Практикум 3. Ответ на Практикум 3. Практикум финансовая безопасность предприятия ответы на вопросы (эссэ)
 Скачать 28.98 Kb.
|
|
ПРАКТИКУМ 3. ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ Ответы на вопросы (эссэ) 1. В чем состоят внешние и внутренние аспекты анализа хозяйственной деятельности предприятия? Внешний финансовый анализ базируется на открытой бухгалтерской информацию предприятия и предполагает использование типовых методов расчета. При этом обычно используется относительно небольшое количество исходной информации - финансовых показателей квартального или годового баланса фирмы. При проведении внешнего анализа основной упор делается на сравнительные методы и количественное определение уровня фактического финансового состояния предприятия с помощью расчета различного рода коэффициентов и индикаторов. Причины, условия и факторы, определяющие низкий или высокий уровень финансового состояния, не могут быть определены достаточно обоснованно в процессе внешнего анализа из-за недостатка специальной информации. Внутренний финансовый анализ иногда называют анализом хозяйственной деятельности предприятия. Для него не достаточно информации в целом по предприятию, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и в связи с этим возникает необходимость использовать данные управленческого учета. В процессе анализа наибольшее внимание уделяется выявлению причин и факторов определяющих уровень и изменения финансового состояния предприятия, поиску решений, направленных на улучшение этого состояния. Теоретической базой внутреннего финансового анализа является факторный анализ сложных систем. Внутренний анализ отличается значительно большей трудоемкостью по сравнению с внешним, так как он не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а всегда направлен на анализ отдельных подразделений, видов и направлений деятельности предприятия, а также типов продукции. В следующей таблице представлены особенности двух видов финансового анализа 2. Какие коэффициенты используются при оценке финансовой деятельности предприятия? Существует более 200 финансовых показателей, но не все они могут использоваться для проведения анализа в зависимости от целей исследования и объема финансовых сведений. Большинство показателей распределяются на пять групп: коэффициенты ликвидности – показывают способность компании быстро переводить свои активы в деньги; показатели рентабельности – показывают насколько эффективно компания управляет своими активами и ресурсами; показатели устойчивости – отражают независимость активов и долгосрочную платежеспособность предприятия; показатели оборачиваемости – также называются критериями деловой активности, которые отражают скорость и частоту движения активов; рыночные коэффициенты – показывают позицию компании на рынке, эффективность распределения прибыли и привлекательность для инвестиций. 3. В чем разница понятий «платежеспособность» и «ликвидность»? Ликвидность – способность имеющихся на предприятии активов быстро обращаться в денежные средства, то есть они должны быть в кратчайшие сроки реализованы, причем их цена продажи должна быть приблизительно равна либо выше рыночной стоимости. В связи с этим по степени быстроты оборачиваемости в деньги выделяют несколько типов активов – неликвидные, низколиквидные, среднеликвидные и высоколиквидные. Платежеспособность подразумевает под собой способность предприятия рассчитываться по своим долгам и обязательствам за счет имеющихся у него денежных средств. Если показатель платежеспособности компании находится на достаточно высоком уровне, можно говорить о том, что оно является финансово устойчивым, то есть у него низкая вероятность обанкротиться. Понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя. Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Проще говоря, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании. 4. Дайте характеристику принципам составления плана финансового оздоровления. 1. ПРИНЦИПЫ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ РАЗРАБОТКИ И РЕАЛИЗАЦИИ ПЛАНА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ. При разработке и реализации плана - необходимо помнить о главной цели, стоящей перед управляющими. В период внешнего управления предприятием главная цель деятельности внешнего управляющего – восстановление платежеспособности предприятия. 2. ПРИНЦИП АДЕКВАТНОСТИ. Он означает максимальное приближение: 1) планируемых мероприятий к реальности социально - экономических условий функционирования предприятия – должника; 2) планируемых мероприятий к реальности финансовых условий функционирования предприятия – должника. Для реализации данного принципа проводится глубокий анализ: 1) финансового состояния предприятия; 2) технико - экономического состояния предприятия; 3) его финансовых потоков. На этой основе - выбираются мероприятия по финансовому оздоровлению. Иногда для восстановления платежеспособности - достаточно скорректировать прежнюю маркетинговую политику предприятия. Чаще – приходится «лечить» несостоятельное предприятие. 3. ПРИНЦИП СИСТЕМНОГО ПОДХОДА К РАЗРАБОТКЕ ПЛАНА. Предполагает рассматривать предприятие – должник как сложную социально - экономическую систему, имеющую различные аспекты (подсистемы): 1) юридические; 2) социальные; 3) финансовые; 4) технические; 5) экономические и т. д. Поэтому при разработке плана – необходимо предусмотреть мероприятия, «оздоровливающие» отдельные подсистемы предприятия – должника. 4. СТРУКТУРНЫЙ ПРИНЦИП. Предполагает наличие в плане, как минимум, трех обязательных разделов, в которых: 1) характеризуется текущее состояние предприятия; 2) характеризуется будущее состояние предприятия; 3) формируются мероприятия по финансовому оздоровлению. Необходимые - для достижения планируемого будущего состояния предприятия. 5. ПРИНЦИП СОДЕРЖАТЕЛЬНОСТИ. План финансового оздоровления должен быть: 1) обоснованным; 2) достоверным; 3) логично изложенным; 4) ясно изложенным. 6. ПРИНЦИПЫ КОЛЛЕКТИВНОСТИ (КОМАНДНЫЙ П-П). Предполагаю – разработка и реализация плана должны осуществляться командой профессиональных консультантов вместе с руководителями предприятии – должника. Только такой тандем может привести к реальному финансовому оздоровлению предприятия. Приведенные принципы - не исчерпывают все их множество. Данные требования – основные для получения: 1) содержательного плана; 2) достоверного плана. 5. Каковы особенности составления плана финансового оздоровления на различных этапах антикризисного управления? Антикризисное финансовое управление – процесс, который включает в себя подготовку, принятие и реализацию решений по управлению, направленных на предупреждение кризисных ситуаций, их преодоление и минимизацию негативных последствий. Особенность финансового типа заключается в следующем. Кризисные условия негативно отражаются на принятии управленческих решений. Руководство остро ощущает нехватку времени, неопределенность, конфликтность интересов разных рабочих групп, снижение регулируемости компанией. Чтобы вести грамотное финансовое антикризисное управление организацией, часто создают специальную группу, в которую входят квалифицированные опытные менеджеры. Эти специалисты имеют особые полномочия в принятии и внедрении управленческих решений, а также определенные денежные ресурсы. В процессе антикризисного финансового управления предприятием можно выделить следующие основные этапы. 1. Постоянный мониторинг. Постоянный мониторинг финансового состояния фирмы требуется для обнаружения симптомов кризиса на ранних стадиях. Организация этого мероприятия проходит как отдельный блок в рамках общего мониторинга финансовой деятельности компании. Основная цель осуществляемых действий – выявить ранние признаки возможного кризиса. 2. Разработка системы профилактических мероприятий. Цель профилактических мероприятий – предотвратить кризис при диагностике финансового состояния компании перед ним. Финансовое антикризисное управление бизнесом (в данном случае «управление по слабым сигналам») имеет в основном превентивную направленность. 3. Идентификация параметров финансового кризиса. Для идентификации классифицируют финансовые кризисы компании в соответствии с результатами мониторинга показателей – «индикаторов кризисного развития». 4. Изучение причин возникновения финансового кризиса. Исследования подобного рода проводят так: в самом начале осуществляется идентификация отдельных факторов в кризис. Далее начинается анализ влияния некоторых из них на масштабы и формы кризиса фирмы по отдельно взятым параметрам «кризисного поля». Завершающая стадия – прогноз развития факторов кризиса, их влияния на финансовую деятельность компании в совокупности с дальнейшим развитием. 5. Оценка возможностей преодоления финансового кризиса. Благодаря подобной оценке определяется направление антикризисных мероприятий и степень интенсивности применения механизмов стабилизации. 6. Выбор механизмов финансовой стабилизации. Направления финансовой стабилизации компании должны быть адекватны масштабу кризиса. Необходимо преобразовать наиболее важные параметры финансовой структуры компании: активы, капитал, финансовые потоки, источники формирования денежных ресурсов, портфели инвестиций и т. д. Выбирая определенные механизмы стабилизации при реструктуризации ключевых параметров финансовой деятельности компании в кризис, следует помнить о необходимости поэтапного решения таких задач, как: устранение неплатежеспособности; восстановление финансовой устойчивости; финансовое обеспечение устойчивого роста компании в будущем. 7. Разработка и реализация комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса. Разработка подобной комплексной программы обычно ведется по двум документам, которые являются альтернативой друг другу. Разрабатывают комплексный план мероприятий по выводу компании из кризиса или инвестиционный проект финансовой санации фирмы. К разработке комплексного плана мероприятий по выводу компании из кризиса приступают, если возможно использовать преимущественно внутренние механизмы финансовой стабилизации в рамках объема денежных ресурсов, основой формирования для которых служат внутренние источники. План состоит из следующих разделов: перечень антикризисных мероприятий; объем денежных ресурсов, которые выделяются для проведения этих мероприятий; сроки реализации отдельных мероприятий антикризисного характера; лица, ответственные за реализацию отдельных мероприятий антикризисного характера; ожидаемые результаты финансовой стабилизации. Разработка инвестиционного проекта финансовой санации компании ведется в ситуациях, когда фирма прибегает к привлечению внешних санаторов для выхода из кризиса. 6. Охарактеризуйте существующие виды инфляции. В зависимости от критериев можно выделить несколько групп разновидностей инфляции. Например, если в качестве критерия выбрать темп инфляции, то список будет таков: умеренная. Уровень инфляции не более 10%, обычно 3-5% в год. Нормальный уровень для современной экономики; галопирующая. Темп такого вида инфляции выражается двузначными числами процентов. Считается серьезной экономической проблемой; высокая. Может составлять 200-300% и более. Характерна для развивающихся стран и стран с переходной экономикой; гиперинфляция. Может достигать более 1000% в год. Если в качестве критериев выбрать форму проявления инфляции, то можно выделить такие разновидности, как: Открытая. Проявляется в росте цен, который мы явно видим; Подавленная. Проявляется в виде дефицита товаров, когда государство устанавливает цены на уровне ниже равновесных рыночных. Тесты 1. Платежеспособность – это: а) способность организации превращать активы в денежные средства; б) наличие у организации достаточного количества денежных средств для погашения краткосрочных обязательств; в) способность привлечения дополнительных заемных средств для погашения текущих краткосрочных обязательств. 2. Из каких элементов состоит заемный капитал предприятия: а) долгосрочные и краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность; б) долгосрочные и краткосрочные заемные средства, нераспределенная прибыль и кредиторская задолженность; в) долгосрочные и краткосрочные заемные средства и дебиторская задолженность. 3. Какой из перечисленных вариантов ответа правильно характеризует «точку безубыточности»: а) цена, при которой предприятие начинает получать прибыль; б) объем производства, при котором производитель работает как без убытков, так и без прибыли; в) уровень затрат, необходимый для оказания услуг. Задача На основе данных таблицы 1 проанализируйте ликвидность организации, рассчитав показатели, представленные в таблице 2, сделайте вывод. Таблица 1 – Исходные данные:
Таблица 2 – Показатели ликвидности организации
Вывод: Коэффициент срочной ликвидности на конец года находится в норме, т.е оборотные активы покрыли обязательства. Данное предприятие считается платежеспособным. Коэффициент промежуточной ликвидности на конец года равна 0,39, что на 0,2 ниже чем на начало года. Организация находится в зоне риска. Если кредиторы по каким-то причинам решат изъять свои деньги, появится вероятность банкротства. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)за отчетный период понизился на 0,25, достигнув к концу периода 1,27, но, несмотря на это уровень коэффициента попадает в нормальное ограничение от 1 до 2. Предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Собственный оборотный капитал (средства) уменьшился на 3650. Снижение собственных оборотных средств может быть вызвано снижением суммы средств, направленных в фонды предприятия и т.д. Нормой коэффициента обеспеченности текущих активов собственными средствами является 0,1-0,5. Высокое значение говорит о финансовой устойчивости компании и способности проводить активную деятельность даже в условиях отсутствия доступа к заемным средствам и внешним источникам финансирования компании. |