Учебная практика - На Ланьцигэ. Отчет по учебной практике

• Название: Отчет по учебной практике
• Дата: 26.09.2020
• Размер: 68.78 Kb.
• Имя файла: Учебная практика - На Ланьцигэ .docx
• Тип: Отчет; #139746

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

(СПбГЭУ)
Факультет экономики и финансов

Кафедра банков, финансовых рынков и страхования
ОТЧЕТ

по учебной практике

(по получению первичных профессиональных умений и навыков, в том числе первичных умений и навыков научно-исследовательской деятельности)
База практики: СПбГЭУ, кафедра банков, финансовых рынков и страхования

^{(наименование организации)}

Направление 38.03.01 «Экономика»

Направленность: Финансы и кредит

Обучающегося _3_ курса На Ланьцигэ

^{(ФИО полностью)}

Группа __Э-1705___________ Подпись_______________

^{(номер группы)}

Руководитель практики от СПбГЭУ: к.э.н., доцент, Стоноженко И.В.

<sub>(ФИО, ученая степень, ученое звание)

______________________________

(подпись руководителя)</sub>

Оценка по итогам защиты отчета ________________________

_____________________ подпись

Санкт-Петербург

2020

Содержание

Введение 3

Основная часть 4

1.Анализ основных положений Федерального закона «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 27.12.2019) (с изм. 07.04.2020) 4

2. Типы акций, реализуемых на современном фондовом рынке Китая 6

3. Характеристика деятельности Шанхайской фондовой биржи 10

Заключение 13

Список использованных источников 15

Введение

Учебная практика проходила на базе СПбГЭУ, кафедра банков, финансовых рынков и страхования с 09.07.2020 по 22.07.2020.

Цель учебной практики: закрепление полученных теоретических знаний и формирование начальных практических умений и навыков в сфере финансовых и денежно-кредитных отношений.

Задачи:

1) Провести анализ основных положений Федерального закона «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 27.12.2019) (с изм. 07.04.2020) и определить:

• сферу применения данного документа;

• перечень видов деятельности и операций, подпадающих под регулирование;

• существенность регулирующих норм с точки зрения контроля над рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• возможные последствия невыполнения содержащихся в документе норм, правил, алгоритмов и предписаний.

2) Охарактеризовать типы акций, реализуемых на современном фондовом рынке Китая;

3) Дать характеристику деятельности Шанхайской фондовой биржи.

Основная часть

1. Анализ основных положений Федерального закона «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 27.12.2019) (с изм. 07.04.2020)

В Федеральном Законе от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» регулируются отношения, которые возникают при эмиссии и обращении эмиссионных бумаг от различных эмитентов, при обращении других видов ценных бумаг в случаях, регламентированных законодательством. Кроме того, этот закон регулирует особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» регламентирует такие понятия, как брокерская деятельность, выпуск эмиссионных ценных бумаг, листинг ценных бумаг, сертификат эмиссионной ценной бумаги, форекс-дилерства, депозитарная деятельность и т.д. В положения закона были включены требования, которые должны выдвигаться к органам управления и работникам профессионального участника рынка ценных бумаг, а также к их деятельности.

39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» также конкретизирует вопросы по поводу обращения эмиссионных ценных бумаг, представительства владельцев облигаций, информационного обеспечения рынка ценных бумаг, регулирования рынка ценных бумаг и деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг. В ФЗ указаны исчерпывающие полномочия Банка России. Данным нормативным актом также регулируются многие другие вопросы в сфере эмиссии и обращения эмиссионных бумаг.

Приостановление и аннулирование разрешений

Данные действия входят в полномочия Центробанка. В качестве оснований для аннулирования лицензий могут выступать:

Заявление профессионального участника торгов в письменной форме.

Неоднократное на протяжении года невыполнение предписаний ЦБ.

Отсутствие субъекта, имеющего лицензию, по адресу, указанному в ЕГРЮЛ.

Неоднократное в течение года нарушение сроков представления отчетности более чем на 15 дней (рабочих). Контрольные даты устанавливаются федеральным законодательством и нормативными актами, принятыми в соответствии с ним.

Неоднократное нарушение в течение года требований к предоставлению материалов и информации, перечень которых установлен в правовых документах.

Прекращение руководством текущей работы профессионального участника. В частности, речь идет о принятии решения о досрочном завершении или приостановлении полномочий действующего исполнительного (единоличного) органа без назначения нового, временного или об отсутствии субъекта, реализующего административные функции, более одного месяца без возложения их на иного субъекта, соответствующего установленным для руководящей должности требованиям.

Неоднократное в течение года нарушение профессиональным участником законодательных положений об исполнительном производстве или ценных бумагах.

Иные обстоятельства, предусмотренные нормативными актами.

При принятии Центробанком решения об аннулировании разрешения на ведение профессиональной деятельности организация обязана прекратить свои обязательства в срок, установленный в распоряжении ЦБ. При этом данный период не может быть больше 1 года. Обязательства, возникшие по депозитарным договорам, должны прекращаться с выполнением условий, предусмотренных нормативными актами Центробанка.

2. Типы акций, реализуемых на современном фондовом рынке Китая

Акции китайских компаний вплоть до самого последнего времени делились на две большие группы: нерыночные (две трети) и рыночные (треть). Свободно обращаются только рыночные акции.

Все акции обыкновенные. Китайское законодательство не предусматривает возможность выпуска привилегированных акций. Акции выпускаются в бездокументарной форме, деноминированы в местной валюте и имеют номинал 1 юань. С 2005 г. китайские компании имеют право выпускать варранты (в России подобные инструменты называются опционы эмитента). Количество компаний, которые выпустили эти инструменты, относительно невелико, тем не менее обороты торговли на биржах растут очень быстро.

Нерыночные акции делятся на акции государства, акции юридических лиц (предприятий) и акции трудового коллектива (акции работников предприятий). Львиная доля акций по-прежнему принадлежит государству (либо центральному правительству, либо провинциям), выступающему крупнейшим собственником. Их учет и хранение осуществляются в Государственном бюро по управлению имуществом.

Формально всеми акциями владеет Госсовет. Эти акции не могут торговаться на фондовых биржах. Сделки могут совершаться лишь между китайскими институтами под контролем Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг.

Появление государственных акций связано с преобразованием государственных предприятий в акционерные общества, когда часть акций оставалась в собственности государства.

Акции юридических лиц - бумаги, принадлежащие китайским организациям. Кроме того, выделяется субкатегория "принадлежащих государству акций юридических лиц". К ним относятся акции, принадлежащие институтам, в которых государство является доминирующим (мажоритарным) акционером.

Как и акции, принадлежащие государству, акции юридических лиц не могут продаваться на биржах. Возможны лишь сделки между самими институтами после разрешения регулятивного органа.

Учитывая, что сами юридические лица (предприятия) в большинстве случаев находятся под полным контролем государства, государство в Китае является доминирующим акционером, прямо или косвенно владеющим 2/3 акций.

Акции работников предприятия распространяются среди рабочих и менеджеров листинговой компании, как правило, со значительной скидкой к рыночной цене и в основном рассматриваются как способ материального поощрения или премии.

Все эти три вида акций не выходили на рынок. Так, акции предприяти и государства нельзя было продать населению. Сделки с пакетами, принадлежащими предприятиям, осуществляются по совершенно иной схеме, чем по акциям, которые торгуются на биржах.

Акции юридических лиц, находящиеся в закрытом владении, следует отличать от акций юридических лиц, торгуемых в двух автоматизированных системах торговли в Пекине, основанных на вводе котировок: STAQ (Stock Trading Automated Quotation System) и NETS (National Exchange and Trading System). Несколько десятков компаний котируются в этих системах. При этом компании, получившие здесь листинг, не могут торговаться на биржах (как и наоборот).

Рыночные (свободно обращающиеся) акции изначально выпускались для неограниченного круга инвесторов.

Они делятся на три основные категории: акции классов А, В и Н (латинские буквы).

Акции класса А (А-акции) предназначены только для китайских резидентов.

Они имеют номинал в юанях и продаются только за национальную валюту. Иностранцы не имели права приобретать эти акции до 2003 г. (см. ниже).

Практически каждая акционерная компания имеет этот класс акций. 90% китайских компаний имеют только А-акции. Эти акции − именные, выпускаются в бездокументарной форме.

A-акции принадлежат почти исключительно физическим лицам и лишь небольшое количество – китайским организациям.

При совершении предприятием первой открытой подписки (IPO) А-акции должны составлять не менее 25% всего выпущенного капитала.

Акции класса B. Акции класса B - акции, размещаемые на внутреннем китайском рынке, предназначенные для иностранных инвесторов. Резиденты не имели права приобретать В-акции до 2001 г. B-акции также носят название “специальные юаневые акции» (renminbi special share), с номиналом в юанях, но продаются только нерезидентам за иностранную валюту (за американские доллары на Шанхайской фондовой бирже и за гонконгские доллары на Шэньчжэньской фондовой бирже) при посредничестве китайских и иностранных брокеров.

Компания, выпускающая B-акции, обязана выплачивать их владельцам дивиденды в валюте (дивиденд в юанях конвертируется в валюту по текущему рыночному курсу).

Этот класс акций появился в конце 1991 г. 1 февраля 1992 г. первый лот акций В в количестве 1 млн шт. был размещен на Шанхайской фондовой бирже.

Акции класса Н - акции с номиналом в гонконгских долларах, размещаемые и торгуемые на Гонконгской фондовой бирже. Предназначены только для нерезидентов. Первый выпуск был осуществлен в июне 1993 г. 9 китайскими компаниями.

Наконец, выделяются также N-акции, L-акции, S-акции - размещенные и торгуемые соответственно на Нью-Йоркской, Лондонской и Сингапурской фондовых биржах (в основном в форме депозитарных расписок).

Теоретически все акции предоставляют равные права (на дивиденды, на долю в имуществе в случае ликвидации и пр.), имеют одинаковый номинал и форму выпуска (именные бездокументарные), т. е. все они одинаковы.

Акции для нерезидентов не конвертируются в акции для резидентов, и наоборот. В связи с этим рынки этих инструментов изолированы друг от друга. Хотя все акции предоставляют равные права, сегментированность рынка приводит к большой разнице цен на эти акции, достигавшей порой 5-6-кратной величины.

В Китае долгое время существовали жесткие валютные ограничения, связанные с вывозом капитала. Колоссальные накопления населения и предприятий не могли уйти на зарубежные рынки. По сути, у населения было только два варианта инвестирования своих средств: банковский вклад и покупка А-акций и других ценных бумаг (облигаций). Лишь в самое последнее время ограничения на вывоз капитала начинают снижаться.

Инвестиции в зарубежные активы для китайских граждан возможны через институт разрешенных в 2006 г. квалифицированных внутренних институциональных инвесторов (QDII), для которых устанавливаются ежегодные квоты. В том же году физическим лицам было разрешено конвертировать до 20 тыс.юаней (около 3 тыс.долл.) для вывоза за границу.

Сейчас иностранцы могут торговать акции типа Б без ограничений, а акции типа А из иностранцев до октября 2014 могли покупать только крупные институциональные инвесторы, получившие лицензию «квалифицированного иностранного институционального инвестора», и только в рамках выделенных им квот. С октября 2014 правительство КНР разрешило иностранным инвесторам через брокеров Гонконгской фондовой биржи торговать акциями более чем 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи.

В июне 2019 года запущен механизм перекрестных торгов между Лондонской фондовой биржей (LSE) и (SSE). В рамках механизма компании, акции которых котируются в Шанхае, могут выпустить на LSE глобальные депозитарные расписки (GDR), в то время как британские компании могут размещать китайские депозитарные расписки (CDR) на SSE. Запуск программы стал ещё одним существенным шагом в открытии китайского рынка капитала.

3. Характеристика деятельности Шанхайской фондовой биржи

Шанхайская фондовая биржа - крупнейшая торговая площадка континентального Китая, одна из лидирующих азиатских бирж. Основана в 1990 году. Является некоммерческой организацией под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР.

Биржа входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании.

Акции, торговля которыми осуществляется на бирже, делятся на два типа: А и Б. А-акции торгуются за юани. Б-акции были созданы в середине 1990-х только для нерезидентов и номинированы в долларах США. Иностранцы могут торговать акции типа Б без ограничений, а акции типа А из иностранцев до октября 2014 могли покупать только крупные институциональные инвесторы, получившие лицензию «квалифицированного иностранного институционального инвестора», и только в рамках выделенных им квот. С октября 2014 правительство КНР разрешило иностранным инвесторам через брокеров Гонконгской фондовой биржи торговать акциями более чем 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи.

Основной индекс — SSE Composite — отражает состояние всех компаний на бирже. SSE 50 — индекс акций 50 «голубых фишек».

Созданная относительно недавно, в 1990 году, она сегодня уверенно входит в десятку наиболее крупных торговых площадок мира, занимая, по разным сведениям, 4-7 место. Это логично и легко объясняется тем, что объем ВВП Китайской Народной Республики, по мнению многих аналитиков, уже превосходит показатели бесспорного лидера последних десятилетий – США.

Шанхайская фондовая биржа – крупнейшая в Китайской Народной Республике (КНР) площадка для торговли акциями и другими видами ценных бумаг. Английское наименование организации выглядит следующим образом – Shanghai Stock Exchange или сокращенно SSE. Шанхайская биржа вместе с несколько уступающей ей по оборотам и количеству торгуемых акций Шеньчженьской (SZSE), являются двумя независимыми биржами, расположенными на территории континентального Китая.

Главными финансовыми инструментами, используемыми на крупнейшей китайской фондовой бирже, выступают акции и облигации, а также различные фондовые индексы. Важно отметить, что акции делятся на две категории, одна из которых оценивается и торгуется в юанях, а вторая – в долларах США.

Китайская фондовая биржа расположена в самом крупном городе страны, а по некоторым данным, всего мира, Шанхае. Официальный адрес на английском языке выглядит так: 528 South Pudong RD., Shanghai, 200120, PR China.

Официальный сайт Шанхайской фондовой биржи: http://english.sse.com.cn/.

Время работы Shanghai Stock Exchange

Торги на SSE происходят с понедельника по пятницу. Время работы Шанхайской биржи предусматривает две торговые сессии:

- первая длится с 9.00 до 11.00 по шанхайскому времени (оно опережает московское на 5 часов);

- вторая начинается в 13.00 и продолжается до 15.00.

Между сессиями происходит полуторачасовой перерыв, традиционно называемый обеденным. Подготовка к торгам осуществляется с 9.15 до 9.25.

Шанхайская фондовая биржа относится к некоммерческим организациям. Она находится под прямым и непосредственным управлением государственного органа КНР, который называется Комиссия по ценным бумагам.

Китайский фондовый рынок находится под жестким контролем со стороны государственных органов. Поэтому до 2002 года доступ к Шанхайской фондовой бирже был закрыт для подавляющего большинства иностранных инвесторов. Даже после снятия большой части ограничений деление на акции, торгуемые за доллары и юани, сохранилось.

Заключение

ФЗ о рынке ценных бумаг является главным нормативно-правовым документом, регламентирующим выпуск и котирование ценных бумаг в России. Помимо этого, закон устанавливает все правоотношения, возникающие в работе профессиональных участников рынка ценных бумаг. Первая редакция N39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» была выпущена в апреле 1996 года.

С момента первой публикации законодательный акт претерпел множество изменений, дополнений и поправок. Хотя существенные моменты и базовые принципы стандартизации рынка ценных бумаг остались прежними. Закон довольно объемный и включает в себя 6 основных разделов и 53 статьи. Под регулирование ФЗ попадают как российские участники биржевых отношений, так и нерезиденты РФ.

Шанхайская фондовая биржа - крупнейшая торговая площадка континентального Китая, одна из лидирующих азиатских бирж. Основана в 1990 году. Является некоммерческой организацией под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР.

Биржа входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании.

Акции, торговля которыми осуществляется на бирже, делятся на два типа: А и Б. А-акции торгуются за юани. Б-акции были созданы в середине 1990-х только для нерезидентов и номинированы в долларах США. Иностранцы могут торговать акции типа Б без ограничений, а акции типа А из иностранцев до октября 2014 могли покупать только крупные институциональные инвесторы, получившие лицензию «квалифицированного иностранного институционального инвестора», и только в рамках выделенных им квот. С октября 2014 правительство КНР разрешило иностранным инвесторам через брокеров Гонконгской фондовой биржи торговать акциями более чем 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи.

Список использованных источников

1. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка : учебник для бакалавров / Г.Н. Белоглазова [и др.] ; под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: Изд-во Юрайт, 2014. – 652 с.

2. Деньги, кредит, банки : конспект лекций / [Г.Н.Белоглазова (рук.) и др.] ; под ред. Г.Н.Белоглазовой. - М. : Юрайт, 2011. - 158 с. - (Хочу все сдать!).

3. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев; Под ред. Е.А. Звоновой; Рос. эконом. акад. им. Г.В. Плеханова. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 592 с.

4. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. — СПб.: Питер, 2013.

5. Никифорова В.Д. Рынок облигаций и производных от них ценных бумаг и финансовых инструментов – СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2013. – 104 с.

6. Селищев А. С. Рынок ценных бумаг: учеб./ А.С.Селищев, Г.А.Маховикова; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - Москва: Юрайт, 2012. - 431 с.

7. Страхование. Учебник /под ред. проф. Орланюк-Малицкой, проф. Л.А., Яновой С.Ю. Москва: Юрайт - Высшее образование, 2012

8. Страхование. Учебник /под ред. проф. Орланюк-Малицкой, проф. Л.А., Яновой С.Ю. Москва: Юрайт - Высшее образование, 2010

9. Страхование / под ред. проф. Т.А.Федорова. М.: Изд-во Магистр, 2008

10. Основы страховой деятельности: Учебник / под ред. проф. Т.А.Федорова. – М.: Изд-во БЕК, 1999.

11. Страхование / под ред. проф. Т.А. Федоровой— М.: Экономист, 2004.

12. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22.04.1996 (ред. от 27.12.2019) (с изм. 07.04.2020)

13. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Глава 48. Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. №14-ФЗ.

14. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I, II.

15. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. от 23.07.2013).