Основные формы собственного капитала организации. Курсовая работа по профессиональному модулю пм. 03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций
 Скачать 1.97 Mb.
|
|
МИНОБРНАУКИ РОССИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ» (ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ) Кафедра общественных финансов КУРСОВАЯ РАБОТА по профессиональному модулю ПМ.03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций Основные формы собственного капитала организации Специальность СПО: 38.02.06 Финансы Ф.И.О студента: Харитонов Дмитрий Алексеевич Номер группы: 9-Ф91 Номер зачетной книжки: 194342 Дата регистрации курсовой работы кафедрой: Руководитель курсовой работы: Л.В. Пичугина Оценка: Новосибирск 2023 2 МИНОБРНАУКИ РОССИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ» (ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ) Кафедра общественных финансов ОТЗЫВ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ Профессиональный модуль: ПМ.03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций Специальность СПО: 38.02.06 Финансы Группа: 9-Ф91 ФИО студента Харитонов Дмитрий Алексеевич Тема курсовой работы: Основные формы собственного капитала организации № п/п Критерии оценки Оценочные баллы Баллы по результатам работы 1. Соответствие содержания курсовой работы (проекта) заявленной теме и заданию на её(его) выполнение 2. Соответствие структуры работы (проекта) предъявляемым требованиям 3. Логически последовательное и самостоятельное изложение материала 4. Теоретическая проработка исследуемых проблем на основе анализа достаточного количества источников литературы 5. Умелая систематизация статистических, фактических данных в виде таблиц, графиков, диаграмм с необходимым анализом, обобщением и выявлением тенденций развития исследуемых явлений и процессов 6. Критический подход к изучаемым фактическим материалам с целью поиска направлений совершенствования деятельности организации 7. Аргументированность выводов, обоснованность предложений и рекомендаций 8. Практическая значимость результатов работы 9. Соответствие оформления курсовой работы (проекта) установленным требованиям Итого 100 Шкала итоговой оценки выполнения курсовой работы (проекта): Неудовлетворительно Удовлетворительно Хорошо Отлично 0-40 41-60 61-80 81-100 Оценочное заключение: _______________________________________________________________ Руководитель курсовой работы преподаватель ___________ Л.В.Пичугина «10» апреля 2023 г. (должность) (подпись) (И.О. Фамилия) 3 МИНОБРНАУКИ РОССИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ» (ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ) Кафедра общественных финансов ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ По профессиональному модулю: ПМ.03 Участие в управлении финансами организаций осуществление финансовых операций Специальность СПО: 38.02.06 Финансы Студенту: курса 9-Ф91 группы Харитонову Дмитрию Алексеевичу Тема курсовой работы: Основные формы собственного капитала организации План и сроки выполнения курсовой работы План выполнения курсовой работы Сроки выполнения Выбор темы курсовой работы 20.10.22 – 30.10.22 Подготовительный этап 01.11.22 – 30.11.22 Написание курсовой работы 01.12.22 – 28.02.23 Оформление и корректировка курсовой работы в соответствии с замечаниями руководителя 01.03.23 – 09.04.23 Защита курсовой работы 10.04.23 Задание выдано Руководитель курсовой работы преподаватель ___________ Л.В.Пичугина «20» октября 2022г. (должность) (подпись) (И.О. Фамилия) Задание получено Студент _____________ Д.А. Харитонов «20» октября 2022 г. (подпись) (И.О. Фамилия) 4 Заведующему кафедрой общественных финансов Анофрикову С.П. от студента группы 9-Ф91 Харитонова Дмитрия Алексеевича ФИО Контактный телефон: ________89137927211_ ____ ЗАЯВЛЕНИЕ Прошу закрепить тему курсовой работы по профессиональному модулю ПМ.03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций: Основные формы собственного капитала организации. «20» октября 2022 г. _____________________ Д.А. Харитонов (подпись) (И.О. Фамилия) 5 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6 1 Теоретические аспекты и основы анализа собственного капитала .................... 8 1.1 Характеристика собственного капитала организации ...................................... 8 1.2 Основные формы собственного капитала организации .................................. 10 1.3 Процесс управления собственным капиталом организации .......................... 13 2 Анализ собственного капитала ООО «Сибдорснаб» .......................................... 16 2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Сибдорснаб» ............................ 16 2.2 Оценка эффективности использования собственного капитала ООО «Сибдорснаб» ............................................................................................................ 18 2.3 Мероприятия по повышению эффективности использования собственного капитала ООО «Сибдорснаб» .................................................................................. 22 Заключенине .............................................................................................................. 26 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 29 ПРИЛОЖЕНИЕ А ..................................................................................................... 32 6 ВВЕДЕНИЕ Проблемы, связанные с обеспечением финансовой устойчивости и безопасности, на сегодняшний день являются актуальными, что связано не только с финансовым кризисом, но и с глобализацией экономики, приводящей к появлению различных угроз. В таких условиях организации сталкиваются с необходимостью создания новых подходов к обеспечению устойчивости и безопасности развития своей деятельности. На начальном этапе своей деятельности компании образовывают собственный капитал. При будущем функционировании руководители должны обращать внимания на его достаточность, а также поддержание баланса в составе капитала, то есть формирование наиболее эффективной пропорции между использованием собственных и заёмных источников финансирования. Актуальность данной темы курсовой работы заключается в том, что собственный капитал – это значимый показатель деятельности компании, определяющий общее финансовое состояние. При рыночных условиях хозяйствования собственный капитал указывает на то, что у компании имеются соответствующие гарантии. Это очень важная характеристика, как для инвесторов, так и для внутренних пользователей финансовой отчетности, показывая ликвидность, платежеспособность. Управление и оптимизация собственного капитала повышают эффективность функционирования компании. Цель курсовой работы заключается в исследовании основных форм собственного капитала организации. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: – представить характеристику собственного капитала организации; – описать основные формы собственного капитала организации; – изучить процесс управления собственным капиталом организации; – дать общую характеристику деятельности объекта наблюдения; – провести оценку эффективности использования собственного капитала 7 объекта наблюдения; – предложить мероприятия по повышению эффективности использования собственного капитала в организации. Объект исследования: формы собственного капитала организации. Предмет исследования: эффективность управления собственным капиталом компании в процессе ее функционирования. Объект наблюдения: общество с ограниченной ответственностью «Сибдорснаб». Информационной базой исследования послужили данные бухгалтерской (финансовой) отчётности объекта наблюдения за 2019-2021 года. В качестве теоретической и методологической основы исследования выступили научные труды таких отечественных авторов, как: Абдукаримов И.Т., Аракельянц Э.С., Дудник Д.В., Казакова Н.А., Савина А.М., Савицкая Г.В., Скамай Л.Г., Тарвердиева К.Т., Чернышева Ю.Г., Шеремет А. Д. и и др. При написании курсовой работы использованы следующие методы исследования: коэффициентный, сравнительный, факторный анализ; синтез, структурно-функциональный подход и другие. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключение, списка использованных источников, а также приложений. 8 1 Теоретические аспекты и основы анализа собственного капитала 1.1 Характеристика собственного капитала организации Каждая организация, самостоятельно осуществляющая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать капиталом - первоисточником формирования имущества, т.е. совокупностью материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений и исключительных прав, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности [11]. Стремление коммерческих организаций к стабилизации финансового состояния в условиях новой российской реальности указывает на увеличение внимания по регулированию источниками финансов, а именно собственными и привлеченными средствами. За последние годы влияние собственного капитала на достижение финансовой независимости и планомерного развития увеличилось [20]. Появляются новые аспекты в управлении собственным капиталом, его составом, включая особенности учета собственного капитала. В таблице 1.1 представлены определения собственного капитала, которые даны разными отечественными авторами. Таблица 1.1 – Определения отечественных авторов понятия «собственный капитал» [8] Автор Определение Успенская И.Н. Собственный капитал – это главный измеритель рыночной стоимости организации, ее финансовый ресурс, формирующий часть активов и используемый для получения дохода, рост которого является источником благосостояния собственников Кириченко Т.В. Собственный капитал – общая стоимость финансовых ресурсов организации, принадлежащих ей на правах собственности и используемых ею для формирования определенной части ее активов Минеева В.М. Понятие собственного капитала и чистых активов как взаимозаменяемые, либо являющиеся одной и той же экономической категорией, соответствующей объему имущества фирмы за вычетом обязательств Следовательно, собственный капитал характеризуется тем, что его можно легко привлечь, обеспечить устойчивое финансовое положение, снизить риск банкротства компании. Потребность в таком виде капитала обусловлена требованиями самофинансирования компаний. Собственный капитал – это 9 основа их независимости, самостоятельности. Особенность собственного капитала заключается в том, что он инвестируется на долгосрочной основе, но подвергается максимальному риску. Чем больше его доля в общей сумме капитала, чем меньше заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от риска потери капитала, от убытков. По характеру возникновения и экономической сущности собственного капитала, выделяют следующие функции [7]: – оперативная, которая означает сохранение непрерывности деятельности компании; – защитная функция, которая защищает средства заемщиков и компенсацию убытков компании; – распределительная функция показывает, что чистая прибыль распределяется между владельцами, либо остается в распоряжении компании; – регулирующая функция, которая указывает на возможность и уровень мобилизации привлеченных средств, а также участие субъектов в руководстве компанией. Основные положительные и отрицательные черты использования собственного капитала представлены в таблице 1.2. Таблица 1.2 – Преимущества и недостатки финансирования деятельности за счет собственного капитала [8] Преимущества использования собственного капитала Недостатки в использовании собственного капитала - легкость привлечения (решения по повышению собственного капитала за счет увеличения внутренних источников принимаются собственниками организации); - большая возможность создания прибыли, поскольку при применении и эксплуатации собственного капитала не требуется уплата ссудного процента; - повышение финансовой независимости и будущего роста коммерческой деятельности организации - ограниченность объема привлечения и существенного расширения операционной деятельности организации; - имеет большую стоимость в сравнении с другими источниками финансирования; - невозможность обеспечить превышения финансовой рентабельности (рентабельности собственного капитала) над экономической (рентабельностью активов) без привлечения заемного капитала Таким образом, собственный капитал компании определяется как совокупность финансовых средств, формируемые за счет взносов учредителей и 10 результатов коммерческой деятельности компании. Именно значение собственного капитала выступает основой финансовой устойчивости компании с момента ее открытия и в будущем. Учет собственного капитала компании выполняется в зависимости от конечного результата деятельности хозяйствующего субъекта. 1.2 Основные формы собственного капитала организации Собственный капитал – это финансовые средства организации, которые принадлежат ей на праве собственности и используются для формирования чистых активов организации [9]. Собственный капитал имеет несколько форм: уставный капитал; собственные акции выкупленные; переоценка внеоборотных активов; добавочный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток); прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Структура собственного капитала организации представлена на рисунке 1.1. Рисунок 1.1 – Структура собственного капитала организации Раскроем подробнее основные составляющие собственного капитала организации. В его состав включаются: 1) уставный капитал – состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами, и определяет минимальный размер имущества Собственный капитал Капитал собственника Уставный капитал Премия на акции Резервы и накопления Резервный и добавочный капитал Накопленная прибыль Нерапределенная прибыль Фонды накопления Взносы юридических и/или физических лиц Целевое финансирование Взносы и пожертвования 11 организации, гарантирующий интерес ее кредиторов. Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации и в зависимости от организационно-правовой формы собственности различают: – уставный капитал открытых и закрытых обществ, обществ с ограниченной ответственностью, представляет собой совокупность вкладов учредителей в имущество предприятия в денежном выражении при создании и для обеспечения деятельности в размерах, определённых учредительными документами; – уставный фонд государственных и муниципальных унитарных предприятий, представляет собой совокупность основных и оборотных средств, безвозмездно выделенных государством или муниципальными органами; – складочный капитал хозяйственных товариществ, представляет собой совокупность долей (вкладов) участников полного товарищества и товарищества на вере; – паевой и неделимый фонд кооператива формируется у кооперативов (артелей) за счёт паевых взносов в виде денежных средств и другого имущества для совместного ведения деятельности. 2) добавочный капитал – отражает результат переоценки имущества организации; эмиссионный доход, полученный в результате реализации собственных акций по цене выше их номинальной стоимости; курсовые разницы как результат погашения задолженности участникам (учредителям) по взносам в уставный капитал иностранной валютой. Направления использования добавочного капитала: – погашение сумм снижения стоимости имущества, выявленного в результате переоценки; – погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям или лицам; – увеличение уставного капитала; – погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год. 12 3) резервный капитал – создается за счет чистой прибыли в соответствии с законодательством или уставом организации и предназначен для покрытия убытков, погашения обязательств по облигациям, выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае недостатка или отсутствия прибыли. Согласно современному российскому законодательству, резервы могут быть сформированы по решению акционеров или руководства компании, как из сумм чистой прибыли, так и из валовой. Формирование резервов из валовой прибыли более выгодно, однако такой способ формирования должен соответствовать законодательству страны [14]. 4) нераспределенная прибыль – представляет собой финансовый ресурс, накопленный путем реинвестирования части чистой прибыли, полученной за весь период деятельности организации, остающейся после ее распределения собственниками, и является устойчивым источником роста внеоборотных и оборотных активов. Нераспределенная прибыль – чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту [6]. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала. 5) целевое финансирование предназначено для обобщения информации о движении средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др. Фонды специального назначения и целевого финансирования: 13 безвозмездно полученные ценности, безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платёжеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др. При необходимости предприятие может формировать валютный фонд, фонд потребления, оплаты труда, накопления, амортизационный и инвестиционный и другие денежные фонды [3]. Организации могут использовать различные формы собственного капитала в зависимости от своих потребностей и целей. Комбинация различных форм капитала может обеспечить достаточный уровень финансирования для развития бизнеса и реализации стратегических целей. 1.3 Процесс управления собственным капиталом организации Управление капиталом является необходимой стратегией или же главой финансового намерения по купле-продаже активов и представляет собой систему основ и вариантов создания и реализации управленческих решений, которые связаны с наилучшим формированием капитала из доступных источников, и характеризуется обеспечением эффективности его эксплуатации в разных видах коммерческой деятельности компании. Существование результативной системы управления собственным капиталом является одним из важнейших аспектов управления производственной компании [17]. Управление капиталом является сложной системой принципов и методов разработки управленческих решений и их реализации, направленных на удовлетворение интересов финансовых инвесторов и других заинтересованных сторон, но, прежде всего, собственников и акционеров. Динамика концепций, целей и горизонтов управления собственным капиталом в России представлена в таблице 1.3. 14 Таблица 1.3 – Динамика концепций, целей и горизонтов управления собственным капиталом в России Период Цели управления Концепция управления Горизонт управления 1838 -1960 гг. Максимизация прибыли Бухгалтерский подход Краткосрочный 1960-1970- гг. Усиление конкурентных позиций предприятий, увеличение доходности, увеличение доли рынка компании Бухгалтерский подход Краткосрочный 1980-е гг. Максимизация прибыли и доходности деятельности вне привязки к конкретной группе субъектов управления Бухгалтерский подход Краткосрочный 1990-е гг. Увеличение капитализации фирмы, максимизация стоимости компании Сочетание бухгалтерского и финансового подхода Краткосрочный, Долгосрочный Настоящее время Увеличение собственного капитала Концепция, ориентированная на обеспечение максимизации благосостояния собственников Долгосрочный Процесс управления собственным капиталом организации включает в себя несколько этапов: 1) Определение финансовых целей и стратегии. В этом этапе определяются цели организации и ее стратегия в отношении управления собственным капиталом. Организация должна определить, сколько капитала требуется для достижения своих целей и каким образом он будет использован; 2) Анализ текущего состояния собственного капитала. На этом этапе проводится анализ текущего уровня собственного капитала организации, его структуры и источников формирования; 3) Разработка плана управления собственным капиталом. На основе определенных целей и анализа текущего состояния собственного капитала организации, разрабатывается план управления собственным капиталом, включающий в себя различные стратегии управления капиталом; 4) Реализация плана. После разработки плана начинается его реализация. Реализация плана включает в себя проведение финансовых операций, связанных с управлением собственным капиталом; 5) Мониторинг и анализ. После реализации плана управления собственным капиталом необходимо проводить его мониторинг и анализ, чтобы оценить 15 эффективность реализованных стратегий и принятых решений; 6) Корректировка. На основе результатов мониторинга и анализа может потребоваться корректировка стратегии управления собственным капиталом, чтобы достичь поставленных целей. Таким образом, процесс управления собственным капиталом организации является важным элементом финансового управления, который позволяет эффективно использовать ресурсы и достигать поставленных целей. Обзор работ по проблемам управления предприятиями, в том числе и капиталом, позволяет констатировать, что в настоящее время наиболее распространенной концепцией управления капиталом в России является бухгалтерская модель, что обусловлено, по мнению многих исследователей, существующими взглядами на цели создания предприятий. Развитие теоретических и практических воззрений на цели создания предприятий явилось основой, инициировавшей смену установок на цели и горизонты управления собственным капиталом, а также критерии оценки результативности управления. 16 2 Анализ собственного капитала ООО «Сибдорснаб» 2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Сибдорснаб» Объектом наблюдения в курсовой работе выступает общество с ограниченной ответственностью «Сибдорснаб», которое зарегистрировано в качестве юридического лица в 2014 г. Основной вид деятельности организации – производство прочих изделий из недрагоценных металлов, не включенных в другие группировки (ОКВЭД 25.99.29). Краткое наименование организации: ООО «Сибдорснаб». Организация действует на основании Устава. Ассортимент ООО «Сибдорснаб» включает в себя производство дорожных знаков, дорожных ограждений барьерного типа, металлических сигнальных столбиков и грейдерных ножей. Продукция имеет сертификат соответствия ТР ТС 014/2011. Организация предлагает к поставке краска для разметки дороги, геосинтетические материалы, запасные части и комплектующие для дорожно- коммунальной техники; основное производство ООО «Сибдорснаб» находится в г. Новосибирске; имеется склад готовой продукции компаний-партнёров в городе Якутске и Магадане. Основной принцип работы предприятия заключается в максимальном учете всех интересов партнеров при разработке условий поставки, цен, сроков и видов оплаты. Организационная структура управления ООО «Сибдорснаб» состоит из высшего руководства, бухгалтерии, отдела снабжения и сбыта, отдела кадров, производственного отдела, который включает в себя сортировочный цех, цех газосварочных работ, склад (рисунок 2.1). Бухгалтерская служба ООО «Сибдорснаб» представлена следующим штатом: - главный бухгалтер (1 чел.); - бухгалтер (2 чел.). 17 Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Сибдорснаб» Представленая на рисунке 2.1 организационная структура относится к линейно-функциональному типу. По состоянию на 01.01.2022 г. численность персонала составляет 23 человека. Далее необходимо дать оценку финансовым результатам деятельности организации (таблица 2.1). Таблица 2.1 – Финансовые результаты деятельности ООО «Сибдорснаб» за 2019- 2021 гг., тыс.руб. Показатель 2019 год 2020 год 2021 год Абсолютное отклонение, +,- Темп прироста, % 2020 / 2019 2021 / 2020 2020 / 2019 2021 / 2020 Выручка от продажи 179840 269135 326233 89 295 57 098 49,65 21,22 Себестоимость продаж 149112 229860 280929 80 748 51 069 54,15 22,22 Валовая прибыль от продаж 30728 39275 45304 8 547 6 029 27,82 15,35 Прибыль от продаж 10081 14090 18068 4 009 3 978 39,77 28,23 Прибыль до налогообложения 11689 17426 13597 5 737 -3 829 49,08 -21,97 Чистая прибыль отчетного периода 9617 12809 11240 3 192 -1 569 33,19 -12,25 Исходя из полученных данных в таблице 2.1 отметим, что выручка на протяжение 2019-2021 гг. показывает тенденцию к росту. Несмотря на кризисный 2020 год, выручка ООО «Сибдорснаб» увеличилась на 49,65% от Генеральный директор Главный бухгалтер Бухгалтер Отдел продаж Менеджер по продажам Менеджер по закупу Производственный отдел Цех газосварочных работ Склад 18 уровня 2019 года, что связано с выполнением услуг, которые были определены планом продаж еще в 2019 году. В 2021 году выручка организации показала прирост на уровне 21,22% от показателя выручки в 2020 году. На фоне роста выручки на протяжение 2020-2021 гг. отмечается прирост валовой прибыли, который в 2020 году составил 27,82% от уровня 2019 года, и 22,22% в 2021 году от уровня 2020 года. Исходя из рисунка 2.2 видно, что чистая прибыль ООО «Сибдорснаб» в 2020 году показала прирост в 33,19% от уровня 2019 года, но в 2021 году отмечается ее снижение, которое составило 12,25% от уровня 2020 года. Снижение чистой прибыли в 2021 году обусловлено значительным прирост прочих расходов, которое составило 888,11% от уровня 2020 года. В целом можно отметить, что ООО «Сибдорснаб» на протяжение 2019- 2021 гг. показывает положительные результаты деятельности, что характеризует деятельность организации эффективной. 2.2 Оценка эффективности использования собственного капитала ООО «Сибдорснаб» Для оценки эффективности использования собственного капитала ООО «Сибдорснаб» проведем горизонтальный анализ пассивов бухгалтерского баланса (таблица 2.2). Оценивая динамику пассивов баланса организации можно отметить, что собственный капитал имеет тенденцию к росту, который в 2020 году составил 86,17% от уровня 2019 года, а в 2021 году прирост собственного капитала составил 40,62% от уровня 2020 года. В 2020 году организация получила долгосрочный займ, с обязательством свыше 12 мес., на фоне чего отмечается рост долгосрочных заемных средств на 1194,67% от уровня 2019 года, в 2021 году данный показатель показал прирост на 92,84% от уровня 2020 года. 19 Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ пассивов баланса ООО «Сибдорснаб» за 2019-2021 гг., тыс.руб. Показатель 2019 год 2020 год 2021 год Абсолютное отклонение, +,- Темп прироста, % 2020 / 2019 2021 / 2020 2020 / 2019 2021 / 2020 3. Собственный капитал Уставный капитал 10 10 10 - - - - Прибыль (убыток) 14855 27664 38904 12 809 11 240 86,23 40,63 ИТОГО по разделу 3 14865 27674 38914 12 809 11 240 86,17 40,62 4. Долгосрочные пассивы Заемные средства 994 12869 24817 11 875 11 948 1 194,67 92,84 Прочие заемные средства 2261 3106 2468 845 -638 37,37 -20,54 ИТОГО по разделу 4 3255 15975 27285 12 720 11 310 390,78 70,80 5. Краткосрочные пассивы Займы и кредиты 0 1971 45000 1 971 43 029 - 2183,11 Кредиторская задолженность 55953 149461 114758 93 508 -34 703 167,12 -23,22 ИТОГО по разделу 5 55953 151432 159758 95 479 8 326 170,64 5,50 ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего 74073 195081 225957 121 008 30 876 163,36 15,83 Из положительных моментов можно отметить также то, что в 2021 году сокращается кредиторская задолженность, снижение составило 23,22% от уровня 2020 года. В таблице 2.3 представлен вертикальный анализ пассивов баланса ООО «Сибдорснаб». Таблица 2.3 – Вертикальный анализ пассивов баланса ООО «Сибдорснаб» за 2019-2021 гг., % Показатель 2019 год 2020 год 2021 год Абсолютное отклонение, +,- Темп прироста, % 2020 / 2019 2021 / 2020 2020 / 2019 2021 / 2020 3. Собственный капитал 3.1. Уставный капитал 0,01 0,01 0,00 -0,01 -0,00 -62,03 -13,66 3.4. Прибыль (убыток) 20,05 14,18 17,22 -5,87 3,04 -29,29 21,41 ИТОГО по разделу 3 20,07 14,19 17,22 -5,88 3,04 -29,31 21,40 4. Долгосрочные пассивы 4.1. Заемные средства 1,34 6,60 10,98 5,25 4,39 391,59 66,49 4.2. Прочие заемные средства 3,05 1,59 1,09 -1,46 -0,50 -47,84 -31,40 ИТОГО по разделу 4 4,39 8,19 12,08 3,79 3,89 86,35 47,46 5. Краткосрочные пассивы 5.1. Займы и кредиты - 1,01 19,92 1,01 18,90 - 1 871,13 5.2. Кредиторская задолженность 75,54 76,61 50,79 1,08 -25,83 1,43 -33,71 ИТОГО по разделу 5 75,54 77,63 70,70 2,09 -6,92 2,76 -8,92 ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего 100,00 100,00 100,00 - - - - 20 Исходя из таблицы 2.3 видно, что собственный капитал составляет 17,22% всех источников финансирования деятельности организации за 2021 год. На рисунке 2.2 представим структуру собственного капитала ООО «Сибдорснаб». Рисунок 2.2 – Структура собственного капитала ООО «Сибдорснаб» за 2019- 2021 гг., % Как видно из рисунка 2.2, собственный капитал на протяжение 2019-2021 гг. состоит из нераспределенной прибыли, которая составила 99,97% в 2021 году. В таблице 2.4 представим коэффициенты финансовой устойчивости организации, что позволит сделать вывод об эффективности использования собственного капитала организации. Таблица 2.4 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Сибдорснаб» за 2019-2021 гг. Показатель 2019 год 2020 год 2021 год Динамика 2021 г. от 2019 г. Коэффициент автономии 0,2 0,14 0,17 -0,03 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,8 0,86 0,83 0,03 Коэффициент капитализации 3,98 6,05 4,81 0,83 Коэффициент финансирования 0,25 0,17 0,21 -0,04 Коэффициент устойчивого финансирования 0,24 0,22 0,29 0,05 По полученным данным в таблице 2.4 отметим, что в течение всего анализируемого периода уровень коэффициента автономии ниже его порогового 99,93 99,96 99,97 - 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 2019 год 2020 год 2021 год Уставный капитал Нераспределенная прибыль 21 значение, что дает основание предполагать, что обязательства организации не могут быть покрыты ее собственными средствами. Снижение показателя свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, снижает гарантии погашения организацией своих обязательств, а также шансы организации справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод. В таблице 2.5 представим основные коэффициенты эффективности использования собственного капитала в ООО «Сибдорснаб». Таблица 2.5 – Основные коэффициенты эффективности использования собственного капитала в ООО «Сибдорснаб» за 2019-2021 гг. Показатель 2019 год 2020 год 2021 год Динамика 2021 г. от 2019 г. Коэффициент отдачи собственного капитала 17,88 12,65 9,8 -8,08 Доходность собственного капитала 18,72 13,12 10,93 -7,79 Рентабельность собственного капитала 0,96 0,6 0,34 -0,62 Коэффициент отдачи собственного капитала равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, характеризует деловую активность организации. В ООО «Сибдорснаб» к концу анализируемого периода этот показатель меньше, чем в начале, на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 9,8 руб. выручки от продаж. Максимального значения 12,65 этот показатель наблюдался за 2020 г., а минимального 9,8 – за 2021 г. При этом на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, за 2021 г. приходится 10,93 руб. дохода, что на 7,79 руб. меньше, чем за 2019 г. Наибольшая доходность собственного капитала 13,12 руб. наблюдалась за 2020 г., а минимальная 10,93 руб. – за 2021 г. С точки собственников важнейшей оценкой эффективности вложения средств является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называется 22 рентабельностью собственного капитала. В конце анализируемого периода – за 2021 г. рентабельность собственного капитала уменьшилась на 62 пп., т.е. отдача на инвестиции собственников снизилась, что уменьшило инвестиционную привлекательность данного организации. Наибольшая рентабельность собственного капитала 0,6 руб. наблюдалась за 2020 г., а минимальная 0,34 руб. – за 2021 г. Таким образом, можно отметить, что на протяжение 2019-2021 гг. собственный капитал ООО «Сибдорснаб» состоял только из нераспределенной прибыли, при этом снижается эффективность его использования для финансирования основной деятельности. 2.3 Мероприятия по повышению эффективности использования собственного капитала ООО «Сибдорснаб» По нынешнее время для многих коммерческих компаний вопрос эффективного управления собственным капиталом остается весьма актуальным, так как он выступает в роли как основополагающего источника финансовых средств, так и определяющего фактора в процессе принятия управленческих решений. При принятии обоснованных управленческих решений требуется применение системы управления, связывающей ценности и оценивающей их влияние на конечный результат хозяйственной деятельности компании. Необходимо отметить, что процесс управления собственным капиталом основывается на определенном механизме, который является системой основных элементов и функций, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений. Под организацией управления собственным капиталом нужно понимать создание эффективной управленческой системы и ее постепенное усовершенствования. Целью управления капиталом является удовлетворение потребности в финансовых средствах по разным направлениям деятельности предприятия и оптимизация его структуры с 23 позиций обеспечения условий эффективного использования для увеличения стоимости компании. Исходя из вышеизложенного для ООО «Сибдорснаб» будет целесообразно предложить и применить следующие меры действий для решения существующих проблем: – использование эффекта финансового левериджа (рычага). В случае отрицательного эффекта необходимо нахождение оптимума в структуре пассивов, то есть наиболее выгодного соотношения собственного и заемного капитала; – определение позиций, которые оказали наиболее сильное влияние на рентабельность собственного капитала ООО «Сибдорснаб», с целью их корректировки. Рассмотрим данный метод с помощью трехфакторной модели Дюпона; – реорганизовать состав собственного капитала, по причине нерационального распределения статей третьего раздела баланса «Капитал и резервы» (большой удельный вес нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала). Можно перечислить основные мероприятия по формированию рациональной структуры капитала, которыми будет руководствоваться финансовый менеджер предприятия. Выделим и раскроем следующие рекомендации: – внедрение системы комбинирования, которая служит в качестве одного из направлений наращивания объема выпуска продукции, повышения эффективности использования как материальных, так и финансовых ресурсов, снижения себестоимости продукции предприятия при увеличении чистой прибыли; – применение ресурсосберегающих технологий с целью сокращения производственных затрат, следить за рациональностью их использования; 24 – проведение непрерывного мониторинга состояния запасов и дебиторской задолженности организации, который позволяет оперативно выявлять и устранять негативные тенденции в динамике структуры ее активов; – работа над расширением рынка сбыта продукции, наращиванием численности покупателей и потребителей продукции с целью снижения риска неуплаты; – осуществление непрерывного контроля за состоянием расчетов с покупателями, в особенности по просроченным задолженностям; – разработка мер по оптимизации положительного и отрицательного денежного потока и увеличению сумм чистого денежного потока посредством внедрения платежного календаря с целью увеличения эффективности контроля за поступлением и расходованием денежных средств. Расчет эффекта финансового рычага для ООО «Сибдорснаб» представлен в таблице 2.6. Таблица 2.6 – Эффект финансового рычага для ООО «Сибдорснаб» Показатель 2019 год 2020 год 2021 год Прибыль от обычной деятельности (ЧП) 9 617 12 809 11 240 Прибыль до налогообложения (БП) 11 689 17 426 13 597 Проценты к уплате (ПУ) 1 987 2 591 2 649 Прибыль до уплаты процентов и налогов (НРЭИ=БП+ПУ) 13 676 20 017 16 246 Налог на прибыль (ННП=1-ЧП/БП) 17,73 26,49 17,33 Заемные средства (ЗС) 59 208 167 407 187 043 Собственные средства (СС) 14 865 27 674 38 914 Капитал компании (К=СС+ЗС) 74 073 195 081 225 957 Экономическая рентабельность (ЭР=НРЭИ/К), в % 18,46 10,26 7,19 Средняя расчетная ставка процента по кредитам (СРСП=ПУ/ЗС), в % 3,36 1,55 1,42 Плечо рычага (ЗС/СС) 3,98 6,05 4,81 Дифференциал (ЭР-СРСП), в % 15,1 8,71 5,77 Эффект финансового рычага (ЭФР), в % 49,48 38,73 22,93 Рентабельность собственных средств (РСС=ЧП/СС), в % 64,7 46,29 28,88 Рентабельность собственных средств РСС = (1 - ННП) х ЭР + ЭФР, в % 64.7 = 15.19 + 49.48 46.29 = 7.54 + 38.73 28.88 = 5.94 + 22.93 Приращение к рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств присутствует 49.48% присутствует 38.73% присутствует 22.93% В конце анализируемого периода (за 2021 г.) положительный эффект финансового рычага равный 22,93% говорит о том, что рентабельность 25 совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Таким образом, разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволяет увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. доли заемного капитала. В связи с высокой зависимостью всего собственного капитала от нераспределенной прибыли предлагается увеличить уставный капитал ООО «Сибдорснаб» до 10% путем наращивания вкладов учредителей за счет части его имущества (т.е. нераспределенной прибыли). Сумма увеличения уставного капитала не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда. Рекомендация позволит усилить гарантии обязательств компании перед ее заемщиками. 26 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Каждая организация, самостоятельно осуществляющая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать капиталом - первоисточником формирования имущества, т.е. совокупностью материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений и исключительных прав, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности. Следовательно, собственный капитал характеризуется тем, что его можно легко привлечь, обеспечить устойчивое финансовое положение, снизить риск банкротства компании. Потребность в таком виде капитала обусловлена требованиями самофинансирования компаний. Собственный капитал – это основа их независимости, самостоятельности. Особенность собственного капитала заключается в том, что он инвестируется на долгосрочной основе, но подвергается максимальному риску. Чем больше его доля в общей сумме капитала, чем меньше заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от риска потери капитала, от убытков. Собственный капитал – это финансовые средства организации, которые принадлежат ей на праве собственности и используются для формирования чистых активов организации. Собственный капитал имеет несколько форм: уставный капитал; собственные акции выкупленные; переоценка внеоборотных активов; добавочный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль (непокрытый убыток); прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Организации могут использовать различные формы собственного капитала в зависимости от своих потребностей и целей. Комбинация различных форм капитала может обеспечить достаточный уровень финансирования для развития бизнеса и реализации стратегических целей. Управление капиталом является необходимой стратегией или же главой финансового намерения по купле-продаже активов и представляет собой систему основ и вариантов создания и реализации управленческих решений, которые связаны с наилучшим 27 формированием капитала из доступных источников, и характеризуется обеспечением эффективности его эксплуатации в разных видах коммерческой деятельности компании. Существование результативной системы управления собственным капиталом является одним из важнейших аспектов управления производственной компании. Объектом наблюдения в курсовой работе выступает общество с ограниченной ответственностью «Сибдорснаб», которое зарегистрировано в качестве юридического лица в 2014 г. Основной вид деятельности организации – производство прочих изделий из недрагоценных металлов, не включенных в другие группировки (ОКВЭД 25.99.29). Краткое наименование организации: ООО «Сибдорснаб». Организация действует на основании Устава. Оценивая динамику пассивов баланса организации можно отметить, что собственный капитал имеет тенденцию к росту, который в 2020 году составил 86,17% от уровня 2019 года, а в 2021 году прирост собственного капитала составил 40,62% от уровня 2020 года. Собственный капитал на протяжение 2019-2021 гг. состоит из нераспределенной прибыли, которая составила 99,97% в 2021 году. В рамках курсовой работы были предложены меры действий для решения выявленных проблем по управлению собственным капиталом: – внедрение системы комбинирования, которая служит в качестве одного из направлений наращивания объема выпуска продукции, повышения эффективности использования как материальных, так и финансовых ресурсов, снижения себестоимости продукции предприятия при увеличении чистой прибыли; – применение ресурсосберегающих технологий с целью сокращения производственных затрат, следить за рациональностью их использования; – проведение непрерывного мониторинга состояния запасов и дебиторской задолженности организации, который позволяет оперативно выявлять и устранять негативные тенденции в динамике структуры ее активов; 28 – работа над расширением рынка сбыта продукции, наращиванием численности покупателей и потребителей продукции с целью снижения риска неуплаты; – осуществление непрерывного контроля за состоянием расчетов с покупателями, в особенности по просроченным задолженностям; – разработка мер по оптимизации положительного и отрицательного денежного потока и увеличению сумм чистого денежного потока посредством внедрения платежного календаря с целью увеличения эффективности контроля за поступлением и расходованием денежных средств. В связи с высокой зависимостью всего собственного капитала от нераспределенной прибыли предлагается увеличить уставный капитал ООО «Сибдорснаб» до 10% путем наращивания вкладов учредителей за счет части его имущества (т.е. нераспределенной прибыли). Сумма увеличения уставного капитала не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда. Рекомендация позволит усилить гарантии обязательств компании перед ее заемщиками. 29 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1 Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – М.: ИНФРА-М, 2022. – 214 с. 2 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / под ред. А.П. Гарнова. – М.: ИНФРА-М, 2022. – 366 с. 3 Аракельянц Э.С. Анализ в системе управления собственным капиталом организации // Бизнес. Образование. Право. – 2022. – № 3 (60). – С. 85-92. 4 Буркальцева Д.Д., Блажевич О.Г. Сущность капитала, классификация и методика оценки его использования на предприятии // Science Time. – 2019. – № 7 (31). – С. 33-38. 5 Дудник Д.В. Основы финансового анализа: учебное пособие / Д. В. Дудник, М. Л. Шер. – М.: РГУП, 2020. – 232 с. 6 Казакова Н.А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 2: учебник и практикум для вузов / Н. А. Казакова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2021. – 209 с. 7 Косарева Д.А., Рябоконь Н.А. Методические подходы к анализу собственного капитала организации // Новая экономика: инвестиции, кластеры, инновации и дорожные карты: сб. статей Международной научно-практической конференции. – Уфа, 2022. – С. 27-29. 8 Кузнецова О.Н., Ковалева Н.Н. Формирование отчетных показателей о собственном капитале предприятия // Бюллетень науки и практики. – 2019. – № 6 (7). – С. 234-237. 9 Маслова В.А., Святова О.В. Анализ и оценка достаточности собственного капитала компании // Роль аграрной науки в устойчивом развитии АПК: материалы II Международной научно-практической конференции. – Курск, 2022. – С. 226-232. 30 10 Мягкова М.В., Кузнецова Е.Г., Шилкина Т.Е. Оптимизация структуры финансовых ресурсов организации // Вестник Российского университета кооперации. – 2022. – № 2 (48). – С. 38-44. 11 Николаева Д.В., Полякова М.А. Алгоритм построения оптимальной структуры капитала компании // Достижения науки и образования. – 2022. – № 4 (84). – С. 6-10. 12 Савина А.М., Буранова Е.А., Байдова Н.В. Механизм обеспечения финансовой устойчивости организации // Человек: преступление и наказание. – 2022. – Т. 30. – № 2. – С. 216-224. 13 Савиных О.И. Виды собственного капитала предприятия различных организационно – правовых форм // Территория науки. – 2018. – № 6. – С. 134- 140. 14 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г. В. Савицкая. – Минск: ИП «Экоперспектива», 2012. – 617с. 15 Савченко М.И., Герасименко О.А. Взаимосвязь собственного капитала и деловой активности организаций // Актуальные вопросы современной экономики. – 2022. – № 5. – С. 149-156. 16 Селиванова Н.В., Сибиряткина И.В. Оценка состояния капитала организации // Менеджер года – 2022: материалы Всероссийской научно- практической конференции. – Воронеж, 2022. – С. 255-259. 17 Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. – 378 с. 18 Тарвердиева К.Т. Управление собственным капиталом коммерческой компании // Студенческий. – 2022. – № 28-3 (198). – С. 48-53. 19 Ушаков С.С., Храмцова Д.А. Анализ влияния факторов на формирование собственного капитала российских организаций // Экономическая безопасность: правовые, экономические, экологические аспекты: сб. научных статей 7-й Международной научно-практической конференции. – Курск, 2022. – С. 442-445. 31 20 Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): учебник / Ю.Г. Чернышева. – М.: ИНФРА-М, 2021. – 421 с. 21 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2021. – 208 с. 22 Шеремет А.Д., Козельцева Е.А. Финансовый анализ: Учебно- методическое пособие. – М.: Экономический факультет МГУ имени М. В. Ломоносова, 2020. – 200 с. 23 Щербинина Ю.В. Собственный капитал как источник финансирования собственных средств // Территория науки. – 2019. – № 2. – С. 32-34. 32 ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс ООО «Сибдорснаб» 33 34 ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о финансовых результатах ООО «Сибдорснаб» |