Государственное регулирование инфляции и антиинфляционная политика. Каждому современному белорусскому гражданину с относительно недавних пор известно, что представляет собой инфляция
 Скачать 51.15 Kb.
|
|
2 АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ 2.1 Методы антиинфляционной политики Согласно теории антиинфляционного регулирования, основой антиинфляционных мер должно быть устранение присущих экономике какой-либо страны экономических диспропорций и, что наиболее важно, долгосрочного неравновесия денежного рынка. Следует отметить тот факт, что антиинфляционные меры – это не меры по смягчению инфляционных последствий, а меры, направленные непосредственно на устранение инфляции. Комплекс таких мер и механизмов по государственному регулированию экономики и называется антиинфляционной политикой. Антиинфляционная политика состоит из антиинфляционной стратегии, включающей в себя методы воздействия на инфляцию долговременного характера, и антиинфляционной тактики, направленной соответственно на краткосрочные результаты. Как правило, эффект антиинфляционной стратегии ощутит не сразу, а лишь по истечении продолжительного времени. Первостепенное значение в антиинфляционной стратегии отводится уменьшению инфляционных ожиданий. В основе таких мер лежит теория рациональных ожиданий, которая строится на следующих принципах: Известно, что темпы инфляции влияют на выбор между инфляцией и безработицей, по той причине, что рабочим нет смысла работать, если они ожидают увеличение темпов инфляции, которая, конечно же, изменит их заработную плату в худшую сторону. Если же производители, без того увеличивая цену на производимую ими продукцию, включат в её себестоимость повышенную заработную плату, которую будут требовать профсоюзы, то спрос на эту продукцию, безусловно, упадёт, а это грозит производителям банкротством. Подход, получивший название рациональных ожиданий, строится на том, что люди наиболее оптимально используют имеющуюся в их распоряжении информацию, в том числе и о проводимой в настоящее время политике, для прогнозирования будущего. Поскольку экономическая политика оказывают влияние на темпы инфляции, ожидаемая инфляция также должна зависеть от проводимой кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики. В соответствии с теорией рациональных ожиданий, изменение направления денежной или бюджетно-налоговой политики изменит ожидания, и оценка последствий экономической политики должна учитывать это воздействие. Сторонники теории рациональных ожиданий убеждены, что если бы стремление политиков обуздать инфляцию не вызывало сомнений, рациональные граждане быстро бы изменили свои инфляционные ожидания. В соответствии с теорией рациональных ожиданий, традиционные оценки соотношения потерь бесполезны при оценке последствий альтернативных вариантов экономической политики. При проведении политики, завоевавшей доверие населения, издержки по уменьшению инфляции могут быть значительно меньше величин, предсказанных по методике анализа соотношения потерь.[6, c.22] Можно представить и крайний случай: снижение уровня инфляции без экономического спада. Безболезненная антиинфляционная политика требует наличия двух предпосылок. Во-первых, план снижения инфляции должен быть объявлен до формирования важнейших ожиданий. Во-вторых, люди, устанавливающие цены и заработную плату, должны верить в объявленный план; в противном случае они не изменят свои инфляционные ожидания. Если оба условия выполнены, объявление плана немедленно сдвинет краткосрочную границу выбора между инфляцией и безработицей вниз, позволяя достичь меньшего уровня инфляции без повышения уровня безработицы. Несмотря на то, что подход с позиций рациональных ожиданий остается во многом противоречивым, почти все экономисты согласны с тем, что характер инфляционных ожиданий влияет на выбор между безработицей и инфляцией. Таким образом, доверие, оказываемое программе сокращения инфляции, становится одним из факторов, определяющих, насколько дорогостоящим будет осуществление этой программы. К сожалению, зачастую очень трудно предсказать, окажет ли общественность доверие той или иной программе. Центральная роль ожиданий еще больше усложняет прогнозирование результатов проведения альтернативных вариантов экономической политики. Вторым компонентом антиинфляционной стратегии является долгосрочная денежная политика. Она регулирует прирост денежной массы. Её методы состоят во введении жестких лимитов на ежегодный прирост денежной массы. Здесь имеется в виду сокращение объёма эмиссий, которое должно существенно снизить темпы инфляции. Однако следует помнить, что для такого мероприятия необходимы соответствующие условия. Например, в нашей республике такие условия не постоянны. Экономика не всегда может выдержать резкое сокращение эмиссионной денежной массы, но создать условия для успешной реализации таких мероприятий вполне возможно. Третьим важнейшим компонентом антиинфляционной стратегии является бюджетная политика. Цель этой политики – принятие и исполнение сбалансированного, бездефицитного бюджета. Понятно, что чтобы устранить бюджетный дефицит, необходимо либо сократить государственные расходы, либо увеличить доходы. Но, для осуществления такой политики опять-таки необходимы соответствующие условия. Государство, не имея необходимых источников доходов, не будет сокращать государственные расходы, если это вызовет серьёзные негативные последствия в социальной сфере. Поэтому для проведения такой политики также необходимо создавать условия Антиинфляционная тактика, в отличие от стратегии, рассчитана на сильные краткосрочные эффекты путём демонтажа её основных механизмов. Эти методы имеют, как правило, чрезвычайный характер и могут использоваться для приготовления условий для проведения долгосрочных, стратегических мер. Методы антиинфляционной тактики позволяют резко увеличить предложение без адекватного повышения спроса либо способствуют резкому снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения. Теория проводимых правительством антиинфляционных программ выделяет три основных блока антиинфляционных мер: дефляционная политика, политика доходов и политика валютного курса. Дефляционная политика направлена к ограничению денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм. Важнейший элемент этой политики – ограничение денежной массы, то есть установление определённых лимитов ежегодного прироста денежной массы. Как правило, предел денежной экспансии – это барьер, ограничивающий любую деятельность правительства вне зависимости от состояния бюджета, интенсивности капиталовложений, уровня безработицы и т. п. Применение лимитов прироста денежной массы обычно осуществляется комплексом методов, находящихся в распоряжении Центрального банка. Первый метод заключается в том, что центральный банк может повысить процент ставки межбанковского кредита, которая ещё называется ставкой рефинансирования. По этим ставкам Центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам. Если ставка повышается, то объём заимствований у Центрального банка сокращается, а, следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. К тому же, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои ставки по судам. Волна кредитного сжатия и удорожания денег прокатывается по всей системе. Предложение денег в экономике снижается. Но за этим следует рост стоимости денег, который стимулирует спад в производстве, волну банкротств и, в конечном итоге, подавление инвестиционной активности. Для ограничения прироста денежной массы центральный банк может использовать также такой инструмент, как норма обязательных резервов. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объёмов депозитов и хранятся в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Они могут различаться по величине в зависимости от вида вкладов (по срочным они ниже, чем по вкладам до востребования) и размера банка (для мелких банков они обычно ниже, чем для крупных). В современных условиях обязательные резервы не столько выполняют функцию страховых вкладов, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций Центрального банка, а также для межбанковских расчётов. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведёт к сокращению денежной массы, что сказывается на динамике денежного предложения, что, опять – таки, снижает темпы инфляции. Процентная ставка межбанковского кредита и норма обязательных резервов косвенно влияют на инфляционные процессы. Центральный банк может непосредственно влиять на состояние денежного обращения при помощи операций на открытых финансовых рынках, то есть при помощи продажи и покупки государственных ценных бумаг. Операции на открытом рынке, как способ контроля над денежной массой широко используются в странах с развитым рынком ценных бумаг и затруднены в странах, где этот рынок находится в стадии формирования. Когда Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на его резервном счёте, в банковскую систему поступают дополнительные деньги и начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Масштабы расширения будут зависеть от пропорции, в которой прирост денежной массы распределяется на наличность и депозиты: чем больше средств уходит в наличность, тем меньше масштаб денежной экспансии. Если Центральный банк продаёт ценные бумаги, прогресс протекает в обратном направлении, то есть происходит мультипликативное сокращение денежной массы. Продажа ценных бумаг – способ непосредственного сокращения эмиссий, а, следовательно, и темпов инфляции. Часто операции на открытом рынке осуществляются Центральным банком в форме соглашений об обратном выкупе. В этом случае банк, например, продаёт ценные бумаги с обязательством выкупить их по определённой (более высокой) цене через некоторый срок. Необходимо также упомянуть, что в дефляционной политике важную роль играет сбалансированность и бездефицитность государственного бюджета за счёт сокращения государственных расходов и увеличение доходов. Политика доходов как метод антиинфляционной тактики делает акцент на контроле над ценами и заработной платой. Под контролем над заработной платой и ценами понимают любую последовательность целого ряда действий — от весьма умеренных до принудительного установления верхних пределов роста заработной платы и цен, — проводимых в рамках экономической политики. Эта политика применяется в том случае, когда инфляция в государстве обусловлена необоснованно высокими и быстро растущими производственными издержками. Результатом такой политики должна быть, в первую очередь, стабилизация цен. Для этого используются следующие антиинфляционные меры: Государство регулирует цены на важнейшие товары и услуги, зачастую производимые в условиях монополии или олигополии. Такое регулирование может быть, как прямым, так и косвенным, то есть через государственные займы, субсидии, закупки, калькулирование производственных затрат, недопущение ценовых сговоров, ограничения на импорт продукции, введение экспортных премий и импортных пошлин. В той или иной мере косвенное регулирование сегодня действует практически во всех странах мира. Государство может также регулировать доходы, направляя свои усилия на успешное завершение ежегодных переговоров между трудящимися и работодателями, то есть на установление реальных границ роста цен и заработной платы в зависимости от ожидаемого повышения производительности труда и общего состояния экономики страны. Государство активно воздействует на обе стороны по переговорам, подталкивает их к достижению взаимовыгодных трудовых соглашений или коллективных договоров на всех уровнях. При освящении политики контроля над ценами и над заработной платой необходимо упомянуть о родственной ей политике – применение индексации. Индексация включает в себя различные показатели, которые применяются для сохранения номинальных ставок зарплат, налогов и др. с учётом инфляции. Индексация подразумевает, что заработная плата, налоги, долговые обязательства, процентные ставки и многое другое становятся нечувствительными к инфляции, если в ответ на изменения цен осуществляется корректировка номинальных денежных платежей. Иногда индексация используется только для того, чтобы облегчить жизнь в условиях инфляции. Однако некоторые экономисты, в том числе и Милтон Фридман, высказали предположение, что индексация может сдерживать инфляцию, а также уменьшать связанные с нею неприятности. Дело в том, что индексация, подобно контролю над заработной платой и ценами, может помочь вытеснить из инфляционных процессов, сопряженных со спадом, элементы, инспирированные спросом. В течение инфляционного периода все долгосрочные контракты — договоры с профсоюзами о заработной плате, соглашения о поставках промышленной продукции, контракты о предоставлении ссуд и т. д. — должны предусматривать защиту от роста цен. Если это делается просто за счет установления более высоких ставок номинальной заработной платы, цен и процентных ставок, упомянутые контракты будут продолжать действовать в сторону повышения издержек даже после того, как в тех или иных частях экономической системы инфляция замедлилась. Однако если заработная плата, цены и процентные ставки в долгосрочных контрактах связаны с темпом инфляции, их движение будет синхронизировано с изменением общего уровня цен. Следовательно, если индексация распространится повсеместно, вероятно, что темп инфляции быстрее среагирует на замедление роста совокупного спроса и, в свою очередь, также замедлится. Однако если инфляционные процессы вызваны резким нарушением («шоком») предложения, а не избыточным спросом, то индексация может ухудшить, а не улучшить положение вещей. Приспособление к последствиям шока — скажем, к последствиям повышения цен на импортируемую нефть — требует изменения структуры относительных цен. Цену на нефть придется повышать быстрее, чем предполагает темп инфляции, тогда как цены на другие товары будут расти медленно. Индексация имеет тенденцию сводить все цены и ставки заработной платы к средней величине, затрудняя корректировку относительных цен. Следующий блок в пакете антиинфляционной тактики – это политика валютного курса. Она представляет собой комплекс мер, направленных на стабилизацию обменного курса национальной валюты. Такая политика особенно распространена в тех странах, которые сильно зависят от внешнеэкономических отношений. В соответствии с этой антиинфляционной политикой, государство должно фиксировать обменный валютный курс, или создавать валютный коридор, чтобы остановить инфляционные процессы, в частности процесс долларизации экономики, в том случае если население не верит в стабилизацию национальной валюты, предпочитая иностранную. При проведении политики валютного курса государство должно не только ввести фиксированный валютный курс и соответствующие ограничения создать во внешнеэкономической деятельности, но также создать специальный фонд стабилизации национальной валюты (фонд золотовалютных резервов), прибегая к внутренним или внешним займам, чтобы поддержать её обменный курс. Кроме того, при проведении данного мероприятия государство должно систематизировать все вышеназванные антиинфляционные меры, то есть, начинать эту политику необходимо с повышения доверия населения к ней, уменьшения его инфляционных ожиданий. В дополнение к этой политике необходимо применять такие антиинфляционные меры, как ликвидация бюджетного дефицита, стимулирование экспорта, ограничение импорта при помощи различных регуляторов. Дело в том, что заниженный валютный курс неизбежно приводит к увеличению импорта, сокращению внутреннего производства и экспорта. Дополнительная валюта для импорта при этом может браться только из ранее созданных резервов либо за счёт займов. Если же государство не считает необходимым прибегать к золотовалютным резервам, либо займам, то оно должно ограничить объёмы импорта. При длительном сохранении «валютного коридора» экономика выходит на специфический стационарный режим с высокой дополнительной потребностью в валюте. Если гарантированные источники валюты имеются, то такой режим реализуем (хотя и не обязательно целесообразен). Если же таких источников нет, то избранная политика неизбежно приводит к разрушительным последствиям. [4, c.33] Важно отметить, что при достижении положительных результатов в проведении политики валютного курса, необходимо снять введённые ограничения в соответствующих сферах экономической деятельности. Эта политика крайне актуальна при постоянно нестабильном и растущем курсе доллара. По сути, курс национальной валюты и является главным индикатором, определяющим инфляционные ожидания населения государства. Изменяющийся курс национальной валюты по отношению к доллару – это главный провокатор инфляционных ожиданий, поэтому, чтобы их избежать, государству необходимо иногда отказываться от установившегося курса валюты. Среди методов антиинфляционной политики существует такой метод, как денежная реформа. Её нельзя отнести отдельно к антиинфляционной стратегии или тактике. Она применяется только как дополнительный шаг в антиинфляционной борьбе. В странах с переходной экономикой, в частности в государствах СНГ, денежная реформа применялась скорее, как начальный шаг в государственном регулировании национальной экономики. Конечно же, этот шаг был направлен и на борьбу с инфляцией. Денежной реформой сопровождается часто смена экономической политики государства. Так, наибольшее распространение в последние годы приобрело проведение денежных реформ в режиме «шоковой терапии», то есть в режиме форсированного перехода стран с действовавшей командно-административной экономической системой на рыночную систему хозяйствования. Денежная реформа довольно часто приводит к стабилизации денежной системы. Наиболее популярный способ стабилизации состоит в "отбрасывании нулей" сильно обесценившейся денежной единицы. Тем не менее, какой бы популярной ни была политика, связанная с введением новой денежной единицы, она не является фундаментальным элементом пакета стабилизационных мер. Как мы увидим, это и не единственный тип денежной реформы. При простейшем варианте денежной реформы новая денежная единица вводится для того, чтобы отбросить несколько нулей во всех ценах, заработных платах и финансовых активах в экономике. Это во многом косметическое изменение, которое не приносит вреда, но может принести некоторую экономию на издержках (чернил, бумаги, времени, числа позиций в вычислительных машинах и т.д.). При более сложном типе денежной реформы новая денежная единица вводится не только для отбрасывания нулей, но также и для создания специального режима оплаты долгосрочных контрактов, заключенных в прежней денежной единице. Для учета оплаты долгосрочных контрактов в отдельных странах был разработан более сложный вид денежной реформы, в ходе которой долгосрочные займы могли быть возвращены в новой валюте, но под процент, скорректированный согласно предварительно установленной формуле. Наконец, возможна конфискационная реформа, при которой новая денежная единица обменивается на старую без приведения курса обмена денег в соответствие с изменениями заработной платы и цен. Например, старые деньги могут быть обменены на новые по курсу 10:1 без изменения уровней заработной платы и цен. Это значительно сократит реальные денежные остатки, что обязательно приведет к сильному экономическому спаду. Такого рода денежная реформа имела место в Германии в 1948 г. В целом это наиболее полезно в ситуации подавленной инфляции, когда предложение денег резко выросло, а контроль над ценами препятствует их росту в соответствии с увеличением предложения денег. Денежная реформа в таком случае приводит предложение денег в соответствие с ценами, вместо того чтобы позволить ценам резко расти вслед за ростом предложения денег. Как уже было замечено выше, без других антиинфляционных мер, любая денежная реформа не принесёт никаких результатов. Но она является очень важным и довольно перспективным инструментом для создания условий и предпосылок для эффективного осуществления антиинфляционной стратегии или успешного использования антиинфляционной тактики. Существуют также другие инструменты, которые создают общие условия для эффективного проведения антиинфляционной политики. Это институциональные методы антиинфляционного регулирования. Они всецело направлены на поддержание рыночной инфраструктуры. Эффективно функционирующие рыночные механизмы создают стимулы для расширения предложения товаров и услуг, замедляя или вообще останавливая рост цен и формируя ту среду, в которой возможно эффективное применение других антиинфляционных мер. Основным направлением институциональных преобразований в экономике является либерализация государственного регулирования рыночной деятельности, и в частности ослабление контроля над ценами и экспортно-импортными операциями. Эти меры нацелены на более эффективное распределение. |