Оценка риска бизнес-проектов. 5-6 лаба Самарбаева. Лабороторная работа 5 Оценка риска бизнеспроектов

• Название: Лабороторная работа 5 Оценка риска бизнеспроектов
• Анкор: Оценка риска бизнес-проектов
• Дата: 13.04.2021
• Размер: 239.54 Kb.
• Имя файла: 5-6 лаба Самарбаева.docx
• Тип: Документы; #194299

Лабороторная работа №5-6. Оценка риска бизнес-проектов

Основные модули заполнены и получены следующие результаты (значения показателей эффективности проекта):



Период окупаемости (PB) рассматриваемого инвестиционного проекта равен 20 месяцам, чистый приведенный доход - $ 197 946, индекс прибыльности (PI - отношение дисконтированных доходов к дисконтированным расходам) – 1,30 (для доллара) и 1,19 (для рубля), внутренняя норма рентабельности (IRR - коэффициент дисконтирования, при котором NPV проекта равен 0) – 45,59.

Далее проводим анализ чувствительности:



График:



Судя по графику, в данном случае наибольшее влияние на чистый приведенный доход оказывают:

1. 
   Объем сбыта (красная с символами прямая);
   
2. 
   Прямые издержки (зеленая прямая);
   
3. 
   Цена реализации (прямая бордового цвета);
   
4. 
   Объем инвестиций (синяя прямая).
   

Имитационное моделирование методом Монте-Карло



В нашем случае устойчивость проекта по производству равна 0%, т.е. риск дефицита средств присутствует.

Следующее, что нас интересует – средние значения и разброс ключевых показателей эффективности.

Рассмотрим их на примере показателя NPV. До проведения моделирования расчетное значение NPV было равно $ 197 946, после, его математическое ожидание составило $ 195 227. Следует обратить внимание на разброс (коэффициент вариации). В случае с NPV он составил 0,77%, а это достаточно много. Чем больше неопределенность, тем больше риск.

Рассмотрим гистограмму данного показателя эффективности:



Как видно, значения NPV колеблются в интервале от -$ 101 292 (min) до $ 476 850 (max). Модальным интервалом распределения (наиболее часто встречающимся) является отрезок $ 219 897 - $ 240 000. Частота появлений значений признака внутри него равна 0,095. В целом, за исключением модального интервала, все остальные отрезки гистограммы имеют практически одинаковую частоту на уровне 0,035 – 0,07. Это говорит о том, что разброс значений NPV очень велик, и инвестор может получить как большое (свыше $ 200 000), так и отрицательные значения чистого приведенного дохода.

Единственным настораживающим моментом являются высокие коэффициенты вариации для NPV, IRR, MIRR, PB и DPB. Это значит, что описать наиболее вероятный период окупаемости, чистый приведенный доход и внутреннюю норму доходности сложно, их значения колеблются внутри широкого интервала. Причиной этого может быть высокая чувствительность показателей эффективности к изменению неопределенных параметров.

Дисконтированный период окупаемости:



DPB колеблется в интервале от 14 (min) до 24 (max) месяцев. Модальным интервалом распределения (наиболее часто встречающимся) является 24 месяца. Частота появлений значений признака внутри него равна 0,35. В целом, за исключением модального интервала, все остальные отрезки гистограммы имеют практически одинаковую частоту на уровне 0,00 – 0,10. Разброс значений невелик, проект с большей вероятность окупится за 24 месяца.

Внутренняя норма рентабельности:



Значения IPP колеблются в интервале от 0 (min) до 90 (max) %. Модальным интервалом распределения (наиболее часто встречающимся) является отрезок 0-20. Частота появлений значений признака внутри него равна 0,45. Разброс значений невелик, с большей вероятность проект не окупится.

Проект характеризуется высоким значением риска. Он неустойчив и не гарантирует получение чистого приведенного дохода, есть отрицательные значения, это говорит о риске.