2.4. Экономическая оценка инновационного проекта
На основании расчетов выручки, чистой прибыли, переменных и постоянных затрат и других показателей заполним табл. 2.9.
Таблица 2.9
Основные планируемые показатели ЗАО «Регул»
№ п/п
|
Показатели
|
Интервалы планирования (кварталы)
|
Всего
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1
|
Объем производства, шт.
|
850
|
1130
|
1350
|
1350
|
1350
|
1350
|
1350
|
1350
|
10080
|
2
|
Цена изделия, руб.
|
1768,05
|
1768,05
|
1768,05
|
1768,05
|
1768,05
|
1768,05
|
1768,05
|
1768,05
|
|
3
|
Поступления денежных средств, всего, тыс.руб.
|
10222,84
|
2997,9
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
27541,96
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1
|
выручка от реализации
|
1502,84
|
1997,9
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
2386,87
|
17821,96
|
3.2
|
собственные средства
|
920
|
|
|
|
|
|
|
|
920
|
3.3
|
кредит банка
|
3800
|
1000
|
|
|
|
|
|
|
4800
|
3.4
|
кредит поставщика
|
4000
|
|
|
|
|
|
|
|
4000
|
3.5
|
прочие поступления
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0
|
4
|
Платежи денежных средств, всего, тыс.руб.
|
10021.11
|
2424.8
|
1660.18
|
3244.18
|
4888.18
|
4472.18
|
4056.18
|
4056.18
|
34822.99
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1
|
инвестиционные издержки
|
8720
|
1000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
9720
|
4.1.1
|
вложения в основные средства
|
3060
|
|
|
|
|
|
|
|
3060
|
4.1.2
|
пополнение оборотных активов
|
5660
|
1000
|
|
|
|
|
|
|
6660
|
4.2
|
текущие издержки, всего
|
1301.11
|
1424.8
|
1660.18
|
3244.18
|
4888.18
|
4472.18
|
4056.18
|
4056.18
|
25102.99
|
4.2.1
|
переменные затраты, всего
|
847,93
|
943,52
|
1127,21
|
1127,21
|
1127,21
|
1127,21
|
1127,21
|
1127,21
|
8554,71
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.2.1.1
|
затраты на материальные ресурсы
|
495
|
658
|
990
|
990
|
990
|
990
|
990
|
990
|
7093
|
4.2.1.2
|
зарплата производственная без начислений
|
94
|
125
|
188
|
188
|
188
|
188
|
188
|
188
|
1347
|
4.2.1.3
|
отчисления в социальные фонды (40%)
|
37,6
|
50
|
75,2
|
75,2
|
75,2
|
75,2
|
75,2
|
75,2
|
538,8
|
4.2.1.4
|
премиальные (1% от ВР) без начислений
|
15,03
|
19,98
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
178,23
|
4.2.1.5
|
зарплата производственная с начислениями
|
131,6
|
175
|
263,2
|
263,2
|
263,2
|
263,2
|
263,2
|
263,2
|
1885,8
|
4.2.1.6
|
премиальные с начислениям
|
15,03
|
19,98
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
178,23
|
4.2.1.7
|
итого по зарплате производственной
|
131,6
|
90,25
|
130,51
|
130,51
|
130,51
|
130,51
|
130,51
|
130,51
|
1004,91
|
4.2.1.8
|
прочие переменные затраты
|
2,25
|
3,11
|
4,5
|
4,5
|
4,5
|
4,5
|
4,5
|
4,5
|
32,36
|
4.2.2
|
постоянные затраты, всего
|
453,18
|
481,28
|
532,97
|
2116.97
|
3760.97
|
3344.97
|
2928.97
|
2928,97
|
16548,28
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.2.2.1
|
зарплата постоянная без начислений
|
43
|
57
|
86
|
86
|
86
|
86
|
86
|
86
|
616
|
4.2.2.2
|
отчисления в социальные фонды (40%)
|
17,2
|
22,8
|
34,4
|
34,4
|
34,4
|
34,4
|
34,4
|
34,4
|
246,4
|
4.2.2.3
|
премиальные (1% от ВР)
|
15,03
|
19,98
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
178,23
|
4.2.2.4
|
зарплата постоянная с начислениями
|
60,2
|
79,8
|
120,40
|
120,40
|
120,40
|
120,40
|
120,40
|
120,40
|
862,4
|
4.2.2.5
|
премиальные с начислениями
|
15,03
|
19,98
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
23,87
|
178,23
|
4.2.2.6
|
итого по зарплате постоянной
|
75,23
|
99,78
|
144,27
|
144,27
|
144,27
|
144,27
|
144,27
|
144,27
|
1040,63
|
4.2.2.7
|
аренда помещений
|
10,75
|
14,30
|
21,5
|
21,5
|
21,5
|
21,5
|
21,5
|
21,5
|
154,05
|
4.2.2.8
|
амортизация основных средств (12%)
|
367,2
|
367,2
|
367,2
|
367,2
|
367,2
|
367,2
|
367,2
|
367,2
|
2937,6
|
4.2.2.9
|
проценты за кредит
|
|
|
|
704
|
1248
|
832
|
416
|
416
|
3616
|
4.2.2.10
|
возврат кредита
|
|
|
|
880
|
1980
|
1980
|
1980
|
1980
|
8800
|
5
|
Налогооблагаемая прибыль
|
201.73
|
573.1
|
726.69
|
726.69
|
726.69
|
726.69
|
726.69
|
726.69
|
5134.97
|
6
|
Налог на прибыль (24%)
|
48.42
|
137.54
|
174.41
|
174.41
|
174.41
|
174.41
|
174.41
|
174.41
|
1232.39
|
7
|
НДС (18% от добавленной стоимости)
|
181.41
|
241.18
|
226.74
|
226.74
|
226.74
|
226.74
|
226.74
|
226.74
|
1783.02
|
8
|
Чистая прибыль
|
153.31
|
435.56
|
552.28
|
552.28
|
552.28
|
552.28
|
552.28
|
552.28
|
3902.55
|
9.1
|
Ставка дисконтирования (10%)
|
0,9091
|
0,8264
|
0,7513
|
0,6830
|
0,6209
|
0,5645
|
0,5132
|
0,4665
|
|
9.2
|
Текущая стоимость при заданной норме дисконтирования
|
139.37
|
359.95
|
414.93
|
377.21
|
342.91
|
311.76
|
283.43
|
257.64
|
2487.2
|
10
|
Простая норма прибыли
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.4
|
11
|
Внутренняя норма прибыли
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
0.213
|
0.213
|
0.213
|
0.213
|
0.213
|
0.213
|
0.213
|
0.213
|
0.213
|
13
|
Коэффициент финансовой автономии
|
0,105
|
0,105
|
0,105
|
0,105
|
0,105
|
0,105
|
0,105
|
0,105
|
|
14
|
Рентабельность инвестиций, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
44.35
|
15
|
Рентабельность затрат, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15.55
|
16
|
Рентабельность продаж, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21.90
|
18
|
Рентабельность производственной деятельности, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15.55
|
19
|
Срок окупаемости, кварталов
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26.35
|
Таким образом, проведенные расчеты свидетельствуют о том, что реализация данного инновационного проекта позволит получить ЗАО «Регул» дополнительную прибыль по ее текущей стоимости в размере 2487.2 тыс.руб. Однако, срок реализации инновационного проекта составляет 26,35 кварталов. С целью принятия окончательного решения о реализации данного инновационного проекта руководством фирмы «ЗАО «Регул» проведем расчет внутренней нормы доходности.
2.4.2. Расчет внутренней нормы доходности проекта
Для расчета данного показателя воспользуемся графическим и аналитическим методами. На рис. 2.3 приведен график изменения чистого приведенного дохода в зависимости от размера ставки дисконтирования. 
Рис. 2.3. Изменение чистого приведенного дохода в зависимости от размера ставки дисконтирования
Согласно приведенных на рис. 2.3 данных, внутренняя норма доходности данного инновационного проекта составляет приблизительно 150%. Для установления более точного значения данного показателя воспользуемся аналитическим методом:
ВНД = (0,1 + 2487.2 / (2487.2 – (-47,94)) х (1,5 – 0,1) = 1,51
То есть внутренняя норма доходности рассматриваемого руководством фирмы ЗАО «Регул» инновационного проекта составляет 151%. Все это свидетельствует о целесообразности реализации данного проекта.
2.4.3. Экономическая оценка инновационного проекта
На основе проведенных ранее расчетов и анализа основных экономических параметров и распределения денежных потоков обоснуем экономическую оценку данного инновационного проекта. При этом определим годовой экономический эффект от реализации данного инновационного проекта:
По = (ц – сс) х N
По = (1768,05 - 1178,7) х 5040 = 2971332 руб.
Далее рассчитаем общую экономическую эффективность проекта:
Эоб = ВР / Зоб
Эоб = 8910,98 / 5940,65 = 1,5 или 150%.
Таким образом, проведя расчет экономической оценки, можно утверждать, что данный инновационный проект является экономически выгодным, т.к. позволяет получить прибыль за год реализации данного проекта в размере 2971332 руб., а общая экономическая эффективность данного инновационного проекта составляет 150%.
|
Скачать 339.5 Kb.