ТЕМА 7 ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Оценка имущественного состояния сводится к определению стоимости имущества предприятия, его структуры, источников формирования.
Такой анализ необходим как для самого предприятия, так и для внешних потребителей информации (министерств, поставщиков, банков и т.п.). В результате удается оценить финансовый риск при заключении сделок и договоров. Он снижается, в частности, при увеличении доли собственных средств в общей сумме источников.
Изучение структуры имущества позволяет судить также и о расширении или сокращении деятельности предприятия. Увеличение доли внеоборотных активов, сокращение удельного веса оборотных средств, как правило, свидетельствуют о сокращении деятельности предприятия. Стоимость имущества определяется итогом актива бухгалтерского баланса. Однако, в связи с тем, что в третьем разделе актива баланса указывается сумма убытков прошлых лет и отчетного года, ее необходимо вычесть из актива баланса. В процессе анализа стоимости и структуры имущества необходимо оценить:
а) удельный вес имущества предприятия в стоимости активов и его изменение по отношению к началу года. Удельный вес ниже 100% свидетельствует о наличии непокрытого убытка. Снижение удельного веса имущества свидетельствует о нарастании убытка;
б) динамику стоимости имущества по сравнению с началом года. Рост стоимости имущества обычно расценивается как позитивный фактор, свидетельствующий о нормальной деятельности. Однако здесь нужен дополнительный анализ. Например, в последние годы существенное влияние на рост стоимости имущества накладывает переоценка основных средств. Величина переоценки может быть определена на основании роста итога по разделу IV "Капитал и резервы", строки "Добавочный капитал". Следует учесть, однако, что в этом пассиве могут отражаться и другие источники (эмиссионный доход и т.п.). Кроме того рост имущества может сопровождаться увеличением кредиторской задолженности, что также нуждается в дополнительной оценке.
|
Разработал
|
Варлыгина К.С.
|
|
|
Воронежский филиал МИИТ.080114.ПЗ.ОП
|
Лист
|
Проверил
|
Козютенко С.Ю.
|
|
|
28
|
Изм.
|
Лист
|
№ докум.
|
Подп.
|
Дата
|
Следующим этапом анализа является оценка структуры имущества.
Определяется удельный вес внеоборотных (раздел I) и оборотных (раздел II) активов и их динамика. Эта структура зависит от многих факторов, в частности: отраслевой принадлежности, технологии, номенклатуры выпускаемой продукции, интенсивности хозяйственной деятельности. Фондоемкие отрасли, такие, как горнодобывающая, металлургия и др., имеют более высокий удельный вес вне-оборотных активов. Существенное значение на рост удельного веса этой части оказывает переоценка основных фондов.
Дальнейшим этапом анализа являются исследования структуры внеоборотных активов и ее динамики. В настоящее время у большинства промышленных предприятий внеоборотные активы представлены лишь основными средствами. Следует помнить, что в балансе они отражаются по остаточной стоимости, поэтому установить степень их износа сейчас не представляется возможным. Наличие незавершенного строительства в настоящее время рассматривается как дополнительная нагрузка на финансовую систему предприятия (необходимо изыскивать средства на финансирование ввода в эксплуатацию, платить налог на имущество). Наличие долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о инвестиционной деятельности. В процессе анализа оборотных активов оценивают удельный вес (и динамику) следующих групп:
запасы;
средства в расчетах;
краткосрочные финансовые вложения;
денежные средства;
Структура зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности; интенсивности производственно-хозяйственной деятельности; финансового состояния; стратегии управления оборотными активами и др.
Как правило, на промышленных предприятиях встречаются все виды оборотных активов (обычно кроме "животных на откорме", "краткосрочных финансовых вложений"). В научно-технических организациях отсутствуют «сырье и материалы», а запасы «товаров для продажи»наоборот велики.
|
Разработал
|
Варлыгина К.С.
|
|
|
Воронежский филиал МИИТ.080114.ПЗ.ОП.
|
Лист
|
Проверил
|
Козютенко С.Ю.
|
|
|
29
|
Изм.
|
Лист
|
№ докум.
|
Подп.
|
Дата
|
Средства в расчетах представлены дебиторской задолженностью. Таковой же, по сути, является и "товары отгруженные". При анализе этот актив целесообразно учитывать не в запасах, а в средствах в расчетах. Следует уделять повышенное внимание росту дебиторской задолженности, особенно задолженности покупателей и заказчиков. Многие предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом состоянии, имеют высокий удельный вес этого вида активов. Это - средства, находящиеся вне предприятия. Следовательно, это актив повышенного риска. В современном балансе дебиторская задолженность дифференцирована по сроку погашения (до и более 12 месяцев от отчетной даты) и видам (покупатели, заказчики, зависимые общества, учредители и др.).
Предприятие должно "работать с дебиторами", т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции, до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности сви-детельствует об отсутствии такой работы. Список основных дебиторов (и кредиторов) включается в состав внешней бухгалтерской отчетности. Высокий удельный вес денежных средств, как правило, свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия. Однако, если эти средства находятся на расчетном счете или в кассе, это говорит о неэффективном использовании этих средств. На расчетном счете они должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Излишек следует разместить на депозитном счете, вложить в финансовые или иные активы.
Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствуют о хорошем финансовом состоянии предприятия. Следующим этапом анализа является оценка источников формирования (финансирования) имущества. Этими источниками являются пассивы предприятия. В балансе они делятся на следующие группы:
капитал и резервы;
долгосрочные пассивы;
краткосрочные пассивы.
|
Разработал
|
Варлыгина К.С.
|
|
|
Воронежский филиал МИИТ.080114.ПЗ.ОП
|
Лист
|
Проверил
|
Козютенко С.Ю.
|
|
|
30
|
Изм.
|
Лист
|
№ докум.
|
Подп.
|
Дата
|
При анализе определяют удельный вес (и его динамику) этих групп. Считается позитивным, если высок удельный вес собственных источников (капитала и резервов) и он растет. Следует учесть, что значительный рост капитала и резервов в последние годы происходит под воздействием переоценки основных фондов. К собственным средствам относятся раздел IV пассива баланса "Капитал и резервы", часть раздела VI пассива баланса "Краткосрочных пассивов", включающая:
а) доходы будущих периодов (стр.640);
б) фонды потребления (стр.650);
в) резервы предстоящих расходов и платежей (стр.660).
|
Разработал
|
Варлыгина К.С.
|
|
|
Воронежский филиал МИИТ.080114.ПЗ.ОП
|
Лист
|
Проверил
|
Козютенко С.Ю.
|
|
|
31
|
Изм.
|
Лист
|
№ докум.
|
Подп.
|
Дата
|
ТЕМА 8 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Задачи анализа ликвидности баланса возникают в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Причем, расчет должен проводиться за счет готовых средств платежа (остатка денежных средств и других ликвидных активов).
Понятие «платежеспособность» следует отличать от понятия «кредитоспособность»
Кредитоспособность – способность предприятия привлекать кредит в различных формах и выполнять все, связанные с этим финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные сроки. Платежеспособность – способность отвечать по своим обязательствам.
Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации её активами, при условии что срок погашения обязательств соответствует сроку превращения активов в деньги. Ликвидность баланса следует отличать от ликвидности активов. Ликвидность активов – скорость превращения активов в денежные средства. Чем меньше время превращения, тем ликвиднее активы.
5.2 Анализ ликвидности баланса методами абсолютных разниц, финансовых коэффициентов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных по степени убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания.
В зависимости от степени ликвидности они подразделяются на :
А1 -абсолютно ликвидные активы – все статьи денежных средств – 50,51,52 и краткосрочные финансовые вложения – ценные бумаги.
А1 = денежные средства + финансовые вложения = строк 250 + строка 260.
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по
|
Разработал
|
Варлыгина К.С.
|
|
|
Воронежский филиал МИИТ.080114.ПЗ.ОП
|
Лист
|
Проверил
|
Козютенко С.Ю.
|
|
|
32
|
Изм.
|
Лист
|
№ докум.
|
Подп.
|
Дата
|
которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = краткосрочная дебиторская задолженность = строка 240.
А3 - медленно реализуемые активы – статьи 2 раздела актива – НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и пр.
А3 = запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие активы = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270.
А4 - труднореализуемые активы (неликвидные) – это активы, которые требуют дополнительного времени для превращения в деньги, т.е все внеоборотные активы = строка 190.
Пассивы группируются по степени срочности и оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность
П2 – краткосрочные пассивы –краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплатам доходов + прочие краткосрочные обязательства = строка 610 + строка 630 + строка 660.
П3 – доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей = строка 590 + строка 640 + строка 650.
П4 – постоянные пассивы - статьи 3 раздела = строка 490
Таблица - Анализ ликвидности баланса (метод абсолютных разниц)
-
На начало года
|
На конец года
|
Актив
|
>=<
|
Пассив
|
Актив
|
>=<
|
Пассив
|
Наиболее ликвидные  =185
|
<
|
Наиболее срочные  =1438
|
Наиболее ликвидные =206
|
<
|
Наиболее срочные =1595
|
Быстро реализуемые  =510
|
<
|
Краткосрочные  =650
|
Быстрореализуемые =550
|
<
|
Краткосрочные =610
|
Медленно реализуемые  =1050
|
>
|
Долгосрочные  =620
|
Медленно реализуемые =1301
|
>
|
Долгосрочные =655
|
|
Разработал
|
Варлыгина К.С.
|
|
|
Воронежский филиал МИИТ.080114.ПЗ.ОП
|
Лист
|
Проверил
|
Козютенко С.Ю.
|
|
|
33
|
Изм.
|
Лист
|
№ докум.
|
Подп.
|
Дата
|
| |
Скачать 1.34 Mb.