рынок ценных бумаг. Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг
 Скачать 49.95 Kb.
|
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине: Рынок ценных бумаг Вариант №5.
Екатеринбург 2022 г. Содержание Теоретическая часть………………………………………………………3 Эмитенты как участники рынка ценных бумаг, цели присутствия на рынке……………………………………………………………………..3 Кредитные союзы (потребительские кооперативы) на рынке ценных бумаг………………………………………………………………..7 Коммерческий банк на рынке ценных бумаг……………………………..16 Практическая часть………………………………………………………...24 2.1 Вексель относится к………………………………………………………..24 2.2 Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг……………………………………………………………….24 2.3 Выпуск государственных ценных бумаг регулирует…………………….24 Список использованных источников…………………………………………26 Теоретическая часть 1.1 Эмитенты как участники рынка ценных бумаг, цели присутствия на рынке. В соответствии с Федеральным законом от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмитентом признается юридическое лицо или орган исполнительной власти, либо орган местного самоуправления, несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Эмитенты – участники рынка ценных бумаг, основной целью которых является привлечение в хозяйственных оборот финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов, а также для пополнения оборотных средств. Привлечение денежных средств может осуществляться различным путем: эмиссия акций, облигационные займы, выпуск векселей, банковское кредитование, лизинг, коммерческий кредит. В зависимости от конъюнктуры финансового рынка и поставленных целей эмитенты выбирают наиболее эффективные методы финансирования. Однако эмиссия ценных бумаг как метод финансирования является одним из основных источников реализации инвестиционных потребностей эмитентов. Эмитент поставляет на фондовый рынок товар – ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, а также результатами его финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, основной целью эмитента является привлечение в хозяйственный оборот дополнительных ресурсов посредством выпуска ценных бумаг. К основным задачам эмитента относятся: 1) поставка на фондовый рынок ценных бумаг в обмен на привлечение инвестиций в реальный сектор экономики; 2) изучение интересов инвесторов в целях выпуска ценных бумаг, удовлетворяющих запросам отдельных категорий инвесторов; 3) поддержание оптимального курса выпущенных ценных бумаг и повышение рыночной капитализации компании; 4) обеспечение качества и надежности выпущенных ценных бумаг; 5) обеспечение ликвидности и доходности ценных бумаг. В целях поддержания ликвидного рынка выпущенных ценных бумаг эмитент постоянно присутствует на рынке, оперируя своими ценными бумагами и поддерживая их курс. Здесь важным направлением работы эмитента является создание и поддержание своего положительного имиджа и инвестиционной привлекательности в глазах потенциальных инвесторов, что позволяет ему поддерживать оптимальный курс ценных бумаг и повышать рыночную капитализацию компании. Создавая ликвидный рынок своих ценных бумаг, эмитент получает возможность привлекать в хозяйственный оборот дополнительные ресурсы, получая эмиссионный доход и минимизируя затраты по обслуживанию выпуска ценных бумаг, что непосредственно отражается на эффективности работы эмитента и повышении рентабельности его деятельности. Это позволяет получать инвесторам приемлемую норму дохода в виде дивидендов или процентов, или в виде роста курсовой стоимости выпущенных ценных бумаг. Таким образом, эмитенты, удовлетворяя свои потребности в привлечении финансовых ресурсов посредством выпуска ценных бумаг, являются источником сохранения и увеличения капиталов инвесторов. В этом прослеживается неразрывная взаимосвязь между интересами эмитентов и инвесторов на рынке ценных бумаг. Поддержание баланса интересов эмитентов и инвесторов обеспечивает поступательное развитие фондового рынка. Конфликт интересов эмитентов и инвесторов, наоборот, приводит к сбоям функционирования рынка ценных бумаг. Недоверие инвесторов к эмитентам и обращающимся на рынке ценным бумагам негативно отражается на привлечении инвестиционных ресурсов в экономику. В качестве эмитентов выступают государственные органы власти, органы муниципальной власти, различные хозяйствующие субъекты, а также физические лица. В соответствии с Бюджетным Кодексом Российской Федерации (БК РФ) решение об эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации, субъектов Российской Федерации принимается соответственно Правительством Российской Федерации, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации в соответствии с предельными объемами дефицита бюджета и государственного долга, установленными в соответствии с БК РФ, законом о бюджете, а также с программой внутренних заимствований. Решение об эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации принимается также в соответствии с Программой государственных внешних заимствований Российской Федерации. Эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает Министерство финансов Российской Федерации, к функциям которого отнесено составление и исполнение федерального бюджета. Эмитентом ценных бумаг субъекта Российской Федерации выступает орган исполнительной власти, также осуществляющий функции по составлению и исполнению бюджета субъекта РФ. Органы местного самоуправления также могут выступать эмитентами ценных бумаг. Согласно законодательству Российской Федерации муниципальные образования вправе привлекать заемные средства, в том числе за счет выпуска муниципальных ценных бумаг, в порядке, установленном представительным органом местного самоуправления в соответствии с требованиями федеральных законов и иных нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти. Эмитентом ценных бумаг муниципального образования выступает исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий указанные функции в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и уставом муниципального образования. Хозяйствующие субъекты представляют собой наиболее многочисленную группу эмитентов, выпускающих различные ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и т.д.), привлекая в хозяйственный оборот финансовые ресурсы на краткосрочной, среднесрочной, долгосрочной и бессрочной основе. Они отличаются друг от друга сферой своей деятельности. В эту группу входят промышленные и торговые предприятия, коммерческие банки, инвестиционные компании и инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и др. Основной формой организации бизнеса, в которой функционируют крупные и средние промышленные и торговые предприятия, является акционерное общество. Акционерные общества представляют собой наиболее удобную форму организации хозяйствующих субъектов, так как выпуск акций дает более широкие возможности в привлечении дополнительных финансовых ресурсов. Данная группа эмитентов помимо акций может выпускать в зависимости от поставленных целей такие ценные бумаги, как облигации, депозитарные расписки, опционные свидетельства, векселя, коносаменты, складские свидетельства, закладные. Коммерческие банки являются активными участниками фондового рынка в качестве эмитентов, инвесторов и профессиональных участников РЦБ. Как эмитенты коммерческие банки имеют право выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, если банк функционирует в форме акционерного общества, облигации, депозитарные расписки, опционные свидетельства, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, закладные, а также фьючерсные и опционные контракты. Физические лица также могут быть признаны эмитентами в случае выпуска ими векселей и закладных. 1.2 Кредитные союзы (потребительские кооперативы) на рынке ценных бумаг. В соответствии со ст. 1 Федерального закона от 18.07.2009 № 190-ФЗ "О кредитной кооперации" кредитный потребительский кооператив (далее – кредитный кооператив) представляет собой добровольное объединение физических и (или) юридических лиц на основе членства и по территориальному, профессиональному и (или) иному принципу в целях удовлетворения финансовых потребностей членов кредитного кооператива (пайщиков). Кредитные кооперативы бывают двух уровней: а) кредитный кооператив первого уровня – кредитный кооператив, членами (пайщиками) которого выступают физические и (или) юридические лица; б) кредитный кооператив второго уровня – кредитный кооператив, членами которого являются исключительно кредитные кооперативы. Кредитный кооператив является некоммерческой организацией. Деятельность кредитного кооператива состоит в организации финансовой взаимопомощи членов кредитного кооператива (пайщиков) посредством: – объединения паенакоплений (паев) и привлечения денежных средств пайщиков и иных денежных средств; – размещения указанных денежных средств путем предоставления займов пайщикам для удовлетворения их финансовых потребностей. Кредитный кооператив помимо организации финансовой взаимопомощи своих членов вправе заниматься иными видами деятельности с учетом ограничений, установленных ст. 6 Федерального закона "О кредитной кооперации", при условии, если такая деятельность служит достижению целей, ради которых создан кредитный кооператив, соответствует этим целям и предусмотрена уставом кредитного кооператива. В соответствии со ст. 6 Закона кредитный кооператив не вправе: 1) предоставлять займы лицам, не являющимся пайщиками; 2) выступать поручителем по обязательствам своих членов и третьих лиц, а также иным способом обеспечивать исполнение обязательств указанными лицами; 3) участвовать своим имуществом в формировании имущества иных юридических лиц, за исключением юридических лиц, возможность участия в которых предусмотрена для кредитных кооперативов Законом; 4) выпускать эмиссионные ценные бумаги; 5) осуществлять операции с ценными бумагами (кроме государственных и муниципальных ценных бумаг), за исключением случаев, предусмотренных Законом ч. 9 ст. 33 Федерального закона "О кредитной кооперации" кредитный кооператив второго уровня вправе приобретать акции российских кредитных организаций; 6) привлекать денежные средства лиц, не являющихся пайщиками, за исключением случаев, предусмотренных Законом ч. 6 ст. 6 Закона кредитные кооперативы; 7) осуществлять торговую и производственную деятельность; 8) вступать в члены других кредитных кооперативов. Ограничения, установленные п. 1 и 8, не распространяются, соответственно, на случаи предоставления кредитным кооперативом займов кредитному кооперативу второго уровня, членом которого он является, и вступления кредитного кооператива в кредитный кооператив второго уровня. Кредитный кооператив осуществляет свою деятельность на основе следующих принципов: – финансовой взаимопомощи пайщиков; – ограничения участия в деятельности кредитного кооператива лиц, не являющихся его членами; – добровольности вступления в кредитный кооператив и свободы выхода из него независимо от согласия других пайщиков; – самоуправления кредитного кооператива, обеспечиваемого участием его членов (пайщиков) в управлении кредитным кооперативом; – равенства прав пайщиков при принятии решений органами кредитного кооператива независимо от размера внесенных пайщиком взносов (принцип "один пайщик – один голос"); – равенства доступа пайщиков к участию в процессе финансовой взаимопомощи и иным услугам кредитного кооператива; – равенства доступа пайщиков к информации о деятельности кредитного кооператива; – солидарного несения пайщиками субсидиарной ответственности по обязательствам кредитного кооператива в пределах невнесенной части дополнительного взноса каждого из пайщиков. Кредитный кооператив привлекает денежные средства своих членов на основании: – договоров займа, заключаемых с юридическими лицами; – договоров передачи личных сбережений, заключаемых с физическими лицами в порядке, предусмотренном ст. 30 Федерального закона "О кредитной кооперации". По договору передачи личных сбережений физическое лицо, являющееся пайщиком, передает кредитному кооперативу денежные средства на условиях возвратности, платности, срочности. Условия указанного договора определяются положением о порядке и об условиях привлечения денежных средств пайщиков, принятым общим собранием пайщиков. Договор передачи личных сбережений независимо от его суммы заключается в письменной форме. Несоблюдение письменной формы договора влечет его недействительность. Такой договор является ничтожным. Договор передачи личных сбережений должен содержать условия о сумме передаваемых денежных средств, о размере и порядке платы за их использование, о сроке и порядке их возврата. Кредитный кооператив обязан соблюдать следующие финансовые нормативы: 1) величина резервного фонда должна составлять не менее 5% (не менее 2% – для кредитного кооператива, срок деятельности которого составляет менее двух лет со дня его создания) суммы денежных средств, привлеченных кредитным кооперативом от пайщиков и отраженных в финансовой (бухгалтерской) отчетности на конец предыдущего отчетного периода; 2) максимальная сумма денежных средств, привлеченных от одного пайщика или от нескольких пайщиков, являющихся аффилированными лицами, должна составлять не более 20% (не более 30% – для кредитного кооператива, срок деятельности которого составляет менее двух лет со дня его создания) общей суммы денежных средств, привлеченных кредитным кооперативом от пайщиков на момент принятия решения о привлечении средств; 3) максимальная сумма займа, предоставляемого одному пайщику, должна составлять не более 10% (не более 20% – для кредитного кооператива, срок деятельности которого составляет менее двух лет со дня его создания) общей суммы задолженности по займам, выданным кредитным кооперативом на момент принятия решения о предоставлении займа; 4) максимальная сумма займа, предоставляемого нескольким пайщикам, являющимся аффилированными лицами, не может превышать 20% (30% – для кредитного кооператива, срок деятельности которого составляет менее двух лет со дня его создания) общей суммы задолженности по займам, выданным кредитным кооперативом на момент принятия решения о предоставлении займа; 5) минимальная величина паевого фонда кредитного кооператива должна составлять не менее 8% суммы денежных средств, привлеченных кредитным кооперативом от пайщиков и отраженных в финансовой (бухгалтерской) отчетности на конец предыдущего отчетного года; 6) максимальная сумма денежных средств, привлеченных кредитным кооперативом от юридических лиц, нс являющихся его пайщиками, должна составлять не более 50% общей суммы привлеченных денежных средств пайщиков; 7) максимальная сумма денежных средств, направляемых в кредитные кооперативы второго уровня кредитным кооперативом, являющимся их членом, в том числе сумма внесенных паевых и иных взносов и сумма предоставленных кредитному кооперативу второго уровня займов, должна составлять не более 10% суммы паевого фонда и привлеченных средств кредитного кооператива на момент принятия решения о направлении средств в кредитный кооператив второго уровня; 8) общая сумма денежных средств, направляемых кредитным кооперативом в течение отчетного периода на цели, не связанные с выдачей займов пайщикам, не может составлять более 50% общей суммы средств, привлеченных кредитным кооперативом от его членов в течение соответствующего отчетного периода. Кредитный кооператив может быть создан не менее чем 15 физическими лицами или пятью юридическими лицами. Кредитный кооператив, пайщиками которого являются физические и юридические лица, может быть создан не менее чем семью указанными лицами. Пайщиками могут быть физические лица, достигшие возраста 16 лет, и (или) юридические лица. Членство в кредитном кооперативе возникает на основании решения правления кредитного кооператива со дня внесения соответствующей записи в реестр пайщиков. Такая запись вносится после уплаты обязательного паевого взноса, а также после уплаты вступительного взноса в случае, если внесение вступительного взноса предусмотрено уставом кредитного кооператива. Пайщику выдается документ, подтверждающий его членство в кредитном кооперативе. Данный документ должен содержать следующие сведения: – наименование и место нахождения кредитного кооператива, государственный регистрационный номер записи о государственной регистрации кредитного кооператива; – фамилию, имя, отчество (если иное не вытекает из закона или национального обычая) пайщика – для физического лица или наименование, место нахождения, ОГРН и ИНН пайщика – для юридического лица; – почтовый адрес, номер телефона пайщика, дату его вступления в кредитный кооператив, сумму обязательного паевого взноса и дату его внесения, регистрационный номер записи в реестре пайщиков, дату выдачи документа, подтверждающего членство в кредитном кооперативе; – иные сведения, предусмотренные федеральными законами и уставом кредитного кооператива. Пайщик имеет право: а) получать займы на условиях, предусмотренных положением о порядке предоставления займов пайщикам, утвержденным общим собранием пайщиков, пользоваться иными услугами, предоставляемыми кредитным кооперативом; б) вносить в паевой фонд кредитного кооператива добровольные паевые взносы в порядке, определенном уставом кредитного кооператива, передавать денежные средства кредитному кооперативу на основании договора займа, а также на основании иных договоров, предусмотренных Федеральным законом "О кредитной кооперации"; б) участвовать в управлении кредитным кооперативом, в том числе в работе общего собрания пайщиков с правом одного голоса; в) получать информацию от органов кредитного кооператива по вопросам его деятельности, в том числе знакомиться с протоколами общего собрания пайщиков, годовой финансовой (бухгалтерской) отчетностью кредитного кооператива, со сметой доходов и расходов на содержание кредитного кооператива и с отчетом о ее исполнении; г) получить сумму паенакопления (пая) в случае прекращения членства в кредитном кооперативе в порядке, предусмотренном ч. 4 ст. 14 Федерального закона "О кредитной кооперации"; д) осуществлять другие права, предусмотренные названным Законом, иными нормативными правовыми актами, уставом кредитного кооператива и его внутренними документами. В свою очередь, пайщик обязан: а) соблюдать устав кредитного кооператива и выполнять решения органов кредитного кооператива; б) вносить дополнительные взносы в течение трех месяцев после утверждения годового баланса кредитного кооператива в случае необходимости покрытия убытков кредитного кооператива в соответствии с п. 4 ст. 116 ГК; в) солидарно с другими пайщиками нести субсидиарную ответственность по обязательствам кредитного кооператива в пределах невнесенной части дополнительного взноса; г) своевременно возвращать полученные от кредитного кооператива займы, а при прекращении членства в кредитном кооперативе досрочно возвратить полученные от кредитного кооператива займы; д) исполнять другие обязанности, предусмотренные Федеральным законом "О кредитной кооперации", иными нормативными правовыми актами, уставом кредитного кооператива и его внутренними документами. Имущество кредитного кооператива формируется за счет: – паевых и иных взносов пайщиков; – доходов от деятельности кредитного кооператива; – привлеченных средств; – иных не запрещенных законом источников. Кредитный кооператив может формировать неделимый фонд из части имущества кредитного кооператива, за исключением паенакоплений (паев) и привлеченных средств. Решение об образовании неделимого фонда, его размере и направлениях использования принимается общим собранием пайщиков. Неделимый фонд кредитного кооператива подлежит распределению между пайщиками только в случае ликвидации кредитного кооператива. Фонды кредитного кооператива (паевой фонд, резервный фонд, фонд финансовой взаимопомощи и иные фонды), порядок их формирования и использования определяются внутренними документами кредитного кооператива. Доходы кредитного кооператива, полученные по итогам финансового года, могут распределяться между пайщиками путем начисления на паевые взносы. Кредитные кооперативы второго уровня создаются не менее чем пятью кредитными кооперативами на основе членства по территориальному (региональному, межрегиональному, федеральному) или иному принципу. Кредитный кооператив второго уровня не вправе вступать в члены других кредитных кооперативов второго уровня. Минимальный размер паевого фонда кредитного кооператива второго уровня должен составлять: – 10 млн руб. по истечении одного месяца с момента его создания; – 50 млн руб. по истечении одного года с момента его создания. До момента формирования минимального размера паевого фонда кредитного кооператива второго уровня его средства не могут быть использованы для предоставления займов его членам, размещены на депозитных счетах в российских кредитных организациях, направлены на приобретение государственных и муниципальных ценных бумаг, на приобретение долей в уставном капитале или акций российских кредитных организаций. Средства кредитного кооператива второго уровня могут быть использованы для предоставления займов его членам, осуществления своих организационно-хозяйственных расходов, размещены на депозитных счетах в российских кредитных организациях, направлены на приобретение государственных и муниципальных ценных бумаг или на приобретение долей в уставном капитале либо акций российских кредитных организаций с учетом положений ст. 6 Федерального закона "О кредитной кооперации". При этом максимальная сумма средств, направленная на приобретение государственных и муниципальных ценных бумаг, на приобретение долей в уставном капитале или акций российских кредитных организаций, должна составлять не более 20% величины активов кредитного кооператива второго уровня. Бухгалтерский учет и финансовая (бухгалтерская) отчетность кредитного кооператива второго уровня подлежат ежегодной обязательной аудиторской проверке. Правовой основой создания и деятельности сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов выступает Федеральный закон от 08.12.1995 № 193-Φ3 "О сельскохозяйственной кооперации". Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив создается в целях выдачи займов своим членам и сбережения их денежных средств. В сельскохозяйственном кредитном потребительском кооперативе должен быть создан фонд финансовой взаимопомощи, являющийся источником займов, предоставляемых членам этого кооператива. Фонд финансовой взаимопомощи формируется за счет части собственных средств кредитного кооператива и средств, привлекаемых в форме займов, полученных от членов кооператива, ассоциированных членов кооператива, кредитов кредитных и иных организаций. При этом займы осуществляются только в денежной форме. Размер фонда финансовой взаимопомощи, порядок его формирования и использования определяются уставом сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива и решениями общего собрания его членов. Временно свободный остаток фонда финансовой взаимопомощи по решению общего собрания членов кредитного кооператива может передаваться на основе договора займа в фонд финансовой взаимопомощи кредитного кооператива последующего уровня или использоваться кредитным кооперативом для приобретения государственных и муниципальных ценных бумаг либо передаваться на хранение в банки. Передача членами сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива и ассоциированными членами данного кооператива этому кооперативу средств, не являющихся паевыми взносами, и выдача займов членам кооператива оформляются договором займа, заключаемым в письменной форме. Договор займа может быть процентным и беспроцентным. Условия заключения беспроцентного договора определяются соответствующим положением, утвержденным общим собранием членов кредитного кооператива. Коммерческий банк на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки исторически были первыми учреждениями, которые начали специализироваться па операциях с ценными бумагами. Цели, которые преследуют банки, осуществляя операции с ценными бумагами, вытекают из самой природы и роли, которую они играют па финансовом рынке. Ценные бумаги служат средством для достижения главной цели — получения прибыли. Они расширяют возможности банков по организации денежно- кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности. Стандартность и серийность, способность интенсивно обращаться на финансовых рынках обусловливают привлекательность ценных бумаг для банков, помогают обеспечивать их ликвидность. Исходя из целей деятельности банков на рынке ценных бумаг все проводимые ими операции можно объединить в следующие группы: 1) операции в целях получения дохода; 2) операции по поддержанию ликвидности байка; 3) операции, подобные кредитованию (учет векселей, репо); 4) эмиссия собственных ценных бумаг в целях привлечения ресурсов (недепозитные источники средств); 5) операции, при которых банк выступает в качестве посредника на рынке ценных бумаг. Важнейшей классической функцией банковских операций с ценными бумагами является получение доходов, причем стабильных, длительных, не подверженных кредитному риску. Минимальные требования к инвестиционному портфелю состоят в том, чтобы окупить затраты по привлеченным депозитам. Инвестиционные бумаги дают гарантированный стабильный доход в отличие от ссуд, которые сопровождаются риском неплатежей в срок, а также обладают способностью сокращаться в зависимости от экономической конъюнктуры. Поддержание ликвидности для банков чрезвычайно важно, поскольку любая даже краткосрочная задержка выполнения банками своих обязательств перед клиентами может привести к массовому изъятию средств вкладчиками и банкротству. При этом наиболее простым способом для поддержания ликвидности на должном уровне является наличие больших неснижаемых остатков средств в кассе и на корреспондентских счетах. Однако этот способ дорогостоящий, он приводит к замораживанию ресурсов и потере доходов. В условиях развитого фондового рынка банки решают проблему ликвидности, размещая средства в ценные бумаги. Это дает возможность банкам в случае необходимости быстро превращать ценные бумаги в деньги для выполнения своих обязательств. При этом наибольшей ликвидностью во всем мире обладают государственные ценные бумаги и ценные бумаги, гарантированные государством. Операции банков с ценными бумагами, аналогичные кредитованию, осуществляются путем учета переводных векселей. Проводится также кредитование клиентов векселями самих банков. При краткосрочном кредитовании банки используют операции репо (покупка ценных бумаг с условием обратного выкупа). Выпуск собственных ценных бумаг для привлечения дополнительных ресурсов широко распространен в зарубежной банковской практике. В России долгое время сохранялись ограничения, а именно запрещение выпуска облигаций для формирования и пополнения уставного капитала, выпуск их на сумму не более 25% зарегистрированного уставного капитала сделали эмиссию облигаций непривлекательной для банков. И даже после снятия ограничений выпуск облигаций банками невелик, их место занимают другие инструменты, в частности депозитные и сберегательные сертификаты и векселя. В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг российские коммерческие банки имеют право выступать в роли финансовых посредников на рынке ценных бумаг. Функции финансового брокера — это посреднические (агентские) функции, состоящие в купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора поручения. При этом банк может выполнить поручение клиента одним из следующих способов: осуществить сделку на бирже; купить ценные бумаги у клиента для собственного портфеля или продать имеющиеся у него цепные бумаги клиенту. В том случае если заявка клиента касается котирующихся на официальном рынке акций, такие сделки совершаются, как правило, на биржах. Под дилерской деятельностью понимается совершение сделок купли-продажи цепных бумаг от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Следует заметить, что центральные банки являются, как правило, основными дилерами по государственным цепным бумагам. В настоящее время центральные банки через рынок ценных бумаг оказывают воздействие на денежный рынок и рынок капиталов. Банки могут заниматься организацией выпуска ценных бумаг. Осуществляя эмиссию ценных бумаг, предприятия обычно прибегают к услугам посредников — банков, имеющих необходимый опыт и возможности: квалифицированный персонал, сеть отделений и филиалов, позволяющих расширить круг инвесторов. Таким образом, банк выступает в роли инвестиционной компании. Эмиссия ценных бумаг по поручению клиента включает три этапа: 1) подготовка эмиссии — согласование с эмитентом условий эмиссии; 2) прием (выкуй) ценных бумаг у эмитента; 3) размещение ценных бумаг (частное, открытая продажа). Выступая в роли инвестиционной компании, банк может выдавать гарантии по размещению цепных бумаг в пользу третьих лиц. Банк от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока осуществляет управление переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу: • ценными бумагами; • денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; • денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств, которая включает сбор, сверку, корректировку информации но сделкам с ценными бумагами, подготовку бухгалтерских документов, зачет взаимных обязательств, расчеты по ним. Расчеты по операциям с ценными бумагами осуществляются на основании договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых банк производит расчеты. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария но хранению ценных бумаг и (или) учету прав на них, именуется депонентом. Между депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор (договор о счете депо), регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности. Заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, за исключением случаев, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Он имеет право на основании соглашений с другими депозитариями привлекать их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на цепные бумаги депонентов. В обязанности депозитария входит: • регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; • ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции но счету; • передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг. В соответствии с депозитарным договором депозитарий имеет право на поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся в целях перечисления на счета депонентов. Банки занимаются деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, зафиксированных па бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных па их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг. Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не применяется. Реестр владельцев цепных бумаг — это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных цепных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг. Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Номинальный держатель ценных бумаг — лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. В качестве номинального держателя цепных бумаг могут выступать профессиональные участники рынка ценных бумаг. Это может быть депозитарий, зарегистрированный в качестве поминального держателя ценных бумаг в соответствии депозитарным договором. В качестве номинального держателя может быть зарегистрирован брокер. Номинальный держатель в отношении именных ценных бумаг, держателем которых он является в интересах другого лица, обязан: • совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение получения этим лицом всех выплат, которые ему причитаются по этим ценным бумагам; • осуществлять сделки и операции с ценными бумагами исключительно по поручению лица, в интересах которого он является номинальным держателем ценных бумаг; • вести учет ценных бумаг, которые он держит в интересах других лиц, на раздельных забалансовых счетах и постоянно иметь на раздельных забалансовых счетах достаточное количество ценных бумаг для удовлетворения требований лиц, в интересах которых он держит эти ценные бумаги. Права и обязанности держателя реестра, порядок осуществления деятельности по ведению реестра определяются действующим законодательством и договором, заключенным между регистратором и эмитентом. Банки могут заниматься деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг. Такой деятельностью признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли па рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг. Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу: • правила допуска участников рынка ценных бумаг к торговле; • правила допуска к торгам цепных бумаг; • правила заключения и сверки сделок; • правила регистрации сделок; • правила исполнения сделок; • правила, ограничивающие манипулирование ценами; • расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг, • регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции; • список цепных бумаг, допущенных к торгам. О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация: • дата и время заключения сделки; • наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки; • цепа одной ценной бумаги; • количество ценных бумаг. Таким образом, коммерческие банки сочетают обычные депозитно-ссудные и расчетные операции с большинством операций на рынке ценных бумаг. Это характерно для многих европейских стран и для современной России. Практическая часть 2.1 Вексель относится к долевым ценным бумагам долговым ценным бумагам производным ценным бумагам товарораспорядительным ценным бумагам инструментам ипотечного рынка Ответ: 1 На основание: «Закона РФ «О рынке ценных бумаг ГК РФ, ч. 1, гл. 7, ст. 143»» 2.2 Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг совмещается не совмещается совмещается только с клиринговой деятельностью совмещается только с деятельностью по организации торговли совмещается только с депозитарной деятельностью Ответ: 1 На основание: Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 02.07.2021) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.12.2021) 2.3 Выпуск государственных ценных бумаг регулирует 1. Федеральная служба по финансовым рынкам 2. Министерство финансов РФ 3. Центральный банк РФ 4. Саморегулируемые организации 5. Правительство РФ Ответ: 2 На основание: БК РФ Глава 14.1. Эмиссия и обращения государственных (муниципальных) ценных бумаг. Статья 121.3. Выпуски государственных (муниципальных) ценных бумаг Список использованных источников Федеральным законом от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Федерального закона от 18.07.2009 № 190-ФЗ "О кредитной кооперации" БК РФ Глава 14.1. Эмиссия и обращения государственных (муниципальных) ценных бумаг. |