Курсовая работа. Основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
 Скачать 132.64 Kb.
|
|
2.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса Задача анализа ликвидности баланса, возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется, как стоимость покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и распространенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположением в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса взята у Л. В. Донцовой, Н.А. Никифоровой [15, с. 105] В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1= стр. 1250 + стр. 1240 (1) Коэффициент наиболее ликвидные активы найдем по формуле 1 А1 нач = 5,00 тыс.руб А1 кон = 5,00 тыс.руб. А2 – наиболее реализуемые активы, дебиторская задолженность А2 = стр. 1230 (2) Ильина И.В., Сидоренко О.В. (20) считают, что ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: классификации финансовых работников, взаимоотношений с поставщиками и их платежеспособностью. Наиболее реализуемые активы найдем по формуле 2 А2 нач = 307,00 тыс.руб. А2 кон = 459,00 тыс.руб. А3 – медленно реализуемые активы, сюда входят запасы организации, налог на добавленную стоимость, а так же прочие оборотные активы. А3 = стр. 1210+стр.1220+стр.1260+стр.1170 (3) Коэффициент медленно реализуемые активы найдем по формуле 3 А3 нач = 831,00 тыс.руб. А3 кон = 967,00 тыс.руб. А4 – труднореализуемые активы. Сюда входят статьи Iраздела актива баланса. А4 = стр. 1100 - стр.1170 (4) Коэффициент труднореализуемые активы найдем по формуле 4 А4 нач = 5360,00 тыс.руб. А4 кон = 5990,00 тыс.руб. В ходе аналитической работы и при определении выводов необходимо учитывать, что данное деление активов по степени ликвидности достаточно условно. Кроме того, в пространственно-временном разрезе ценность конкретных активов, а значит и их ликвидность не являются константой и могут изменяться в зависимости от различных обстоятельств. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1 – наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность. П1 = стр. 1520 (5) Коэффициент наиболее срочные обязательства найдем по формуле 5 П1 нач = 2708,00 тыс.руб. П1 кон = 2785,00 тыс.руб. П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр. 1510+стр.1530+стр.1540+стр.1550 (6) Краткосрочные пассивы найдем по формуле 6 П2 нач = 0 тыс.руб. П2 кон = 0 тыс.руб. П3 – долгосрочные пассивы, т.е долгосрочные кредиты и заемные средства, а так же доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = стр. 1400 (7) Долгосрочные пассивы найдем по формуле 7 П3 нач= 27,00 тыс.руб. П3 кон = 27,00 тыс.руб. П4 – постоянные или устойчивые пассивы. К ним относится раздел III«Капитал и резервы». П4 = стр. 1300 (8) Постоянные или устойчивые пассивы найдем по формуле 8 П4 нач = 1446,00 тыс.руб. П4 кон = 3367,00 тыс.руб. Рассчитанные показатели занесем в сводную таблицу 2.7. Таблица 2.7- Анализ ликвидности баланса ООО «Диарс»
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить много приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 Если выполняются первые 3 неравенства в данной системе, то это влечет к выполнению 4-го неравенства. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, в реально же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид: На конец отчетного периода: 5,00 ≤ 2785,00 459,00 ≥ 0,00 977,00  27,005990,00 ≥ 3367,00 На начало отчетного периода: 5,00 ≤2708,00 307,00 ≥ 0,00 831,00 ≥ 27,00 5360,00 ≥1446,00 Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в организации существует недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. 2.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитывается парами. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценивать его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности. Для количественной оценки платежеспособности применяют общий показатель платежеспособности. L1 =  (9)Данный показатель применяется при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности. Коэффициент абсолютной ликвидности. L2 =  (10)Нормальное ограничение данного коэффициента 0,2-0,5. Данный коэффициент показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация сможет погасить за счет денежных средств и финансовых вложений. Коэффициент «критической оценки». L3 =  (11)Допустимое значение 0,7-0,8. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, финансовых вложений, а так же поступлений по расчетам. Коэффициент «текущей ликвидности» L4 =  (12)Необходимое значение L4 = 1,5. Оптимальное 2-3,5. Показывает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все текущие средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала. L5 =  (13)Показывает, какая часть капитала обездвижена в производственных запасах и в долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамики положительный факт. Доля оборотных средств в активах. L6 =  (14)Данный коэффициент должен быть больше 0,5. он зависит от отраслевой принадлежности организации. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. L7 =  (15)L7  0,1. Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств необходимых для ее текущей деятельности.Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных внешних пользователей. Например, для поставщиков сырья наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций предприятия оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности. 1. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом используется общий показатель платежеспособности. Найдем по формуле 9 L1 нач =  = 0,15L1 кон =  = 0,17С помощью данного показателя, осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности. Нормальное ограничение данного показателя 1. В анализируемой организации ООО «Диарс» и на начало и на конец отчетного периода данный коэффициент далек от нормы, что говорит о том, что предприятие неплатежеспособно. 2. Коэффициент абсолютной ликвидности найдем по формуле 10 L2 нач =  = 0,002L2 кон =  = 0,002Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. В анализируемой организации он крайне мал. 3. Коэффициент «критической оценки» найдем по формуле 11 L3 нач =  = 0,11L3 кон =  = 0,20Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента в динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.) К концу отчетного периода данный коэффициент увеличился, но нормы так и не достиг. Следует говорить о недостатке собственных средств предприятия. 4. Коэффициент текущей ликвидности найдем по формуле 12 L4 нач =  = 0,40L4 кон =  = 0,50Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным ограничением для данного показателя считается 2, т.е. на 200 % оборотные активы должны покрывать текущие обязательства. На анализируемом предприятии оборотные активы покрывают текущие обязательства только на 50 % на конец отчетного 2015г. Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он, на наш взгляд, должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникает угроза финансовой стабильности организации. В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Но и при этом обстоятельстве организация может считаться платежеспособной при условии, если сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. В анализируемой организации который раз убеждаемся в неудовлетворительном соотношении пассивов и активов. 5. Долю оборотных средств в активах найдем по формуле 13 L5 нач =  = 0,17L5 кон =  = 0,18Данный коэффициент зависит от отраслевой принадлежности организации. Норма 0,5, т.е. на данном предприятии он не достигает нормы. 6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами найдем по формуле 14 L6 нач=  = -3,40L6 кон =  = -1,90Данный коэффициент характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. У данной организации собственных средств нет. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. У анализируемый организации можно отметить только низкий уровень постоянных затрат. Все остальные позиции страдают. Рассчитанные коэффициенты платежеспособности сведем в Таблицу 2.8 Таблица 2.8.- Сводная таблица коэффициентов платежеспособности
Динамика коэффициентов анализируемой организации положительная, хотя следует отметить, что все коэффициенты платежеспособности далеки от нормы. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. В организации ООО «Диарс» данный показатель не достигает даже 1, то есть можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Мы делаем вывод, что данная организация не обладает необходимым финансовым ресурсом, который формируется за счет собственных источников. Следует отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру[15]: Запасы = 66,7%; Дебиторская задолженность =26,7%; Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения =6,6% В анализируемой нами организации на конец отчетного периода оборотные активы имеют иную структуру: запасы -11,02%, дебиторская задолженность – 6,26%, денежные средства – 0,07% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||