Главная страница

Сущность и значение инвестиций для деятельности предприятия. Курсовая работа Содержание Введение 3 1 Основы инвестиционной деятельности. 6


Скачать 79.31 Kb.
НазваниеКурсовая работа Содержание Введение 3 1 Основы инвестиционной деятельности. 6
Анкор213214
Дата04.05.2021
Размер79.31 Kb.
Формат файлаdocx
Имя файлаСущность и значение инвестиций для деятельности предприятия.docx
ТипКурсовая
#201475
страница4 из 5
1   2   3   4   5

2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Интеллект-Авто».

2.1 Характеристика предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия.


В 2013 году было организованно общество с ограниченной ответственностью «Интеллект Авто». Основатель компании инвестировал в строительство здания в городе Березовский Кемеровской области и покупку оборудования для организации автосервиса. Реинвестируя полученную прибыль, а также инвестируя собственные ресурсы, в том же году была открыта самая большая автомойка в городе на 10 автомобилей. В начале 2014 года с помощью кредита был открыт технический осмотр грузовых автомобилей и автомобилей на базе сервисного центра, который состоит из трех линий, которые могут работать одновременно. Целью основателя было создание разного вида услуг автоцентра, который бы отвечал потребностям горожан и устранял конкурентов и полностью занимал нишу для предоставления автомобильных услуг в городе Березовском. Основываясь на этой цели, на основе существующего здания, бизнес постепенно открывался для продажи новых и введенных в эксплуатацию автозапчастей, и аксессуаров, автомобильной компании по производству автомобильных покрытий, а также заключены контракты на обслуживание и ремонт автомобилей с различными компаниями в городе.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что компания соответствует стратегии ускоренного роста. Эта стратегия выбирается многими компаниями на ранних этапах жизненного цикла. Чтобы твердо установить рынок и закрепиться, компания будет мобилизировать все ресурсы, насколько это возможно, и диверсифицировать свою деятельность. Стратегия ускоренного роста и диверсификации в будущем станет стратегией проникновения, так как компания увеличивает объемы производства и продаж во всех сферах своей деятельности, пока не станет монополией на рынке.

С точки зрения инвестирования в несколько инвестиционных проектов одновременно, трудно оценить влияние каждого проекта на общий эффект, но в нашем случае это пока невозможно, так как владельцы считают эту информацию конфиденциальной. Возможно, что владельцы не систематизируют информацию о разных областях. В этом случае мы можем дифференцировать доходы от различных видов деятельности, для того, чтобы через информацию и анализ, оценить эффективность каждой области и определить необходимость в модернизации и инвестиции.
В рассмотренном случае можно оценить общую эффективность инвестиционной стратегии компании по ее финансовому состоянию. На самом деле, в результате диверсификации инвестиций в 2013 году на базе компании открылись новые сферы деятельности, которые стали прибыльными. Примерами являются первые линии для диагностического осмотра транспортного средства. Линия открылась в то время, когда технический осмотр передался от государства в руки аккредитованных частных организаций. ООО «Интеллект - авто» был первой и в то время единственной компанией в городе, где владелец автомобиля мог пройти технический осмотр и получить диагностическую карту, необходимую для страхования автотранспортных средств. Другие области также начали получать прибыль. Поэтому, чтобы оценить финансовое положение компании, мы сможем дать всестороннюю оценку эффективности выбранной инвестиционной стратегии.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия


В таблице 3 приводится уплотненный баланс-нетто. Начало отчетного периода в анализе - 1 января 2016 года и конец - 31 декабря того же года.

Таблица 3 – Уплотненный баланс-нетто ООО «Интеллект – авто»

Актив

На начало отчетного периода тыс.руб

На конец
отчетного
периода, тыс. руб.

Пассив

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Раздел 1 Внеоборотные активы







Раздел 4 Источники собственных средств








основные средства

41824

41134

уставный капитал

44259

44259

нематериальные

1

1

резервный капитал

145

145

прочие внеоборотные активы

101

78

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1009

1387

Итог по разделу 1

41926

41211

Итог по разделу 4

45413

45791

Раздел 2
Запасы







Раздел 5
займы, расчеты и прочие пассивы







Сырье и материалы

1395

1111

Долгосрочные обязательства

1

1

Незавершенное производство

2687

1864

Краткосрочные обязательства

4769

3718

Расходы будущих периодов

222

586










Итог по разделу 2

4304

3561

Итог по разделу 5

4770

3719

Раздел 3
Денежные средства расчеты и прочие активы
















Денежные средства и денежные эквиваленты

8,33

54

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов )




2000










Дебиторская задолженность

3120

2683

Итог по разделу 3

3953

4737

Баланс

50183

49510

Баланс

50183

49510

На основании приведенного выше уплотненного баланса-нетто будет проведен вертикальный и горизонтальный анализ. В таблице 4 представлены данные вертикального анализа баланса.

Таблица 4 – Вертикальный анализ баланса ООО «Интеллект – авто»

Актив

На начало отчетного периода, %

На конец
отчетного
периода, %.

Пассив

На начало отчетного периода, %

На конец отчетного периода, %

Раздел 1 Внеоборотные активы







Раздел 4 Источники собственных средств








основные средства

83,340

83,080

уставный капитал

88,200

89,390

нематериальные

0,002

0,002

резервный капитал

0,290

0,290

прочие внеоборотные активы

0,200

0,200

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2,010

2,800

Итог по разделу 1

83,550

83,240

Итог по разделу 4

90,490

92,490

Раздел 2
Запасы







Раздел 5
займы,расчеты и прочие пассивы







Сырье и материалы

2,780

2,240

Долгосрочные обязательства

0,002

0,002

Незавершенное производство

5,350

3,760

Краткосрочные обязательства

9,500

7,510

Расходы будущих периодов

0,440

1,180










Итог по разделу 2

8,580

7,190

Итог по разделу 5

9,510

7,510

Раздел 3
Денежные средства, расчеты и прочие активы
















Денежные средства и денежные эквиваленты

1,660

0,110










Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов )




4,040










Дебиторская задолженность

6,220

5,420










Итог по разделу 3

7,880

9,570










Баланс

100,000

100,000

Баланс

100,000

100,000



Из таблицы 4 можем увидеть, что доля в необоротных активов в балансе предприятия уменьшилась, также уменьшилась доля запасов и затрат. Но возросла доля оборотных активов, это должно положительно сказаться на ликвидности баланса.

Отталкиваясь от пассива таблицы, мы видим, что доля капитала увеличилась, а доля заемного капитала упала. Таким образом, мы понимаем, что компания стала финансово независимой (так как увеличилось соотношение собственного капитала к валюте баланса). И мы можем заключить, что компания стала финансово стабильной (соотношение собственного капитала и долгосрочной задолженности к активам улучшилось).

В таблице 5 приведем данные горизонтального анализа баланса.

Таблица 5 – горизонтальный анализ баланса ООО «Интеллект – авто»

Актив

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Раздел 1 Внеоборотные активы

Стоимость, тыс. руб.

Удельный вес, %

Стоимость тыс. руб.,

Удельный вес, %

основные средства

41824

100

41133

98,35

нематериальные активы

1

100

1

100,00

прочие внеоборотные активы

101

100

78

77,23

Итого по разделу 1

41926

100

41212

98,30

Раздел 2 Запасы













сырье и материалы

1395

100

1111

79,64

незавершенное производство

2687

100

1864

69,37

расходы будущих периодов

222

100

586

263,96

Итого по разделу 2

4304

100

3561

82,74

Раздел 3 Денежные средства, расчеты и прочие активы













денежные средства и денежные эквиваленты

833

100

54

6,48

финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)




100

2000



дебиторская задолженность.

3120

100

2638

85,99

Итого по разделу 3

3953

100

4737

119,83

Раздел 4
Источники собственных средств













уставный капитал

44259

100

44259

100,00

резервный капитал

145

100

145

100,00

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1009

100

1387

137,46

Итого по разделу 4

45413

100

45791

100,83

Раздел 5 Займы, расчеты и прочие пассивы













долгосрочные обязательства

1

100

1

100,00

краткосрочные обязательства

4769

100

3718

77,96

Итого по разделу 5

4770

100

3719

77,97

Итоги пассивов

50183

100

49510

99,66

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд несколько выводов о финансовом состоянии ООО «Интеллект-Авто».

В балансовой валюте наблюдается снижение на 673 тыс. руб. (на 1,37%) из-за снижения стоимости основных средств и сокращения некоторых видов запасов (сырья и материалов, а также текущей работы).

Снижение абсолютной стоимости производственных активов (сырья и материалов) анализируемой компании, а также удельного веса в составе активов свидетельствует о снижении производственных возможностей.

Увеличение фактического объема наиболее ликвидных активов (наличных, расчетных и других активов) оказывает положительное влияние на финансовое положение компании.

Увеличение собственного капитала на 0,83% в связи с увеличением нераспределенной прибыли и сокращением заемного на 22,03% в связи с сокращением торговой кредиторской задолженности оказывает положительное влияние на финансовое положение компании (что соответствует финансовому рычагу)

«Плечо» финансового рычага определяется как отношение заемного капитала к собственному, и считается допустимым, если этот коэффициент меньше или равен 0,5. Рассчитаем плечо финансового рычага на конец отчетного периода:

«Плечо» финансового рычага=3719/45791= 0,08

В отчетном периоде «Плечо» финансового рычага соответствует нормативному, и фирма зависит главным образом, от собственных источников финансирования.

Составим таблицу, содержащую показатели рентабельности, рассчитанные исходя из данных «Отчета о финансовых результатах» приложение Б.

Таблица 6 – показатели рентабельности ООО «Интеллект – авто»

Показатель

Формула расчета

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Чистая прибыль (в тыс. руб.)




60,000

617,000

557,000

Рентабельность продаж

Прибыль от продаж /выручка от реализации

0,0180

0,0150

-0,003

Рентабельность основной деятельности

Прибыль от продаж / себестоимость продукции

0,0190

0,0160

0,011

Рентабельность активов

Чистая прибыль / активы

0,0012

0,0120

0,012

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль / собственный капитал

0,0013

0,0135




Сделаем анализ сущности и значения показателей таблицы 6. Увеличение чистой прибыли на 557 тыс.руб. считается положительным результатом деятельности предприятия. Если, хорошо рассмотреть отчет о финансовых результатах, то мы увидим, что прибыль увеличилась в большинстве за счет прочих видов деятельности.

В предприятие мы видим небольшое снижение рентабельности основной деятельности и рентабельности продаж, так как темпы роста затрат опережают темпы роста выручки. Именно такая ситуация характерна для развивающихся компаний. Уменьшение рентабельности продаж имеет очень маленькую роль в данном случае, из-за того, что она важна для предприятий с малым собственным капиталом. В данном же случае, гораздо важнее показатели рентабельности собственного капитала.

В ООО «Интеллект-Авто» рентабельность активов возросла за счет увеличения чистой прибыли. Также повысилась рентабельность собственного капитала (за счет чистой прибыли), которая считается основным преимуществом привлекательности инвестиций, поскольку это приводит к увеличению прибыли на единицу инвестиций.

В рамках анализа деловой активности предприятия, представим таблицу 7, составленную на основе данных «Бухгалтерского баланса» приложение А и «Отчета о финансовых результатах» приложение Б.

Таблица 7 – Показатели деловой активности ООО «Интеллект – авто»

Показатель

Формула расчета

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Выручка от реализации (в тыс. руб.)




40164

41097

34

Балансовая прибыль(в тыс. руб.)




700

1274

574

Оборачиваемость средств в расчетах(в оборотах)

Выручка от реализации /

дебиторская задолженность

13,061

15,578

2,517

Оборачиваемость средств в расчетах(в днях)

360 / оборачиваемость средств в расчетах

27,563

23,109

-4,454

Оборачиваемость оборотных средств(в оборотах)

Выручка от реализации /сумма оборотных средств

4,860

4,950

0,090

Оборачиваемость собственного капитала

Выручка от реализации / собственный капитал

0,884

0,897

0,013

Оборачиваемость основного капитала

Выручка от реализации / величина пассивов

0,800

0,830

0,030

Коэффициент устойчивости экономического рост

(Чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам) / собственный капитал

0,001

0,013

0,012

Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла на 2,5 оборота, это является положительной тенденцией. Можно заметить, что дебиторская задолженность стала оборачиваться быстрее на 4,5 дня.

За этот период оборачиваемость оборотных средств увеличился, а полный оборот оборотных средств начал занимать на полдня меньше времени, чем в предыдущем периоде.

Увеличился оборачиваемость собственного капитала, что позволило повысить эффективность и интенсивность использования ресурсов компании, что, несомненно, является положительной тенденцией и повышает финансовую устойчивость компании.

Коэффициент стабильности экономического роста значительно увеличился, а это означает, что темпы роста собственного капитала увеличились за счет реинвестирования нераспределенной прибыли и повышения надежности компании.

Для осуществления анализа ликвидности баланса составим таблицу 8. Как видно из таблицы, первое неравенство (А1> П1), характерное для абсолютно ликвидного баланса, для рассматриваемого предприятия не выполнено, и это отрицательная тенденция, но необходимо заметить, что уровень наиболее ликвидных активов на конец года значительно вырос, по сравнению с началом года, а наиболее срочных пассивов – снизился. Эти два фактора благотворно повлияли на ликвидность баланса, и, если такая тенденция сохранится, то в последующие годы наиболее ликвидные активы превысят наиболее срочные пассивы. Такая ситуация обусловлена развитием фирмы, которая для своего роста вынуждена пользоваться заемными средствами, но при этом, занимая определенную нишу, она еще не имеет достаточных объемов сбыта.

Второе неравенство (А2> П2) выполнено и для начала года и для конца, что является положительной тенденцией.

Третье неравенство (А3 > П3) также выполнено и для начала года и для конца, что безусловно является положительной тенденцией.

Четвертое неравенство (A4 < П4) также выполнено для рассматриваемой организации.

Рассматривая все четыре неравенства, мы делаем предварительный вывод о том, что ликвидность нашего предприятия отличается от абсолютной, но в динамике есть положительные тенденции, которые могут вывести предприятие на абсолютный уровень ликвидности.

Таблица 8 – Показатели ликвидности баланса ООО «Интеллект – авто»

Актив


На начало отчетного периода, тысячи рублей

На конец отчетного периода, тысячи рублей

Пассив


На начало отчетного периода, тысячи рублей

На конец отчетного периода, тысячи рублей

Платежный излишек или недостаток, тысячи рублей

Платежный излишек или недостаток (в % к величине баланса)

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Наиболее ликвидные активы, А1

833

2054

Наиболее срочные пассивы, П1

4769

3718

-3936

-1664

-7,88

-3,40

Быстро реализуемые активы, А2

3075

2638

Краткосрочны е пассивы, П2

0

0

3075

2638

6,15

5,39

Медленно реализуемые активы, А3

4127

3020

Долгосрочные пассивы, П3

1

1

4126

3019

8,26

6,17

Трудно реализуемые активы, А4

41926

41212

Постоянные пассивы, П4

45413

45791

-3487

-4579

-6,98

-9,36

Баланс

49961

48924

Баланс

49961

48924













Определим текущую ликвидность фирмы на начало отчетного периода:

Лт = (А1+А2) – (П1+П2) = 861 тысячи рублей

Определим текущую ликвидность фирмы на конец отчетного периода:

Лт = (А1+А2) – (П1+П2)=974 тысячи рублей

Можно сделать вывод, что в ближайшее время предприятие является платежеспособным, в отличие от ситуации, характерной для него на начало года.

Рассчитаем перспективную ликвидность фирмы на начало отчетного периода:

Лп = А3 – П3=4126 тысячи рублей

Рассчитаем перспективную ликвидность фирмы на конец отчетного периода:

Лп = А3 – П3=3019 тысяч рублей

Можно наблюдать уменьшение перспективной ликвидности, однако запас значения этого показателя довольно значителен, и, значит, можно прогнозировать, что предприятие останется платежеспособным еще некоторое время в будущем, даже если эта отрицательная тенденция сохраниться.

Более детальный анализ платежеспособности предприятия будет проводиться на основе финансовых коэффициентов. Для наглядности составим таблицу 9, в которую занесем значения показателей, рассчитанных по формулам:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2),

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности.

Кко = (А1+А2) / (П1+П2),

где Кко – коэффициент критической оценки.

Кал = А1 / (П1+П2),

где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности.

ОПЛ = (А1+0,5*А2+0,3*А3) / (П1+0,5*П2+0,3*П3),

где ОПЛ – общий показатель ликвидности.

Таблица 9 – Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Интеллект – авто».

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Нормативное
значение

Коэффициент текущей ликвидности

1,68

2,07

>2

Коэффициент быстрой ликвидности

0,82

1,26

0,7-1,5

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,17

0,55

>0.2

Общий показатель ликвидности

0,75

1,15

>1

Коэффициент общей платежеспособности

10,52

13,31

>2

«На конец отчетного периода все показатели попадают в нормативные диапазоны. А.Д. Шеремет отмечает, что коэффициент текущей ликвидности дает прогноз платежеспособности на 1,5-2 месяца; коэффициент быстрой (критической) ликвидности – на срок 0,5-1 месяц, а коэффициент абсолютной ликвидности – на предстоящие дни до 2 недель.» [13]

Для оценки финансового состояния предприятия важнейшим является общий показатель ликвидности. Можно наблюдать увеличение этого показателя в динамике и прогнозировать, что финансовое состояние организации будет улучшаться.

Судя по полученным коэффициентам, баланс предприятия можно назвать ликвидным, а саму предприятие – платежеспособным.
1   2   3   4   5


написать администратору сайта