Валютные войны на современном этапе. Курсовая валютные войны на современном этапе 2. Курсовая работа практика валютных войн в современном мире Студент 2 курса группы 14. 1810 20 г. Осипова С
 Скачать 164.91 Kb.
|
|
2.2 Противоречия между государствами в валютных отношениях Мировая валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная межгосударственным соглашением. Характер функционирования и стабильность международной валютной системы зависят от степени соответствия ее структурных принципов структуре всемирного хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении этих условий возникают периодические кризисы мировой валютной системы. Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золото-валютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран. Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является внедрение ее в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации. Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия. Изменения курса валют влияют на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках. В условиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляционный процесс. По имеющимся подсчетам, понижение на 20% курса валюты страны, имеющей экспортную квоту в 25%, вызывает повышение цен импортируемых товаров на 16% и вследствие этого рост общего уровня цен в стране на 4—6%. При режиме плавающих валютных курсов данный фактор воздействия на внутренние цены приобрел постоянный характер, в то время как при режиме фиксированных курсов он проявлялся эпизодически при официальной девальвации. Есть два пути изменения золотого содержания валют: 1.Девальвация дает преимущество для экспортных товаров и затрудняет импорт, т.е. в девальвации заинтересованы те капиталистические страны и слои населения, которые связаны с экспортом товаров. 2.Ревальвация выгодна для тех отраслей экономики, которые связаны с импортом, и невыгодна для тех, которые связаны с экспортом товаров. Положение народа может ухудшиться как при девальвации, так и при ревальвации. Все зависит от того, какой удельный вес в экономике страны занимают отрасли, связанные с экспортом и импортом. Правительства ФРГ и Японии, где доминируют экспортные отрасли, отказались (несмотря на нажим США) ревальвировать марку и иену. После девальвации английского фунта и американского доллара в качестве защитной меры девальвировали свои валюты и другие страны. Если бы они этого не сделали, то были бы просто ограблены Англией и США, т.к. девальвация фунта стерлингов и доллара пропорционально уменьшала внешнюю задолженность Англии и США другим капиталистическим странам. Все эти валютные противоречия привели к тому, что страны западной Европы вступили на путь независимой финансовой политики. Они образовали т.н. «валютную змею», в которой ведущая роль принадлежала марке ФРГ. Другие валюты «змеи» имели плавающие курсы по отношению к марке. С 1 января 1999 г. 11 стран Европейского союза ввели единую валюту - евро. Введение евро существенным образом меняет ситуацию в мировой финансовой системе. Американский доллар встречает небывалого прежде конкурента. В этих условиях перед Россией встает проблема создания условий для гибкой привязки национальной валюты к ее иностранным аналогам. Необходимы прогнозы развития мирового валютного рынка, чтобы избежать возможных потерь как населением, так и государством в случае кардинального изменения статуса доллара США. В течение последних нескольких лет на волне экономического подъема правительствам Запада удалось несколько сгладить валютно-финансовые противоречия. Дальнейшее усиление экономической и военной мощи США привело к некоторому укреплению позиций доллара (тем более, что США сумели привязать финансово-экономические системы многих стран к доллару). Но радикальное их разрешение возможно лишь при условии ликвидации такого мощного инфляционного фактора, как гонка вооружений, разрешения на этой основе экономических проблем, отражением которых и являются валютно-финансовые противоречия. Резервная валюта — общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах. Она выполняет функцию инвестиционного актива, служит способом определения валютного паритета, используется при необходимости как средство проведения валютных интервенций, а также для проведения международных расчётов. Иногда под этим подразумевают и валюты, наиболее используемые в международной торговле. Ранее резервные валюты использовались в основном в качестве средств для расчётов на товарных рынках (нефть, золото и др.), однако в последнее время, особенно в странах Азии, резервные валюты используются для накопления золотовалютных резервов в целях укрепления конкурентоспособности экспорта путём ослабления своих валют, а также в качестве резерва на случай финансовых кризисов. Функционирование современной Ямайской мировой валютной системы противоречиво, хотя по замыслу создателей она должна была стать более надежной и стабильной, чем предыдущая система. Валютные спекуляции приводят к резким колебаниям курсов национальных валют и внезапным перемещениям капитала между странами. Мировые валютные и финансовые кризисы стали более частыми и разрушительными. Обороты международного валютного рынка в десятки раз превышают объем международной торговли товарами и услугами. По оценке экспертов, свыше 90 % оборота мирового валютного рынка составляют спекулятивные операции. При годовом ВМП в 2016 г. 119,6 трлн долл., ежедневный оборот валютного рынка превышал 5 трлн долл. Не производя никаких ценностей, а только обменивая одну валюту на другую, играя на изменении курсов валют и торгуя ими, спекулянты зарабатывают колоссальные средства. Вместо того, чтобы вкладывать деньги в производство и торговлю, их держат на валютном рынке. Доллар США продолжает выполнять роль «мировых денег», хотя юридически у него нет такой функции. Использование американской валюты в мировой экономике в значительных масштабах, наличие у большинства государств валютных резервов в долларах (60 % мировых валютных резервов) при колоссальном внешнем долге страны (свыше 20 трлн долл.) создает значительные риски. Свободно конвертируемые валюты, выполняющие роль мировых денег, имеют еще 17 стран, что ставит их в привилегированное положение по отношению к другим государствам. В современных условиях транснациональные коммерческие банки имеют большую степень самостоятельности и устанавливают для топ-менеджеров бонусы (десятки миллионов долларов), которые не всегда соответствуют эффективности их работы и приводят к удорожанию кредитных ресурсов. Большой риск представляет разрыв между собственными и привлеченными активами банков. Ямайская мировая система имеет много недостатков, которые не позволяют ей эффективно функционировать. Поэтому страны сообща ищут варианты решения проблем, например, создают валютные союзы и используют во взаиморасчетах коллективную валюту. Восемь государств Западно-Африканского экономического и валютного союза создали коллективную валюту франк КФА ВСЕАО. На банкнотах единого образца печатают идентификационные литеры, обозначающие принадлежность к стране: В – Бенин, С – Буркина-Фасо, D – Мали и др. Шесть государств Экономического сообщества стран Центральной Африки используют франк КФА ВЕАС. Входящие в Организацию Восточно-Карибских государств восемь стран-членов перешли на общий восточнокарибский доллар. Значительное влияние на мировую валютную систему оказало появление коллективной валюты евро – общей валюты европейских государств. Однако переход в расчетах на национальные валюты и создание региональных (международных) валют не решает главную проблему – эффективное функционирование мировой валютной системы в масштабе всей мировой экономики. Вопрос о переходе на единую валюту неоднократно поднимался учеными и политиками. Еще в начале 40-х гг. ХХ в. Дж. Кейнс выдвинул идею введения безналичной расчетной коллективной валюты – банкор, при параллельном функционировании национальных валют. Предлагалось сделать банкор базой для установления курсов между национальными валютами. Канадский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике (1999 г.) Р. Манделл рекомендовал совместить доллар, евро и иену и на их основе создать единую мировую валюту. При этом она может быть чисто виртуальной, а на практике легко конвертироваться в одну из составляющих ее валют. Перспективный подход к реформированию современной МВС и переходу на единою мировую валюту предлагает президент Казахстана Н.А. Назарбаев: «…все лидеры мира должны вести параллельную подготовку грядущего перевода всего мира на новую бездефектную систему новой мировой акме-валюты, которая станет ядром и сердцем грядущего «акметализма…». Можно привести еще несколько оригинальных предложений по созданию единой мировой валюты, но их общий недостаток в том, что они не показывают методы перехода на новую валюту и механизм ее функционирования. Неэффективность использования ключевых валют в качестве мировых денег создала условия для внедрения в валютную систему СДР (специальных прав заимствования). Специальные права заимствования – резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Условную стоимость СДР исчисляют на базе средневзвешенной стоимости валют, входящих в валютную корзину. С 1 января 2016 г. на пять лет установили следующее соотношение валют в корзине СДР: американский доллар – 41,73 %, евро – 30,93 %, юань – 10,92 %, иена – 8,33 %, фунт стерлингов – 8,09. На 1 марта 2018 г. по курсу ЦБ России за 1 СДР давали 1,45 доллара США. СДР используют в безналичной форме в виде записи на банковских счетах для покрытия дефицита платежных балансов стран-членов, пополнения валютных резервов, расчётов по кредитам МВФ. Недостаток СДР в их необеспеченности, поскольку они лишены собственной реальной стоимости. Первоначально предполагалось, что специальные права заимствования станут эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством, но этого не произошло. Современные компьютерные и телекоммуникационные технологии позволили создать альтернативные деньги – криптовалюты, способные стать глобальным независимым инструментом, ограничивающим власть действующей финансовой элиты. Криптовалюта (сrypto currency., англ.) – это цифровые финансовые единицы, эмиссия и учет которых децентрализованы и не подконтрольны единому центру. Годом рождения криптовалют считают 2009 г., когда начала функционировать сеть Bitcoin. Некоторые исследователи считают создателем Bitcoin японца Сатоши Накамото, от имени которого был опубликован протокол Bitcoin и проведена первая транзакция. Абсолютное большинство склоняется к тому, что Bitcoin создала группа высокопрофессиональных компьютерщиков, так как при этом были реализованы сложнейшие разработки в области криптографии и информационных технологий. Сегодня из десятков криптовалют самыми популярными являются: Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, IOTA, Litecoin, NEO, NEM, Dash и Ethereum Classic, общая стоимость которых превышает 138 млрд. долл. или 88 % всего рынка цифровых валют. Получить криптовалюту можно двумя способами: майнингом (добычей) или покупкой (продажей, обменом) криптовалюты на специализированных форумах, в обменных системах и криптовалютных биржах. Из десятков бирж наиболее крупные: BTC Trade, Poloniex, Exmo и Kraken. Для хранения криптовалюты используют несколько видов электронных кошельков. Онлайн-кошелек создают на одном из серверов интернета, и валюта хранится в сети. Его преимущество заключается в том, что пользоваться деньгами можно дистанционно. Офлайн-кошелек скачивают и устанавливают на персональном компьютере, но в этом случае обеспечение сохранности денег лежит на владельце. Существуют и так называемые аппаратные кошельки, на которых можно хранить цифровую валюту. Криптовалюта имеет важные преимущества по сравнению с традиционными валютами: анонимность покупателя и продавца, прозрачность операций, отсутствие посредников. Вместе с тем присутствуют определенные риски, которые нельзя не учитывать. Курсы криптовалют подвержены резким спекулятивным колебаниям, например, в феврале 2018 г. курс Bitcoin колебался от 556695 руб. до 1010446 руб. Невозможно вернуть отправленный платёж; потеряв доступ к кошельку, владелец лишается хранящихся на нем средств; государство и банки теряют контроль за движением валюты. Следует учитывать и то, что большинство населения имеет недостаточное представление о криптовалютах и механизме их использования. Правительства Германии, Дании, Канады, Сингапура, США, Швейцарии, Японии и др. официально разрешили использовать криптовалюты, а Центральный банк России объявил о начале работы над общероссийской виртуальной валютой. На данный момент большинство государств предпочитает наблюдать за развитием виртуальных валют со стороны, не создавая отдельных законов для регулирования этой сферы. Надзорные органы вмешиваются в ситуацию только в крайних случаях, когда речь идет о защите широких слоев населения от мошенничества. Появление криптовалют является адекватной реакцией на несовершенство Ямайской валютной системы, а также резкие спекулятивные колебания курсов доллара, евро, фунта стерлингов, йены и др., которые выполняют функции мировых денег, частые валютные кризисы, создание региональных валютных союзов и коллективных валют – всего лишь различные варианты устранения недостатков современной мировой валютной системы. Международный валютный фонд, призванный играть роль независимого международного регулятора валютной системы, в своей повседневной деятельности является проводником интересов ведущих стран мира, что вызывает справедливое недовольство остальных государств. На наш взгляд, единственно правильным решением будет создание единой мировой наличной валюты, «…введение общей мировой валюты объединит национальные экономики в единую систему, устранит препятствия на пути свободного движения капитала, ликвидирует спекулятивный валютный рынок, позволит избежать валютных кризисов, сделает новую мировую валютную систему устойчивой, предсказуемой и эффективной». В обозримом будущем введение единой мировой валюты невозможно в основном из-за коренных политических и экономических противоречий стран. Кроме этого, не разработан механизм функционирования общей валюты. Непонятно, по какому курсу современные валюты будут обменивать на новую. Однако логика развития мировой экономики и современные объединительные тенденции несомненно приведут к необходимости создания единой мировой валюты. Вот как мы представляем архитектуру будущей мировой валютной системы. Все Центральные банки государств ликвидированы, а единственным эмиссионным учреждением служит Центральный банк мира (ЦБМ), который самостоятельно разрабатывает и реализует валютно-финансовую политику, определяет и обеспечивает объем денежной массы, осуществляет надзор за работой коммерческих банков (КБ) и их филиалов, ведет финансовую статистику. На ЦБМ возложено финансирование государственных бюджетов, средства которых используют на решение социальных задач. Деятельность как ЦБМ, так и КБ регулируется международным законодательством, в котором прописаны их функции и степень ответственности. В своих действиях ЦБМ никому не подотчетен. Выпуск денег в обращение осуществляют путем продажи ЦБМ валюты коммерческим банкам по ключевой ставке 1 % годовых. Основные функции коммерческих банков состоят в следующем: привлечении денежных средств; открытии и ведении банковских счетов; инкассации денежных средств, платежных и расчетных документов; кассовом обслуживании юридических и физических лиц; осуществлении переводов денежных средств; обеспечении тайны вкладов. Учреждения выполняют важные задачи по организации расчетов между хозяйствующими субъектами разных стран и кредитовании промышленности, сельского хозяйства, сферы услуг и населения. Коммерческие банки выдают кредиты юридическим и физическим лицам по ставке 2–3 % годовых. Выплата процентов по вкладам не предполагается. Банки получают прибыль за счет инвестирования средств клиентов в различные проекты, кредитных операций и различных услуг. Все граждане имеют в КБ расчетные счета, на которые им перечисляют заработную плату и с которых они осуществляют оплату товаров и услуг. В основном используют безналичную форму расчетов, оборот наличной валюты незначителен. Широкая сеть банковских терминалов, расположенных в шаговой доступности, позволяет населению получать в них наличную валюту и оплачивать различные виды услуг. Покупка товаров и оплата услуг также возможна с помощью установленных на персональных компьютерах электронных кошельков, привязанных к платежной системе. У каждого гражданина имеется индивидуальный номер банковского счета и пластиковая карта, которой они могут пользоваться в любой стране мира. Необходимым условием эффективного функционирования будущей мировой валютной системы является создание единой мировой платежной системы (ЕМПС), оснащенной высокоскоростным информационно-коммуникационных оборудованием. За основу можно взять современную систему Всемирной межбанковской финансовой телекоммуникационной сети (СВИФТ). Все коммерческие банки будут подключены к ЕМПС и будут осуществлять операции в режиме онлайн. Еще до введения единой мировой валюты человечеству предстоит решить несколько принципиальных вопросов, которые будут определять не только условия перехода к новой МВС, но и сущность будущей экономики мира. Если мы хотим сохранить основы современной рыночной экономики, целью которой является максимизация прибыли, то накопленные за предыдущий период капиталы придется обменять на новую валюту по определенному курсу. Это приведет к тому, что мир по-прежнему будет разделен на супербогатых, обеспеченных и бедных граждан. Если мы планируем создать гармоничное общество и построить справедливую, гуманитарную экономику, то накопленные в предыдущий период капиталы придется обнулить. Выбор должно сделать само человечество. Мы выражаем надежду на то, что к тому времени высокий уровень сознания и ответственности людей позволит принять правильное решение. В этой же плоскости находится вопрос о ценных бумагах: акциях отечественных и зарубежных компаний, иностранных облигациях и еврооблигациях, деривативах, в которых базисным активом выступают вышеперечисленные группы инструментов. Сегодня значительные капиталы создают на спекуляциях ценными бумагами, по сути ничего не производя, а только играя на изменении стоимости ценных бумаг, брокеры получают существенный доход. Приведем несколько примеров. Американец Дж. Арнольд признан наиболее высокооплачиваемым брокером в мире за то, что в 2006 г. заработал около 2 млрд. долл. Он правильно спрогнозировал эволюцию цен на природный газ и обеспечил компании «Сentaurus Energy» огромный доход. На втором месте Д. Саймонс, заработавший в том же году 1,5 млрд долл. В 2018 г. Д. Саймонс занимал 52 место в рейтинге самых богатых людей мира по версии журнала «Forbes» с 20 млрд долл. Недостаток финансовых средств многие правительства компенсируют за счет выпуска облигаций и казначейских обязательств, который приводит к образованию значительного государственного долга, например в Японии он в начале 2018 г. составлял 250 % ВВП. Все самые глубокие и разрушительные финансовые кризисы зарождались на мировых фондовых рынках. Выдающийся политический деятель, бывший президент Франции Ж. Ширак назвал спекулятивные операции на международных финансовых рынках «СПИДом нашей экономики». Иногда финансовые рынки называют «экономикой казино». |