Настоящей курсовой работы Развитие современной валютной системы в рф. Работа направлена на исследование и анализ особенностей ста новления и развития валютной системы в области экономики
 Скачать 0.66 Mb.
|
|
2 СОДЕРЖАНИЕ Введение……………………………………………………………………………...3 1 Теоретические аспекты развития валютной системы РФ……………………..6 1.1 Валютная система: понятие и сущность, элементы и её роль……………..6 1.2 Валютный курс: сущность и виды………………………………...................9 1.3 Система валютного регулирования и контроля на современном этапе….13 2 Анализ развития валютной системы РФ на современном этапе…………….17 2.1 Анализ динамики валютного курса в России с начала экономических реформ………………………………………………………………………………17 2.2 Оценка валютного рынка в РФ условиях плавающего режима валютного курса…………………………………………………………………………………21 3 Направления трансформаций валютной системы РФ в условиях экономиче- ских санкций………………………………………………………………………..25 3.1 Изменения валютной политики ЦБ РФ в период 2014-2018……………..25 Заключение………………………………………………………………………….27 Список использованных источников……………………………………………...29 3 ВВЕДЕНИЕ Тема настоящей курсовой работы – «Развитие современной валютной системы в РФ». Работа направлена на исследование и анализ особенностей ста- новления и развития валютной системы в области экономики. Для грамотного и правильного анализа данной области будущему эконо- мисту нужно хорошо ориентироваться в современной экономике, чётко пред- ставлять себе тенденции её развития не только в общих чертах, но и конкретно в той сфере, в которой осуществляется данная курсовая работа. В наши дни глобализация имеет огромное влияние на нашу страну, а также на окружающие нас страны и их экономику. Многие страны сейчас дей- ствуют сообща, вступают в отношения на уровне мировой экономики и взаи- модействуют друг с другом. Таким образом, финансовые трудности одной страны могут повлечь глобальный кризис. Мы видим, насколько страны связа- ны между собой и как важен качественный анализ валютной системы. Крайне необходимое условие функционирования рынка – это взаимопонимание между бизнесменами, бухгалтерами и прочими экспертами разных стран. Валютная система нужна для того чтобы регулировать валютные отно- шения. Она представляет собой совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления валютных от- ношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международ- ные экономические операции. Актуальность данной работы обусловлена тем, что значимость валютной системы в экономике постоянно растёт. Мир подвергается глобализации, а это значит, что валюта становится всё более необходимой в жизни современного общества. Цель исследования – в разработке рекомедаций по управлению процес- сом организации в области валютной системы и анализе развития современ- 4 ной валютной системы РФ на основании полученной информации в процессе написания данной курсовой работы. Задачи исследования: – получить сведения о валютной системе страны и её основных элемен- тах; – изучить влияние особенностей валютной системы на экономику РФ; – рассмотреть теоретические аспекты валютной системы РФ; – проанализировать развитие валютной системы РФ на современном эта- пе; – изучить направления трансформаций валютной системы РФ в услових экономических санкций; Объект исследования данной работы – валютная система, её структура и изменения, которые интересуют нас как специалистов в экономической облас- ти. Предмет исследования – развитие отношений, связанных с валютной системой РФ. Информационной базой исследования послужили официальные стати- стические данные ЦБ, нормативно-правовые акты (Федеральные законы о ва- люте о валютной системе), научные публикации по исследуемой тематике, справочные и учебные издания. Курсова работа включает в себя содержание, введение, три главы и за- ключение. Во введении описываются основные задачи, цель исследования, сформулирована актуальность работы, обозначены объект и предмет исследо- вания, описана информационная база. Первая глава представляет собой теоретические аспекты развития ва- лютной системы РФ, в ней даётся понятие такого термина как «валютная сис- тема», объясняется её сущность, элементы и роль. Также в первой главе затра- гивается тема валютного курса, его сущность и процесс формирования, а также 5 выясняется, что представляет собой институциональная основа валютной сис- темы РФ. Вторая глава включает в себя анализ развития валютной системы РФ на протяжении нескольких последних десятилетий, производится анализ динами- ки валютного курса в России с начала экономических реформ и оценивается валютный рынок в РФ условиях плавающего режима валютного курса. Также вторая глава посвящена системе валютного регулирования и контроля на со- временном этапе. Третья глава качается направления трансформаций валютной системы РФ в условиях экономических санкций и изменений валютной политики ЦБ РФ в период 2014-2018 годов. В заключении подводятся итоги проведённого исследования, проводится анализ по проделанной работе, и формулируются выводы. 6 1 Теоретические аспекты развития валютной системы РФ 1.1 Валютная система: понятие и сущность, элементы и её роль В мировом хозяйстве постоянно происходит обмен капиталом, который находится в непрерывном движении. В обороте между странами используют не национальные деньги, а иностранные валюты. Внедрение России в мировую экономику на современном этапе приводит к превращению части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это проис- ходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых опе- рациях [1, c. 53]. Для того, чтобы рассмотреть теоретические аспекты развития валютной системы РФ, необходимо выяснить, что же представляет собой валютная сис- тема в целом. Валютная система – это некоторая форма организации и регулирования отношений, связанных с валютой, при этом данная форма организации функ- ционирует на основе местных законов страны, учитывая при этом и междуна- родные соглашения [2, c. 188]. Взаимодействие между государствами по причине купли-продажи валю- ты спустя какое-то время привело к тому, что сначала появилась национальная, а затем и мировая валютная система. Таким образоми, валютная система может быть рассмотрена с двух позиций: как объективная реальность, появляющаяся в связи с расширением экономических связей среди стран и как о целенаправ- ленной деятельности, потому что данная объективная реальность понимается, принимается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях [3, c. 64]. Итак, можно расшифровать термин «валютная система» как некую сово- купность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формы их организации [1, c. 59]. 7 Сначала появились национальные валютные системы, которые были за- фиксированы в местном законодательстве с учетом норм международного пра- ва. Национальная валютная система – это множество валютно-экономических отношений, благодаря которым формируется международный платежный обо- рот, создаются и используются валютные ресурсы страны. Национальная ва- лютная система представляет собой определённую часть денежной системы страны, несмотряч на то, что она относительно независима и выходит за нацио- нальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоя- нием экономики и внешнеэкономических связей страны [2, c. 193]. Национальная валютная система крайне тесно связана с мировой валют- ной системой. Мировая валютная система (МВС) представляет собой историче- ски сформированную форму организации денежных отношений на междуна- родной арене, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС – это так называемая совокупность способов, инструментов и межгосударствен- ных органов, благодаря которым осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мировой экономики. Мировая валютная система окончательно сформировалась к середине XIX века. Характер существования и стабильность мировой валютной системы напрямую зависят от уровня соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. Если какие-то из этих условий изменяются, то возникает периодический кризис мировой валютной системы, конец которого означает крушением данной системы и создание но- вой валютной системы [4, c. 122]. Несмотря на то, что мировая валютная система преследует глобальные цели в сфере мирового хозяйства и имеет особый механизм действия, она на- прямую связана с национальными валютными системами. Данная связь производится через национальные банки, имеющие дело с внешнеэкономической деятельностью. Проявляется такая связь в межгосудар- ственном валютном регулировании и координации валютной политики веду- 8 щих стран [1, c. 61]. Важно иметь в виду, что, хотя связь национальных и мировой валютной систем достаточно тесная, это не означает их равенства между собой, так как у них отлияаются задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. К элементам валютной системы относятся: – средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные; – органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль; – условия и механизмы конвертируемости валют; – режим определения валютного курса; – правила проведения международных расчетов; – режим функционирования рынков драгоценных металлов; – правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах; – механизмы валютных ограничений [3, c. 67]. Национальная валютная система включает следующие основные состав- ляющие: – национальную денежную единицу (национальная валюта); – состав официальных золотовалютных резервов; – паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса; – условия обратимости национальной валюты; – наличие или отсутствие валютных ограничений; – порядок осуществления международных расчетов стран; – режим национального валютного рынка и рынка золота; – национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные отношения страны. Благодаря стремительному развитию внешнеэкономических связей поя- вилась мировая валютная система как форма организации валютных отноше- 9 ний, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями. Отличительные черты мировой валютной системы и принципы ее построения сильно зависят от структуры мировой экономики, соотношения сил и интересов стран-лидеров [1, c. 62]. В процессе эволюции мировой валют- ной системы видоизменялись и совершенствовались се основные элементы: – функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы); – условия взаимной конвертируемости валют; – режимы валютных паритетов и валютных курсов; – степень валютного регулирования и объем валютных ограничений; – унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов; – межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения (МВФ, МБРР и др.); – комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов [5, c. 201]. Таким образом, формируется понятие о том, что представляет собой ва- лютная система, ее сущность и роль в расширении экономических связей госу- дарства. 1.2 Валютный курс: сущность и виды Прежде чем анализировать процесс формирования валютного курса, не- обходимо выяснить, что означает сама сущность термина «валютный курс» и его экономическое содержание. Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Валютный курс означает количество, то есть объем, иностранных товаров, которое может быть куплено на определён- 10 ную сумму национальных денег. При этом объем иностранных товаров можно аменить термином «активы» [6, c. 209]. Курс валют необходим при обмене валют в процессе торговли товарами и услугами, также он усчаствует в движении капиталов и кредитов; еще одна за- дача, которую выполняет валютный курс – помощь в сравнении цен на миро- вых товарных рынках, а также в выявлении стоимостных показателей разных стран. Валютный курс имеет важное значение для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц [1, c. 68]. Валютный курс нужен для обмена валютами при торговле товарами, ус- лугами, при движении капиталов и кредитов между странами. Помимо этого, валютный курс используется в качестве помощника при измерении цен миро- вых и национальных рынков и стоимостных показателей разных стран, выра- женных в национальных или иностранных валютах, для консолидации счетов транснациональных корпораций [7, c. 125]. Чтобы понять, как именно формируется валютный курс, нужно иметь в виду, что на него прямым образом воздействуют соотношения спроса и пред- ложения валюты, определяемые многими факторами [8, c. 271]. На динамику валютного курса каждой страны определяющее влияние оказывает конкурентоспособность его товаров на мировых рынках, изменение которой, в конечном счете, обусловлено уровнем техники и технологии ее про- изводства. Высокая способность товаров составлять конкуренцию на рынке приводит к увеличению объема экспорта страны, стимулируя при этом приток иностранной валюты. Весь этот процесс способствует повышению валютного курса денежной единицы данной страны [1, c. 69]. Курс валюты зависит от множества различных факторов, например, от соотносительных темпов инфляции в различных странах: чем выше темп ин- фляции в стране, тем ниже курс ее валюты. Инфляционное обесценение нацио- нальной валюты в стране часто приводит к тому, что покупательная способ- 11 ность снижается, курс нациаональной валюты падает в сравнении с валютой тех стран, в которых темп инфляции ниже. На формирование курса валют очень сильно влияют состояние и развитие платежного баланса страны. Платежный баланс представляет собой соотноше- ние экспорта и импорта, хотя возрастающую роль играют также и движение ка- питалов, и обмен услугами, усиливающие определенные тенденции неравнове- сия торгового баланса [5, c. 121].На курсовое соотношение валют огромное влияние оказывают также ускорение или задержка платежей между государст- вами. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При усилении национальной валюты, наоборот, пре- обладает стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такое пове- дение импортеров в первую очередь влияет на платежный баланс страны и, со- ответственно, на валютный курс [1, c. 72]. Уровень валютного курса напрямую зависит от состояния национального рынка финансов. Если страна находится в сложной экономической ситуации, иностранные инвесторы в срочном порядке реализовывают акции местных предприятий и государственные облигации и вывозят капиталы за границу, то- гда обменный курс национальной денежной единицы этого государства падает ниже паритета покупательной способности валюты. Точно также и в обратной ситуации: если в данной стране осуществится увеличение процентных ставок и общее экономическое положение повысится, то приток иностранного капитала тоже будет расти, что обязательно будет способствовать повышению валютно- го курса денежной единицы данного государства. Государство также влияет на формирование валютного курса, потому что валютные курсы представляют собой объект регулирования со стороны госу- дарства. Главные методы регулирования валютных курсов – это валютные ин- тервенции, дисконтная политика и валютные [9, c. 148]. 12 Валютный курс также подвержен зависимости от валютных ограниче- ний, который представляют собой совокупность мероприятий в сфере ограни- чения операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютный курс (номинальный валютный курс) – цена валюты одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Различают два ос- новных метода установления валютных курсов: плавающий и фиксированный. Плавающий валютный курс (свободный обменный курс, биржевой курс или флотинг) предполагает, что обменный курс валюты складывается под воз- действием ряда экономических факторов, определяющих спрос на нее и пред- ложение на рынке, и может изменяться в любых пределах, без законодательной регламентации. Спрос и предложение каждой конкретной валюты зависят от стабильно- сти национальной экономической системы; темпов инфляции; степени коопе- рации и специализации производства; конкурентоспособности национального товаропроизводителя на мировом рынке; состояния платежного баланса госу- дарства и др. Фиксированный валютный курс – это такой курс, при котором соотноше- ние национальной и иностранных валют остается неизменным, несмотря на общеэкономические факторы развития государства и мировых валютных рын- ков. Фиксация валютного курса по отношению к одной валюте чаще всего встречается в странах с недостаточно развитой экономикой и ослабленной ва- лютой. Фиксация валютного курса по отношению к корзине валют применяется в тех случаях, когда предполагается устранить последствия возможных колеба- ний курсов некоторых валют путем взаимопогашения в составе корзины. Также есть следующие виды валютных курсов: текущий курс, или курс спот - это курс наличной, кассовой сделки. По нему производятся расчеты в те- чение двух дней. 13 Форвардный курс – это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта. Фундаментально равновесный курс – при нем страна может успешно поддерживать внутреннее и внешнее макроэкономическое равновесие. Различают курсы продавца и покупателя. Банк, осуществляющий коти- ровку валюты, всегда совершает валютную сделку по выгодному для него кур- су. Банки продают иностранную валюту дороже (курс продавца или курс про- дажи), чем покупают се (курс покупателя или курс покупки). Разница между курсами (маржа) служит для покрытия расходов банка и в определенной степе- ни для страхования валютного риска. Можно обобщить всю проанализированную выше информацию и сказать, что формирование валютного курса – сложный процесс, затрагивающий мно- жество факторов и обусловленный национальной, мировой экономики и поли- тики [8, c. 183]. 1.3 Система валютного регулирования и контроля на современном этапе Валютное регулирование является неотъемлемой частью экономической политики стран с внутренне конвертируемой валютой. Тактические цели ва- лютного регулирования состоят в создании условий для постепенного снятия ограничений на валютные операции. Ключевые аспекты валютного контроля могут быть объединены в три основных принципа: централизованное принятие решений регулирующим органом, необходимость централизации процесса принятия решений, сочетание регулирующих и стимулирующих мер. Эконо- мические агенты поощряются к сотрудничеству с органами регулирования, по- следовательная интеграция в согласованную экономическую стратегию, то есть, если валютный контроль используется в нечестной политической игре, то его эффективность значительно снизится, так как контроль будет рассматри- ваться как нелегитимный [16, c. 128]. 14 Основные цели на современном этапе реформирования экономики РФ за- ключается в следующем: сокращение дисбаланса счетов резидентов в процессе осуществления ими текущих валютных операций за счет обеспечения репат- риации валютной выручки от экспорта продукции, а также уменьшения авансо- вых платежей по импорту, не обеспеченных своевременными поставками това- ров, поэтапное обеспечение конвертируемости валюты по текущим операциям с учетом состояния и изменения основных факторов, создающих для этого не- обходимые условия. К их числу относятся: эффективный обменный курс, адекватная между- народная ликвидность резервы и зарубежное финансирование, устойчивая мак- роэкономическая политика и необходимая экономическая среда, создающая возможности и стимулы для соответствующего реагирования на рыночные це- ны: создание необходимых условия для привлечения иностранных инвестиций и притока финансового капитала в экономику страны, с учетом приоритета долгосрочных вложений, а также ограничения притока неустойчивого кратко- срочного капитала, предотвращение необоснованного оттока капитала из стра- ны и ограничение возможностей для бегства капитала [13, c. 210]. Валютное регулирование является неотъемлемой частью экономической политики стран с внутренне конвертируемой валютой. Тактические цели ва- лютного регулирования состоят в создании условий для постепенного снятия ограничений на валютные операции. Ключевые аспекты валютного контроля могут быть объединены в три основных принципа: централизованное принятие решений регулирующим органом, а также необходимость централизации про- цесса принятия решений; сочетание регулирующих и стимулирующих мер (экономические агенты поощряются к сотрудничеству с органами регулирова- ния); последовательная интеграция в согласованную экономическую страте- гию, то есть, если валютный контроль используется в нечестной политической игре, то его эффективность значительно снизится, так как контроль будет рас- сматриваться как нелегитимный [17, c. 98]. 15 По состоянию на сегодняшний день Банк России имеет право констати- ровать, что в результате предпринятых регулирующих мер и усиления кон- трольно-инспекционной работы выполняется самая неотложная задача по обес- печению полноты и своевременности репатриации в страну экспортной выруч- ки и увеличению предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Основ- ные меры, которые были предприняты Банком России: совместно с ГТК России разработаны нормативные документы, усилившие контроль за репатриацией валютной выручки от экспорта товаров и повысившие ответственность экспор- теров за ее не начисление на счета в уполномоченных банках в сроки, указан- ные в документах таможенно — банковского контроля; изменена система тор- гов на межбанковских валютных биржах, что обеспечило более обоснованный механизм курсообразования и отделение торговли валютой по внешнеторговым операциям от спекулятивных сделок; установлен более жесткий контроль за уполномоченными банками и их клиентами при осуществлении покупки ино- странной валюты за рубли на внутреннем рынке и целевым использованием приобретенной валюты; организовано ежедневное статистическое наблюдение и контроль за движением средств на транзитных валютных счетах резидентов и продажей экспортной валютной выручки на межбанковских валютных биржах [17, c. 63]. Основные направления валютного регулирования и валютного контроля в РФ: таможенно — банковский контроль за поступлением валютной выручки от экспортных операций; валютный контроль за обоснованностью платежей в иностранной валюте по импортным товарам; осуществление валютного кон- троля при бартерных операциях; осуществление валютного контроля в нетор- говом обороте. В соответствии с законодательством Российской Федерации валютный контроль осуществляется органами валютного контроля. К органам валютного контроля относятся Правительство Российской Федерации, Центральный банк Российской Федерации, ГТК России и Федеральная служба по валютному и 16 экспортному контролю. Правительство Российской Федерации руководит под- отчетными ему органами валютного контроля: ГТК России, Федеральной службой по валютному и экспортному контролю. Агентами валютного контро- ля в России являются подотчетные соответствующим органам валютного кон- троля организации, осуществляющие свои функции в соответствии с законода- тельством. Уполномоченные банки являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному Банку Российской Федерации [8, c. 96]. Исключительно важное место среди субъектов валютного контроля зани- мают таможенные органы. Функции и полномочия таможенных органов в об- ласти валютного контроля определены Таможенным Кодексом Российской Фе- дерации. В компетенцию таможенных органов входит: контроль за перемеще- нием лицами через таможенную границу валюты Российской Федерации и цен- ных бумаг в валюте Российской Федерации; контроль за перемещением лицами через таможенную границу валютных ценностей; контроль за валютными опе- рациями, связанными с перемещениями через таможенную границу товаров и транспортных средств. Таким образом, можно сказать, что в Российской Федерации полностью сформирована правовая система государственного валютного регулирования и валютного контроля. Правовая система дополняется и дорабатывается каждый год, что связано с необходимостью приведения нормативных актов в соответ- ствие с требованиями и условиями, предъявляемыми экономической ситуацией, и выявленными недостатками [16, c. 129]. 17 2 Анализ развития валютной системы РФ на современном этапе 2.1 Анализ динамики валютного курса в России с начала экономических реформ Под влиянием гиперинфляции произошла глубокая деформация всех стоимостных пропорций и соотношения цен на продукцию отдельных отрас- лей, изменившая стоимостные основания финансовой, бюджетной и кредитно- денежной системы. Огромное влиние было оказано на валютный курс, который потерпел из- менения в процессе своего формирования. Неравновесие доходов и расходов достигло за годы преобразований такого уровня, что механизм неплатежей пе- рестал справляться с его сбалансированием [8, c. 183]. В конце 1998 и начале 1999 годов обозначилась тенденция к экономиче- скому росту. После девальвации августа 1998 г. была резко снижена конкурен- тоспособность импорта, что увеличило спрос на отечественные товары пище- вой промышленности и других отраслей. Этот факт также оказал существенное влияние на валютный курс. Важнейшим фактором экономического роста являлся рост объёмов про- изводства на всех предприятиях топливно-энергетического комплекса, где стремились компенсировать убытки от падения цен на мировых рынках – экс- порт по стоимости сокращался в течение 1998 г., в физических объёмах – уве- личивался. Далее приведены графики динамики валютного курса на протяжении 2007-2018 годов. На трех графиках изображены изменения курса таких валют как доллар и евро. Первый график показывает данные за 2007-2010 гг., второй график пре- доставляет информацию за 2011-2014 гг., на третьем графике изображены кур- сы валют за 2015-2018. 18 Рисунок 1 – курс доллара и евро на период с 2007 по 2010 гг. – На первом графике (Рисунок 1) видно, как менялся курс доллара и евро с 2007 по 2010 год. В 2007 году доллар стоил в среднем около 26 рублей, к 2008 году он плавно опустился до 25 рублей, а в декабре 2008 года произошел рез- кий скачок в цене: за промежуток времени с декабря 2008 до 2009 года стои- мость доллара уже составила 37 рублей. Далее курс доллара двигался скачкообразно, то повышался, то понижал- ся, а к 2010 года он сравнительно стабилизировался, и его стоимость на 2010 год была около 30 рублей за доллар. Курс евро за это время тоже потерпел некоторые изменения. На графике видно, что на момент 2007 года евро стоил около 35 рублей, в 2008 году его курс плавно увеличился до 37 рублей. Далее с курсом евро стали происходить частые изменении, так что он сначала очень резко упал, а затем его стоимость взлетела примерно до 46 рубл за евро (2008-2009 год). После этого курс евро в данном промежутке времени был сравнительно стабильным, на конец 2010 года евро составлял около 38 рублей за евро. На графике видно, что движение курса валют иногда бывало скачкооб- разным, что прямо сказывалось на экономике страны в целом. Изменения курса 19 в 2008-2009 году были весьма резкими, что привело Россию к неблагоприятным последствиям. Рисунок 2 – курс доллара и евро на период с 2011 по 2014 гг. – На втором графике (Рисунок 2) видна динамика курса валют с 2011 до 2014 года. В 2011 году курс доллара потерпел изменения и вырос с 27 рублей за доллар до 30. В 2012 году курс доллара развивался волнообразным образом, за этот год он в итоге вырос с 33 рублей за доллар до 35 (небольшие изменения), в 2013 году динамика курса была сравнительно небольшая, курс практически не изменился, оставась на отметке 35 рублей за доллар. В 2014 году курс плавно увеличился до 37 рублей за доллар. Динамика курса евро тоже менялась на протяжении этих годов. В 2011 он составлял примерно 41 рубль за евро, а в 2012 году курс был волнообразным и его средний показатель был около 40 рублей за евро. В 2013 году произошло повышение курса евро, он вырос до 45 рублей. Резкий подъем был в 2014 году, курс составлял 51 рубль за евро, что являлось его пиком. Данный график более стабилен, чнм предыдущий, курсы обеих валют не снижались и не повышались так резко, как за предыдущий трехлетный период, что позволило экономике постепенно стабилизироваться. 20 Рисунок 2 – курс доллара и евро на период с 2015 по 2018 гг. – Далее на графике (Рисунок 3) представлены изменения курсов доллара и евро за период с 2015 по 2018 годы. В 2015 году видно, что курс доллара был около 56 рублей, но в сентябре 2015 он внезапно увеличился до 70 рублей за доллар. В январе 2016 года стоимость доллара плавно упала до 61 рубля, а в июле 2016 года доллар достиг своего пика и его курс составил примерно 85 рублей за доллар, что казалось невероятными цифрами. Далее к 2017 году курс постепенно стабилизировалс и достигал уже отметки в 60 рублей. В 2018 году его стоимость была около 65 рублей за доллар. На сегодняшний день курс дол- лара равен 63.79 рубля за доллар (на 22 июня 2018 года). Евро стоил примерно 62 рубля в 2015 году, затем в сентябре 2015 года он вырос до 82 рублей. В 2016 году призошло резкое повышение курса евро и он достиг своего пика и был равен примерно 90 рублям за евро. Далее курс начал стабилизироваться и был равен 60 рублям за евро в 2016 году. Затем динамика курса евро была достаточно плавной, стоимость евро не превышала 70 рублей за евро. К 2018 году курс составил около 79 рублей (был скачек курса), а потом снизился до 73 рублей. На сегоднщний день (22 июня 2018 года) курс евро со- ставляет 73.69 рублей. 21 2.2 Оценка валютного рынка в РФ условиях плавающего режима валютного курса Плавающий валютный курс – режим валютного курса, который предпо- лагает формирование курса национальной валюты исключительно под воздей- ствием рыночных факторов спроса и предложения. При этом валютный курс будет меняться в зависимости от действий участников валютного рынка, кото- рые приводят к его росту или снижению. Противоположностью системы пла- вающего валютного курса является режим фиксированного валютного курса, который предполагает привязку национальной валюты к одной их основных мировых валют, например, к доллару США или евро [11, c. 138]. В основе установления режима плавающего валютного курса лежит идея, что такая система будет способна к самокорректировке. В теории это должно сделать экономику страны устойчивой к колебаниям курса национальной валю- ты. Однако на практике так происходит далеко не всегда. Хотя некоторые стра- ны используют режим плавающего валютного курса, национальная валюта при этом может демонстрировать высокую волатильность, что зачастую оказывает сильное влияние на национальную экономическую систему. Особенно ярко это проявляется в момент рецессии, когда значительное падение курса националь- ной валюты может привести к серьезному снижению покупательной способно- сти населения. При действительно независимом режиме плавающего валютного курса стоимость национальной валюты определяется исключительно в результате взаимодействия участников валютного рынка, а не устанавливается органами государственной власти. Их действия приводят к изменению соотношения спроса и предложения на национальную валюту, что, в свою очередь, оказывает непосредственное воздействие на экономику страны и может привести как к ее росту, так и к рецессии или даже депрессии [14, c. 250]. 22 Многие страны установили режим управляемого плавающего валютного курса. В этом случае курс национальной валюты хотя и определяется спросом и предложением на валютном рынке, правительство может в некоторых случаях проводить интервенции. Например, если на валютном рынке наблюдается из- быточное предложение иностранной валюты, что может привести к укрепле- нию курса национальной валюты, правительство может выкупить излишки и поместить их в золотовалютные резервы. В обратной ситуации, когда на ва- лютном рынке наблюдается дефицит предложения иностранной валюты, что приводит к ослаблению курса национальной валюты, правительство может удовлетворить спрос, продав иностранную валюту из золотовалютных резер- вов. Правительства обычно проявляют осторожность в вопросах управления курсом национальной валюты. Избыточные интервенции могут привести к ва- лютному курсу, который не отражает соотношение спроса и предложения на валютном рынке. Тем не менее, правительства хотят сохранять контроль над валютным курсом в случае возникновения проблем в экономике. Обычно пра- вительства на регулярной основе вырабатывают комплекс мер, направленных на поддержание устойчивости курса национальной валюты. При этом обычной практикой является привлечение в качестве экспертов квалифицированных экономистов и политологов [16, c. 124]. В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс иностранной валюты к рублю определяется ры- ночными силами – соотношением спроса на иностранную валюту и ее предло- жения на валютном рынке. Причинами изменения валютного курса могут быть любые факторы, воздействующие на изменение этого соотношения. В частно- сти, на динамику валютного курса могут оказывать влияние изменение им- портных и экспортных цен, уровней инфляции и процентных ставок в России и за рубежом, темпы экономического роста, настроения и ожидания инвесторов в 23 России и мире, изменение денежно-кредитной политики центральных банков России и других стран. Таким образом, курс рубля не определяется правительством или цен- тральным банком, он не является фиксированным и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Банк России в нормаль- ных условиях не совершает валютных интервенций с целью повлиять на дина- мику курса рубля. Это отличает режим плавающего валютного курса от много- численных разновидностей режима управляемого курса [12, c. 210]. Согласно статье 34.1 Федерального закона «О Центральном банке Рос- сийской Федерации (Банке России)» основной целью денежно-кредитной поли- тики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посред- ством поддержания ценовой стабильности. Устойчивость национальной валю- ты означает не фиксированный курс по отношению к другим валютам, а сохра- нение покупательной способности денег за счет стабильно низкой инфляции. В условиях низкой инфляции объем товаров и услуг, которые можно приобрести на одну и ту же сумму в рублях, существенно не изменяется в течение долгого времени. Это поддерживает уверенность населения и бизнеса в национальной валюте и формирует благоприятные условия для роста российской экономики. Плавающий курс является важной составляющей режима таргетирования инфляции, при котором главной целью центрального банка является обеспече- ние ценовой стабильности. Банк России перешел к режиму плавающего валют- ного курса в ноябре 2014 года. Введению плавающего курса предшествовал многолетний период постепенного повышения гибкости курсообразования, в течение которого Банк России последовательно сокращал свое присутствие на внутреннем валютном рынке. Переход к режиму плавающего курса проходил постепенно, чтобы смягчить процесс адаптации участников рынка к колебани- ям валютного курса в условиях более гибкого курсообразования [9, c. 91]. В 2015 г. Банк России осуществлял денежно-кредитную политику в усло- виях режима плавающего валютного курса. «Основное влияние на курсовую 24 динамику российской национальной валюты оказывали неустойчивая конъ- юнктура мирового рынка нефти, отток капитала из России и сохраняющаяся геополитическая напряженность. На конъюнктуру валютных рынков большин- ства стран, в том числе России, также воздействовало ожидавшееся повышение ключевой ставки ФРС США» [17, с. 122]. «Волатильность курса рубля снижалась благодаря адаптации экономиче- ских агентов к режиму плавающего валютного курса и изменившимся внешне- экономическим условиям. При этом волатильность курса доллара США к руб- лю из‑за сохранявшейся высокой волатильности мировых цен на нефть остава- лась выше значений, наблюдавшихся до перехода в ноябре 2014 года к режиму плавающего валютного курса» [27, с.39] Поддержку рублю оказывала проводимая Банком России денежно- кредитная политика, в частности повышение в конце 2014 г. ключевой ставки до 17% годовых, введение инструментов предоставления кредитным организа- циям иностранной валюты на возвратной основе по достаточно низким став- кам. В то же время поддержку курсу рубля оказали значительные объемы про- дажи российскими экспортерами валютной выручки. По итогам 2015 г. темпы обесценения рубля были ниже, чем в 2014 году. Относительно начала 2015 г. официальный курс доллара США к рублю повы- сился до 72,9299 руб. за доллар на 1 января 2016 г., курс евро к рублю увели- чился до 79,6395 руб. за евро, стоимость бивалютной корзины до 75,9492 руб- ля. Аналогичные показатели за 2014 г. возросли на 72; 52 и 61%. 25 3 Направления трансформаций валютной системы РФ в условиях экономических санкций 3.1 Изменения валютной политики ЦБ РФ в период 2014-2018 гг. На сегодняшний день одной из самых актуальных, трудно разрешимых проблем в области валютного регулирования является проблема обеспечения валютного контроля над проведением экспортно-импортных операций в РФ. Возник вопрос, как сохранить валютные ресурсы государства, если в Рос- сии до последнего времени наблюдается постоянное бегство капитала, в част- ности в иностранной валюте, за рубеж. Эту проблему можно было решить только путем введения жесткой системы таможенно-банковского контроля. В настоящее время наблюдается некоторая противоречивость регулирования кур- са рубля и инфляции Банком России. Однако приоритетная цель регулирования - развитие и укрепление банковской системы страны [18, c. 56]. На настоящий момент времени в России на валютном рынке существует проблема частичной конвертируемости рубля по текущим операциям платеж- ного баланса и полностью отсутствует конвертируемость по счету движении капитала. Курс рубля в значительной степени зависит от политики, проводимой ЦБ. Проведение валютных операций неизбежно связано с опасностью валют- ных потерь, возникающих вследствие изменения рыночных цен, процентных ставок, валютных курсов, вследствие, чего возникают проблемы на валютном рынке [19, c. 143]. На современном этапе инфляция подвергается влиянию таких факторов, как изменение курса рубля по отношению к доллару и евро, удорожание тари- фов естественных монополий, увеличение пособий лиц с фиксированными до- ходами, рост издержек производства, рост цен на мировое топливо, инфляци- онные ожидания, негативные изменения конъюнктуры мирового рынка и дру- 26 гие. Инфляция 2010–2013 годов составляла 6,1–6,6% в год. По опыту предше- ствующих лет, видно, что уровень инфляции в пределах 10% в год не мешает экономическому развитию Российской Федерации[16, c. 128]. Исходя из факторов, влияющих на формирование инфляционных процес- сов, государство Российской Федерации разрабатывает комплексные меры по устранению инфляции и ее последствий. Антиинфляционные меры РФ ежегод- но основываются на ряде принципов таких, как устранение монополий в эко- номике, контроль над тарифами естественных монополий, стимулирование конкуренции на рынке, регулирование наценок на товары и услуги, эффектив- ная таможенная политика в сфере экспорта и импорта. Большую роль в устра- нении инфляционных процессов национальной экономики играет регулирова- ние ценообразования, которое осуществляется рядом механизмов. Первым ме- ханизмом является контроль над издержками производства естественных мо- нополий, что тем самым помогает ограничивать рост тарифов естественных монополий [19, c. 87]. Приоритетной задачей валютной политики Центрального Банка является расширение влияния национальной валюты на международных экономических рынках. С учетом мирового опыта предпочтителен постепенный переход к гиб- кому таргетированию инфляции с использованием в течение определенного пе- риода режима регулируемого плавания валютного курса рубля. 27 ЗАКЛЮЧЕНИЕ В заключении настоящей курсовой работы представлены итоги прове- дённого исследования, анализ по проделанной работе и сформулированы выво- ды. Работа была направлена на исследование и анализ особенностей развития современной валютной системы РФ в области экономики. Работа была направлена на исследование и анализ особенностей станов- ления и развития валютной системы в области экономики. Данная работа не претендует на всеобъемлющее решение теоретических и практических проблем, возникающих при изучении валютной системы стра- ны и её основных элементов, но она демонстрирует, что данная проблема нуж- дается в дальнейшем исследовании. Данная курсовая работа подразделяется на 3 главы. Первая глава пред- ставляет собой теоретические аспекты развития валютной системы РФ, в ней даётся понятие такого термина как «валютная система», объясняется её сущ- ность, элементы и роль. Также в первой главе затрагивается тема валютного курса, его сущность и процесс формирования, а также выясняется, что пред- ставляет собой институциональная основа валютной системы РФ. Вторая глава включает в себя анализ развития валютной системы РФ на протяжении нескольких последних десятилетий, производится анализ динами- ки валютного курса в России с начала экономических реформ и оценивается валютный рынок в РФ условиях плавающего режима валютного курса. Также вторая глава посвящена системе валютного регулирования и контроля на со- временном этапе. Третья глава качается направления трансформаций валютной системы РФ в условиях экономических санкций и изменений валютной политики ЦБ РФ в период 2014-2018 годов. Основная часть работы содержит анализ проблем, связанных с изучением развития валютной системы РФ на современном этапе. 28 В заключении важно отметить, что в ходе проведенной работы выполне- на цель данной работы по средствам реализации поставленных задач. Было рас- смотрено становление валютной системы страны и её основных элементов, изучение влияния особенностей валютной системы на экономику РФ, а также формирование вывода и анализа развития современной валютной системы РФ на основании полученной информации в процессе написания данной курсовой работы. 29 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1 Авалян, Г. Л., Вешкин, Ю.Г., Международные валютно-кредитные от- ношения, учеб.пособие. М.: Экономистъ, 2015. – 311 с. 2 Алимов, В. В. Мировая экономика. М.: КомКнига, 2012. – 160 с. 3 Большакова, С. А. Мировая экономика. М.: КомКнига, 2017. – 231 с. 4 Велиева, Г. А. Валютный курс РФ. М.: Экономистъ, 2015. – 311 с. 5 Гусакова, Н. П. Международные валютно-кредитные отношения. М.: ИНФРА-М, 2010. –501 с. 6 Дубинин Р. А. Финансовые отношения. М.: ИНСТЭК, 2015. – 210 с. 7 Емелин, А. В. Основы организации и функционирования системы ва- лютного контроля в РФ. М.: Деньги и кредит, 2010. – 321 с. 8 Звонова Е. А. Международные валютно-кредитные отношения. Учеб- ник и практикум, 2016. – 687 с. 9 Крашенинникова, В. М. Валютное регулирование и валютный контроль. М.: Экономистъ. 2015. – 319 с. 10 Крылов, О. М. Фискализация – современная тенденция развития ва- лютного законодательства РФ, М.: Законодательство и экономика, 2014. – 105 с. 11 Лазаревич И. В. Формирование валютной системы. М.: Астра, 2014. – 453 с. 12 Меркулов, Д. И. Валютное регулирование: российский и зарубежный опыт. М.: Банковские услуги, 2016. – 188 с. 13 Огарева, К. В. Международные валютно-кредитные отношения. Учеб- ник и практикум, 2016. – 342 с. 14 Петров, А. В. Валютный рынок России – движение к мировым стан- дартам. М.: Биржевое обозрение, 2012. – 21 с. 15 Рик, Т. А. Валютный контроль и административная реформа. М.: Фи- нансы, 2011. – 149 с. 30 16 Степанова, Д. И. Валютное регулирование: российский и зарубежный опыт. М.: Банковские услуги, 2012. – 84 с. 17 Сухина Ю. Н. Формирование плавающего валютного курса. М.: Фи- нансы, 2016. – 141 с. 18 Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контро- ле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (последняя редакция) 19 Хомаганова, Л. Д. Международные валютные и кредитные отношения, учеб.пособие. Иркутск: БГУЭП, 2012. – 264 с. |