывается по формуле:



Расчет ковариации производим по формуле:



Расчет дисперсии рассчитывается по формуле:



Расчеты проводим в таблице 1.

Таблица 1

Расчет β-коэффициента

№	k1	k2	k1-k1cp	k2-k2cp	(k1-k1cp)(k2-k2cp)	(k2-k2cp)2
1	24,6	12,5	-1,8	-12,4	22,32	153,76
2	21,3	22,3	-5,1	-2,6	13,26	6,76
3	20,2	25,5	-6,2	0,6	-3,72	0,36
4	32,8	30	6,4	5,1	32,64	26,01
5	33,1	34,2	6,7	9,3	62,31	86,49
Ср.знач	26,4	24,9	Х	Х	126,81	273,38

Относительно невысокое значение β-коэффициента свидетельствует о том, что риск ценных бумаг ОАО «Диск» низкий.

β-коэффициента 0,463 > 0, следовательно, систематический риск акций ОАО «Диск» ниже, чем в среднем на рынке. Рост акции будет сопровождаться ростом фондового индекса и наоборот.

Построим график регрессионной зависимости доходности акции ОАО «Диск» от среднерыночной доходности.

Данные для построения графика:

Год	(x) k2	(y) k1	x2	xy
1	12,5	24,6	156,3	307,5
2	22,3	21,3	497,3	475,0
3	25,5	20,2	650,3	515,1
4	30	32,8	900,0	984,0
5	34,2	33,1	1169,6	1132,0
Сумма	124,5	132	3373,4	3413,6
Среднее значение	24,9	26,4	674,7	682,7

, .

a = = 14,8

b = = 0,464

Уравнение регрессии имеет вид:

Возьмём пару точек: (0;14,8) и (31,9; 0) и посроим график зависимости.



Рис. 3. Зависимость доходности акций от рыночной доходности
По графику видим, что чем выше рыночная доходность, тем ниже доходность акции ОАО «Диск». Следовательно, на рыночный риск данной акции большую роль оказывают внутренние факторы, а не доходность рынка в целом.