Курсовая работа. Основы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
 Скачать 132.64 Kb.
|
|
2.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Задача анализа финансовой устойчивости – оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Банк В.Р. и Тараскина А.В. [3] считают, что мерилом финансовой устойчивости предприятия является степень покрытия внеоборотных активов капиталом и резервами, т. е. внеоборотные средства должны быть сформированы в основном за счет капитала и резервов. Тем самым, по мнению авторов, гарантируется, что в случае кризиса не будут распроданы основные средства, с тем чтобы в срок выполнить краткосрочные обязательства по их погашению. Отсюда вытекает, что внеоборотные активы в принципе должны быть сформированы за счет краткосрочных обязательств. Этот принцип называется золотым правилом баланса. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия: Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):  (15) не должен превышать 1,5Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенный в активы собственных средствх. Коэффициент капитализации найдем по формуле 15  нач =  = 3,50 кон =  = 1,20Второй коэффициент из методики определения финансовой устойчивости – коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Находится он по формуле:  (16)Нижняя граница коэффициента 0,1; Верхняя граница коэффициента 0,5 Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Найдем коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования по формуле 2.16 на 2014 и 2015 гг. Коэффициент финансовой независимости (автономии):  (17) Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансовой независимости (автономии) найдем по формуле 17  нач =  = 0,20 кон =  = 1,20Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования:  (18) Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Коэффициент финансирования найдем по формуле 18  нач =  = 0,3 кон =  = 0,8Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных. Коэффициент финансовой устойчивости  (19) Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой устойчивости найдем по формуле 19  нач =  = 0,60 кон =  = 0,60Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Норма коэффициентов 0,6. На данном предприятии коэффициенты финансовой устойчивости и на начало и на конец отчетного периода в норме. Рассчитанные коэффициенты сведем в сводную таблицу 2.9 «Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости». Таблица 2.9 -Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости
Как показывают данные таблицы 2.9 динамика коэффициентов финансовой устойчивости положительная. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономии то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. На 2015 год коэффициент автономии составляет 1,2, что выше нормы в два раза. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30 % (критическая точка) до 70 %.  Установление критической точки на уровне 30 % достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30 % своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. [15, с. 147] 2.5. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных основных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Методика достаточности источников финансирования для формирования запасов взята у Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А.  1. Наличие собственных оборотных средств СОС= стр.1300-стр.1100 (20) Излишек (недостаток) собственных средств = стр1300-стр.1100-стр.1210 (2.21) 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников = стр1300+стр.1400-стр.1100 (21) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов = стр1300+стр.1400-стр.1100-стр.1210 (2.23) 3. Общая величина основных источников формирования запасов = стр1300+стр.1400+стр.1510-стр.1100 (22) Излишек или недостаток общей величины основных источников = стр1300+стр.1400+стр.1510-стр.1100-стр.1210 (23) С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:  Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций: Абсолютная независимость финансового состояния: S(Ф) =  . Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.Нормальная независимость финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность предприятия: S(Ф) =  Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств: S(Ф) =  Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования: S(Ф) =  Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материально оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Таблица 2.10. – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Применив, данную методику мы получим следующие результаты, которые сведем в таблицу 2.11 Таблица 2.11.- Определение типа финансовой ситуации
Просчитав источники финансирования, сразу же было видно, что у предприятия и в 2015 и в 2014, а так же в 2013 годах кризисное финансовое состояние. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные. Для стабилизации финансового состояния ООО «Диарс», по нашему мнению, необходимо: увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах. 3. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УПРАВЛЕНИИ УСТОЙЧИВОСТЬЮ И ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||