курсовая (1). Особенности финансового анализа неплатежеспособности коммерческих организаций

• Название: Особенности финансового анализа неплатежеспособности коммерческих организаций
• Дата: 12.04.2022
• Размер: 2.76 Mb.
• Имя файла: курсовая (1).docx
• Тип: Курсовая; #466171

Министерство образования и науки Кыргызской Республики

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования
Кыргызско-Российский Славянский университет

КОЛЛЕДЖ
курсовая работа
по дисциплине «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

на тему: «Особенности финансового анализа неплатежеспособности коммерческих организаций»
Выполнила студентка группы БУЭ 2-19

Эсенбекова С. Э.

Проверила: к.э.н., доцент Усманалиева Г.Б.


Бишкек 2022 г

Оглавление

Введение 3

Глава I. Теоретические аспекты анализа неплатежеспособности предприятия 5

1.1.Основания для признания предприятия неплатежеспособным 5

1.2.Методика расчёта показателей утраты и восстановления платежеспособности 10

Глава 2. Анализ вероятности банкротства ОАО «Международный аэропорт Манас» 15

2.1Краткая экономическая характеристика ОАО «Международный 15

аэропорт Манас» 15

2.2 Анализ вероятности банкротства предприятия на основе финансовых показателей 21

Библиографический список 29

Приложение 33

Введение

Как известно, ни одно предприятие не может успешно выполнять стоящие перед ним задачи, если в своей повседневной деятельности его работники не пользуются экономическими расчетами. Именно экономическая сторона деятельности предприятия все время должна быть в центре внимания.

Проблема ликвидности в нынешнее время является одной из весьма актуальных проблем. И от успешности его решения, зависит многое как в экономической так и в социальной жизни любой страны в широком смысле слова, и в узком смысле практически любого предприятия.

Актуальность темы работы заключается в том, что изучая динамику платежеспособности, ликвидности предприятия, можно отобрать нужную для себя информацию с целью принятия важных управленческих решений. Когда предприятие будет прибыльным, финансово устойчивым, платежеспособным, оно будет иметь преимущество перед иными предприятиями в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа показателей ликвидности и оценка финансового положения предприятия ОАО «Международный аэропорт Манас», а также выявление путей повышения эффективности деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Для реализации поставленной цели в выпускной квалификационной работе следует решить следующие задачи:

• 
  изучить понятия анализа показателей ликвидности и платежеспособности;
  
• 
  изучить методику анализа ликвидности;
  
• 
  дать краткую экономическую характеристику исследуемой организации;
  
• 
  провести анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса;
  
• 
  провести анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
  
• 
  сформулировать основные выводы по проведенным анализам;
  

Объектом курсовой работы выступает действующее коммерческое предприятие ОАО «Международный аэропорт Манас».

Предметом исследования в данной работе является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

В введении отражены актуальность, цели и задачи, структура работы.

Первая глава является теоретической. В ней рассматриваются теоретические основы анализа показателей ликвидности, платежеспособности предприятия; понятие анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. А также подробно описана методика проведения анализа ликвидности.

Вторая глава - практическая. В ней проводится анализ бухгалтерского баланса конкретного предприятия.

В заключении рассматриваются а также обобщаются выводы по проведенному анализу.

Глава I. Теоретические аспекты анализа неплатежеспособности предприятия

1. Основания для признания предприятия неплатежеспособным

Наиболее значимым показателем финансового состояния организации считается ее платежеспособность. В ходе осуществления финансового анализа выделяют долгосрочную и текущую платежеспособность.

Долгосрочная платежеспособность представляет собой вероятную

возможность организации рассчитаться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. А возможность организации выплатить свои краткосрочные обязательства следует именовать текущей платежеспособностью. Другими словами, организация будет являться платежеспособной, в случае если она в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, путем использования текущих активов. Часто из текущих активов исключают основные средства (ОС), так как во многих случаях ОС приобретается для производственной деятельности и их реализация является довольно затруднительным процессом, в этом моменте не рассматриваются ОС с наибольшей привлекательностью продажи для потребителей такие как легковой автомобиль и т.д.. Основные средства будут включены в состав текущих активов в том случае если они изначально приобретены для дальнейшей реализации то есть для перепродажи.

На текущую платежеспособность организации прямое воздействие оказывает ликвидность ее оборотных (текущих) активов. Процесс при котором дается оценка составу и качестве оборотных активов по отношению их ликвидности носит название анализа ликвидности. Существующую связь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, можно наглядно показать на примере многоэтажного здания, ведь там все этажи равнозначны, но нельзя построить 2ой этаж без 1го, а 3ий без 1го и 2го. Если рухнет 1ый, то и все оставшиеся падут. Итак, из данного примера можно вынести суть того, что ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Проще говоря ликвидность - это один из приемов поддержания

платежеспособности.

В научной литературе понятиям ликвидность активов, ликвидность

баланса и ликвидность предприятия характерны специфически определенные различия. В работе Мухамедъяровой А. К. «Как уравновесить ликвидность и рентабельность», под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.¹ Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

В этом моменте важно знать что есть отличия между понятием ликвидности совокупных и оборотных активов, обеспечивающей. Это подразумевает то, что каждому виду оборотных активов следует пройти все стадии соответствующие для операционного цикла, до того как обратиться в денежную наличность.

Для второго понятия как ликвидность баланса, часто дают определение при котором суть его раскрывается как способность хозяйствующего субъекта превратить активы в наличность и выплатить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.² Для простоты понимания можно сказать что это уровень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, период превращения которых в денежную наличность соответствует периоду погашения платежных обязательств. Существенным отличием этих понятий является то, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств. Ликвидность предприятия считается более общим понятием, чем ликвидность баланса, когда как второе подразумевает поиски платежных средств только за счет внутренних источников, то есть путем реализации активов. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны не прибегая к продаже активов, если у него сложился определенный имидж в мире бизнеса и довольно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе охватывает более емкую информацию нежели чем первое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Результативность и финансовая необходимость функционирования

предприятия оценивается не только лишь абсолютными, но и относительными показателями. К последним, в частности, относится система показателей рентабельности. Показатели рентабельности, чаще всего характеризуют относительную доходность или же прибыльность, которая измеряется в процентах к расходам или ресурсам. Они отображают эффективность работы предприятия в целом, доходность всевозможных направлений деятельности. Рентабельность по сравнению с прибылью, наиболее полно характеризует финальные итоги хозяйствования, в связи с тем, что ее величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. На практике их довольно часто используют для оценки деятельности предприятия и как одну из инструментов в инвестиционной политике и ценообразовании.

Предприятие является ликвидным, в случае если суммы его наличных и безналичных средств и иных ликвидных активов, а еще способности активно мобилизовать эти способы из иных источников достаточны для актуального погашения долговременных и краткосрочных обязательств. Не считая того, нужно владеть ликвидный запас для решения незапланированных прибыльных сделок и погашения неожиданных обещаний, в итоге перемен в наружной экономической среде, возникновение которых имеет возможность быть вызвано меняющегося состояния денежного и кредитного рынков, а еще смещением в худшую сторону платежеспособности (или в том числе и банкротством) партнеров и покупателей.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. Наиболее известным является коэффициент текущей ликвидности (отношение величины оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств).³

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, относящейся к наиболее срочным обязательствам и требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Коэффициенты ликвидности в различие от характеристик платежеспособности как правило варьируют в кое-каких абсолютно прогнозируемых границах, вследствие того собственно что конструкция активов и пассивов формируется по мере стабилизации производственной работы и не подвержена резкой динамике.

Платежеспособность более подвержена воздействию внешней экономической среды и находится в зависимости в от рациональности организации денежного оборота на предприятии.

Если основным показателем ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, то показатель платежеспособности - коэффициент абсолютной ликвидности (отношение наиболее ликвидных активов – суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств). Кроме того, разница между понятиями ликвидности и платежеспособности отражается при анализе уравнения ликвидности баланса, когда первое неравенство характеризует именно платежеспособность, а второе и третье неравенства оценивают перспективную и долгосрочную ликвидность.

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы:

- Финансовая устойчивость является важной составляющей финансового состояния. Отличие финансовой устойчивости от других характеристик финансового состояния в том, что она характеризуется составом и структурой источников финансирования деятельности.

- Финансовая устойчивость определяет стабильность и независимость коммерческой организации, а платежеспособность выступает проявлением финансовой устойчивости.

- Одним из важных критериев оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности активов, в том числе оборотных, собственными источниками финансирования.

Рассмотренная нами сущность финансовой устойчивости и критерии ее оценки играют серьезную роль при определении степени зависимости от внешних источников финансирования и способствуют выявлению причин неустойчивого финансового положения, учитывая специфику среды функционирования отечественных организаций.

2. Методика расчёта показателей утраты и восстановления платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.⁴

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2. Быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность, авансы выданные и прочие оборотные активы.

А3. Медленно реализуемые активы – ТМЗ

А4. Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы, долгосрочная дебит. зад-ть, неликвидные запасы сырья, мат-ов, ГП, сомнит-ая дебит. зад-ть.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, налоги к оплате, прочие краткосрочные обяз-ва.

П2. Краткосрочные обязательства - это краткосрочные кредиты и займы.

П3. Долгосрочные обязательства - это статьи баланса, относящиеся к разделам 3 и 4, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы - это статьи раздела 5 баланса «Собственный капитал». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.⁵

Итоговые выводы должны касаться оценки ликвидности баланса и предварительной оценки платежеспособности организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Абсолютно ликвидным баланс считается если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели

• 
  текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
  

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) (1.1.);

• 
  перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:
  

ПЛ = А3 - П3

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности отражает коэффициент быстрой ликвидности:



Данный коэффициент показывает, в какой степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1,0 ⁶.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:



Нормальное ограничение , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней.⁷

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:



Естественным является следующее ограничение для коэффициента:



Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала⁸. Сами по себе эти коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:



Позволяет определить в какой степени оборотные активы предприятия профинансированы за счёт собственного капитала. Рекомендуемое значение

0,1

Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.



- наличие реальной возможности восстановить платежеспособность.

- в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если значения коэффициентов больше или равны нормативу , то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.



– наличие реальной возможности не утратить платежеспособность .

- утратить платежеспособность.

Признание структуры баланса неудовлетворённой, а организации – неплатежеспособной происходит при условии, что или 0,1, а также при отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Глава 2. Анализ вероятности банкротства ОАО «Международный аэропорт Манас»

1. Краткая экономическая характеристика ОАО «Международный

аэропорт Манас»

Открытое акционерное общество  «Международный аэропорт Манас» – одно из значимых транспортных предприятий Кыргызстана, крупный и современный авиационный комплекс Центральной Азии по обслуживанию воздушных перевозок.

В структуру ОАО «Международный аэропорт Манас» входят 11 аэропортов Кыргызстана: 5 международных и 6 региональных. Статус международных аэропортов имеют «Манас», «Ош», «Иссык-Куль», «Каракол» и «Баткен». Остальные являются региональными приписными аэропортами по внутренним воздушным линиям – «Джалал-Абад», «Исфана», «Караван», «Казарман», «Нарын», «Талас».

Сегодня ОАО «Международный аэропорт Манас» активно развивается. Меняется стратегия работы предприятия, совершенствуется организационно-управленческая структура, обновляется инфраструктура аэропортов, расширяется маршрутная сеть, одновременно развивается целый ряд направлений аэропортовой деятельности. Целью этих преобразований является создание крупного авиатранспортного узла в Центральной Азии. Международный аэропорт «Манас» (г. Бишкек) – столичный аэропорт Кыргызстана, один из крупных и современных аэропортов в Центральной Азии. Расположен в 23 км. к северо-западу от столицы республики г. Бишкек. Занимает выгодное географическое положение – на пересечении торговых путей из Азии и Европы.

Международный аэропорт «Ош» (г. Ош) – второй по величине и пассажиропотоку аэропорт в составе ОАО «Международный аэропорт Манас». Один из крупнейших аэропортов Ферганской долины. Основное назначение аэропорта – удовлетворение потребностей в авиаперевозках населения всего южного региона Кыргызстана, центром которого является г. Ош, расположенный на расстоянии от Бишкека – 601,10 км., Ташкента – 420,37 км., от Намангана – 142,08 км. и Андижана – 71,83 км. Стоит отметить, что аэропорт «Ош» по количеству пассажиропотока практически приблизился к столичному аэропорту «Манас».

Международный аэропорт «Иссык-Куль» (с. Тамчы) – современный и комфортный аэропорт, расположенный в 35 км. западнее г. Чолпон-Ата и 5 км. восточнее с. Тамчы. Аэропорт демонстрирует последовательное наращивание производственного потенциала и имеет большие перспективы развития благодаря туристическому потенциалу Иссык-Кульского региона.

Благодаря усилиям менеджмента и всего коллектива ОАО «Международный аэропорт Манас» создаются условия для улучшения производственных и финансовых показателей. По итогам 2019 года обслужено более 30 тыс. рейсов (на прилет/вылет). В целом, за период 2014-2019 гг. количество рейсов увеличилось на 8 %, пассажиропоток на 24 %, грузооборот на 66%. С развитием туристической отрасли увеличился пассажиропоток на международных авиалиниях. Если в 2013 году было обслужено 2 млн. пассажира, то в 2015 и 2016 годах число авиапассажиров достигло более 3 млн. человек. По итогам 2017 года пассажиропоток ОАО «Международный аэропорт Манас» достиг 3,5 млн. человек, а в 2019 году впервые достиг показателя в 3,6 млн. человек. Маршруты авиаперевозок охватывают страны СНГ, Азии и Ближнего Востока.

Информационным источником для расчета показателей и проведения анализа служит бухгалтерская отчетность. Основными методами анализа финансового положения являются горизонтальный и вертикальный.

Горизонтальный анализ показывает абсолютное изменение и темп роста основных статей бухгалтерского баланса.

Из (Рисунок 1.) видно, что в 2020 году в составе активов наблюдается рост только по внеоборотным активам, за счёт увеличения основных средств и появления долговых инвестиций на 65 950 тыс.сом и составила 7 656 982 тыс.сом. с темпом роста 100,87%. Уменьшение оборотных активов на 83,69% связано с резким уменьшением краткосрочных финансовых активов и оплаченных авансов.

Рисунок 1. Динамика оборотных и внеоборотных активов ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом.

В процессе анализа активов необходимо определить структуры активов (Таблица 2.1).


Таблица 2.1 - Структура активов ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом

В структуре активов наибольший темп роста составляют такие статьи, как счета к получению и запасы. Темп роста счетов к получению увеличился на 106,28% в 2020 году. Такая динамика счетов к получению отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как с дебиторской задолженностью покупателей связан риск невозврата платежей. Темп роста запасов увеличился на 124,68% что неплохо сказывается на предприятие.

Пассивы предприятия ОАО «Международный аэропорт Манас» имеют спад в 2020 году на 728 061 тыс.сом. (Рисунок 2.)


Рисунок 2. Динамика обязательств и собственного капитала ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом.

В (Рисунок 2.) мы наблюдаем что собственный капитал в 2020 г. уменьшился на 641 828 тыс.сом и составил 10 911 834 тыс.сом, что отрицательно влияет на предприятие. Вместе с капиталом уменьшились краткосрочные обязательства за счёт начисленных обязательств, и долгосрочные обязательства за счёт обязательств по аренде.

В составе пассивов (Таблица 2.2) в 2020 году наблюдаются также положительные изменения:

• 
  уменьшение начисленных обязательств на 81,09 %;
  
• 
  погашением задолженности по текущему налогу.
  

Таблица 2.2 - Структура активов ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом

В целом, можно увидеть, что во всех двух анализируемых периодах основным источником формирования активов является собственный капитал. Это свидетельствует о низкой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Таким образом, предприятие имеет достаточно стабильное финансовое положение и низкую зависимость от внешних инвесторов.

2. Анализ вероятности банкротства предприятия на основе финансовых показателей

Для анализа прибыли и рентабельности источником информации является отчет о прибылях и убытках (Таблица 2.3).


Таблица 2.3 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом

По данным таблицы видно, что чистая прибыль в 2020 году по сравнению с 2019 годом уменьшилась 1484727 тыс.сом или на 29,5%.

За отчётный период прибыль от операционной деятельности уменьшились по сравнению с предыдущим периодом на 49,45% или на 95 391 тыс.сом.

Динамика показателей отчета о совокупном доходе представлена на (Рисунок 3.).

Рисунок 3. Динамика обязательств и собственного капитала ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом.

Анализ ликвидности баланса заключается в группировке активов по степени их ликвидности, а пассивов - по срокам погашения и сравнении их между собой. Для этой цели надо составить соответствующую таблицу. Итоговые выводы должны касаться оценки ликвидности баланса и предварительной оценки платежеспособности организации.

По итогам групп активов и пассивов на 2019-2020 гг., получились следующие условия: А1 >П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. (Таблица 2.4)

Таблица 2.4 - Анализ ликвидности ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом

Группа 1. На начало периода и на конец периода условие А1>П1 выполнено. Это означает что ликвидные активы могут покрывать все срочные обязательства, что хорошо высказывается на компании.

Группа 2. В обоих периодах условие А2>П2 выполнено. Это свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным.

Группа 3. В обоих периодах условие А3>П3 выполнено. Медленно реализуемые активы на начало периода в 2,6 раза (266,76%), а на конец года в 4 раза превышает долгосрочные обязательства, это означает что в будущем при своевременном поступлении денежных средств. Предприятие может быть платежеспособным.

Группа 4. В обоих периодах условие А4 > П4 не выполнено. Постоянные пассивы больше чем труднореализуемые активы, что свидетельствует об отсутствии собственно оборотных средств для финансирования текущей деятельности.

Таким образом баланс ОАО «Международный аэропорт Манас» на 2019-2020 гг., является менее ликвидным.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности. (Таблица 2.5)

Таблица 2.5 - Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом

Расчёты показывают, что за анализируемый период все значения коэффициентов ликвидности достигают нормативных значений.

Снижение коэффициентов ликвидности не влияют на уровень платежеспособности, таким образом ОАО «Международный аэропорт Манас» за анализируемый период является платежеспособным предприятием.

Анализ финансовой устойчивости предприятия характеризует степень независимости коммерческой организации от заёмных источников финансирования. По итогам анализа можно сделать заключение по величине финансового риска (риска неплатежеспособности), связанного с её финансово-хозяйственной деятельностью. (Таблица 2.6)


Таблица 2.6 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом

По данным таблицы, видно что за анализируемый период собственные оборотные средства в 2020 г. по сравнению с 2019 г. уменьшились на 707 778 тыс.сом и составили 3 254 852. Уменьшение собственных оборотных средств отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. У акционерного общества «Международный аэропорт Манас» наблюдается недостаток собственных оборотных средств на приобретение запасов за анализируемый период. Недостаток собственных оборотных средств компенсируется за счёт излишка общих источников финансирования.

На анализируемом предприятии наблюдается нормальная финансовая устойчивость-2тип (Рисунок 4).


Рисунок 4. Динамика обязательств и собственного капитала ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом.

Таким образом ОАО «Международный аэропорт Манас» может финансировать текущую деятельность общими источниками финансирования.

Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости. (Таблица 2.7)

Таблица 2.7 – Финансовые коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом

За анализируемый период все коэффициенты финансовой устойчивости достигают рекомендуемых значений.(Рисунок 5.)

Коэффициент финансовой независимости, свидетельствует о том, что собственный источник в общей величине составляет 93% (0,93). (Рисунок 4.)

Коэффициент концентрации заёмного капитала свидетельствует о том, что заёмный капитала в общей величине источников составляет 7% (0,07).

Коэффициент задолженности показывает что 0,08 сом заёмных средств приходится на 1 сом собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами достигает рекомендуемых значений и свидетельствует о том, что оборотные активы профинансированы за счёт собственного капитала.

Коэффициент мобильности собственного капитала достигает рекомендуемых значений, это свидетельствует о том, что собственные оборотные средства направляемая на формирование оборотных активов в норме.

Рисунок 5. Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019-2020 гг., тыс.сом.

Анализ банкротства не рассчитывается, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств больше или равны нормативам. Следовательно ОАО «Международный аэропорт Манас» является полностью платежеспособной компанией без рисков банкротства.

Заключение

Необходимость анализа ликвидности в условиях рыночных отношений обусловлена тем, что результаты анализа обеспечивают получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия.

Объектом исследования данной работы выступал ОАО «Международный аэропорт Манас», деятельность которого связана с авиаперевозками.

В ходе данной работы были даны описания понятия и значения, ликвидности и платежеспособности, а также были описаны методики анализа ликвидности. Далее был проведен горизонтальный анализ бухгалтерского баланса на примере ОАО «Международный аэропорт Манас», а также анализ ликвидности и платежеспособности. Информационной базой для проведения анализа послужили Бухгалтерский баланс (форма №1) ОАО «Международный аэропорт Манас» за 2019 – 2020 гг.

В результате исследования, были выявлены следующие отличительные признаки в динамике и структуре бухгалтерского баланса:

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных средств. В динамике оборотные активы снижаются, а внеоборотные активы в 2020 году значительно увеличиваются на 65 950 тыс.сом и составляет 7 656 982 тыс.сом. с темпом роста 100,87%. Уменьшение оборотных активов на 83,69% связано с резким уменьшением краткосрочных финансовых активов и оплаченных авансов.

В Пассивной части баланса имеется спад в 2020 году на 728 061 тыс.сом. Собственный капитал в 2020 г. уменьшился на 641 828 тыс.сом и составил 10 911 834 тыс.сом, что отрицательно влияет на предприятие. Вместе с капиталом уменьшились краткосрочные обязательства за счёт начисленных обязательств, и долгосрочные обязательства за счёт обязательств по аренде.

В составе пассивов в 2020 году наблюдаются также положительные изменения: уменьшение начисленных обязательств на 81,09 % и погашение задолженности по текущему налогу.

Далее в ходе исследования проводилась оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Эйр Кыргызстан» на основе баланса данного предприятия. Для этого было выполнено следующее:

- произведена группировка и расчет показателей активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

- выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена выполнение всех трёх условий кроме четвёртого и по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о том что баланс ОАО «Международный аэропорт Манас» на 2019-2020 гг., является менее ликвидным.

- рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что коэффициенты ликвидности ОАО «Международный аэропорт Манас» за анализируемый период все значения коэффициентов ликвидности достигают нормативных значений.

Затем провели анализ финансовой устойчивости где выявили тип финансовой устойчивости предприятия. По данным таблицы, видно что за анализируемый период собственные оборотные средства в 2020 г. по сравнению с 2019 г. уменьшились на 707 778 тыс.сом и составили 3 254 852. Уменьшение собственных оборотных средств отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. У акционерного общества «Международный аэропорт Манас» наблюдается недостаток собственных оборотных средств на приобретение запасов за анализируемый период. Недостаток собственных оборотных средств компенсируется за счёт излишка общих источников финансирования. На анализируемом предприятии наблюдается нормальная финансовая устойчивость- 2 тип.

Следовательно посчитали финансовый коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Международный аэропорт Манас» где выяснили что за анализируемый период все коэффициенты финансовой устойчивости достигают рекомендуемых значений.

Анализ банкротства не был рассчитан так как, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств больше или равны нормативам. Следовательно ОАО «Международный аэропорт Манас» является полностью платежеспособной компанией без рисков банкротства.

Библиографический список

1) .Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / коллектив авторов; под общ.ред.И.В.Бариленко. – 4-е изд., перераб. – М.: КНОРУС, 2016. – 234 с.

2).Бабаев Ю.А., Петров А.М. Теория бухгалтерского учета: учебник. - М: Проспект, 2018. - 240 с.

3).Бочкова С. В. Анализ финансовой отчетности / С. В. Бочкова. — Саратов: Вузовское образование, 2016. — 292 c.

4) Бакаев А.С. «Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии». Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: МЦФЭР, 2015.

5) Брага В.В. «Компьютеризация бухгалтерского учета». М.: Финстатинформ, 2015.

6) Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2015.

7) Богатая И.Н., Хахонова Н.Н. Бухгалтерский учет. Серия «Высшее образование» 2-е изд., доп. и перераб. – Ростов н/Д: «Феникс», 2015. – 608 с.

8) Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. и др. /Под общ. ред. В.И.Стражева. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - М.: Высшая школа, 2015.

9) Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 2017. – 406 с.

10) .Бородин В. А. Бухгалтерский учет: учебник для вузов / В. А. Бородин. — 3е изд. — Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 528 c.

11) Глушков И.Е.. «Бухгалтерский учет на современном предприятии». Новосибирск, ЭКОР, 2017.

12) Донцова Л.В., Никифирова Н. А. Учебное пособие 2-е издание «Анализ финансовой отчетности» М. 2016 г.;

13) Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. М. : Дело и Сервис, 2015 г.;

14) Когденко В.Г. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Мировая экономика» и «Налоги и налогообложение» - М.: Юнити-Дана, 2017 г. ;

15) Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. «Экономический анализ хозяйственной деятельности»: учебник - М.: КноРус, 2015 г.;

16) М.А. Вахрушинa, Н.С. Пласковa вузовский учебник «Анализ финансовой отчетности» - М. 2016 г.;

17) Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности / Т.А. Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2016 г.;

18) Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебно-практическое пособие. 2016 г.;

19) Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. Изд-во: Аудит и финансовый анализ.- 2015. № 1;

20) Шеремет А.Д. "Методика финансового анализа", ИНФРА-М, М. 2016 г.

21) Шишкин А.К. Микрюков В.А. Учет, анализ. Аудит на предприятии. Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2015. - 496 с.

22) Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие для студентов вузов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. — 3-е изд. — Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 583 c.

23) Соколов А.Ю. Управленческий учет (продвинутый уровень). Конспект лекций / А.Ю.Соколов. Каз.федер.ун-т. – Казань, 2014. – 70 с. .URL:

https://dspace.kpfu.ru/xmlui/bitstream/handle/net/21491/72_208_A5kl000533.pdf.

24.Шкурина А. М. Бухгалтерский учет и анализ: курс лекций / А. М. Шкурина. — Новосибирск : Новосибирский государственный архитектурностроительный университет (Сибстрин), ЭБС АСВ, 2015. — 97 c.

25.Экономический анализ: учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская, Г. В. Корнякова, Н. С. Пласкова [и др.] ; под редакцией Л. Т. Гиляровской. — 2-е изд. — Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 615 c.

Приложение

1^ Мухамедьярова А. К. Как уравновесить ликвидность и рентабельность//Консультант. -

- № 11.

https://mobile.studbooks.net/2570809/ekonomika/teoreticheskie_osnovy_analiza_likvidnosti_predpriyatiya

2^ Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание,

https://studfile.net/preview/5205893/page:6/

3^ Анущенкова Ксения Алексеевна; Анущенкова Виктория Юрьевна Жанр: Экономика

http://maxima-library.org/knigi/knigi/b/66841

4^ Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебно-практическое пособие.

https://www.studmed.ru/ronova-gn-ronova-la-analiz-finansovoy-otchetnosti_16362e9.html

5^ Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебно-практическое пособие.

https://www.studmed.ru/ronova-gn-ronova-la-analiz-finansovoy-otchetnosti_16362e9.html

6^ Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М

http://lib.maupfib.kg/wp-content/uploads/2015/12/finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_a_i_maksimova_i_dr_2010_g.pdf

7^ Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М

http://lib.maupfib.kg/wp-content/uploads/2015/12/finansovyj_menedzhment_uchebnoe_posobie_a_i_maksimova_i_dr_2010_g.pdf

8^ Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование. — М. Гардарики

https://textarchive.ru/c-1981769-pall.html