Апогейвичный аудит. финансы 1-58 АУФЫЧА. Финансы как эк категория. Необходимость, причины возникновения и функционирования финансов
 Скачать 251.96 Kb.
|
|
налоговые органы, которые следят за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей; контрольно-ревизионная служба Министерства финансов РФ, которая осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий и организаций, использующих бюджетные средства; коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказании других банковских услуг; независимые аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок. Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности коммерческих организаций и предприятий свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами. И, наоборот, отрицательный результат или отсутствие его говорят о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и может привести к банкротству хозяйствующего субъекта. .3 Особенности финансовых отношений в деятельности предприятий различных правовых форм Условием существования рыночной экономики вообще является присутствие на рынке товаропроизводителя. Главное отличие товаропроизводителя - форма собственности, которая является первоосновой любого предприятия. частная государственная коллективная иностранная, которые отражают внутреннюю организационную специфику предприятия, а это отличает предприятия одно от другого по формам владения капиталом, распределения и использования доходов и финансового результата - прибыли. Специфика отдельных предприятий выделяется особенностями организационно-правового характера. По этому признаку предприятия подразделяются: по количеству работающих ( МП ); по производственному характеру. Отношения собственности выделяют предприятия : 1. коллективные ( различные формы товариществ ); 2. акционерные общества; 3. арендные предприятия; 4. разнообразное участие денег собственников в создании и формировании капитала ( по разному распределяется ответственность ). В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, действующим с начала 1995 г. Предпринимательскую деятельность могут вести: - отдельные физические лица без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя, - юридические лица. У индивидуального предпринимателя отсутствует в сравнении с юридическим лицом такой важный признак, обособление имущества. Юридическим лицом признается, организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Оно вправе от своего лица приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридически лица имеют самостоятельный баланс или смету. Юридическими лицами могут быть коммерческие и некоммерческие организации. Основная цель деятельности коммерческих организаций - извлечение прибыли. Некоммерческие организации создаются ради достижения конкретных целей, как правило, связанных с решением задач социального характера. Все множество правовых форм организации бизнеса существующих в разных странах можно сгруппировать в две группы: 1. Общества несущие ограниченную ответственность по своим обязательствам, т.е. отвечающие только по имуществам организации. В России это общество с ограниченной ответственностью (ООО), акционерное общество (АО). 2. Общества с неограниченной финансовой ответственностью, которые отвечают по своим обязательствам не только имуществом общества, но и всем имуществом его учредителей и участников - это общество с полной ответственностью, причем, если в обществе несколько участников они несут по его обязательствам солидарную ответственность. В России к ней относят полное товарищество. На западе именно в этой форме организации малой и значительной части среднего бизнеса. Число предприятий и организаций по формам собственности на 1 января 2003 г. (Приложение 1). Акционерное общество в России действует на основе Гражданского кодекса РФ и Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995г. №208-ФЗ. Преимущества этой формы связаны с возможностью передачи собственности, способности привлекать дополнительный капитал, что особенно важно в условиях острой потребности в капитале. Капитал акционерного общества формируется за счет выпуска и размещения акций. Акция - это ценная бумага, удостоверяющая вклад в уставный капитал акционерного общества и дающая право участвовать в управлении наряду с другими акционерами, на правах получения дивидендов. Различают простые акции, дающие право голоса и привилегированные акции, которые обеспечивают получение фиксированных дивидендов, размер которых определен при эмиссии акции, но не имеющие право голоса. Участники открытого акционерного общества могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества установлен в размер 1000 минимальных размеров оплаты труда. Особенность финансовых отношений открытого акционерного общества заключается в том, что они могут размещать акции среди неограниченного круга инвесторов при этом: первая эмиссии акций осуществляется среди ограниченного круга инвесторов, учредительный состав которых заранее определен, а вторая эмиссия может распределяться среди неограниченного круга лиц. При изменении количества или цены акции общества доля увеличения его уставного капитала возникает объект обложения налогом на операции с ценными бумагами. Согласно ст.2 Закона РФ «О налоге на операции с ценными бумагами», объектом налогообложения является заявленная эмитентом номинальная сумма выпуска ценных бумаг, эмиссия которых требует государственной регистрации. К ценным бумагам, выпуск которых должен пройти обязательную государственную регистрацию, согласно ст. 18 Федерального закона от 22 апреля 1996г. № 39-Фз «О рынке ценных бумаг», относятся эмиссионные ценные бумаги - акции и облигации. При выпуске дополнительного числа акций налог на операции с ценными бумагами рассчитывается по ставке 0,8% номинала вновь выпускаемых акций. Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций, причем доля привилегированных акций в общем объеме не должна превышать 25%. Акционерное общество имеет право размещать среди потенциальных инвесторов облигации, которые в отличие от акций выпускаются на определенный срок. Облигации по своей сущности являются заемными средствами и, как правило, направляются на пополнение оборотного капитала. При распределении прибыли в законодательном порядке предусматривается формирование резервного фонда. Его размер не может быть менее 10% и более 25% оплаченного уставного капитала. Начиная с 1997 г. отчисления в финансовый резерв проводятся после налогообложения прибыли. Финансовый резерв предназначен для покрытия убытков акционерного общества, а так же может быть использован на выплату дивидендов в том случае, если прибыли отчетного годя для этого недостаточно. Вследствие того, что открытое акционерное общество может распределять акции среди неограниченного круга инвесторов, они обязаны раскрывать свою информацию публикуя свою финансовую отчетность и отчет о прибыли и убытках в открытой печати. Достоверность этих документов должна быть подтверждена независимым аудитом. Закрытое акционерное общество размещает свои акции среди ограниченного круга участников. Число участников закрытого акционерного общества согласно Закону «Об акционерных обществах» не может превышать 50 человек. Акционеры закрытого акционерного общества обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами. Закрытое акционерное общество может выпускать простые и привилегированные акции. Количество привилегированных акций не может превышать 25% уставного капитала. Такие общества не обязаны раскрывать свою информацию и не обязаны проводить ежегодный аудит. Уставный капитал закрытого акционерного общества не может быть менее 100 минимальных размеров оплаты труда, установленного на момент его регистрации. Закрытое акционерное общество работников - это народное предприятие действует в РФ с 1 октября 1998г. на основе закона РФ «Об акционерном обществе» и закона «Об особенностях правового положения закрытого акционерного общества работников». В это общество могут преобразовываться любые коммерческие организации с численностью работников не менее 50 человек и не более 50 тысяч. При условии, что величина уставного капитала принадлежащие работникам составляет не менее 48%. В перспективе через установленного законом сроки, доля работника в уставном капитале должна составлять не менее 75%. Когда это требование выполнено, вступает в действие новый механизм распределения прибыли, который является главной особенностью закрытого акционерного общества работников. На величину прибыли осуществляется дополнительная эмиссия акций, которая распределяется между всеми работниками предприятия пропорционально их трудовому вкладу. Полученные таким образом акции работник не вправе продать их до тех пор, пока он работает на предприятии. Уходя с предприятия, работник обязан продать, а предприятие обязано купить эти акции по выкупной цене, которая определяется исходя из цены не менее 1/3 величины чистых активов. 59. Доходы и расходы организаций. Выручка от реализации продукции, направления её использования. Содержание и состав доходов и расходов определено Положениями РФ по бухгалтерском учету: ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организаций». Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации (сюда не включаются вклады участников в уставный капитал). Доходы классифицируются на четыре группы: доходы от обычных видов деятельности: выручка от продаж товаров, продукции (работ, услуг); операционные доходы включают поступления от: предоставления за плату во временное пользование активов и прав организации; продажи основных средств и иных активов; участия в уставных капиталах других организаций; а также проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств (по облигациям, депозитам, векселям) и использование банком денежных средств на счете организации; внереализационные доходы: полученные штрафы, пени, неустойки за нарушение договоров; поступления от возмещения убытков; прибыль прошлых лет; кредиторская и дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности; сумма дооценки активов; чрезвычайные доходы: страховое возмещение; стоимость материальных ценностей, остающихся от списанных активов. Не признаются доходами организации такие поступления от других юридических и физических лиц: суммы НДС, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и пр.; авансы в счет оплаты продукции, товаров и услуг; задатки; залоги и т. д. Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (имущества, денежных средств) или возникновения обязательств, уменьшающих капитал организации, за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению. Не признается расходами организации выбытие активов, связанное с приобретением внеоборотных активов; вложениями в уставный капитал других организаций; приобретением акций АО и иных ценных бумаг; перечислением средств и взносов, связанных с благотворительной деятельностью; предварительной оплатой материально-производственных запасов и иных ценностей (работ и услуг); погашением кредита, займа и т. п. Расходы также классифицируются на четыре группы: расходы по обычным видам деятельности: себестоимость произведенных товаров, продукции (работ, услуг) и произведенные расходы, сопутствующие поступлению выручки; операционные расходы: расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов и прав организации; расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов; расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; проценты, уплаченные за пользование денежными средствами и пр.; внереализационные расходы: уплаченные штрафы, пени, неустойки за нарушение договоров; возмещение причиненных убытков; убытки прошлых лет; суммы дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности, но реальных для взыскания; сумма уценки активов; убытки от списания долгов по недостачам и хищениям (на основе актов о несостоятельности ответчика); чрезвычайные расходы: по страховому возмещению, восстановлению разрушенного имущества, приобретению утраченного имущества. Правила для признания расходов в отчете о прибылях и убытках: Соответствие расходов полученным доходам. Необходимость обоснованного распределения расходов между отчетными периодами. Подлежат признанию независимо от предыдущих правил расходы, признанные в отчетном периоде, если по ним можно определенно утверждать о неполучении экономических выгод (доходов) или поступлении активов. 67. Финансовое посредничество и финансовые посредники Если какой-либо из секторов экономики или субъектов рынка не имеет достаточных денежных ресурсов для оплаты запланированных расходов, то у него имеются три основных возможности для решения проблемы: сокращение запланированных расходов; увеличение денежных доходов, получаемых из других секторов (например, государственные органы могут увеличить налоги, предприниматели увеличить объем продаж, работники потребовать роста заработной платы и т. д.); заем денег в других секторах или у других субъектов. Одновременно всегда существуют фирмы, лица и государственные организации, у которых денег больше, чем текущие потребности в них. Таким образом, есть две категории представителей каждого сектора: избыточные единицы (ИЕ); дефицитные единицы (ДЕ). Первые могут выступать в принципе поставщиками денежных ресурсов, или кредиторами, вторые - потребителями или заемщиками. В то же время и сектора в целом выступают либо как ИЕ, либо как ДЕ. Позиции секторов в целом как чистого кредитора или чистого заемщика определяются в статистике национальных счетов и ее финансовом аналоге - статистике денежных потоков. В развитых странах, как правило, сектор домашних хозяйств относится к ИЕ, государство - к ДЕ (дефицит бюджета), предпринимательский сектор сбалансирован, а международный имеет разные позиции, отражаемые платежным балансом. Перераспределением финансовых средств между ИЕ и ДЕ в экономической системе занимаются особые финансовые институты, именуемые финансовыми посредниками. Финансовый посредник - институт, который осуществляет связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Объем средств, аккумулируемых и используемых финансовыми посредниками, заметно превышает их объемы, проходящие через другие сектора. Существуют финансовые посредники между самими финансовыми институтами, например учетные дома в Англии, возникшие как институты, осуществлявшие размещение среди коммерческих банков казначейских векселей, т. е. как посредники между коммерческими банками и центральным банком. Ряд финансовых институтов, в частности лизинговые, факторинговые компании, финансовые дома, большую часть своих фондов получают как займы у других финансовых институтов (см. 6.3 Некоммерческие кредитные организации). Процесс финансового посредничества упрощенно может быть представлен в виде схемы (рис. 6. 1).  Рис. 6. 1. Схема финансового посредничества На первый взгляд может показаться, что прямое взаимодействие заемщиков и кредиторов более выгодно с финансовой точки зрения. Однако в развитой экономике это не так. Рассмотрим преимущества финансового посредничества с точки зрения участников кредитных сделок. Для кредиторов преимущества финансового посредничества выражаются, во-первых, в том, что при их помощи достигается снижение кредитного риска. В условиях неполноты и несовершенства информации, характерных для современной рыночной экономики, велик кредитный риск, т. е. риск невозврата основной суммы долга и процентов. Посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов [Под термином «финансовые инструменты» понимаются обычно различные формы кратко - и долгосрочного инвестирования.], во времени, между кредиторами при выдаче синдицированных (совместных) кредитов и иным образом, что ведет к снижению уровня кредитного риска. Чистый доход посредника определяется разностью между ставкой за предоставленный им кредит и ставкой, под которую сам посредник занимает деньги, за вычетом издержек, связанных с ведением счетов, выплатой заработной платы сотрудникам, налоговыми платежами и т. д. Во-вторых, финансовые посредники облегчают другим экономическим субъектам поиск надежных заемщиков. Посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему распространения своих услуг. Это также в итоге снижает кредитный риск и издержки кредитования. В-третьих, финансовые посредники обеспечивают разрешение проблем ликвидности у экономических агентов. Финансовые институты позволяют поддерживать необходимый уровень ликвидности своих клиентов, которая определяет их способность беспрепятственно выполнять свои обязательства перед контрагентами. Это достигается за счет того, что финансовые институты имеют возможность держать в наличной форме определенную долю своих активов. Кроме того, для некоторых видов финансовых институтов государство устанавливает законодательные нормы, регулирующие ликвидность. Так, для коммерческих банков через нормативы резервирования законодательно обеспечивается поддержание минимальных остатков денежных средств на счетах в центральном банке и кассе. Для заемщиков преимущества финансовых посредников выражаются, во-первых, в разрешении проблемы поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях. Финансовые посредники организуют сбор данных о них, разрабатывают методы привлечения свободных денежных средств. Во-вторых, при отсутствии финансового посредника ставка за привлеченные средства для заемщика при нормальных экономических условиях оказывается чаще всего выше, чем при его наличии. Этот парадокс объясняется тем, что финансовые посредники снижают кредитный риск для первичных кредиторов (вкладчиков) и могут устанавливать более низкие ставки привлечения средств. Последние в сумме с издержками посредника оказываются не настолько высокими, чтобы возникала необходимость увеличивать ставку размещения выше уровня ставки при прямом кредитовании. В-третьих, финансовые посредники помогают согласовывать сроки размещения и привлечения финансовых ресурсов. Эта проблема возникает в связи с тем, что заемщику деньги нужны обычно на более длительные сроки, чем готовы предложить кредиторы. Финансовые посредники осуществляют их трансформацию, восполняя разрыв между предпочтениями ликвидности кредитора и долгосрочных ссуд заемщика. Решение этой проблемы облегчается тем, что не все клиенты требуют свои деньги в одни и те же сроки, а поступление средств финансовому посреднику также распределено во времени. В-четвертых, финансовые институты удовлетворяют спрос заемщиков на крупные кредиты за счет агрегирования больших сумм от множества клиентов. Необходимо отметить, что при определенных экономических условиях, особенно в кризисные периоды, роль финансовых посредников резко сокращается. Если этот процесс приобретает массовый характер, то возникает так называемая дезинтермедитация (desintermediation). В последнее время этот термин часто употребляют в литературе. Однако, на наш взгляд, более удачным, отражающим суть данного процесса является термин «дезинтеграция». Финансовая дезинтеграция - процесс распада системы финансового посредничества с переходом к прямому кредитованию. Этот процесс может иметь разрушительные последствия для финансовой системы страны и ее финансовых рынков, если затрагивает всю систему финансовых институтов. Глобальная финансовая дезинтеграция может возникнуть, например, при несовершенной финансовой политике, направленной на слишком жесткое ограничение кредита (установление потолков ставок процента, завышенные нормы резервирования и т. п.), или прямом запрете определенных видов финансовых операций либо инструментов. В результате снижается интерес финансовых институтов к кредитованию либо уменьшаются их возможности по предоставлению кредитов. Однако и в нормально функционирующей экономической системе возникают сегменты дезинтегрированных финансовых подсистем. Примером может служить образование рынка коммерческих бумаг, на котором осуществляется краткосрочное кредитование компаниями друг друга с использованием долговых инструментов. Коммерческие бумаги представляют собой краткосрочные обязательства коммерческих или финансовых фирм, не обеспеченные конкретным имуществом. Большинство этих бумаг покупаются нефинансовыми компаниями и имеют низкую ликвидность. Другой пример - рынок еврооблигаций - облигаций, номинированных в валюте, отличной от валюты страны-эмитента, и распространяемых в разных странах. Но в обоих случаях все-таки имеются посредники. В их роли выступают синдикаты банков и инвестиционных компаний. Они помогают заемщику в размещении этих финансовых инструментов на рынке на наиболее выгодных условиях. Однако такие посредники называются прямыми, или коммерческими. Отметим отличия прямого посредничества от финансового. Прямой посредник в отличие от финансового не выпускает никаких собственных финансовых обязательств, не принимает на себя финансовых рисков. Он, как правило, ищет сначала потребителей денежных ресурсов (заемщиков) и лишь затем - поставщиков (кредиторов). Схематически прямое посредничество представлено на рис. 6.2.  Рис. 6. 2. Схема прямого посредничества Прямой посредник получает вознаграждение в виде процента от лица, интересы которого он представляет. Различают посредника кредитора или заемщика (продавца или покупателя). Финансовый посредник действует от своего лица и за счет собственных средств, принимая на себя финансовый риск. Типичными представителями прямых (рыночных) посредников являются дилеры и брокеры на финансовых рынках. |