ГП 12. Особливості правового режиму окремих категорій майна у сфері господарювання
 Скачать 0.54 Mb.
|
|
укладення з депозитарієм договору про обслуговування емісії цінних паперів або з реєстратором - про ведення реєстру власників іменних цінних паперів, крім випадків, коли облік прав за цінними паперами веде емітент відповідно до законодавства або цінні папери розміщуються та пред'явника; виготовлення сертифікатів цінних паперів у разі розміщення цінних паперів у документарній формі; закрите (приватне) розміщення цінних паперів; затвердження результатів розміщення цінних паперів органом емітента, уповноваженим приймати таке рішення; 10) затвердження змін до статуту, пов'язаних зі збільшенням статутного капіталу акціонерного товариства з урахуванням результатів розміщення акцій; 11) реєстрація змін до статуту в органах державної реєстрації; подання Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку звіту про результати закритого (приватного) розміщення цінних паперів; реєстрація Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку звіту про результати закритого (приватного) розміщення цінних паперів; 14) отримання свідоцтва про реєстрацію випуску цінних паперів; до проспекту емісії цінних паперів (ст. ЗО), у тому числі щодо розкриття інформації, обліку зареєстрованих випусків цінних паперів (ст. 31), вимоги до закритого (ст. 32) та відкритого (ст. 33) розміщення цінних паперів, особливості відкритого розміщення за участю андеррайтера (ст. 34), до звіту про результати розміщення цінних паперів, що подається ДКЩ1ФР (ст. 36), щодо особливостей розміщення цінних паперів іноземних емітентів на території України та українських емітентів за межами України (ст. 37); до розкриття інформації на фондовому ринку його учасниками: емітентами (ст. 39), у тому числі подання ДКЦІІФР регулярної інформації (ст. 40), особливої інформації про емітента (ст. 41), учасниками депозитарної системи про облік іменних цінних паперів (ст. 42), а також визначається поняття інсайдерської інформації та інсайдерів (ст. 45) і встановлюється заборона щодо її використання інсайдерами у власних інтересах та/або інтересах третіх осіб, що відповідає положенням Директиви 2003/6/ЄС Європейського парламенту та Ради від 28 січня 2003 року про інсайдерську діяльність та маніпулювання ринком. III. Закріплює поняття фондового ринку/ринку цінних паперів (ст. 2 Закону) як сукупності учасників фондового ринку та правовідносин між ними щодо розміщення, обігу та обліку цінних паперів і похідних (деривативів), а також визначає його рівні (первинний як сукупність правовідносин, пов'язаних з розміщенням цінних паперів, та вторинний як сукупність правовідносин, пов'язаних з обігом цінних паперів) та учасників (емітенти, інвестори, саморегулівні організації та професійні учасники фондового ринку) з відповідними уточненнями: а) емітент - юридична особа, Автономна Республіка Крим або міські ради, а також держава в особі уповноважених нею органів державної влади, яка від свого імені розміщує емісійні цінні папери та бере та себе зобов'язання щодо них перед їх власниками; б) інвестори в цінні папери - фізичні та юридичні особи, резиденти і нерезиденти, які набули права власності на цінні папери з метою отримання доходу від вкладених коштів та/або набуття відповідних прав, що надаються власнику цінних паперів відповідно до законодавства. Інституційними інвесторами є інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди), інвестиційні фонди, взаємні фонди інвестиційних компаній, недержавні пенсійні фонди, страхові компанії, інші фінансові установи, які здійснюють операції з фінансовими активами в інтересах третіх осіб за власний рахунок чи за рахунок цих осіб, а у випадках, передбачених законодавством, - також за рахунок залучених від інших осіб фінансових активів з метою отримання прибутку або збереження реальної вартості фінансових активів; в) саморегулівна організація професійних учасників фондового ринку - неприбуткове об'єднання учасників фондового ринку, що провадять професійну діяльність на фондовому ринку з торгівлі цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, депозитарну діяльність (діяльність реєстраторів і зберігачів), утворене відповідно до критеріїв та вимог, установлених Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку; г) професійні учасники фондового ринку - юридичні особи, які на підставі ліцензії, виданої Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку, провадять на фондовому ринку професійну діяльність (діяльність з торгівлі цінними паперами; діяльність з управління активами інституційних інвесторів; депозитарну діяльність; діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку) відповідно до встановлених умов здійснення такої діяльності, а саме: як загальне правило - заборона поєднання окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку, крім передбачених законом випадків (ст. 26); ліцензування такої діяльності та вимога дотримання професійними учасниками фондового ринку ліцензійних умов (ст. 27), утому числі вимог до розміру статутного і власного капіталу, порядку його визначення, ліквідності, кваліфікаційних вимог до фахівців професійного учасника фондового рийку, необхідних (обов'язкових) умов договорів, які укладаються під час провадження професійної діяльності на фондовому ринку, інших вимог та показників, що обмежують ризики професійної діяльності на фондовому ринку. IV. Закріплює ключові положення щодо виконання зобов'язань за цінним папером, передбачаючи, що; 1) особа, яка розмістила (видала) цінний папір, та особи, що індосували його, відповідають перед його законним володільцем солідарно. У разі задоволення вимоги законного володільця ордерного цінного паперу про виконання посвідченого цим папером зобов'язання однією або кількома особами з числа тих, хто має такі зобов'язання, особи, що індосували цінний папір, набувають право зворотної вимоги (регресу) щодо інших осіб, які мають зобов'язання за цінним папером; 2) відмова від виконання зобов'язання, посвідченого цінним папером, з посиланням на відсутність підстави зобов'язання або на його недійсність не допускається. V. Закріплює положення (в тому числі новації) щодо: акцій (ст. 6), передбачаючи можливість випуску акціонерним товариством (а) лише іменних акцій, (б) можливість випуску акцій двох типів - простих та привілейованих; прості акцій не можуть конвертуватися в привілейовані та в інші види цінних паперів, а привілейовані акції можуть бути різних типів (відповідно до статуту товариства); встановлюються вимоги до сертифікатів акцій (зазначення в сертифікаті акції таких відомостей: вид цінного наперу, найменування та місцезнаходження акціонерного товариства, серія і номер сертифіката, номер і дата випуску, тип і номінальна вартість акції, ім'я власника, кількість акцій, що випускаються; міжнародного ідентифікаційного номеру); облігацій (ст. 7): їх видів (відсоткові, цільові та дисконтні облігації), права юридичної особи розміщувати облігації на суму, яка не перевищує трикратного розміру власного капіталу або розміру забезпечення, що надається їй з цією метою третіми особами (ч. З ст. 8); можливість конвертації облігацій, що розміщуються акціонерним товариством, в акції (конвертовані облігації) - ч. 4 ст. 8; державна реєстрація облігацій місцевих позик ДКЦПФР (ст. 9); визначення видів державних облігацій: а) за строком їх обігу: довгострокові - понад п'ять років; середньострокові - від одного до п'яти років; короткострокові - до одного року; б) за територією обігу та/ або наявністю цілі випуску: облігації внутрішніх державних позик України, облігації зовнішніх державних позик України та цільові облігації внутрішніх державних позик України; більш ґрунтовне (порівняно із Законом "Про цінні папери та фондову біржу", що втратив чинність) регулювання відносин щодо казначейських зобов'язань (ст. II); визначення поняття, видів інвестиційних сертифікатів, їх емітентів та особливостей випуску й обігу (ст. 12). VI. Визначаються основні засади регулювання ринку цінних паперів (розділ VI), у тому числі особи, що його здійснюють (держава та саморегулівні організації) - ст. 47; поняття саморегулівної організації, мета її діяльності, порядок делегування державою саморегулівним організаціям окремих функцій щодо регулювання відносин на рийку цінних паперів (статті 48-49). З урахуванням положень гл. 17 ГК України та вищезгаданих актів законодавства правовий режим цінних паперів як особливої категорії майна у сфері господарювання характеризується такими ознаками: умови та порядок випуску цінних паперів визначаються актами законодавства залежно від виду цінного паперу та емітента; право на випуск акцій та облігацій підприємства виникає у суб'єкта господарювання з дня реєстрації цього випуску в Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку; суб'єкту господарювання забороняється випуск акцій та облігацій підприємства для покриття збитків, пов'язаних з його господарською діяльністю; цінні папери (або їх бланки) виготовляються лише на державних підприємствах, то мають ліцензію Міністерства фінансів України, та охороняються; суб'єкти господарювання можуть придбавати акції та інші цінні папери за рахунок коштів, що надходять у їх розпорядження після сплати податків і відсотків за банківський кредит, якщо інше не встановлено законом; цінні папери оплачуються суб'єктами господарювання у гривнях, а у випадках, передбачених законом та умовами їх випуску в обіг, - в іноземній валюті; проте незалежно від виду валюти, якою проведено оплату цінних паперів, їх вартість виражається у гривнях; з метою реалізації єдиної державної політики у сфері випуску й обігу цінних паперів здійснюється державне регулювання у цій сфері, яке покладається та Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку (статус, порядок організації та діяльності якої визначаються Законом "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні") та інші органи державної влади, які діють у межах визначених законом повноважень (Мито-монопольний комітет України - щодо випадків економічної концентрації у формі придбання значних за розмірами пакетів акцій крупних акціонерних товариств; Національний банк України - щодо випуску акцій акціонерними банками; Фонд державного майна - щодо розміщення/продажу акцій у процесі приватизації державних підприємств, перетворених на відкриті акціонерні товариства, та ін.); операції купівлі-продажу цінних паперів здійснюють їх емітенти, власники, а також торговці цінними паперами - посередники у сфері випуску й обігу цінних паперів з дотриманням визначеного законом порядку. Так, акціонерне товариство щодо емітованих ним акцій може здійснювати такі операції'. 1) їх продаж акціонерам товариства, найманим працівникам, іншим особам; 2) знерухомлення акцій (переведення їх із документарної у бездокументарну форму); 3) здійснювати корпоративні операції: дроблення акцій (зменшення їх номінальної вартості на певний коефіцієнт); конвертацію (переведення акцій одного виду в акції іншого виду); консолідацію акцій (зменшення кількості випущених акцій - на певний коефіцієнт - без зменшення їх сумарної вартості); викуп власних акцій з метою їх анулювання чи наступйого продажу власним працівникам та/або акціонерам. Операції купівлі- продажу цінних паперів здійснюють торговці цінними паперами; діяльність з надання послуг щодо зберігання цінних паперів, обліку прав власності на цінні папери, оформлення угод з цінними паперами - депозитарії; діяльність з управління активами інститутів спільного інвестування - компанії з управління активами ІСТ, діяльність по організації торгівлі на ринку цінних паперів - фондові біржі тощо. |