Банковсие мультипликаторы. Теория на ден. и бан. мультипликаторы. Одним из инструментов денежнокредитной политики Центрального Банка (дкп цб) является денежная база (ДБ). Показатель денежная база характеризует денежнокредитные обязательства цб в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы.
 Скачать 17.03 Kb.
|
|
Одним из инструментов денежно-кредитной политики Центрального Банка (ДКП ЦБ) является денежная база (ДБ). Показатель денежная база характеризует денежно-кредитные обязательства ЦБ в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы. ДБ не является денежным агрегатом, она представляет собой основу для формирования денежных агрегатов и поэтому может называться также деньгами «повышенной эффективности» ДБ может быть «широкой» и «узкой». В статистике ЦБ РФ в основном применяется «широкая» денежная база, но иногда и «узкая». Денежная база в широком определении включает: Выпущенные в обращение ЦБ РФ наличные деньги в обращении (с учетом наличных денежных средств в кассах кредитных организаций). Остатки денежных средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в ЦБ РФ по привлеченным средствам в рублях и в иностранной валюте. Денежные средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в ЦБ РФ. Денежные вложения кредитных организаций в облигации Банка России. Иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в рублях. Денежная база в узком определении включает: Выпущенные в обращение ЦБ РФ наличные деньги в обращении (с учетом наличных денежных средств в кассах кредитных организаций). Остатки денежных средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в ЦБ РФ по привлеченным средствам в рублях Степень кумулятивного (многократного) воздействия ДБ на объем денежной массы (Дм) определяется денежным мультпликатором (от лат. Multihlicator – умножающий), который представляет собой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастает конечный результат при увеличении исходных параметров. Денежный мультипликатор (ДМ) показывает, как изменяется предложение денег (денежной массы) при увеличении ДБ. Денежный мультипликатор определяется по формуле Дм=ДМ/ДБ Если, например, Дм равен 2, это значит, что каждый рубль ДБ обладает способностью создавать ДМ в сумме 2 рубля. Чем больше Дм тем эластичнее денежный оборот! Процесс денежной мультипликации основан на механизме банковской мультипликации. Банковская (кредитная, депозитная) мультипликация – это процесс многократного увеличения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков в результате их кредитной деятельности. Способность банков выдавать ссуды и создавать депозиты регулируется ЦБ РФ через систему обязательных резервов, которая предусматривает обязательное депонирование коммерческими банками в ЦБ РФ определенного процента от суммы их обязательств. Устанавливая этот процент (норму обязательных резервов), ЦБ РФ управляет механизмом банковского мультипликатора. Коэффициент банковской мультипликации показывает, во сколько раз сумма вновь образовавшихся депозитов превышает величину первоначально поступившей в банк денежных средств (первоначальный депозит физических и юридических лиц, кредит ЦБ РФ или другого банка). Банковский мультипликатор (Бм) обратно пропорционален норме обязательных резервов (r) и определяется по формуле Бм=1/r , где r – норма обязательных резервов (от 0% до 20%), в формулу подставляется в долях единицы. Максимально возможное (предельное) увеличение предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно: М=Д*Бм=Д*1/r, где:М – предложение денег (М2), Д – первоначальный депозит, r – обязательный резерв в долях ед. Влияние банковского мультипликатора на предложение денег зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от возможного оттока денег с депозитов в наличность, т.е. от отношения наличность/депозиты (коэффициент депонирования), который равен отношению Н/Д . В этом случае М=Н+Д и ДБ=Н+R, где: Н – наличные деньги, Д – депозиты, R – обязательные резервы, депонируемые в ЦБ РФ. Следовательно, денежный мультипликатор можно представить как следующее выражение: Дм=М/Д=(Н+Д)/(Н+R) Путем несложных превращений с целью введения в формулу денежного мультипликатора коэффициента депонирования, можно получить окончательную формулу денежного мультипликатора в следующем виде: Дм= (Н/Д+1)/(НД+r), Где: Н/Д – коэффициент депонирования (М0/М2), r – норма обязательных резервов. Таким образом, величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости от коэффициента депонирования и нормы обязательных резервов. |