Коэффициенты. Коэффициент автономии
 Скачать 15.08 Kb.
|
|
Коэффициент автономии = Собственный капитал/Валюта баланса (А) Он характеризует степень независимости предприятия от заемных источников финансирования и показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов организации. В мировой практике для коэффициента автономии принято нормативное значение, равное 0,5. Значение К1 ≥ 0,5 свидетельствует о том, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственным капиталом Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса Отражает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. В мировой практике принято считать нормальным К4 ≥ 0,6. Коэффициент финансового рычага = Заемный капитал/Собственный капитал Его величина характеризует объем заемных средств, который приходится на рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормальным считается соотношение 1 : 2, при котором треть общего капитала сформирована за счет заемных источников финансирования. Нормальное ограничение для этого показателя — К5 ≤ 1. Коэффициент общей платежеспособности = Активы/Обязательства Нормативное значение для показателя больше 1. То есть активов должно с избытком хвататьпогашение всех обязательств. Коэффициент оперативной платежеспособности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения+ Денежные средства)/Текущие обязательства Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы Данный коэффициент показывает наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Нормальным ограничением считается К2 ≥ 0,6–0,8. Если К2 > 1, значит, предприятие не зависит от заемных средств при формировании своих оборотных активов. Если же К2 < 1 (особенно если меньше значительно), то необходимо определить, в какой степени собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Текущие обязательства Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, - предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства+ Краткосрочные финансовые вложения)/Текущие обязательства Нормативное ограничение Кал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом нет точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов. В российской практике существует неоднородность структуры текущих пассивов и сроков их погашения, поэтому нормативное значение является недостаточным. Для российских компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах Кал > 0.2-0.5. Операционный рычаг = (Выручка от реализации – Переменные затраты)/Выручка Сила воздействия операционного рычага = (Выручка от реализации – Переменные затраты)/Прибыль Выручка от реализации в точке безубыточности = Условно-постоянные расходы/Операционный рычаг Запас финансовой прочности = Выручка - Выручка от реализации в точке безубыточности |