риски. Риски и их виды3 3Инвестиционные риски
 Скачать 0.84 Mb.
|
|
Основные вопросы темы • Виды рисков и диверсификация • Стандартное отклонение • Бета • Оценка рисков портфеля 2 2 Риски и их виды 3 3 Инвестиционные риски - это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или даже потерять вложенную сумму. Системные риски (рыночные риски) – инвестиционные риски, распространяющиеся на весь рынок полностью. Связаны с внешними факторами, инвестор на них повлиять не может. Несистемные риски – индивидуальные риски компании. Связаны непосредственно с объектом инвестирования Риски и диверсификация 4 4 N (число активов в портфеле ) Сист емные риски Несист емные риски Ограничения диверсификации: • Ограниченный бюджет • Корреляция должна быть меньше единицы Риски и их виды 5 5 • кредитные риски • риски ликвидности • процентный риск • валютные риски • операционные риски 6 6 В экселе для расчета стандартного отклонения можно применить команду СТАНДОТКЛОН() или в английской версии команда STDEV() 7 7 В инвестиционном анализе стандартное отклонение используется для измерения риска, связанного с колебаниями цен на тот или иной актив (акции, облигации и т.д.) или для измерения риска целого портфеля активов. Понимание риска позволяет эффективно управлять портфелем инвестиций и является основой для принятия инвестиционных решений. 8 8 9 9 Применение: • Показывает общий риск портфеля (волатильность) • Позволяет сформировать портфель с целевыми показателями по риску 10 10 11 11 12 12 Источник : finviz, 2021 13 13 Источник : finviz, 2021 14 14 Применение: • Показывает степень чувствительности портфеля к общей динамике рынка, измеряемой индексом широкого рынка • Позволяет сформировать портфель с целевыми показатели по риску • Репликация портфеля |