Доходы. Реферат Зеленые финансы, как инструмент для перехода к альтернативным источникам энергии

• Название: Реферат Зеленые финансы, как инструмент для перехода к альтернативным источникам энергии
• Анкор: Доходы
• Дата: 23.05.2022
• Размер: 223.57 Kb.
• Имя файла: Angelina_Shalunts_Referat.docx
• Тип: Реферат; #545031

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего образования

«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИТМО»


ФАКУЛЬТЕТ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ИННОВАЦИЙ
РЕФЕРАТ
«Зеленые финансы, как инструмент для перехода к альтернативным источникам энергии»


студент Шалунц Ангелина Арамовна группа U3112

(Фамилия, Имя, Отчество)                                                      (группа)
Направление подготовки (специальность)       38.03.05

(код, наименование)

Бизнес-информатика
Квалификация  Бакалавр________________________

(бакалавр, магистр)*
Р уководитель Тимофеева И.В.

(Фамилия, И. О.) (Подпись)

Санкт-Петербург

2022 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Современный мир сталкивается с большим количеством экономических, социальных и экологических проблем, решение которых требует активного участия правительств, представителей бизнеса и граждан. В мировом сообществе сформировалась так называемая концепция устойчивого развития. Она предполагает, что стремление к стабильному экономическому росту должно сочетаться с обеспечением социальной защищенности населения и минимизацией негативного воздействия на окружающую среду.

Название многих процессов и явлений экологической направленности выразительно и ярко обозначается термином «зеленый». Так, используется термин «зеленая» экономика — это устойчивая экономика, которая повышает качество жизни для всех в пределах экологических ограничений нашей планеты¹ (Green Economy Coalition, 2011). Реализуются «зеленые» проекты, направленные на защиту окружающей среды, снижение уровня загрязнения и повышение эффективности использования ресурсов. Вложение средств в экологически чистые и ресурсосберегающие технологии условно называют «зелеными» инвестициями, а финансирование мероприятий, обеспечивающих обществу экологические выгоды — «зеленым» финансированием. Таким образом, можно сформулировать обобщающий термин «зеленые» финансы.

I. Понятие «зеленые» финансы и развитие этой концепции.

«Зеленые» финансы — совокупность отношений по поводу формирования денежных фондов и их использования в целях обеспечения экологически устойчивого развития.

В настоящее время концепции развития большинства стран мира предполагают формирование и поддержку «зеленой» финансовой системы, цель которой — объединение государственных и частных финансовых ресурсов для осуществления экономической деятельности, направленной на охрану окружающей среды, смягчение последствий изменения климата и более эффективное использование ресурсов. Например, в конце 2019 г. был объявлен: «Европейский зеленый курс» — новая стратегия развития Европы, предполагающая сокращение вредных выбросов в атмосферу при одновременном создании новых рабочих мест и повышении качества жизни. Для реализации мероприятий этого курса планируется к 2026 г. привлечь 100 млрд евро частных инвестиций и в течение ближайших десяти лет направить 1 трлн евро в Европейский инвестиционный банк, называемый «климатическим банком» Европы^.

Российская Федерация в последние годы также принимает на себя повышенные обязательства по минимизации вредного воздействия на окружающую среду, однако по-прежнему входит в число государств, производящих наибольшее количество выбросов парниковых газов, а также является третьей среди стран — наиболее крупных потребителей энергии в мире. Ухудшение экологической ситуации, изменение климата и связанные с этим риски для здоровья людей ежегодно приводят к экономическим потерям в объеме 4—6 % ВВП, и в Российской Федерации этот показатель значительно выше, чем в развитых странах¹. В 2018 г. Россия заняла 105-е место (среди 130 исследованных стран мира) по глобальному индексу зеленой экономики (GGEI), отражающему эффективность действий государства в части защиты окружающей среды и противодействия истощению природных богатств. Экологические проблемы угрожают конкурентоспособности России и создают риски для устойчивости финансового сектора.

Экономический кризис 2020 г., возникший в результате пандемии, привел к сокращению объема «зеленых» инвестиций в мире, однако власти многих европейских стран заявили о необходимости «зеленого восстановления» экономики. Это означает, что нет необходимости восстанавливать производства, не использующие передовые экологические технологии, а наоборот, целесообразно поддержать внедрение «чистых» технологий в промышленности, увеличить инвестиции в возобновляемую энергию и использование экологичного транспорта. Всем странам, включая Россию, необходимо мобилизовать значительные финансовые ресурсы для замены неэффективных и углеродоёмких технологий более экологичными. Осуществление таких масштабных вложений требует реорганизации финансовой системы, а также установления новых международных «зеленых» стандартов инвестирования.

В Европейском союзе приступили к реализации программы экономических реформ, нацеленной на борьбу с изменением климата и улучшением экологической обстановки. Одной из целей этой программы является снижение выбросов углекислого газа в два раза к 2030 г. и полная декарбонизация (нулевой баланс выбросов углекислого газа) к 2050 г. Для этого планируют полностью отказаться от использования углеводородного сырья (газа, нефти и продуктов ее переработки). Какие финансовые последствия для России может иметь реализация этих планов, учитывая, что в настоящее время главной статьей экспорта из Российской Федерации в Европу являются энергоносители?

В России уже заложена правовая основа для создания «зеленой» экономики и принят ряд нормативных правовых актов, направленных на переход от экспортно-сырьевой к инновационной модели экономического роста. Основными нормативными правовыми актами являются Федеральный закон «Об охране окружающей среды» (2002), Климатическая доктрина (2009), «Основы государственной политики в области экологического развития Российской Федерации на период до 2030 года» (2012), Комплексный план мероприятий по повышению энергетической эффективности российской экономики (2018). В России реализуется масштабный национальный проект «Экология», включающий пять основных направлений: «Отходы», «Вода», «Воздух», «Биоразнообразие», «Технологии». На финансирование запланированных национальным проектом мероприятий с 2019 по 2024 г. предполагается привлечь более 4 трлн руб., в том числе на «зеленые» инвестиции — 2,5 трлн руб., большая часть которых — внебюджетные средства.

1.1. Государственные меры по поддержке «зеленых» финансов.

Определяющее значение для инвесторов имеет перспективность проекта с точки зрения доходности. «Зеленые» инвестиции, как правило, характеризуются значительными капитальными затратами на начальном этапе, длительным сроком возврата и большой степенью зависимости от законодательных ограничений. Такие проекты, особенно в сфере общественной инфраструктуры, не всегда экономически привлекательны и часто не способны обеспечить ожидаемую инвесторами норму прибыли, поэтому на государственном уровне разрабатываются меры их поддержки. Наиболее используемые в мировой и российской практике меры государственного стимулирования «зеленых» инвестиций представлены на рис. 4.2.

Кратко охарактеризуем перечисленные меры:

1) Экологические налоги не только используются для компенсации ущерба, наносимого окружающей среде выбросами загрязняющих веществ, но и являются элементом корректирующего ценообразования (так, размер налога на выбросы углерода должен соответствовать величине социальных издержек, вызванных такими выбросами). Парижское соглашение Рамочной конвенции ООН об изменении климата рекомендует принятие налога на выбросы углекислого газа, в связи с чем все страны, подписавшие соглашение (в том числе Россия), рассматривают вопрос о его введении. В случае принятия налога такие отрасли, как металлургия, химическая промышленность, транспорт и энергетика будут нести существенное дополнительное налоговое бремя. Поступления углеродного налога должны быть направлены на развитие возобновляемой энергетики и повышение энергоэффективности.

2) Налоговые преференции предоставляются инвесторам в различных формах: понижение ставки налога, предоставление инвестиционного налогового вычета, освобождение от уплаты налога, налоговые каникулы на определенный период и др. В России пока применяется только повышающий коэффициент к норме амортизации при расчете налога на прибыль организаций в отношении основных средств, эксплуатируемых в случае применения наилучших доступных технологий (т. е. технологий, основанных на современных достижениях науки и техники и соответствующих целям охраны окружающей среды).

3) Льготные тарифы при использовании возобновляемых источников энергии, как правило, применяются для потребителей энергии, получаемой за счет природных ресурсов, таких как солнечный свет, водные потоки, ветер, приливы, геотермальная теплота и др. В Российской Федерации энергия, полученная из возобновляемых источников, приобретается у ее производителей специальными энергосбытовыми организациями по повышенным (относительно общих) тарифам. Тарифы рассчитываются так, чтобы обеспечить производителю энергии норму доходности, необходимую для возврата инвестиций в течение 15 лет.

4) Государственные гарантии даются кредиторам лиц, осуществляющих вложения в «зеленые» технологии, и состоят в том, что при неисполнении инвестором своего обязательства перед кредитором сумму задолженности выплатит государство за счет средств бюджета. В Российской Федерации предоставляются государственные гарантии по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым на осуществление инвестиционных проектов, связанных с энергосбережением и повышением энергетической эффективности в сфере жилищно-коммунального хозяйства и в сфере промышленности.

5) «Зеленые» государственные закупки — это неофициальный термин, применяемый в отношении закупок товаров, работ и услуг для государственных нужд, при которых наряду с ценой, качеством и доступностью учитываются экологические характеристики приобретаемого товара, работы или услуги. Таким образом, отдается приоритет производителям более экологичной продукции или производителям, использующим технологии охраны окружающей среды. В России объем рынка государственных закупок равен примерно 30 % ВВП, поэтому масштаб положительного воздействия может быть очень велик. Система «зеленых» государственных закупок в России только начинает формироваться: законодательно установлены дополнительные экотребования к приобретаемой продукции, но сами эти требования пока четко не определены.

6) Возмещение части затрат по проекту предполагает, что государство берет на себя некоторые расходы инвестора при реализации «зеленого» проекта (например, расходы на проведение независимой оценки проектов для получения статуса «зеленых», затраты на приобретение нового экооборудования). В Российской Федерации осуществляется выплата субсидий из федерального бюджета российским организациям на возмещение части затрат на выплату купонного дохода по облигациям, выпущенным в рамках реализации инвестиционных проектов по внедрению наилучших доступных технологий на объектах, оказывающих значительное негативное воздействие на окружающую среду. Государство возмещает предприятиям 70 % выплачиваемого дохода, если приобретается иностранное оборудование, и 90 % в случае покупки российского оборудования. На эти цели в федеральном бюджете предусмотрено 15 млрд руб. на период 2020—2022 гг.

7) Снижение рисков означает, что государство стремится сократить риски, присущие любому инвестиционному проекту, для «зеленых» проектов, которые относятся к категории высокорисковых. Снижение рисков осуществляется различными способами, в том числе за счет масштабирования «зеленых» проектов и секьюритизации кредитов на этапе проектирования. В России государство может принять на себя часть рисков инвестора в рамках соглашений о государственно-частном партнерстве.

Инициирование проектов государственно-частного партнерства — это формирование государством предложения потенциальным инвесторам по совместному осуществлению инвестиционного проекта в той сфере, которая является приоритетной (например, внедрение экологичных технологий в промышленности). В соответствии с законодательством Российской Федерации одной из сфер реализации соглашений о государственно-частном партнерстве является обработка, утилизация, обезвреживание, размещение твердых коммунальных отходов. Частный инвестор может построить такой объект, эксплуатировать его в течение продолжительного периода времени, оформить право собственности на него, при этом получая финансовую поддержку со стороны государства.

Административные инструменты поддержки «зеленых» проектов основаны на механизмах действия государственной власти.

8) Законодательное закрепление требований соблюдения экологических параметров означает, что нормативными правовыми актами органов власти всех уровней могут быть установлены разрешающие, защищающие или принуждающие к выполнению определенных предписаний особые экологические требования (например, установлена обязанность по проведению оценки воздействия промышленных процессов на окружающую среду). В России создана обширная законодательная база, которая постоянно дополняется новыми требованиям экологической направленности. Например, в соответствии с национальным проектом «Экология» к 2023 г. 300 предприятий с высоким уровнем загрязнения, чье отрицательное воздействие на окружающую среду составляет не менее 60 % от совокупной величины такого воздействия, будут обязаны осуществить экологическую модернизацию, включая установку автоматизированных систем контроля выбросов.

9) Законодательное регулирование рынка «зеленого» финансирования кроме общих целей регулирования, таких как поддержание системной стабильности, безопасности и устойчивости финансовых институтов, имеет специальные задачи — обеспечение высокого качества услуг финансовых организаций в части достижения «зеленых» целей и создание благоприятного инвестиционного климата, позволяющего инвесторам смелее принимать решения о «зеленых» инвестициях. «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019—2021 годов», разработанные Банком России, отражают необходимость формирования национальной системы финансовых инструментов устойчивого развития, организации методологической системы по инструментам ответственного финансирования.

10) Создание институтов развития осуществляется для стимулирования инновационных процессов, обеспечения устойчивого экономического роста и диверсификации экономики. Институты развития выступают в качестве катализатора частных инвестиций в приоритетных секторах и отраслях экономики за счет того, что могут выступать соинвесторами по проектам, выдавать поручительства по долговым обязательствам инвестора, поддерживать проект долгосрочными кредитами и иными способами содействовать реализации проектов, которые не могут быть полностью профинансированы частным бизнесом, но являются значимыми для общества. В настоящее время в России действует ряд крупных институтов развития, к которым относятся, например, Внешэкономбанк, Государственная корпорация «Фонд содействия реформированию ЖКХ» и др. В субъектах РФ создано более 200 организаций, выполняющих функции институтов развития, поддерживающих в том числе и реализацию «зеленых» проектов.

11) Формирование портфеля «зеленых» проектов должно осуществляться органами власти с целью преодоления барьеров, сдерживающих инвестиции в них. Новизна таких проектов, недостаточное понимание инвесторами уровня их риска и доходности, размытость критериев отнесения инвестиционных инициатив к категории «зеленых» приводят к низким кредитным рейтингам «зеленых» проектов и недостаточной заинтересованности потенциальных инвесторов в них. Государство, составляя реестр «зеленых» проектов, гарантирует достоверность информации о них и декларирует предоставляемые меры поддержки по ним, что оказывает стимулирующее воздействие на инвесторов. В настоящее время в России разработана Концепция организации методологической системы по развитию зеленых финансовых инструментов и проектов ответственного инвестирования, а также должен быть создан единый методический центр, формирующий портфель «зеленых» проектов.

12) Информационная и консультационная помощь «зеленым» инвесторам по вопросам применения законодательства, выбора финансовых инструментов и т. п., а также развитие кадрового потенциала участников экологических инициатив посредством организации обучения сотрудников и помощи в подборе квалифицированного персонала также являются важным направлением государственной поддержки потенциальных инвесторов в условиях становления рынка «зеленых» проектов.

Система поддержки «зеленого» инвестирования включает в себя не только перечисленные меры и различается по странам. В России ориентация финансовой системы на стратегию экологически устойчивого развития только начинает складываться. Так, «зеленые инвестиции» в России составляют менее 1 % инвестиций в основной капитал, однако это хотя и формирующийся, но быстро растущий сектор экономики. В национальной системе финансирования создается отдельный экологический сегмент, в котором должны использоваться соответствующие «зеленые» финансовые инструменты. Основными являются «зеленые» облигации и «зеленые» кредиты.

II. Рынок «зеленых» финансов.


«Зеленые» облигации — инновационный финансовый инструмент, имеющий целью финансовое обеспечение реализации программ и проектов экологической направленности.

Структура, риски и возвратность «зеленых» облигаций практически аналогичны традиционным облигациям, однако поступления расходуются исключительно на реализацию «зеленых» проектов. Эмитентами «зеленых» облигаций могут быть не только корпорации и финансовые институты, но и государство, которое осуществляет стратегическую эмиссию облигаций для обеспечения ликвидности на рынке и привлечения инвесторов. Для этих целей могут быть выпущены «зеленые» суверенные, муниципальные облигации, а также облигации институтов развития.

Первый выпуск «зеленых» облигаций был осуществлен Всемирным банком в 2007 г. По мере развития этого сегмента финансового рынка были разработаны Принципы «зеленых» облигаций (Green Bonds Principles), являющиеся принятыми эталонами, которым следуют в большинстве стран. Соблюдение этих принципов гарантирует инвесторам, что эмитент соответствует определенным стандартам и направляет средства от эмиссии облигаций именно на проекты охраны окружающей среды. Кроме того, существуют национальные правила, законодательно закрепляющие критерии отнесения облигаций к «зеленым».

Рынок «зеленых» облигаций представляет собой быстро растущий и перспективный сегмент мирового финансового рынка. Так, его объем составил на конец 2019 г. 690 млрд долл. США, а количество эмитентов — 702. Только за 2019 г. в мире разместили «зеленые» облигации на 215 млрд долл. США, всего же такие облигации выпущены уже в 34 валютах¹. В России первая эмиссия «зеленых» облигаций состоялась в декабре 2018 г. с общей номинальной стоимостью 1,1 млрд руб. Московская биржа, соответствуя мировым трендам, в 2019 г. создала специализированный сектор «устойчивого развития», который состоит из трех самостоятельных сегментов: сегмента «зеленых» облигаций, сегмента «социальных» облигаций и сегмента национальных проектов. В 2020 г. в обращении находились «зеленые» облигации пяти эмитентов с общей номинальной стоимостью 6 млрд 450 млн руб. Эксперты отмечают большой потенциал России в этом секторе финансового рынка.

Развитие рынка «зеленых» облигаций повлекло за собой возникновение еще одного специального финансового инструмента — «зеленого» кредита. Это кредит любого типа, предоставляемый исключительно для финансирования «зеленых» проектов, соответствующих установленным требованиям. Ассоциация кредитного рынка выпустила Принципы «зеленого» кредитования, целью которых является создание единой системы стандартов для поддержания целостности рынка «зеленых» кредитов. «Зеленое» кредитование — это не только выдача кредитов корпорациям для осуществления «зеленых» инвестиций. Оно включает в себя и ипотечные кредиты на личное жилье, автокредиты, выпуск и обслуживание «зеленых» кредитных карт, а также «зеленый» лизинг.

Заключение

В России очевидна необходимость создания механизма «зеленых» кредитов, так как кредитование — один из наиболее простых способов получения заемных средств. «Зеленые» проекты с небольшим объемом затрат удобнее финансировать через открытие кредитной линии, а не с помощью выпуска облигаций. Однако отсутствие утвержденной методики оценки «зеленых» проектов с точки зрения рисков и возможности достижения заявленных экологических целей заемщиком сдерживают развитие «зеленого» банковского кредитования. Для поддержки этой сферы разработан механизм субсидирования «зеленых» кредитов, т. е. компенсации заемщику части уплаченных банковских процентов по кредитам на экологические проекты.

«Зеленое» финансирование получило широкое распространение по всему миру и в настоящее время обеспечивает инвестиционными ресурсами проекты, способствующие экологизации и декарбонизации экономики. Основными задачами, которые предстоит решить правительствам стран для развития «зеленых» финансов, являются стандартизация подходов к оценке эффективности экологических проектов, совершенствование «зеленых» финансовых продуктов, привлечение средств широкого круга инвесторов, в том числе и населения, в финансирование региональных и муниципальных «зеленых» проектов, а также формулирование критериев определения самого понятия «зеленые» финансы.

Библиографический список

1. Данные из Глобального индекса зеленой экономики (GGEI) 2018 г., опубликованные Dual Citizen LLC [Электронный ресурс]. — URL: https:// dualcitizeninc.com/global-green-economy-index (дата обращения 01.06.2020).

2. Зеленая экономика : определения и термины / составители: М. В. Бабенко, С. И. Бик, А. И. Постнова. — Москва : Всемирный фонд дикой природы (WWF), 2018. — 36 с.

3. «Зеленое финансирование» в России: создание возможностей для «зеленых» инвестиций. Аналитическая записка. Группа Всемирного банка. — Москва, 2018 [Электронный ресурс]. — URL: http://documents.worldbank. org/curated/en/699051540925687477/pdf/131516-RUSSIAN-PN-P168296- P164837-PUBLIC-Green-finance-Note.pdf (дата обращения 01.06.2020).

4. Интернет-портал законодательства Европейского союза [Электронный ресурс]. — URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?qid = 1588 580774040&uri=CELEX:52019DC0640 (дата обращения 01.06.2020).

5. Как Россия может участвовать в развитии зеленого финансирования. Электронное периодическое издание «Ведомости» [Электронный ресурс]. — URL: https://www.vedomosti.ru/finance/blogs/2020/02/10/822656-rossiya- zelenogo-finansirovaniya (дата обращения 01.06.2020).

6. Концепция создания «зеленого» банка в России / Рабочая группа по экологии и природопользованию Экспертного совета при Правительстве Российской Федерации (утв. 14 февраля 2017 г. № 1223п-П36) [Электронный ресурс]. — URL: https://nangs.org/news/association/download/1609_7841be 3702772Ь9а804564336Ь4а468е (дата обращения 01.06.2020).

7. Концепция организации методологической системы по развитию зеленых финансовых инструментов и проектов ответственного инвестирования / Экспертный совет по рынку долгосрочных инвестиций при Банке России. Рабочая группа по вопросам ответственного финансирования (ESGfinance). — Москва, 2019 [Электронный ресурс] / Официальный сайт Банка России.—URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/84163/press_04102019. pdf (дата обращения 01.06.2020).

8. На Московской бирже состоялось размещение первых в России зеленых облигаций [Электронный ресурс] / Официальный сайт Московской биржи. — URL: https://www.moex.com/n22067/?nt=106 (дата обращения 01.06.2020).

[1] Зеленая экономика : определения и термины / сост.: М. В. Бабенко, С. И. Бик,А. И. Постнова. М. : Всемирный фонд дикой природы (WWF), 2018. С. 6.

[2] «Зеленое финансирование» в России : создание возможностей для «зеленых» инвестиций. Аналитическая записка [Электронный ресурс] / Группа Всемирного банка. Москва, 2018. URL: http://documents.worldbank.org/curated/en/699051540925687477/pdf/131516-RUSSIAN-PN-P168296-P164837-PUBLIC-Green-finance-Note.pdf (дата обращения 01.06.2020).

[3] Интернет-портал законодательства Европейского союза. [Электронный ресурс]. URL: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?qid = 1588580774040&uri=CELEX:52019DC0640 (дата обращения 01.06.2020).

[4] «Зеленое финансирование» в России: создание возможностей для «зеленых» инвестиций. Аналитическая записка [Электронный ресурс] / Группа Всемирного банка.М., 2018. URL: http://documents.worldbank.org/curated/en/699051540925687477/pdf/131516-RUSSIAN-PN-P168296-P164837-PUBLIC-Green-finance-Note.pdf (дата обращения 01.06.2020).

[5] Данные из Глобального индекса зеленой экономики (GGEI) 2018 г., опубликованные Dual Citizen LLC [Электронный ресурс]. URL: https://dualcitizeninc.com/global-green-economy-index (дата обращения 01.06.2020).

[6] Концепция создания «зеленого» банка в России / Рабочая группа по экологии природопользованию Экспертного совета при Правительстве Российской Федерации (утв. 14 февраля 2017 г. № 1223п-П36). [Электронный ресурс]. URL: https://nangs.org/news/association/download/1609_7841be3702772b9a804564336b4a468e(дата обращения 01.06.2020).

[7] Как Россия может участвовать в развитии зеленого финансирования. Электронное периодическое издание «Ведомости» [Электронный ресурс]. URL:https://www.vedomosti.ru/finance/blogs/2020/02/10/822656-rossiya-zelenogo-finansirovaniya (дата обращения 01.06.2020).

[8] На Московской бирже состоялось размещение первых в России зеленых облигаций [Электронный ресурс] / Официальный сайт Московской биржи. URL: https://www.moex.com/n22067/?nt=106 (дата обращения 01.06.2020).


Приложение

Приложение 1.