Лекции по экономике. Лекции по экономике Лектор О. М. Пеганова Москва, 2011г Хотелось бы выразить благодарность
 Скачать 6.92 Mb.
|
|
Рента – доход, полученный собственником земли, при сдаче ее в аренду. Рента, образующаяся при совершенной неэластичной цене – чисто экономическая рента. Чисто экономическая рента – доход, полученный посредством любого производственного фактора, предложение которого характеризуется совершенно не эластичной ценой. Чисто экономическая рента - цена земли как фактор экономического производства. Цена земли как участка, покупаемого в собственность, будет определяться как курс акций ((чисто экономическая рента)/(банковский %)) Цена земли как участка, покупаемого в собственность, - капитализированная чистая экономическая рента и определяется: = чистая экономическая рента разделить на банковский процент. Дифференциальная рента - рента, полученная за счет использования ресурсов более высоких порядков в ситуации ранжирования их по их производительности. Причины возникновения дифференциальной ренты: 1) Различие плодородие земли. 2) Местоположение земельного участка, относительно рынков сбыта. Дифференциальная рента 1 обусловлена только природными факторами. Дифференциальная рента 2 возникает, когда различная производительность на разных участках дополнительными инвестициями. 3.Рынок труда. Заработная плата, как цена ресурса рабочей силы. Формы и системы заработной платы. Труд проявляется лишь в процессе производства, до процесса производства предпринимателю противопоставляется рабочая сила. Носителями этой рабочей силы являются люди. Через взаимодействия спроса и предложения формируется цена. В данном случае заработная плата(W). Объективна основа заработной платы – стоимость рабочей силы. Классики и марксисты считали, что в основе заработной платы лежит стоимость рабочей силы, которая определяется стоимостью предметов и услуг, необходимых для существования работника и воспроизводства рабочей силы. Маржоналисты (в т.ч. А.Маршал) в определении стоимости рабочей силы 2 фактора: 1) На стороне предложения рабочей силы – стоимость товаров и услуг, которые необходимы для воспроизводства рабочей силы 2) На стороне предпринимателя - предельная производительность труда. Модель рыночной конкуренции рынка труда. d Модель рынка труда монопсония(один покупатель) –цену определяет предприниматель Профсоюзная модель рынка труда – заработная плата устанавливается на основании коллективного договора, в котором обговариваются условия труда и заработной платы. Профсоюзы могут добиться ограничения рынка рабочей силы.(законодательно, ограничение рабочей силы), увеличения норм стандарта заработной платы. В современных условиях при покупке рабочей силы и спроса на рабочую силу все больше влияет качество рабочей силы. Все это привело к появлению нового типа капитала - человеческого (опыт, знания) Различают номинальную и реальную заработную плату. Различие возникает при инфляции. Номинальная заработная плата выражается в деньгах, которые работник получил за свой труд Реальная заработная плата – количество товаров и услуг, которые можно приобрести на номинальную заработную плату. Индекс потребительских цен (ИПЦ) – он показывает, на сколько увеличилась цена на определенный круг товаров. Реальная заработная плата = ((номинальная заработная плата)* 100%)/(ИЦП) Реальная заработная плата =( номинальная зарплата)/( ИЦП) Человеческий капитал – инвестиции, вложение в развитие знаний и навыков, способностей человека, которые повышают его производительность труда. Виды инвестиций в человеческий капитал: 1) Расходы на образование (включая общее и специальное, формальное(на работе) и неформальное) W S L E Достаточно высокий уровень зарплаты W o D L L o L – количество рабочей силы W – цена рабочей силы D L - спрос 2) Расходы на поддержание здоровья работника (профилактика болезней, организация отдыха, улучшение жилищных условий) 3) Повышение мобильности работника (повышение квалификации) Y n =X 0 + I n *R+E f Y n – зарплата человека, имеющего n лет образования X 0 - зарплата человека с нулевым образованием I n - инвестиции за n лет R -коэффициент E f -потерянные доходы во время учебы, т.к. учиться и работать трудно Рынок труда, в целом, подчиняется законам спроса и предложения, но его механизм отличается от других рынков. Т.к. регулятором являются не только экономические, но и социально-психологические, демографические, социальные, степень экономической активности различных этнических групп населения. Причины дифференциации заработной платы: 1) Выравнивающие различия – призваны компенсировать недостаток тех или иных рабочих мест (стресс, монотонность труда, не престижность) 2) Опыт работника 3) Условия труда (прежде всего природные) Формы и системы заработной платы Форму заработной платы во многом определяет отрасль, в которой работает работник. Выделяют 2 формы заработной платы: 1) Повременная заработная плата (за количество отработанных часов (используется в отраслях, где нельзя определить количество сделанной продукции)) 2) сдельная заработная плата В основе любой системы заработной платы лежит принцип нормирования(кол-во изделий в час, рабочих часов в неделю) Выделяют такие системы заработной платы: I) Принцип нормирования: 1)Сдельно-прогрессивная система (за норму 50р. штука, сверх нормы 60р. штука) 2)Сдельно-регрессивная система (за норму 50р. штука, сверх нормы 40р. штука) 3)Премиальная система (сдельно-премиальная – произвел больше - получаешь премию) 4)Аккордная система (оплата за объем произведенной работы) II) Тарифов и разрядов III)Индивидуализации заработной платы ((появилась в последнее время) оценка индивидуальных данных работника) Рынок труда сильно контролируется государством. Оно проявляется в 2-х направлениях: 1) Законодательном (Трудовой кодекс) 2) Регулирование заработной платы (установление минимальная заработная плата) 4.Рынок капитала. Процент, как форма дохода на капитал Капитал – имущество, которое приносит поток доходов Вот некоторые виды капитала: промышленный, торговый, денежный, банковский, финансовый, человеческий, фиктивный, индивидуальный (личная репутация) Первое отличие капитала от других рынков – капитал создается в рамках экономической системы. Капитал создается только тогда, когда общество отказывается от потребления части произведенных продуктов, и направляет их на создание капитала. Различают: 1) Рынок физического капитала 2) Рынок денежного капитала В современных условиях для предпринимателя не важна собственность фактора капитала (может взять оборудование в аренду или взять кредит) Рынок капитала – рынок денежных средств (финансовых ресурсов), которые можно инвестировать в различные виды капитала, с целью получения доходов (приобретение необходимых инструментов (факторов производства)) Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения прибыли Спрос и предложения капитала – спрос и предложение денег, инвестиционных товаров. Капитал пользуется спросом, потому что он производителен и приносит определенные доходы. Изначально предприниматели превращали часть прибыли в капитал – процесс капитализации. Ссудный капитал – временно свободные денежные средства, которые собственник предоставляет на условиях возвратности, срочности, платности и которые приносят ему доход в форме процентов. В экономики формой движения ссудного капитала является кредит. Основной спрос ссудного капитала составляют фирмы, для покупки оборотного капитала. Они готовы платить, за то чтобы получить деньги сегодня, а не копить их долгий промежуток времени. Спрос на ссудный капитал зависит от предельного продукта капитала (чем ниже отдача капитала, тем меньше будет спрос) Субъектами ссудного капитала являются денежные хозяйства. Они отказываются от использования их сегодня, они рискуют их потерять и за это надо платать. Перед домашними хозяйствами стоит выбор: оставить деньги сегодня или отдать на временное пользование. Издержки упущенных возможностей – издержки, за то что домашнее хозяйство тратит их не сегодня, а позже. Для домашних хозяйств предельные издержки, упущенных возможностей, определяют цену, за которую они готовы отказаться от части расходов сегодня и предоставить их на время за определенную плату (в т.ч. и плата за риск). Цена ссудного капитала – процент. Процент – плата за пользование услугами капитала (абсолютная величина). В реальности пользуются относительной величиной – процентная ставка(i) i=((ссудный процент)/(сумма кредита))*100% MP k D k Q k MP k - предельный продукт капитала D k – спрос капитала Q k – количество капитала MP K y Q k y - издержки упущенных возможностей MP K – предельный продукт капитала Q k –количество капитала На спрос влияют следующие факторы: 1) ЦБ увеличивая предложение денег на рынке -> процентная ставка снижается PV – текущая стоимость денег FV – будущая стоимость денег (при ставке i, и через n лет) FV=PV(1+i*n) – простые проценты FV=PV((1+i)^n) –сложные проценты Для покупателей подсчеты идут с обратной стороны (дисконтирования) – процесс позволяет понять какую сумму вложить сегодня (PV), чтобы получить определенную сумму (FV) через некоторое время (n) (тут используются только сложные проценты) PV=FV/((1+I)^n) - формула дисконтирования чистая приведенная формула (NPV) NPV=-I+(R1-C1)/(1+i) +(R2-C2)/((1+I)^2) + …. + (Rn-Cn)/((1+i)^n) I – объем инвестиций Ri – доход за i – ый год Ci – расходы за i – ый год i S k i o E k D k Q ko Q k S k - предложение капитала D k - спрос капитала Вопросы: 1)Понятие финансового рынка 2)Функции рынка 3)Механизм и основные участники ранка прямых заимствований 4)Опосредованное финансирование. Виды финансовых посредников 1. Понятие финансового рынка Спрос и предложение капитала – спрос на деньги для инвестиций, а предложение – временно свободные деньги, которые сберегают домашние хозяйства. Финансовые ресурсы – деньги, которые изначально предназначены на конкретные цели. Фонд денежных средств Финансовые ресурсы можно приобрести на рынке, на нем покупаются, и создается финансовый капитал. Финансовый рынок – сфера финансовых отношений между продавцами и покупателями. И на нем происходит торговля финансовых ресурсов между продавцами и покупателями. Продавцы – субъекты, у которых скопилась дополнительные денежные средства. Покупатели – те, кто нуждается в денежных средствах и готовы за это заплатить. Финансовый рынок Денежный рынок - деньги покупаются на срок до 1 года Учетный рынок – краткосрочные ценные бумаги, с дисконтом Рынки МБК - межбанковский кредит Рынок депозитных сертификатов Рынок капитала Рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов Рынок ценных бумаг Рынок среднесрочных и долгосрочных бумаг Рынок краткосрочных бумаг Валютный рынок Рынок драгоценных металлов 2.Функции финансового рынка. В настоящее время роль рынка возросла. Сейчас рынок выполняет следующие функции: 1) Аккумулирование временно свободных денежных средств и перераспределение между экономических субъектов на условиях возвратности, срочности, платности. 2) Формирование инвестиционного капитала. 3) Обеспечение трансформации сбережений общества в инвестиции. 4) Формирование условий инвестирования.( формирование процентной ставки) 5) Позволяет отдельным субъектам получать дополнительный доход. 6) С помощь различных инструментов появляется возможность хеджировать финансировать риски 7) Установление курса валют. 8) Индикатор всего рыночного хозяйства. Хеджирование рисков - распределение рисков во времени и среди участников. Особенность рынка – он наиболее чувствителен ко всем нарушениям пропорций в процессе общественного воспроизводства. Он быстро реагирует на политические, социальные и экономические изменения. Взаимодействие между продавцами и покупателями может осуществляться 2 способами: 1) Непосредственное взаимодействие 2) Опосредованное взаимодействие (через посредника) 3.Механизм и основные участники ранка прямых заимствований Непосредственное взаимодействие – удовлетворение взаимных интересов происходит за счет прямого финансирования. Здесь продавец и покупатель встречаются и заключают сделку. Покупатель денежных средств выпускает финансовые обязательства и продает их продавцу денежных средств. Продав свои финансовые обязательства, покупатель получает деньги, а продавцы, приобретая обязательства, получают ____. Прямое финансирование происходит через частное размещение обязательств. Индивидуальный инвестор – частный сберегатель финансовых средств(фирма, физ.лицо) Институциональные инвесторы – различные финансово-кредитные организации, которые аккумулируют сбережения различными методами, и затем размещают их от своего имени и за свой счет в различные финансовые обязательства. Трудности и ограничения непосредственного взаимодействия: 1) Крупный оптовый рынок (нужны крупные инвесторы) 2) При частном размещении возникает повышенный риск покупки финансовых обязательств одного эмитента. Эмитент – тот, кто выпускает финансовые обязательства 4.Опосредованное финансирование. Виды финансовых посредников В посредниках заинтересованы и продавцы и покупатели. Большинство посредников – институциональные инвесторы. Посредники трансформируют по срокам и по времени диверсификацию рисков. Стоимость таких заимствований меньше чем на рынке непосредственного взаимодействия Виды посредников: 1) Кредитно-финансовые учреждения - аккумулируют денежные средства путем депозитов (в основном банки) 2) Договорные (контрактные) сберегательные учреждения: А) пенсионный фонд – аккумулируют денежные средства путем открытия индивидуального накопительного счета. Б) страховые компании – аккумулируют деньги денежные средства путем продажи страховых контрактов 3) Учреждения инвестиционного типа – инвестиционные фонды, компании, которые аккумулируют денежные средства путем выпуска собственных ценных бумаг (в России основная масса это ПИФы (Паевой Инвестиционный Фонд) – имущественный комплекс, без создания юридического лица, аккумулируют денежные средства путем выпуска инвестиционного пая(ценная бумага), все денежные средства передаются в управление управляющие компании.) ПИФы бывают открытые(деньги можно забрать в любое время в течении 2-х недель после написания соответствующего заявления) и закрытые(раз в год объявляется время когда можно забрать деньги) Еще ПИФы делятся на акционные, облигационные, смешанные и индексионные. Еще существуют инвестиционные банки – помощь продавцам денежных обязательств найти покупателей (помощь в эмиссии) в роли гаранта Также есть инвестиционные компании – они занимаются проверкой и выпуском ценных бумаг. 4) Иные финансовые посредники: А) финансовые группы (банковские – одного типа, разного типа – из банков, разных страховых компаний) Б) финансовая компания – создаются крупными производителями товарами длительного потребления (автозаводы, мебельные фабрики). Есть 2 типа: одного (работает непосредственно с частным покупателем), другой (работает с оптовыми покупателями) Без них невозможно существование финансового рынка: дилеры, биржи, консалтинговые организации, брокеры, рейтинговые агентства. Банки и их роль в экономике Банки - учреждения депозитного типа. Банки – основной элемент банковской системы Банки – институты, которые осуществляют операции на всех сегментах финансового рынка Современная банковская система двухуровневая Верхний уровень – центральный банк(ЦБ) – орган государственного регулирования и банков Задачи ЦБ: 1) Обеспечение стабильности национальной денежной системы 2) Обеспечение стабильности банковской системы Функции ЦБ: 1) Эмиссия денег (выпуск национальной денежной единицы) 2) Определяет формы безналичных расчетов 3) Определяет денежную политику страны и осуществляет денежно-кредитное регулирование(вместе с правительством) 4) Регулирует и контролирует работу других банков 5) Кредитор последней инстанции (предоставление кредитов другим банкам) 6) Банк банков (главный банк) 7) Валютный центр (регулирование курса национальной валюты, для поддержки курса национальной валюты – денежная интервенция(продажа и покупка денежной валюты других стран) 8) Представляет интересы государства во всех международных банковских организациях 9) Банк правительства (т.е. правительство хранит все деньги на счетах ЦБ) 10) Управление государственным долгом Второй уровень банковской системы – кредитные организации, они бывают 2 видов: 1) Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право привлекать деньги физических и юридических лиц во вклады, размещать эти средства от своего имени и за свой счет на условиях срочности, возвратности, платности, с целью получения дохода, открывать и вести счета от юридических и физических лиц. 3 главные операции банка: 1) Кредитные 2) Расчетные 3) Депозитные |