Факультет экономики и финансов кафедра финансов и кредита Домашнее практическое задание по дисциплине
 Скачать 149.08 Kb.
|
|
ВАРИАНТ 3 Предприятие производит продукцию одного наименования, цена изделия – 12240 руб.; общие постоянные расходы – 10200 тыс. руб.; удельные переменные расходы составляют 9520 руб. Определите критический объем выпуска и реализации продукции в денежном и натуральном выражениях. Решение: Определите критический объем выпуска и реализации продукции в денежном и натуральном выражении. 1) Находим точку критического объема производства по формуле: Ткр (Q кр) = FС / (Р-Vед) = 10200 / (12240-9520) = 10200 / 2820 = 3,75, где Ткр (Q кр) - критический объем выпуска и реализации продукции; FС - общие постоянные расходы; Р - цена изделия; Vед - удельные переменные расходы. Округляем и получаем, что критический объем выпуска и реализации продукции в натуральном выражении равен 4 шт. Критический объем выпуска и реализации продукции в денежном выражении равен 4 * 12240 тыс.руб. = 8084 960 тыс.руб. Определите средневзвешенную стоимость капитала организации, если общая величина источников финансирования 8084 тыс. руб., в том числе уставный капитал 1880 тыс. руб., нераспределенная прибыль 1786 тыс. руб., долгосрочные обязательства 4418 тыс. руб., уровень дивидендов в текущем периоде 26%, ожидаемый рост дивидендов 4%, финансовые издержки по обслуживанию долгосрочных обязательств 28%. Решение: ССК=Сумма(Цi*Уi), где Цi – стоимость отдельных элементов капитала, %; Уi – удельный вес отдельных элементов капитала в общей его сумме. Общая сумма капитала составляет: 8084+1786+4418=14288 тыс. руб. Цена капитала фирмы равна: ССК=26*8084/14288+4*1786/14288+28*4418/14288= 14,7 + 0,5 + 8, 65 = = 23,85 Таким образом, цена (средневзвешенная стоимость) капитала фирмы равна 23,85%. Рассчитайте рентабельность капитала организации, если его оборачиваемость составила 1,7 оборота, а рентабельность продаж 28 %. Решение: Рентабельность капитала = Рентабельность продаж * Оборачиваемость капитала Рентабельность капитала = 1,7 х 28 % = 47,6 Дать определение ликвидности баланса. На основании данных бухгалтерского баланса: Произвести группировку статей баланса: активов — по степени их ликвидности, пассивов — по степени срочности погашения обязательств. А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть использованы немедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260 А1= 0 + 2 998 = 2 998 тыс. руб. (на начало периода) А1= 0 + 2 635 = 2 635 тыс. руб. (на конец периода) А2 - быстро реализуемые активы. В этот показатель входят те активы, для обращения которых требуется определенное время: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы: А2 = стр. 240 + стр. 270 А2= 1 090 + 0 = 1 090 тыс. руб. (на начало периода) А2= 1 435 + 0 = 1 435 тыс. руб. (на конец периода) А3 - медленно реализуемые активы. Сюда включают запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность более 12 месяцев. Таким образом, формула для вычисления данного показателя будет иметь вид: А3 = стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 А3= 2 803 - 19 + 245 + 0 = 3 029 тыс. руб. (на начало периода) А3= 3 499 - 9 + 220 + 0 = 3 710 тыс. руб. (на конец периода) А4 - трудно реализуемые активы. Эти средства представлены внеоборотными активами, то есть: А4 = стр. 190 А4 = 13 180 тыс. руб. (на начало периода) А4 = 12 502 тыс. руб. (на конец периода) В целях проведения анализа ликвидности баланса пассивы необходимо сгруппировать по степени срочности их оплаты: П1 - наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность, обязательства перед учредителями и прочие краткосрочные долги: П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 П1 = 225 + 0 + 0 = 225 тыс. руб. (на начало периода) П1 = 163 + 5 + 0 = 168 тыс. руб. (на конец периода) П2 - краткосрочные пассивы, включающие кредиты и займы V раздела баланса: П2 = стр. 610 П2 = 0 (на начало периода) П2 = 0 (на конец периода) П3 - долгосрочные пассивы представлены также займами и кредитами, но уже VI раздела, отложенными налоговыми обязательствами и прочими долгосрочными обязательствами: П3 = стр. 590 П3 = 0 (на начало периода) П3 = 0 (на конец периода) П4 - постоянные пассивы. Данная группа включает в себя капитал и резервы вкупе с доходами будущих периодов и резервом предстоящих затрат. Также необходимо исключить из полученного значения расходы будущих периодов, которые отражаются в активе баланса. Таким образом, формула будет иметь вид: П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216 П4 = 20 091 + 0 + 0 - 19 = 20 072 тыс. руб. (на начало периода) П4 = 20 143 + 0 + 0 - 9 = 20 134 тыс. руб. (на конец периода) 2. Рассчитать коэффициент общей ликвидности баланса и сопоставить его значения на начало и конец рассматриваемого периода. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: 1) текущая ликвидность (ТЛ), которая говорит о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) На начало года: ТЛ = (2 998 + 1090) - (225 + 0) = 4 088 - 225 = 3 863 (тыс. руб.); На конец года: ТЛ = (2 635 + 1 435) - (168 + 0) = 4 070 - 168 = 3 902 (тыс. руб.). 2) перспективная ликвидность (ПЛ), которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 - П3 На начало года: ПЛ = 3 029 - 0 = 3 029 (тыс. руб.); На конец года: ПЛ = 3 710 - 0 = 3 710 (тыс. руб.). 3. Оценить степень ликвидности баланса предприятия. Выявить положительные или отрицательные тенденции изменения текущей и перспективной ликвидности баланса. На начало года показатель текущей ликвидности (ТЛ) говорит о способности организации покрыть свои краткосрочные обязательства, т.е. предприятие платежеспособно. Показатель перспективной ликвидности (ПЛ) указывает на большой потенциал предприятия рассчитаться по существующим обязательствам в существующим обязательствам в следующем отчетном периоде. На конец года показатель текущей ликвидности (ТЛ) также говорит о платежеспособности данной организации. А показатель перспективной ликвидности (ПЛ) указывает на потенциал предприятия рассчитаться по существующим обязательствам в следующем отчетном периоде. Таким образом, говоря о текущей ликвидности предприятия, можно сказать, что оно является платежеспособным, т.е. сможет рассчитаться по существующим обязательствам на данный отчетный период и в следующем отчетном периоде, о чем говорят показатели текущей и перспективной ликвидности. Можно добавить, что на конец года по сравнению с началом года текущая ликвидность организации увеличилась на 1,01%, что является положительной тенденцией для данного предприятия. |