вапимсчя. Курсовая работа по Анализу и диагностике финансовохозяйственной деятельности предприятия
 Скачать 272.73 Kb.
|
2.5 Оценка ликвидности и платежеспособностиАнализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Таблица 6 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
А1= 4077 +10781 = 14858 А2= 190790 А3= 181873 + 1112 + 4537 = 187522 А4= 1537759 П1= 362645 П2= 106700 + 15125= 121825 П3= 2583218 П4= 0 Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. ) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. ) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. ) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4 Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4 перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4 недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4 баланс не ликвиден: А4=>П4 Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Можно сделать следующие выводы: ) А1 < П1, следовательно у организации не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Это свидетельствует о не платежеспособности организации на момент составления баланса. ) А2 > П2, это означает то что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. ) А3 < П3, говорит о том что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация всё равно не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. ) А4 > П4 - баланс неликвиден. . Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле: К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (1) К = (14858 + 190790 + 187522) / (362645 + 121825) = 393170/484470 = 0,8 В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. . Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент "критической оценки", показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле: К = (А1 + А2) / (П1 + П2), (2) К = (14858 + 190790) / (362645 + 121825) = 205648/484470 = 0,4 В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. . Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле: К = А1/ (П1 + П2), (3) К = 14858/ (362645 + 121825) = 14858/484470 = 0,03 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Коэффициент ООО "ПК "КЦЗ" намного ниже показателей, и практически равен нулю, что говорит о том что предприятие сможет погасить кредиторскую задолженность совсем в небольшом объеме. . Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле: К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3)/(П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3), (4) К = (14858 + 0,5*190790 + 0,3*187522)/(362645 + 0,5*121825 + 0,3 * 2583218) = (14858 + 95395 + 56256)/(362654 + 60912 + 774965) =166509/1198531 = 0,138 Он оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. . Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется: = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3), (5) К = (0 - 1537759) / (14858 + 190790 + 187522) = - 1537759/393170 = - 3,9 Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1. Как показал анализ, ООО "ПК "КЦЗ" является неплатежеспособным предприятием. Его финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое и даже кризисное, т.е. общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. |