Экономика. Эконом. Частное образовательное учреждение высшего образования
 Скачать 35.96 Kb.
|
|
ЧАСТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ВОСТОЧНАЯ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ АКАДЕМИЯ» (Академия ВЭГУ) Направление – 38.03.01 Государственное и муниципальное управление Финансы и кредит – Муниципальное управление ГОНЧАРУК ВАЛЕРИЯ ВЯЧЕСЛАВОВНА Творческая аттестационная работа по предмету: «Финансово-экономический анализ» Преподаватель: Целищева Екатерина Валерьевна Стерлитамак 2020 Эффективность функционирования организации зависит от ее способности приносить прибыль. Финансовые результаты могут измеряться относительными и абсолютными показателями. Наиболее объективными в условиях инфляции становятся относительные показатели и уровень рентабельности, которые характеризуют размер прибыли с каждого рубля средств, вложенных организацией. Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2019 г. (4 года). Анализ рентабельности имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности организации не может полностью охарактеризовать хорошо или плохо она работало, так как неизвестен полный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность организации в отчетном году, сравнить с результатами предыдущих периодов, а также определить место анализируемой организации среди других организаций отрасли. В мировой практике для оценки «финансового здоровья» организации предлагается использование системы показателей рентабельности, каждый из которых несет определенную смысловую нагрузку для пользователей. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом и доходность различных направлений деятельности. Все показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: • показатели, рассчитанные исходя из затрат от различных видов деятельности (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности, отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности); • показатели прибыльности продаж, работ, услуг (валовая рентабельность продаж, чистая рентабельность продаж); • показатели использования ресурсов (эффективность использования ресурсов). Например, рентабельность совокупных активов (общая рентабельность), операционного капитала, основного капитала, оборотного капитала, собственного капитала. Можно выделить следующие основные принципы формирования показателей рентабельности: 1) использование в числителе показателей прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой (нераспределенной) прибыли)[1]; 2) использование в знаменателе того объекта оценки, эффективность использования которого необходимо определить. При этом название показателя соответствует названию объекта оценки. Например, показатель рентабельности, в знаменателе которого стоит собственный капитал, будет называться показателем рентабельности собственного капитала. Исключение составляют два показателя — рентабельность продаж и рентабельность продукции; 3) обеспечение соответствия показателей в числителе и знаменателе. Чем в большей степени объект оценки охватывает деятельность организации, тем больше количество факторов, влияющих на прибыль, должно учитываться при ее выборе. Например, при оценке эффективности основной деятельности используется прибыль от продаж, а при оценке эффективности использования капитала организации — прибыль от продаж или чистая прибыль. Исключения допускаются при проведении факторного анализа; 4) поскольку прибыль — это показатель за период, то и значение объекта оценки (например, основных средств, имущества, капитала) должно быть средним за период (среднегодовая стоимость основных средств, средняя за период величина имущества и капитала и т.д.). Средние величины определяются по формуле простой средней арифметической; 5) все показатели рентабельности выражаются в процентах. Использование данных принципов позволяет моделировать показатели рентабельности и формировать факторные модели. Основным источником информации для анализа рентабельности организации является отчет о финансовых результатах. Он построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации. Одним из главных показателей эффективности основной деятельности является рентабельность продукции. Она показывает, сколько получено прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции; может рассчитываться в целом по организации, а также по отдельным сегментам деятельности и видам продукции. Основными направлениями роста рентабельности продукции могут быть: • снижение затрат на единицу или 1 руб. продукции; • улучшение использования ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплато- емкости, амортизациоемкости или повышение фондоотдачи, материалоотдачи и т.д.); • рост объема производства; • рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества. Данный показатель характеризует, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост показателя свидетельствует или о росте цен на продукцию при постоянных затратах на ее производство или о снижении затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно, снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию или о снижении цен на проданную продукцию, т.е. о падении спроса на нее. Следовательно, рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в рыночных условиях. Наиболее оптимальной является политика организации в росте объемов производства и реализации той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем изучения рыночной конъюнктуры. Рентабельность организации по основным видам деятельности существенно зависит от таких факторов, как: 1) Пп — прибыль от продаж; 2) Спр — производственная себестоимость реализованной продукции; 3) КР — коммерческие расходы за период; 4) УР — управленческие расходы за период. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, т.е. ускоренной оборачиваемостью активов (ресурсоотдачей). Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (^вна) определяется отношением прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов (ВНАсР). Это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности. Он показывает величину прибыли на единицу всех финансовых ресурсов организации независимо от источников их финансирования. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, т.е. ускоренной оборачиваемостью активов (ресурсоотдачей). Рентабельность собственного капитала (Лек) — эт0 своего рода замыкающий показатель эффективности функционирования организации, вся деятельность которой должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. Показатель рассчитывается отношением чистой прибыли организации (Пч) к средней величине собственного капитала (СКсР) Основными причинами низкого уровня рентабельности (а в большей части убыточности) сельскохозяйственных организаций являются крайне медленная их внутренняя перестройка, снижение эффективности использования трудовых ресурсов, высокая степень морального и физического износа основных фондов, чрезвычайно низкая доля собственных оборотных средств и несоответствие издержек производства реальному уровню цен. Анализ показателей рентабельности организации
Рассчитанные показатели рентабельности позволяют сделать вывод, что за анализируемый период рентабельность имущества организации повысилась из расчета прибыли от продаж. Это объясняется превышением темпов роста прибыли от продаж над темпами роста внеоборотных и оборотных активов. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения снизилась в связи с уменьшением сальдо прочих доходов и расходов. Эффективность всего капитала организации и, в частности, собственного капитала понизилась, что свидетельствует о недостаточной эффективности его использования: если на каждый рубль собственного капитала организация в предыдущем году получала 12,48 коп. прибыли, то в отчетном на 2,46 коп. меньше. Потенциальная возможность организации сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Прибыль (убыток) от продаж является основным источником функционирования и развития организации, создает базу для самофинансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. Объективную оценку финансовых результатов деятельности организации дают также показатели, предлагаемые О.В. Ефимовой. Отношение валовой прибыли к выручке рассчитывается исходя из отношения разности между выручкой от продаж и себестоимостью проданной продукции к выручке. Этот показатель характеризует долю каждого рубля валовой прибыли от продаж, которая может быть направлена на покрытие управленческих и коммерческих расходов, а также формирование прибыли от продаж. Отношение прибыли от продаж к выручке характеризует действительную рентабельность продаж. В отличие от других показателей данной группы показатель не испытывает влияния элементов, не относящихся к продажам, например, прочих доходов и расходов. С этой точки зрения данный показатель позволяет наиболее точно оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности организации. Отношение прибыли до налогообложения к выручке характеризует соотношение бухгалтерской прибыли и выручки. В отличие от предыдущего показателя его значение изменяется под влиянием не только доходов и расходов, возникающих в связи с процессом производства и реализации продукции, но и прочих доходов и расходов. Сопоставление этого и предыдущего показателей показывает влияние прочих статей доходов и расходов на формирование бухгалтерской прибыли. Соответственно, чем сильнее это влияние, тем ниже качество и стабильность полученного конечного финансового результата. Отношение чистой прибыли к выручке является конечным показателем в системе показателей рентабельности продаж и отражает влияние на рентабельность продаж всей совокупности доходов и расходов. Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Такие показатели, как цена продукции и ресурсов, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от продаж и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи. Более углубленный анализ можно осуществить только на внутрихозяйственном уровне с привлечением дополнительной информации: уровень организации производства и управления, степень использования производственных ресурсов, объем, качество и структура продукции, затраты на производство, себестоимость, цена и рентабельность продаж отдельных видов сельскохозяйственной продукции и пр. |