Задачи по РЦБ 01.12.2020 Кудрявцева А, 412 гр. Решение 1) Средняя доходность(12%10%20%15%)414,25%
 Скачать 15.43 Kb.
|
|
1. Инвестор приобретает опцион колл на акцию компании «В» с ценой исполнения 30 руб. Цена за опцион (премия), полученная продавцом, составляет 4 руб. Также приобретает 2 опциона пут на акцию компании «В» с ценой исполнения 30 руб. и 20 руб. Цена за каждый опцион (премия), полученная продавцом, составляет 5 руб. Определите, прибыль или убыток получил покупатель опциона, если на момент исполнения опциона курс акции составил а) 32 руб. б) 26руб. в)18 руб.; г) 35 руб.; Решение: А) опцион колл – премия -4 рубля + доход 2 рубля. Итого -2 рубля Опционы пут – премия -10 рублей , опционы не исполняются Итого: - 12 рублей Б) опцион колл – премия -4 р, опцион не исполняем Опционы пут – премия -10 р, первый исполняем и получаем +4 рубля, второй не исполняем Итого: -10 р В) опцион колл – премия -4 р, опцион не исполняем Опционы пут – премия 10 р., исполняем оба опциона и получаем +12+2 Итого: 0 рублей Г) опцион колл – премия – 4 рубля, исполняем опцион и получаем +5 Опционы пут – премия -10 рублей, опционы не исполняем Ответ: -9 рублей. 2. Доходность актива составила 1год -12%, 2-й год 10%, 3й - 20%, 4-й год 15%. Определить среднюю доходность и риск актива. Решение: 1) Средняя доходность=(12%+10%+20%+15%)/4=14,25% 2) Отклонение величины доходности в каждом периоде от ее среднего значения: 12%-14,25%=- 2,25 10%-14,25%=-4,25 20%-14,25%=5,75 15%-14,25%=0,75 3) Возводим в квадрат полученные отклонения и суммируем их: 5,0625+18,0625+33,0625+0,5625=56,75 4) Определяем дисперсию:56,75/4=14,1875 5) Определяем стандартное отклонение-риск:  3. Инвестор приобретает опцион колл на акцию компании "В" с ценой исполнения 120 рублей. Цена опциона (премия), уплаченная при этом инвестором продавцу опциона, составила 10 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 140 рублей. Определите, прибыль или убыток получил продавец опциона, и рассчитайте количественное значение этого показателя. Прибыль обозначьте знаком "+", а убыток "-". Решение: 140-120= 20 – прибыть опциона. -20+10= -10 доход с учетом премии, заплаченной продавцу Следовательно, продавец окажется в убытке. Чтобы оказаться в точке безубыточности, рыночная цена акции должна составлять 130 руб. 4.Инвестор инвестирует 5 млн. в "низкорисковый" актив, с доходностью 6%, риском 1% и в другой актив - 15 млн. руб. Доходность портфеля составила 8%, а риск портфеля риск 9%. Определить риск и доходность второго актива. Решение: 5 млн+15 млн=20 млн- всего Доля низкорискового актива (А)=100*5/20=25%=0,25 Доля другого актива (В)=100-25= 75%=0,75 Доходность= доходность А*доля А+ доходность В*доля В 0,08=0,06*0,25+ доходность В*0,75 0,08-0,0132= доходность В*0,75 0,0668= доходность В*0,75 Доходность В= 0,0668/0,75=0,089 Ожидаемый риск портфеля представляет собой сочетание стандартных отклонений (дисперсий) входящих в него активов. Данных показателей в условии нет, поэтому посчитать риск первого актива мы не можем. |