Любое предприятие является связующим звеном, между возникающими потребностями людей и возможностями удовлетворения этих потребностей
 Скачать 285 Kb.
|
|
4 Анализ финансового состояния ПАО «Ростелеком» 4.1 Анализ деловой активности предприятия Таблица 2 – Показатели финансового состояния ПАО «Ростелеком»
Активы организации на последний день анализируемого периода (30.11.2019 г.) характеризуются соотношением: 63,7% иммобилизованных средств и 36,3% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода (январь-ноябрь 2019 г.) увеличились на 7601062 тыс. руб. (на 14,4%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 16,1%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем. Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса: - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 4252107 тысяч рублей (34,2%); - долгосрочные финансовые вложения – 3920967 тысяч рублей (31,5%); - основные средства – 1699900 тысяч рублей (13,7%); - незавершенное строительство – 1321988 тысяч рублей (10,6%); Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 6198983 тысяч рублей (61,9%); - резервы предстоящих расходов – 1366715 тысяч рублей (13,6%); - кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 1108301 тысяч рублей (11,1%); - кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации – 529340 тысяч рублей (5,3%); Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Краткосрочные финансовые вложения» в активе и «Добавочный капитал» в пассиве (-2963008 тыс. руб. и -1174122 тысяч рублей соответственно). Проведем расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Рассмотрим показатели деловой активности: Таблица 3 – Показатели деловой активности
Согласно представленным данным, за 312 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 3 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. 4.2 Анализ ликвидности платежеспособности Таблица 4 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. У организации имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 25,3%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.944447600755). Таблица 5 - Расчет коэффициентов ликвидности
На последний день ноября 2019 г. значение коэффициента текущей ликвидности (2,64) соответствует норме. Несмотря на это следует отметить, что в течение рассматриваемого периода коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,6. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 2,5. Это говорит о наличии у ПАО «Ростелеком» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,24. В тоже время за январь-ноябрь 2019 г. коэффициент снизился на -0,82. 4.3 Анализ прибыли и рентабельности Проведем анализ прибыли и рентабельности: Как видно из «Отчета о прибылях и убытках», (приложение) за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 7786160 тыс. руб., что равняется 13% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 4174955 тысяс рублей, или на 34,9%. По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 19741440 и 23916395 тысяч рублей соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+84,4%) опережает изменение выручки (+49%) Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги). Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2. Прибыль от прочих операций за рассматриваемый период составила 2108881 тысяч рублей, что на 1909907 тысяч рублей (в 10,6 раза) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 27,1% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ПАО «Ростелеком» в течение рассматриваемого периода (январь-ноябрь 2019 г.). Таблица 6 – Показатели доходности ПАО «Ростелеком»
Продолжение таблицы 6
Из таблицы можно увидеть, что в 2019 году выручка увеличилась на 13786499 тысяч рублей или 4%. Себестоимость реализованной продукции и услуг увеличилась на 20119222 тысяч рублей и составляет 302016888 тысяч рублей. Валовая прибыль ПАО «Ростелеком» уменьшилась на 6332723 тысяч рублей. Прибыль от продаж в 2019 году, также как и валовая прибыль уменьшилась по сравнению с 2018 годом на 63332723 тысяч рублей, темп роста составил -26% Прибыль до налогообложения в 2019 году по сравнению с 2018 годом тоже уменьшилась на 4159938 тысяч рублей и составляет 3355930 тысяч рублей, уменьшение прибыли до налогообложения объясняется уменьшением валовой прибыли предприятия и возможно других доходов. Чистая прибыль ПАО «Ростелеком» в 2019 году по сравнению с 2018 годом уменьшилась на 2018404 тысяч рублей, темп роста составил -38%. В целом наблюдаем, что все основные показатели деятельности ПАО «Ростелеком» уменьшаются, что говорит о негативной динамике деятельности ПАО «Ростелеком». Таблица 7 - Анализ рентабельности
За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности. Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 13% Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. (-16,7%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 9,7%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за анализируемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Ростелеком», было получено 9,7 коп. прибыли. За аналогичный период 2018 г. также была получена прибыль, но на 10,8 коп. с рубля больше, чем в 2019 г. Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице. Таблица 8 – Рентабельность использования капитала
В январе-ноябре 2019 г. каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес прибыль от продаж в размере 0,37 рублей. Выполним расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Таблица 9 – Показатели оборачиваемости дохода
Показатели оборачиваемости характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных и дебиторских задолженности в денежных средствах, а также срок погашения кредиторской задолженности. Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||