Экономическая теория. Часть II. Макроэкономика. Экономическая теория часть ii макроэкономика
 Скачать 2.74 Mb.
|
|
Финансовая стабилизация – устойчивое снижение месячных темпов инфляции в результате использования мер бюджетной и мо- нетарной политик. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Важнейшими элементами финансовой стабилизации являются: бюджетная стабилизация, которая считается достигнутой, если сохра- няющийся бюджетный дефицит финансируется не эмиссионным спо- собом; денежная стабилизация, которая достигается тогда, когда темпы роста предложения денег по всем направлениям (кроме кредитования госу- дарственного бюджета) не приводят к увеличению месячных темпов инфляции более чем на 2%; валютная стабилизация, наступающая тогда, когда обеспеченность де- нежной базы ликвидными валютными резервами достигает уровня, исключающего возможность внезапной валютной дестабилизации (снижения курса национальной валюты по отношению к резервным ва- лютам более чем на 20% в течение одного месяца). 169 Главным разработчиком идей финансовой стабилизации в России, остано- вившим гиперинфляцию в 1992 г., считается Б. Г. Федоров 1 . Благодаря его мерам произошло резкое сокращение многих неэффективных госрасходов, ликвидиро- ваны субсидии на импорт и сахар, прекращено выделение дотаций на уголь, освобождены цены на зерно и хлеб, сформированы основы современного бюд- жетного процесса в России, радикально снижены месячные темпы инфляции. Финансовая стабилизация в России поддерживалась с помощью проведе- ния жесткой монетарной политики (политики «дорогих денег») и возрастающего выпуска ГКО-ОФЗ 2 ,которые размещались как внутри страны, так и за рубежом. В 1993 г. дефицит федерального бюджета покрывался за счет кредитов ЦБ (59,3%), займов (10,2%) и прочих источников (30,5%), в то время как в 1995– 1996 гг. стопроцентное покрытие осуществлялось за счет внутренних и внешних займов. Результатом стал кризис августа 1998 г., который сопровождался паде- нием ВВП [27, 28]. Несмотря на экономические, социальные, национальные, геополитические и другие особенности каждой из постсоциалистических стран анализ эмпири- ческих данных в России и других странах, вступивших на путь перехода, показал общие процессы: изменение роли и функций органов государственной власти; становление многообразия экономических субъектов как основное условие формирования рыночной экономики; наличие спада. В России спад производства ВВП за 1991–1996 гг. сос- тавил 39% и был выше, чем в других странах, что обусловлено более деформированной структурой экономики; бюджетный кризис и рост государственного долга; снижение уровня жизни населения; наличие криминогенных форм реализации предпринимательских ка- честв экономических субъектов; деформация системы ценностей в обществе. Эти процессы происходили в различных странах по-разному (табл. 6.1) [29]. 1 Борис Григорьевич Федоров (1958–2008) – заместитель председателя правительства с декабря 1992 г., министр финансов РФ с марта 1993 г. по январь 1994 г. 2 ГКО-ОФЗ – государственные краткосрочные бескупонные облигации – облигации федераль- ного займа РФ. 170 Таблица 6.1 – Методы реформирования командной экономики и их результаты «Эволюция без шока» «Шоковая терапия» Венгрия с 1968 г. Польша, 1989–1991 гг. Китай с 1979 г. Россия, 1992–1994 гг. Политические предпосылки реформ Политическая стабильность, высокий авторитет правительства контрреформ Политическая нестабильность, опасность контрреформ Темп реформ Медленный (более 20 лет) Быстрый (2–3 года) Процессы инфляции Галопирующая инфляция в течение длительного периода Гиперинфляция в течение короткого периода Влияние на уровень жизни населения Незначительное снижение и последующий рост уровня жизни Сильное снижение уровня жизни Как видно из таблицы, осознание провала модели командной экономики в разных странах происходило в разное время: в Венгрии (и Чехословакии) – в 1960-е гг.; в КНР – в конце 1970-х гг.; в СССР и Польше – в конце 1980-х гг. В период перехода к рыночной экономике в России использовались обе концепции. Во второй половине 1980-х гг. начался постепенный переход к рын- ку, завершившийся распадом СССР и расколом на два лагеря: сторонников и противников реформ. В конце 1991 г. в условиях разрушения потребительского рынка и возникновения угрозы финансового краха был сделан выбор в пользу радикального пути перехода к рынку. Появились две программы: умеренная программа «500 дней», предложенная экономистами С. Шаталиным и Г. Явлин- ским, и более жесткая программа, подготовленная правительством Е. Гайдара. Обе программы были нацелены на создание следующих принципов новой эконо- мической системы: максимальная свобода экономического субъекта (предприятия, пред- принимателя); полная ответственность экономического субъекта за результаты хозяй- ственной деятельности, опирающаяся на юридическое равноправие всех видов собственности; конкуренция производителей как важнейший фактор стимулирования хозяйственной активности; свободное ценообразование, балансирующее спрос и предложение; дополнение товарного рынка рынком рабочей силы и финансовым рынком; 171 открытость экономики, ее последовательная интеграция в мировое хо- зяйство; обеспечение высокой степени социальной защищенности граждан; отказ всех органов государственной власти от прямого участия в хозяй- ственной деятельности и др. Отличие программы «500 дней» от программы Гайдара состояло в том, что в ней больше внимания уделялось социальной поддержке населения и меньше – борьбе с инфляцией, а либерализация цен была отнесена ко второму этапу вслед за начавшейся приватизацией и жесткой финансово-денежной политикой, прово- димым в чрезвычайном порядке. «Шоковая терапия» Гайдара 1 , применявшаяся в 1991–1993 гг. в относите- льно мягкой форме (неограниченный рост заработной платы, осуществление активной денежной эмиссии, кредитование убыточных предприятий и т. д.), поз- волила заложить институциональные основы рыночной экономики. Период активных преобразований сменился замедлением продвижения к рынку в 1994– 1996 гг. и началом реформ в социальной, жилищно-коммунальной, военной и других областях в 1997–1998 гг. Однако разразившийся в августе 1998 г. финан- совый кризис нарушил активную работу в этих областях. Предпосылки для эко- номического роста сложились только в конце 1999 г. Таким образом, набор преобразований, осуществленный в России, позво- ляет выделить следующие экономические этапы переходной экономики [18, 28]: создание политических и институциональных предпосылок (1991 г.); либерализация экономики (1992 г.); приватизация (1992–1994 гг.); макроэкономическая (финансовая) стабилизация (1996 г. – первое по- лугодие 1998 г.); структурная перестройка. 6.3 Главные направления перехода к рыночной экономике В ходе формирования рыночной экономики в переходном периоде реша- ются следующие задачи [27, 28]: перестройка отношений собственности, либера- 1 «Гайдароэкономика» длилась менее года. В декабре 1992 г. по требованию оппозиции Е. Гай- дара удалили из правительства, но начатые мероприятия определили модель российской пе- реходной экономики. 172 лизация цен, формирование рыночной инфраструктуры, демонополизация эко- номики и поощрение конкуренции, реформа социальной сферы, перестройка отраслевой структуры экономики, формирование открытой экономики и др. Перестройка отношений собственности во всех странах происходила по- разному. В России это процесс осуществлялся в форме разгосударствления. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Разгосударствление экономики – уменьшение функций, сни- жение роли государства в управлении экономическими объектами при одновременной приватизации части государственной собствен- ности, передаче ряда полномочий государственных органов пред- приятиям. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Сокращение роли государства как хозяйствующего субъекта осуществля- ется различными способами: предоставлением государственным предприятиям статуса самостояте- льных субъектов хозяйствования, ведущих производство с помощью государственных средств производства на собственный страх и риск; созданием новых частных или коллективных предприятий; приватизацией. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Приватизация – переход государственной собственности в тот или иной вид частной собственности. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Практика приватизационного процесса, осуществленная в странах с пере- ходной экономикой, изобилует использованием смешанных схем, объединявших эквивалентные (денежные) и неэквивалентные (безвозмездная передача, оплата не в полной мере и др.) методы перевода государственной собственности в част- ную форму (табл. 6.2) [30, 31]. Таблица 6.2 – Неэквивалентные способы приватизации Страна Бесплатная массовая приватизация Льготы Реституция 1 и компенсация Венгрия Не предусмотрена Не предусмотрены Компенсация затронула 2 млн человек 1 Реституция – возвращение хозяйственных объектов лицам, которые ими владели ранее (до социалистической революции), или их наследникам. 173 Болгария Массовая приватизация за боны начата в конце 1996 г. Скидки к цене при покупке акций, учет стажа работы, рассрочка по оплате Реституции придавалось первостепенное значение Польша Массовая приватизация начата в 1996 г. Значительные льготы Не предусмотрена Словения Охвачено все взрослое население Широкий спектр льгот Не предусмотрена Чехия На первом этапе более 60% собственности реализовано за купоны Минимальное количество льгот Удовлетворено более 130 тысяч прошений о возврате собственности Сербия и Черногория Бесплатные акции получили 80% совершеннолетних граждан страны Бесплатная и льготная передачи акций работникам предприятий Не предусмотрена Приватизационные стратегии в странах неоднократно менялись. Первона- чально большинство стран Восточной Европы предполагали приватизировать государственные предприятия путем их продажи за реальные деньги крупным внешним (прежде всего иностранным) инвесторам, обладающим специальными знаниями в области управления промышленностью. Это удалось применить только в Восточной Германии благодаря огромной технической и финансовой помощи, оказанной Западной Германией. В большинстве стран широко использовалась ваучерная или массовая при- ватизация. Программы массовой приватизации в различных странах отличались: по целям. Так, в Чехии и Словакии были поставлены одновременно по- литические и экономические цели, в России – получение поддержки населением приватизации и реформ, в Польше – на первом плане – по- вышение эффективности, а на втором – обеспечение социальной спра- ведливости, в Киргизии – осуществление системных изменений; по масштабам и способам управления ее реализацией. В России про- грамма затронула 1/3 основных фондов, 80% предприятий и все насе- ление страны, в Польше – 11% государственных фондов и 69% насе- ления страны, в Чехии – 25% госфондов и 56% населения. Наиболее управляемой считается польская модель; по темпам реализации. Наиболее напряженный график проведения приватизации был определен в Чехии (1,5 года), России (1,5 года) и Казахстане, более длительный (5 лет) – в Польше; 174 по внутренней увязанности элементов программы приватизации. В России, Казахстане и Киргизии предусматривалась следующая после- довательность действий: сначала выдаются ваучеры, на которые в будущем будут приобретаться акции, затем создаются инвестиционные фонды, являющиеся посредниками между населением и предприятия- ми, и на последнем этапе в ходе выпуска акций предприятиями форми- руется предложение акций. Акции предприятий в России начали прода- ваться на чековых аукционах только в 1993 г. В Польше и Румынии на первом этапе выбирались предприятия для реструктуризации и прива- тизации, на втором – выбор инвестиционных компаний, на третьем – выдача ваучеров; по рискам, связанным с реализацией программы. Поскольку в Польше и Румынии население приобретало приватизационные сертификаты на третьей стадии, то оно было не заинтересовано в поддержке програм- мы, в то время как в России и Чехии был заложен механизм недоволь- ства и встречных обвинений. В ходе массовой приватизации использовались три вида приватизацион- ных документов: ваучер (документ с номиналом, выраженный в денежной фор- ме), купон (документ с номиналом, выраженный в баллах или очках) и свидете- льство (без номинальной стоимости). Ваучер – имущественный купон, выдаваемый в процессе приватизации для приобретения акций приватизируемых предприятий. Особенности приватизационных документов в различных странах пред- ставлены в таблице 6.3 [30, 31]. Таблица 6.3 – Характеристики приватизационных документов Страна Получатели Номинал Плата Срок действия Россия (Указ Президента от 14.08.1992) Все граждане России Ваучер 10 000 руб. (30 долл. США) 25 руб. По 31.12.1993 Чехия (26.02.1991) Взрослые граждане Купон 11 000 чешских крон (407 долл.) 1 035 крон (39 долл.) Без указания срока Польша Взрослые граждане Свидетельство 125 новых польских злотых (50 долл.) 20 новых польских злотых Без указания срока Приватизационные документы были именными (в Чехии, Словакии, Бела- руси, Литве, Латвии, Эстонии, Украине) и на предъявителя – в России, Словении, 175 Киргизии. Они могли передаваться от одного лица к другому только в некоторых странах (в Польше и России), в то время как в Чехии, Словакии, Словении, Казах- стане их передача была запрещена. Свободный выбор предприятия для размеще- ния приватизационных документов существовал в России, Чехии, Словакии, Казахстане, в то время как отсутствие свободы выбора инвестиционного фонда или предприятия характерно для Польши, Словении, Румынии и отчасти для Болгарии. В России основным способом разгосударствления была признана привати- зация, проведенная в несколько этапов: 1) доваучерная приватизация, проводившаяся в форме выкупа арендован- ного имущества и охватившая в основном сферу социальной инфра- структуры: торговлю, бытовое обслуживание, общественное питание, гостиничное хозяйство и т. д.; 2) ваучерный (чековый) этап приватизации, сопровождавшийся преобра- зованием государственных предприятий в акционерные общества отк- рытого типа и продажей, как правило, малых предприятий на конкур- сах и аукционах. На этом этапе от 50 до 80% стоимости пакетов акций и выкупаемого имущества оплачивалось приватизационными чеками; 3) послечековый (денежный) этап приватизации, сопровождавшийся про- дажей как самих предприятий, так и акций приватизированных пред- приятий. В ходе приватизации использовались следующие методы: массовая приватизация путем выдачи ваучеров; передача или льготная продажа государственных активов приватизи- руемых предприятий. Порядок акционирования предоставлял пред- приятиям право выбора одного из предлагаемых вариантов акциониро- вания. По первому из них коллективу безвозмездно передавалось до 25% привилегированных акций и до 15% обыкновенных (голосующих), из которых до 5% – руководителям предприятия. При втором варианте все работники предприятия должны были по закрытой подписке выку- пить обыкновенные акции на сумму, равную 51% уставного капитала, причем не менее 50% продажной цены акций могли внести лишь при- ватизационными чеками. По третьему варианту 20% обыкновенных ак- ций получала инициативная группа, берущая на себя ответственность 176 за приватизацию убыточного предприятия, и 20% акций предназна- чалось для трудового коллектива. Остальные пакеты акций, принадле- жащих государству, продавались на фондовом рынке; прямые продажи государственных активов на конкурсах и аукционах. Продаже подлежали объекты «малой приватизации» (с численностью персонала до 200 человек и стоимостью фондов менее 1 млн руб.). · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Либерализация цен – отказ государства от регламентации, прямого управления ценами [13]. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · В России со 2 января 1992 г. свободными стали 80% оптовых цен и 90% розничных цен. Правительство сохранило контроль только над стратегичес- ки важными товарами (хлеб, молоко, творог, соль, сахар, растительное масло, водка, детское питание, лекарства) и услугами (тарифы на транспорт, жилищно- коммунальные услуги, электроэнергию). Либерализация цен привела: к неконтролируемой инфляции. Потребительские цены выросли в 1992 г. в 26,1 раза (причем 45% этого прироста обеспечили налоги, а 29% – импорт), в 1993 г. – в 9,4 раза. Россия за 1992–1999 гг. пережила две инфляционные волны: длинную в 1992–1997 гг. (средние ежеме- сячные темпы роста цен: 1992 г. – 41%; 1993 г. – 21%; 1994 г. – 10%; 1995 г. – 7%; 1996 г. – 2%; 1997 г. – 1,7%) и короткую в 1998–1999 гг. (годовой темп инфляции в 1998 г. – 84,4%, в 1999 г. – 36,5%) [13]; потере накоплений домашними хозяйствами и расслоению населения (коэффициент Джини вырос с 0,26 в 1991 г. до 0,4 в 1999 г.; доля насе- ления с доходами ниже прожиточного минимума с 4,1% до 28,4%, соот- ветственно). Формирование рыночной инфраструктуры – важнейший элемент экономи- ки, основанной на рыночных отношениях. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · |