Кредитно-денежная политика Центрального банка России и инструменты ее реализации. антонов. Кредитноденежная политика Центрального банка России и инструменты ее реализации

• Название: Кредитноденежная политика Центрального банка России и инструменты ее реализации
• Анкор: Кредитно-денежная политика Центрального банка России и инструменты ее реализации
• Дата: 17.06.2022
• Размер: 37.12 Kb.
• Имя файла: антонов.docx
• Тип: Реферат; #598276

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

«Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова»

Факультет Энергетики и электротехники

РЕФЕРАТ

Тема: Кредитно-денежная политика Центрального банка России и инструменты ее реализации

Выполнил студент Проверил:

группы ЗЭЭ-11-21 доц. к.э.н. Соколов Д. В.

Антонов А.И.

Содержание

Введение……………………………………………………………...……..3

Основная часть……………………………………………………………...4

1. Основные принципы денежно-кредитной политики……..………….....4

1. 
   Как Банк России устанавливает цель по инфляции……….………..4
   
2. 
   Режим таргетирования инфляции…………………………...……….5
   
3. 
   Основной инструмент денежно-кредитной политики……..……….6
   
4. 
   Принятие решения по денежно-кредитной политике……..…….….7
   
5. 
   Открытость в области денежно-кредитной политики…….………..9
   

2. Инструменты денежно-кредитной политики …………….………….…10

3. Цели и принципы денежно-кредитной политики…………...………....11

4. Как Банк России рассказывает о своих решениях……………………..13

5.Период тишины…………………………………………………...………14

6. Заключение………………………………………………..……….……..15

Список литературы………………………………………………………....16

Программное обеспечение и интернет-ресурсы…………………….……17

Введение
Денежно-кредитная политика — часть государственной экономической политики, направленной на повышение благосостояния российских граждан. Ее приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции.

Банк России поддерживает инфляцию вблизи целевого уровня — 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции (от англ. target — «цель»). Основной инструмент денежно-кредитной политики — это ключевая ставка. Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Изменение ключевой ставки влияет на спрос через ставки в экономике и в конечном итоге — на инфляцию. При этом центральный банк опирается на макроэкономический прогноз и учитывает ситуацию в экономике и на финансовых рынках.

Банк России активно разъясняет причины и ожидаемые результаты своих решений в области денежно-кредитной политики. Понимание и доверие к принимаемым мерам имеет большое значение для повышения их действенности.

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции.

Основная часть

1.Основные принципы денежно-кредитной политики

Для достижения цели по инфляции Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции (от англ. target — «цель»). При проведении денежно-кредитной политики важна последовательность, предсказуемость и прозрачность действий центрального банка, поэтому Банк России проводит свою политику в соответствии с рядом принципов.

1.1.Банк России устанавливает постоянно действующую публичную количественную цель по инфляции, чтобы население, бизнес, участники финансового рынка могли учитывать ее при планировании своей деятельности и принятии решений. Цель по инфляции установлена для годового темпа прироста потребительских цен, то есть изменения за последние 12 месяцев общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением.

Целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание годовой инфляции вблизи 4% постоянно. Формулировка «вблизи 4%» отражает допустимость небольших колебаний инфляции вокруг цели.

Что такое инфляция

Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Обратный процесс — снижение общего уровня цен — называют дефляцией.

1.2.При режиме таргетирования инфляции валютный курс является плавающим, то есть он формируется под влиянием спроса и предложения на валютном рынке. При плавающем валютном курсе Банк России не проводит интервенций на внутреннем валютном рынке в целях поддержания определенного уровня курса или скорости его изменения. При этом Банк России может проводить операции с иностранной валютой на внутреннем рынке в случае возникновения угрозы для финансовой стабильности, а также для пополнения (использования) международных резервов в связи с применением Минфином России бюджетного правила.

В России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс рубля не является фиксированным и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Динамика курса рубля определяется соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. Гибкий валютный курс помогает экономике России подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов.

1.3.Основным инструментом денежно-кредитной политики Банка России является ключевая ставка. Изменяя ключевую ставку, Банк России воздействует на динамику процентных ставок в экономике, которая в свою очередь влияет на внутренний спрос и инфляцию.

Банк России использует ключевую ставку для влияния на инфляцию. Через цепочку экономических взаимосвязей ключевая ставка воздействует на широкий круг экономических процессов, которые в конечном счете влияют на темп прироста потребительских цен.

Совет директоров Банка России регулярно принимает решения по ключевой ставке — восемь раз в год в соответствии с заранее утвержденным и опубликованным графиком.

Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России. Банк России принимает решения об уровне ключевой ставки для достижения цели денежно-кредитной политики — сохранения годовой инфляции вблизи 4%.

Решение по ключевой ставке обязательно сопровождается объяснением его логики и причин, а также, как правило, дополняется сигналом о возможных дальнейших шагах по денежно-кредитной политике. Разъяснение Банком России принятых решений и будущих намерений является важным инструментом управления инфляционными ожиданиями, так называемой привязки их к цели по инфляции.

Привязка инфляционных ожиданий как населения, так и бизнеса к цели по инфляции имеет большое значение для действенности мер, принимаемых центральным банком.

1.4.Банк России принимает решения по денежно-кредитной политике на основе макроэкономического прогноза с учетом анализа широкого круга информации. Денежно-кредитная политика влияет на динамику цен не сразу, а со временем, через длинную цепочку взаимосвязей. Поэтому для оценки влияния решения по ключевой ставке на экономику и инфляцию необходим макроэкономический прогноз.

Для разработки прогноза Банк России использует современные макроэкономические модели. В рамках подготовки макроэкономического прогноза Банк России оценивает продолжительность действия факторов, влияющих на экономику и динамику цен, и устойчивость сформировавшихся экономических тенденций.

Решения по денежно-кредитной политике опираются как на текущие, так и на будущие тенденции в экономической динамике. Это связано с лагами трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, с тем, что сегодняшние решения в полной мере отражаются на динамике совокупного спроса и темпах роста цен только через несколько кварталов. Подготовка и актуализация макроэкономического прогноза Банка России является неотъемлемой частью объединенного прогнозного раунда. В основе прогноза Банка России лежат модельные расчеты, которые используют широкий комплекс количественных моделей, описывающих экономическую динамику.

Меры, принимаемые по другим направлениям внутренней экономической политики, а также меры экономической политики в крупнейших зарубежных странах являются важными факторами, которые учитывает Банк России при подготовке макроэкономического прогноза.

При формировании предпосылок макроэкономического прогноза и оценке рисков на текущем этапе Банк России использует консервативный подход, придавая несколько большее значение проинфляционным факторам и рискам. Это связано с тем, что инфляционные ожидания в России пока остаются повышенными и чувствительными даже к временному повышению цен на отдельные товары. В такой ситуации недооценка проинфляционных факторов и рисков может привести к устойчивым и продолжительным отклонениям инфляции вверх от цели.

1.5.Банк России придерживается информационной открытости в области денежно-кредитной политики, чтобы повысить понимание и доверие к проводимой денежно-кредитной политике, сформировать предсказуемую экономическую среду для всех участников экономических отношений. Понимание и доверие к принимаемым мерам имеет большое значение для повышения их действенности.

В рамках политики информационной открытости Банк России прежде всего стремится максимально оперативно и полно раскрывать информацию о целях, принципах, мерах и результатах денежно-кредитной политики, об оценке экономической ситуации и перспектив ее развития. Банк России также работает над расширением охвата коммуникации по денежно-кредитной политике и повышением ее адресности.

Банк России также работает над расширением охвата коммуникации по денежно-кредитной политике и повышением ее адресности. Банк России увеличивает частоту и информативность выступлений, интервью и количество публикаций, а также задействует новые каналы коммуникации. При этом Банк России учитывает степень погруженности аудитории в вопросы денежно-кредитной политики и экономики в целом и для каждой аудитории выбирает наиболее подходящие каналы и инструменты донесения информации, степень сложности и подробности ее раскрытия, формат подачи. В целях расширения охвата коммуникации и повышения его адресности Банк России в том числе развивает информационную политику на региональном уровне.

Банк России продолжит работу по повышению эффективности коммуникации по вопросам денежно-кредитной политики, используя весь набор имеющихся инструментов, совершенствуя их использование с учетом особенностей аудиторий.

2.Инструменты

В арсенале финансовых регуляторов есть несколько инструментов воздействия на экономические процессы. Как правило, они применяются комплексно и дополняют друг друга. В РФ они закреплены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации» № 86-ФЗ.

• 
  Ключевая процентная ставка
  

Про нее мы уже сказали. Это главное «оружие» Центробанка в борьбе за ценовую стабильность. С помощью ключевой ставки регулятор поддерживает оптимальный объем денежной массы в обращении.

• 
  Регулирование официальных резервных требований
  

Резервные требования – метод контроля за соблюдением коммерческими банками своих обязательств. ЦБ определяет минимальный размер активов, который банки должны направить в резерв. Чем ниже норма резервирования, тем больше у банков возможностей для кредитования населения и бизнеса.

• 
  Операции государства на «открытом» рынке
  

К ним относят куплю и продажу ценных бумаг, в основном облигаций федерального займа (ОФЗ). Выкуп Центробанком ОФЗ увеличивает объем денежной массы в обращении, а продажа – сокращает.

Помимо трех основных инструментов есть еще несколько дополнительных:

1. 
   купля-продажа валюты для стабилизации курса рубля;
   
2. 
   введение ограничений по операциям кредитных организаций;
   
3. 
   выпуск облигаций Центробанка;
   
4. 
   установка финансовых индикаторов и отслеживание их динамики;
   
5. 
   рефинансирование кредитных организаций.
   

Иногда в качестве инструмента монетарной политики государства выступают публичные заявления и письма руководства центральных банков. В них приводятся рекомендации для кредитных организаций.

3.Цели и принципы денежно-кредитной политики

Ценовая стабильность — важный элемент благоприятной среды для жизни людей и ведения бизнеса, так как она:

• 
  защищает доходы и сбережения в национальной валюте от непредсказуемого обесценения. Это позволяет поддерживать уровень жизни, а также более уверенно планировать ежедневные и долгосрочные расходы;
  
• 
  защищает граждан с невысоким уровнем дохода. Такие семьи в основном покупают недорогие товары первой необходимости. Стабильно низкая инфляции позволяет поддерживать уровень потребления;
  
• 
  способствует повышению доступности заемного финансирования для компаний, так как снижает инфляционную премию, которые банки закладывают в процентные ставки;
  
• 
  упрощает финансовое и инвестиционное планирование для бизнеса;
  
• 
  увеличивает доверие к национальной валюте и создает условия для снижения валютизации активов и обязательств в экономике. Это, в свою очередь, снижает влияние изменения внешних условий на экономику.
  

4.Как Банк России рассказывает о своих решениях

Ожидания участников экономики существенно влияют на экономику в целом и инфляцию в частности. Поэтому Банк России подробно объясняет, что и почему происходит с ценами и как на это влияет регулятор. Информационная открытость необходима, чтобы повысить уровень понимания и доверия к политике Банка России, а также улучшить предсказуемость его действий для участников экономики. Это создает условия для повышения эффективности денежно-кредитной политики (ДКП).

Банк России стремится максимально своевременно и полно раскрывать информацию о ДКП, причинах и ожидаемых результатах своих решений, а также об оценке текущей экономической ситуации и прогнозе ее развития.

Банк России проводит информационную политику с учетом особенностей целевых аудиторий, то есть излагает информацию таким образом, чтобы она была понятна и полезна пользователям. Это значит, что содержание, форма и каналы раскрытия информации адаптируются к различным категориям пользователей, их интересам и требованиям.

Политика единого голоса

В коммуникации Банка России по денежно-кредитной политике действует политика «единого голоса». Это означает, что представители Банка России должны доносить до аудитории единую и непротиворечивую позицию по денежно-кредитной политике, оценке текущей экономической ситуации и прогнозам Банка России.

Это важно для формирования у участников экономических отношений верного понимания действий Банка России, что влияет на их ожидания в отношении денежно-кредитной политики и инфляции.

Политики «единого голоса» придерживаются многие центральные банки мира.
5.Период тишины

Финансовые рынки традиционно чувствительны к коммуникации центральных банков перед решениями по денежно-кредитной политике. Важно уменьшить риск неоднозначного толкования таких высказываний или публикаций и, как следствие, избежать роста неопределенности ожиданий участников рынков и избыточной волатильности на рынках.

Поэтому 7 суток перед принятием Советом директоров решения по ключевой ставке являются «неделей тишины» (с 13:30 по московскому времени в седьмой календарный день, предшествующий решению, до 13:30 в день решения). В этот период представители Банка России не выступают публично и не публикуют информацию по вопросам денежно-кредитной политики, оценки текущей экономической ситуации и прогнозов Банка России, которые могут повлиять на ожидания участников финансовых рынков. В «неделю тишины» представители Банка России также не проводят встречи с банками, экспертным сообществом, инвесторами по вопросам денежно-кредитной политики.

Соблюдение «периода тишины» — распространенная практика среди центральных банков мира.

Заключение

6.Информационная политика в регионах

Банк России стремится расширять спектр аудиторий, с которыми он общается на тему ДКП. С осени 2017 года проводятся регулярные информационные кампании в регионах. В рамках таких кампаний представители Банка России встречаются с региональным бизнес-сообществом и представителями органов власти, читают лекции в вузах и школах, дают интервью местным газетам и телеканалам.

Каждый российский регион уникален. Поэтому к каждому региону команда Банка России ищет индивидуальный подход: обсуждает проблемы, волнующие предпринимателей и население данного региона, объясняет инфляционные тенденции на региональных примерах, участвует в дискуссиях на актуальные темы и, что не менее важно, получает из первых рук информацию, которую затем анализирует и использует при принятии решений.

Список литературы

1. 
   Максимова В.Ф. Микроэкономика. М.: ЕАОИ, 2009. – 204 с.
   
2. 
   Гребнев Л.С. Экономика. Курс основ: учебник / Л.С. Гребнев, Р.М. Нуреев. – М.: Вита-Пресс, 2000. – 432 с.
   
3. 
   Вечканова Г.Р., Вечканов Г.С. Микроэкономика. 8-е изд. – СПб.: Питер, 2010. – 208 с.
   
4. 
   Современная экономика. Лекционный курс. Многоуровневое учеб. пособие. – Ростов н/Д.: Феникс, 2000 – 544 с.
   
5. 
   Журнал «Российская экономика: прогнозы и тенденции».
   
6. 
   Экономическая теория: учебник / под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. – М.:ИНФРА-М, 2002. – 714 с.
   
7. 
   Парасоцкая Н.Н. Сфера управленческого контроля за издержками производства // Все для бухгалтера. 2010. №7. С. 13 – 23.
   

Программное обеспечение и интернет-ресурсы

1. 
   Официальный сайт Центрального банка России (аналитические материалы) – http://www.cbr.ru
   
2. 
   Сайт справочной правовой системы КонсультантПлюс -http://www.consultant.ru/
   
3. 
   Сайт Совкомблог, блог(форум)- https://sovcombank.ru/blog/