корпоративные финансы. Корпоративные финансы 1. Контрольная работа дисциплина Корпоративные финансы Ф. И. О студента Викулов Максим Алексеевич Специальность 38. 03. 02 Менеджмент
 Скачать 2.57 Mb.
|
 МИНОБРНАУКИ РОССИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ» (ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ) Кафедра маркетинга, рекламы и связей с общественностью КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Дисциплина: Корпоративные финансы Ф.И.О студента Викулов Максим Алексеевич Специальность: 38.03.02 Менеджмент Направленность (профиль): Менеджмент организации Номер группы: М01 Номер зачетной книжки: 181127 Номер варианта контрольной работы: 7 Проверил: Новосибирск 2022 Содержание Задание №1 3 Задание № 2 4 Тестовое задание 5 Задание №1Стоимость активов организации 30 млн. руб. Стоимость собственного капитала организации - 20 млн. руб. Общая сумма прибыли за год 3 млн. руб. В связи с увеличением объема деятельности организации необходимо увеличить сумму активов до 40 млн. руб. Какие источники финансирования привлечь для этого - собственные или заемные? Известно, что кредит выдается под 20%, расширение деятельности принесет дополнительно 2 млн. руб. прибыли. Из чистой прибыли уплата дивидендов составляет 40%. Для определения источников финансирования нужно использовать показатели цены и рентабельности всего и собственного капитала организации. Решение Показатель рентабельности собственного капитала на момент привлечения финансовых ресурсов составляет 15% (3 млн. руб./20 млн. руб.*100). Общая рентабельность авансированного капитала составляет 10% (3 млн. руб./30 млн. руб.*100). Для расширения объемов деятельности предприятие может использовать после выплаты дивидендов 1,8 млн. руб. собственных средств - прибыли (3 млн. руб. – 3 млн. руб. *40%). При планируемом приросте капитала на 10 млн. руб. (40 млн. руб.- 30 млн. руб.) из которых 1,8 млн. обеспечены величиной чистой прибыли, предприятию требуется добиться рентабельности на уровне 24,39 %, (2 млн. руб./8,2 млн. руб.*100) т.е. увеличить данный показатель на 9,39 %, что при сохранении уровня затрат повлечет рост цен на реализуемую продукцию (товары, услуги) на 9,39%. В случае привлечения заемных средств предприятие получает недостающие средства за счет кредитных ресурсов. Предположим, что величина требуемого кредита составляет 10 млн. руб. Выплата процентов при ставке 20% годовых составит за год 2 млн. руб. (10*20/100). Если предприятие не решит снизить рентабельность, ставя целью увеличение активов предприятия, то это также отразится на цене продукции (работ, услуг) и приведет к ее росту на 20 % (2 млн. руб./10 млн. руб.*100). Процент прироста ниже на 4,39% по сравнению с первым вариантом, однако в данном случае, состояние финансовой устойчивости за счет снижения доли собственного капитала в общей величине активов предприятия существенно уменьшится. Задание № 2Объем реализации текущего года составляет 400 млн. руб., прогнозируемый размер реализации на следующий период - 480 млн. руб. Данные отчетного бухгалтерского баланса следующие:
В основе расчета прогнозного баланса лежит условие, что величина активов растет пропорционально росту объема реализации продукции. Определите в прогнозируемом периоде дополнительную потребность в финансировании (будем считать, что нераспределенная прибыль направляется в различные фонды). Норма дивиденда 40% от уставного капитала, прибыль в объеме продаж составляет 4,3%. Составьте прогнозный баланс. Решение Исходя из условия пропорционального роста величины активов росту объема реализации продукции, прирост совокупных активов составит (480 млн. руб.-400/400*100=20%) в абсолютном выражении 24 млн. руб. (120 млн. руб.*20/100 = 24 млн. руб.). Таким образом величина активов в прогнозном балансе равна 144 млн. руб. (120 млн. руб.+24 млн. руб.). Уставный капитал остается без изменений – 40 млн. руб. Прибыль при норме рентабельности к объему продаж 4,3% составит (480*4,3%) 20,6 млн. руб. После выплаты дивидендов к распределению остается 4,6 млн. руб. прибыли (20,6 млн. руб. – 40млн. руб.*40%). Предположим, что она распределяется в пассиве пропорционально доле резервного фонда и спецфонда. Таким образом, размеры данных фондов возросли соответственно на 3,3 млн. (4,6*10/14) и 1,3 млн. руб. (4,6*4/14) и составили 13,3 млн. руб. и 5,3 млн. руб. Составим баланс при допущении, что величина основных средств и остатка средств на расчетном счете не изменились, таким образом величина запасов возросла на 24 млн. руб. и составила 84 млн. руб. Величина собственного капитала в прогнозе составит 58,6 млн. руб. (40 млн. руб.+13,3 млн. руб.+5,3 млн. руб.), следовательно дополнительная потребность в финансировании составит 19,4 млн. руб. (144 млн. руб. – 58,6 млн. руб. – 26 млн. руб. – 40 млн. руб.). Вероятнее всего это произойдет за счет пополнения краткосрочных кредитов на 19,4 млн. руб. Таблица 1 Прогнозный баланс предприятия
Тестовое задание1.Плечо финансового рычага по балансу определяется как отношение: а) внеоборотных активов к собственному капиталу б) собственного капитала к валюте баланса в) заемного капитала к собственному капиталу г) собственного капитала к заемному Ответ: в 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами можно повысить путем: а) уменьшения капитала и резерва б) уменьшение фондов потребления в) уменьшение внеоборотных активов г) увеличения внеоборотных активов Ответ: г 3. Лизинг используется организацией для: а) пополнения собственных источников; б) финансирования оборудования; в) приобретения оборотных фондов. г) увеличения заемных средств Ответ: г 4. Имеются следующие данные: объем продаж в предыдущем году – 6500 тыс.руб., в отчетном году – 7000 тыс.руб., среднегодовые остатки оборотных средств в предыдущем году – 3100 тыс. руб.,в отчетном году – 3550 тыс. руб. Это свидетельствует: а) об ускорении оборачиваемости оборотных средств б) о замедлении оборачиваемости оборотных средств в) оборачиваемость оборотных средств не изменилась г) о замедлении оборачиваемости оборотных средств Ответ: а 5.Показатели экстенсивного использования основных фондов: а) отражают уровень их использования по мощности б) отражают уровень их использования во времени в) показывают уровень фондоотдачи основных фондов г) показывают уровень фондовооруженности труда Ответ: б 6. Резерв по сомнительным долгам целесообразно создавать в случае: а) непогашения дебиторской задолженности в установленные сроки б) увеличения затрат на производственно-хозяйственную деятельность в) увеличения кредиторской задолженности за период г) уменьшения запасов оборотных активов Ответ: а 7. По приведенным ниже данным определить порог рентабельности продаж продукции: реализация – 2000 тыс. руб., постоянные затраты – 800 тыс. руб., переменные затраты – 1000 тыс. руб.: а) 2000 тыс. руб. б) 1600 тыс. руб. в) 1000 тыс.руб. г) 1500 тыс. руб. Ответ: б 8. Коэффициент текущей ликвидности можно повысить путем увеличения: а) оборотных активов б) внеоборотных активов в) кредитов банков г) снижения краткосрочных финансовых вложений Ответ: а 9. Ускорение оборачиваемости активов способствует: а) уменьшению рентабельности активов б) росту рентабельности продукции в) росту рентабельности активов г) снижению коэффициента оборочиваемости активов Ответ: в 10. Привлечение дополнительных заемных источников финансирования целесообразно, если ставка процентов за кредит: а) равна рентабельности собственного капитала б) ниже рентабельности собственного капитала в) выше рентабельности собственного капитала г) не зависит от соотношения рентабельности и стоимости капитала организации Ответ: а Список литературы Бизнес-план. Методические материалы. / Р.Г. Маниловский, Л.С. Юлкина, Н.А. Колесникова. – М., 2002. – 254 с. Ковалев А.П. «Финансовый анализ» / М.: финансы и статистика, 2004г. Ковалев В.В. Финансы: Учебник. – М.: ПБОЮЛ, 2001г. Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,2003 г. Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001г. Корчагина Л.М. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» // Бухгалтерский учет –2003г.-№10 Раицкий К.А. Экономика пердприятия. – М.: ЮНИТИ, 2004.-260 с. Финансовая стабилизация в России. М.: «Прогресс- Академия», 2004 год Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов. Под ред. проф. Л. Дробозиной - М., Финансы, ЮНИТИ,2004 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» / М.: ИНФРА, 2003 г. |