Курсовая работа Доллар и евро: сравнительный анализ из использования для экономики России. Курсач. Доллар и евро сравнительный анализ из использования для экономики России
 Скачать 60.89 Kb.
|
|
Рис. 2.1.2 Номинальные курсы доллара к рублю в январе-мае 2019 г. (рублей за единицу иностранной валюты) 2.2 Евро как альтернатива доллару Как уже неоднократно оговаривалось, для России доллар является основной валютой для внешнеторговых операций и не только. Шансом для России изменить существующее положение дел является появление новой европейской валюты. В современной ситуации с учетом таких факторов, как торговля со странами Европы и ее расширение, сотрудничество в сфере инвестиций, следует ожидать повышения зависимости денежной политики от евро и значительного увеличения спроса и предложения евро на российском валютном рынке. С появлением наличного евро, ростом спроса на него со сто-роны населения ситуация начала коренным образом меняться. Немалую роль сыграло также расширение ЕС до 28 государств. Воздействие единой европейской валюты на финансовую систему страны происходит через ряд взаимосвязанных факторов: динамику взаимной торговли России с ЕС, расширение ЕС, туристические потоки, объем инвестиций, приходящийся на евро, курс европейской валюты, долю евро в резервах Банка России и в обслуживании внешнего долга страны, курс на расширение сотрудничества с Европой. На сегодняшний день новая европейская валюта проникла во все сферы финансовой системы страны, выполняя функции денег как на частном, так и на государственном уровне, при этом ее влияние постоянно возрастает. Особое значение приобретает количественное определение и прогнозирование влияния евро на финансовую систему России. Сегодня, как и до введения единой европейской валюты, большинство внешнеторговых контрактов отечественных компаний по- прежнему заключается в долларах США. Но с окончательным переходом на евро как национальную валюту стран ЕС европейские компании предпочтут платить и получать платежи именно в нем, что будет способствовать росту количества заключенных контрактов в евро. В этих условиях сохранение высокой доли европейских стран во внешней торговле РФ является для российских компаний более значительным стимулом использования единой европейской валюты во внешнеторговых операциях, чем в период безналичного обращения евро. Изменение объемов платежей в европейской валюте российскими компаниями свидетельствует о влиянии евро на финансовую систему через фактор внешней торговли. На уровне финансов предприятий в качестве показателя влияния евро на финансовую систему РФ выступают: объем полученных кредитов российскими предприятиями и организациями в европейской валюте от европейских контрагентов, доля евро в общем объеме кредитования в иностранной валюте, а также объем кредитов, предоставляемых отечественными банками российским организациям в евро. На уровне кредитно-банковской сферы в качестве показателей влияния евро на финансовую систему РФ выступают показатели доли евро в официальных резервах Банка России и ее изменения, объемы операций через обменные пункты с наличной иностранной валютой, доля евро в обменных операциях банка, объемы экспортно-импортных операций, осуществляемых через банки, доля евро и ее изменения в этих операциях, структура депозитов населения в инвалюте (главным образом, доля евро в сопоставлении с долларом США). Показатель доли евро в валютных резервах ЦБ во многом определяет влияние евро на финансовую систему России. Структурные изменения валютного портфеля Центрального Банка России являются важным ориентиром для формирования валютных портфелей со сберегательной целью. Повышение доли евро стало следствием благоприятной для конъюнктуры его на мировом валютном рынке. Преобладание доллара в резервах ЦБ отчасти объясняется зеркальным отражением спроса на эту валюту со стороны экономических агентов: совершенно логично иметь резервы в валюте, которая наиболее широко используется экономическими субъектами. Именно соотношение долей валют в резервах ЦБ количественно отражает влияние евро в России. Показатель объема обменных операций с европейской валютой через обменные пункты и операционные кассы уполномоченных банков в России также служит показателем влияния евро на финансовую систему России. В общем случае выбор инструмента для резервных вложений базируется на двух критериях - ликвидности и доходности. Один из важных показателей влияния евро, отражающий спрос на европейскую валюту, - доля евро в банковских депозитах. Если в том, что касается легкости перевода в легальное средство платежа (конвертации в рубли), вложения в доллары также хороши, как и в евро, то аргумент «стоимость» в настоящий момент играет в пользу евро. Для экономических агентов в современной ситуации при условии принятия гипотезы о рациональном их поведении предпочтительнее конвертировать сбережения в евро. Доля продаж евро населению в общем объеме продажи наличной валюты банками постепенно растет. Эта динамика позволяет сделать вывод о диверсификации сбережений: население оценило валютный риск, а также возможности выигрыша от вложений в евро. Таким образом, проблема расширения доверия к евро как к новой валюте не кажется такой уж непреодолимой. То, в каком объеме население приобретает наличные евро через уполномоченные банки, какую долю составляет евро в обменных операций, является конечным показателем использования европейской валюты в России, влияния на ее финансовую систему. Все платежи предприятий и организаций по внешнеторговым контрактам проходят через уполномоченные банки, которые являются агентами валютного контроля. Соответственно, как и на уровне финансов предприятия, на уровне кредитно-банковской сферы показателем влияния евро на финансовую систему страны выступает объем экспортно-импортных операций, приходящихся на евро, доля евро в этих операциях и ее изменение. На уровне финансов домохозяйств в качестве показателей влияния евро выступают: объем операций населения с наличным евро, доля евро в обменных операциях с иностранной валютой и доля евро в банковских валютных вкладах населения, ее изменение за определенный период. Влияние евро на финансовую систему России может происходить либо в сторону увеличения, либо в сторону уменьшения. Но то, что оно есть и постоянно растет, не вызывает сомнения. Для количественной оценки усиления роли новой европейской валюты в финансовой системе страны нужно выделить определенные факторы (см. рис. 2.2.1). Совокупность факторов можно разделить на экономические, политические и социальные. К экономическим факторам относятся: курс евро, внешняя торговля России с Европейским Союзом, инвестиции в единой европейской валюте, поступающие в Россию из стран ЕС, доля европейской валюты в резервах Центрального банка, рынок международных кредитов и расширение ЕС. К социальным факторам относится выездной туризм из России в еврозону; к политическим - политический курс на сближение с ЕС.  Рис 2.2.1. Факторная модель роста влияния евро на финансовую систему России Курс европейской валюты выступает в качестве одного из экономических факторов роста влияния евро на финансовую систему России. Во многом от того, как сложится курс новой европейской валюты по отношению к доллару США, зависит ее будущее влияние и его усиление на финансовую систему страны. Рост курса евро может способствовать расширению роли этой валюты в России. Колебания курсов валют на рынках напрямую сказывается на доходности сбережений россиян. Так, при снижающемся курсе евро спрос населения на европейскую валюту падает, объем операций покупки продажи наличной валюты через обменные пункты банков снижается (исключение составляют сезоны отпусков, когда граждане отправляются в ЕС на отдых и приобретают валюту), снижается доходность по банковским вкладам в евро, что уменьшает спрос на евро и по банковским депозитам и спрос на наличные евро. С другой стороны, это приводит к удешевлению импорта в страну европейских товаров и удорожанию экспорта российских в ЕС - в таком случае страдают российские экспортеры. Европейские партнеры менее охотно предоставляют кредиты российской стороне при снижающемся евро, так как сами понесут от этого убытки. Укрепление евро ведет к удорожанию российского импорта, что, с одной стороны, вызывает снижение спроса на европейские товары, с другой стороны, ведет к росту стоимости импорта при равном количестве импортируемых товаров. Одновременно рост курса евро способствует снижению стоимости российских товаров на европейских рынках, а падение цены - увеличению привлекательности российских товаров за рубежом (что, однако, не приведет к росту товарных поставок в силу преобладания в российском экспорте сырьевых товаров, спрос на которые по цене не эластичен). При росте курса евро на мировых финансовых рынках возрастает и нагрузка на российский бюджет, связанная с обслуживанием внешнего долга, номинированного в евро. Так, по мнению ряда специалистов, повышение курса евро к доллару на 1 цент влечет увеличение расходов бюджета по обслуживанию внешнего долга на 100 млн. долларов. Таким образом, ситуация с изменением курса евро напрямую сказывается на ситуации в финансовой системе России. При этом, безусловно позитивным является новый подход ЦБ к курсообразованию: в среднесрочной перспективе целью валютной политики как был, так и остается реальный эффективный валютный курс рубля, однако для проведения ежедневных операций на валютном рынке выступает валютная корзина или «номинальный бивалютный индекс», который рассчитывается как геометрическое средневзвешенное курсов основных иностранных валют к рублю. Валют, составляющих индекс, всего две - доллар и евро, на долю которых приходится порядка 50% эффективной корзины. ЦБ постепенно увеличивает долю евро в бивалютной корзине, что способствует тому, что волатильность рынка рубль-доллар возрастает, а рынка евро-рубль снижается. Но в любом случае доллар является пока необходимой валютой и только время покажет, какие дела мы будем иметь с ней в будущем и с евро в том числе. Таким образом нужно понимать, что евро занимает серьезную конкуренцию доллару для России и очень вероятно, что его использование Россией будет расти. А пока можно рассмотреть номинальный курс евро к рублю за последний год и увидеть такую же стабильность как и у доллара. (Рис 2.2.2.)
Рис. 2.2.2 Номинальные курсы евро к рублю в январе-мае 2019 г. (рублей за единицу иностранной валюты) Заключение В заключение работы нужно отметить, что Россия уже на протяжении большого промежутка времени доверяет доллару и активно его использует во внешнеторговых операциях, вычислениях и других. Но уже сейчас появляются законы разного рода о дедолоризации, а значит не все принимают господство этой валюты над Россией. И нужно понимать, что без альтернативной валюты не обойтись. Евро является самым очевидной заменой доллару по всем параметрам и проанализировав его можно уверенно сказать, что он укрепляет позиции все быстрей. И таким образом заполучает доверие по всему миру. Но как случиться в точности не может знать никто. И в последнее время идеи о дедолорирации кажутся не рациональными. Зачем отказываться от сегодняшней стабильности- это главный вопрос в рассуждении о целесообразности данных законопроектов. Поэтому крепких позиций евро может не хватить, чтобы начать полностью использовать его во внешнем секторе. Лучше всего не делать поспешных выводом особенно в масштабах страны, чтобы не ошибиться. На курс влияет слишком много факторов, и узнать какой будет задействован невозможно. Таким образом можно точно сказать, что евро является достойным конкурентом в борьбе с долларом, но пока доллар является более доверенной и проверенной временем валютой для России. Список литературы 1.Офицальный сайт центрального банка России; статистика внешнего сектора России; URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/ 2. Официальный сайт министерства финансов Российской федерации; URL: https://www.minfin.ru/ru/ 3. Иноземцев В., Кузнецова Е. Возвращение Европы. Объединенная Европа на пути к лидерству. # МЭ и МО - 2002 - №4 - С.З -15 4. Официальный сайт википедии; URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/ 5. Ф.Н. Завьялов, С.Ю. Талов; Анализ влияния евро на финансовую систему России. Ярославль: ЯГУ- 2007 6. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие // под. ред. И.Н. Платоновой. – М.: БЕК, 2006. 7. Мировая экономика: Учебник // под ред. Т.Е. Кочергина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. 8. Малони Джон. Старые и новые теории валютных союзов # Глобализация и Россия: проблемы и перспективы. Сбор. материал Международной конференции. Ярославль: МУБиНТ. - 2002. - С. 27 – 33 9. Федякина А.Н. Международные финансы. – С-Пб.: Питер, 2009. 10. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: Инфра-М, 2013. |