Российской федерации федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
 Скачать 69.74 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «САРАТОВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ЮРИДИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ» ИНСТИТУТ ПРАВООХРАНИТЕЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Кафедра финансового, банковского и таможенного права Учебная дисциплина – финансовое право Курсовая работа Управление государственным долгом Выполнила студентка 322 группы направления подготовки (специальность): юриспруденция 40.03.01 Шалышкина Юлия Сергеевна Научный руководитель: преподаватель Покачалова Анна Сергеевна Саратов – 2016 ОглавлениеВведение......................................................................................................................3 Глава 1. Теоретические аспекты государственного долга……………………5 1.1. Сущность и значение государственного долга………………………………..5 1.2. Виды и формы государственного долга……………………………………….9 Глава 2. Управление государственным долгом………………………………13 2.1. Принципы и система управления государственным долгом……………….13 2.2. Ситуация на современном рынке государственного долга…………………17 2.3. Проблемы погашения государственного долга и пути их решения………..21 Заключение…………………………………….…………………………………..25 Библиографический список использованных источников………………….26 Введение На сегодняшний день проблема государственного долга является одной из наиболее значимых проблем экономической системы России. В данной курсовой работе раскрываются теоретические аспекты управления государственным долгом, природа его происхождения и значение эффективного управления государственным долгом на современном этапе. Актуальность рассматриваемой темы обусловлена тем, что наличие государственного долга как такого создает определенные трудности для развития экономики государства в целом, является своего рода грузом, тормозящим ее нормальное функционирование. Поиски источников погашения государственного долга приводят к увеличению налогов и более интенсивному вмешательству государства в экономическую жизнь страны, что может оказать скорее отрицательное влияние, нежели положительное, ведь наиболее эффективной является организация экономики, построенная на основе рыночного механизма саморегулирования. Кроме того, негативное влияние внутренних и внешних государственных заимствований четко прослеживается в увеличении дефицита бюджета, что не может не давать повода для беспокойства. Выплаты процентов по государственному долгу неизбежно влекут за собой новые расходы государственного бюджета и новые займы. Также следует обратить внимание на то, что усиление долговой зависимости Российского государства от других стран влечет за собой сокращение возможностей по реализации внешних интересов, ограничение самостоятельности в решении вопросов, касающихся внешней политики. Наиболее полная реализация суверенитета во всех его проявлениях возможна лишь при экономической независимости страны. Одной из основных причин возникновения государственного долга является проводимая государством политика. В случае если она является недостаточно продуманной, государственный долг будет являться источником серьезных экономических и политических рисков. Именно поэтому управление государственным долгом выступает одним из наиболее важных направлений государственной политики на современном этапе. Управление государственным долгом в свою очередь представляет собой совокупность мероприятий, проводимых государством и направленных на погашение внешних и внутренних займов, организацию выплаты процентов по ним, изменению условий и сроков ранее выпущенных займов. Целью данной курсовой работы теоретическое изучения управления государственным долгом, выявление проблем, существующих на сегодняшний день и путей их решения. Для достижения цели данной курсовой работы мною поставлены следующие задачи:
Глава 1. Теоретические аспекты государственного долга
Существуют различные подходы к определению понятия «государственный долг». Доктор экономических наук, профессор Ковалев В.В. определяет государственный долг, как общую сумму обязательств государства, возникших в результате дефицитного исполнения государственного бюджета, неисполнения законодательно закрепленных бюджетных и внебюджетных, принятия долгов третьих лиц и стран, предоставления финансовых гарантий, использования материальных ресурсов иных собственников1; выдающиеся экономисты Кэмпбелл С. Макконнелл и Стэнли Л. Брю считают, что государственный долг – это общий размер задолженности федерального правительства владельцам государственный ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов минус бюджетные доходы (профициты)2. Иными словами, государственных долг – это сумма накопленных бюджетных дефицитов с вычетом бюджетных избытков. В любом случае, для наиболее правильного и точного понимания государственного долга нужно ориентироваться на официальное толкование этого понятия в нормативно-правовых актах. Впервые правовое понятие государственного долга было закреплено в ст. 1 Закона РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации», который на сегодняшний день уже утратил силу. В действующем бюджетном кодексе государственному и муниципальному долгу посвящена отдельная глава. Бюджетный кодекс не только закрепляет общее понятие государственного долга, но и обособленно выделяет понятие государственного долга Российской федерации и государственного долга субъекта Российской федерации. В соответствии со ст. 6 Бюджетного кодекса государственный или муниципальный долг – это обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием3. Говоря о государственном долге, нельзя оставить без внимания такое понятие, как государственный кредит. Данные правовые категории тесно взаимосвязаны. Государственный кредит представляет собой совокупность экономических отношений, которые возникают между государством с одной стороны и юридическими и физическими лицами данного государства, а также иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права с другой стороны по поводу привлечения, распределения и использования денежных средств. Именно государственный долг является следствием кредитной политики государства, в объем которого включается основная сумма долга по кредитам. Государственный долг возникает в случае, если общая сумма расходов бюджета существенно превышает общую сумму доходов бюджета и образуется дефицит бюджета, для покрытия которого используются государственные заимствования. Как правило, основными причинами образования государственного долга являются чрезвычайные обстоятельства, когда резервных фондов не хватает для покрытия расходов, экономические спады, кризисные явления в экономике, крупные государственные вложения, социально-экономическая политика государства, социальные изменения в обществе. В мировой практике определено оптимальное соотношение роста государственного долга с ростом экономики. Считается, что чем выше темпы экономического роста и ниже реальные процентные ставки, тем свободнее без очевидных проблем государство может использовать займы для финансирования своих расходов. В случае отрицательного роста экономики образуются значительные трудности в обслуживании государственных долговых обязательств и снижаются возможности привлечения новых займов. Если доходность государственных облигаций соответствует темпу роста ВВП, то процентное отношение обслуживания долга будет находиться в соответствии с ростом вновь возникающей задолженности. Если темп роста долга превышает рост ВВП и существует тенденция к его снижению, то государство вынуждено увеличивать налоги с тем, чтобы обеспечить дополнительные доходы бюджета для финансирования обязательств Государственный долг тесно взаимосвязан с экономикой страны в целом и данная взаимосвязь является весьма сложной и неоднозначной. Существуют различные взгляды на данной проблему и невозможно прийти к единой точки зрения. С одной стороны, воздействии государственного долга на экономику несет исключительно негативные последствия. Например, представители монетаризма (М. Фридмен, И. Фишер, А. Мелцер) выступали против использования государственного долга в качестве инструмента стабилизации экономики. По их мнению, не существует действенных краткосрочных и долгосрочных эффектов от применения такого инструмента экономической политики, как государственный долг4. Поэтому следуеют вовсе отказаться от такого способа финансирования государственных расходов. С другой стороны, существует теория, допускающая долговые заимствования и необходимость сильного вмешательства государства в экономику. Многие экономисты считают, что государственный долг является своебразной альтернативой налогов при покрытие расходов государства, а также оказывает стимулирущее воздействие на развитие экономики. Считается, что государство может и должно прибегать к денежным заимствованиям на нормальных и разумных основаниях и условиях. Приемлемым считается такой государственный долг, погашение которого вместе с процентами представляется возможным и имеются источники погашения. При этом обеспечение государственного долга осуществляется за счет всего имущества, находящегося в федеральной собственности государства и составляющего государственную казну. Тем не менее, рост государственного долга может повлечь за собой серьезные риски, такие как банкротство государства и переложение обязанности выплат на будущие поколения.
В структуру государственного долга Российской Федерации входят установленные бюджетным кодексом долговые обязательства Российской Федерации. В соответствии со ст. 98 Бюджетного кодекса долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в виде обязательств по: 1) кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц; 2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации; 3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации; 4) государственным гарантиям Российской Федерации; 5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации5. Достаточно распространенной формой (видом) образования государственного долга являются долговые обязательства, возникающие по кредитам, которые привлекаются российской Федерацией как заемщиком. Это могут быть государственные, банковские и бюджетные кредиты. Использование кредитов позволяет государству избегать эмиссии государственных ценных бумаг, так как это может оказать негативное влияние на внутренний курс валюты. Одним из основных источников формирования государственного долга является бюджетный кредит. В предмет бюджетного кредита входят исключительно денежные средства, которые предоставляются бюджетом другому бюджету бюджетной системы государства, юридическому лицу, иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах. В данном случае возмездность предполагает уплату заемщиком процентов за пользование денежными средствами, а возвратность – что их получатель в установленный договор срок обязан вернуть полученного из бюджета соответствующего уровня денежную сумму. В банковском кредите кредитором выступает кредитная организация. По кредитному договору банк или иная кредитная организация предоставляет денежные средства заемщику, а заемщик обязуется возвратить полученную сумму и проценты по ней, в срок и на условиях установленных соответствующим договором. Как уже сказано выше государственные ценные бумаги являются одной из форм существования внутреннего и внешнего долга Российской федерации. В.С. Торкановский и В. И. Колесников в своей книге определяют государственные ценные бумаги, как ценные бумаги, эмитируемые исполнительными органами различных уровней6. Соответственно, эмитентами выступают федеральный орган исполнительной власти, орган исполнительной власти субъекта РФ и исполнительный орган местного самоуправления, инвесторами - юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты. Целью выпуска государственных ценных бумаг является покрытие дефицита государственного бюджета, привлечение денежных средств для осуществления крупного проекта или для погашения задолженности по другим государственным ценным бумагам и т.д.. Еще одной специфической формой государственного долга являются государственные гарантии. В данном случае государство не привлекает денежные средства и не возлагает на себя обязанности возвратить их, а всего лишь дает гарантию исполнения обязательства в определенных случаях перед третьим лицом, если должник не исполнил или исполнил его ненадлежащим образом. Таким образом, исполнение государственных гарантий носит вероятностный характер в отличие от исполнения долгового обязательства, в котором государство выступает заемщиком и на нем лежит обязанность выплаты денежных средств. К иным долговым обязательствам относятся гарантированные сбережения граждан, которые входят в состав государственного внутреннего долга Российской Федерации. Восстановление и обеспечение сохранности ценности гарантированных сбережений граждан производится путем перевода их в целевые долговые обязательства Российской Федерации, являющиеся государственными ценными бумагами. Законодатель не только конкретизирует виды долговых обязательств, закрепляя их полный перечень, но и подразделяет их на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, а также внутренние и внешние. Классификацию государственного долга можно провести по нескольким признакам. В первую очередь в соответствии с Российским бюджетным законодательством государственный долг подразделяется на внутренний и внешний. Полидуц Сергей Александрович в своей научной статье определяет, что в основу классификации государственных заимствований на внутренние и внешние должен быть положен признак сферы заимствований – национальный или внешний финансовый рынок7. К внутреннему государственному долгу относятся долговые обязательства, возникающие в валюте Российской федерации, а также обязательства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных заимствований. В состав внешнего государственного долга входят обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением вышеуказанных обязательств, входящих в состав внутреннего долга. Также государственный долг, в зависимости от переодичности погашения долговых обязательств подразделяется на капитальный и текущий государственный долг. К капитальному государственному долгу относится общая сумма долговых обязательств государства, в том числе проценты по этим обязательствам. В состав текущего долга включены лишь те долговые обязательства, по которым наступил срок погашения. В зависимости от сроков выплаты можно выделить краткосрочный (до одного года), среднесрочный (от одного года до пяти лет) и долгосрочный (свыше 5 лет) государственный долг. Наиболее нежелательным и обременительным считается краткосрочный долг, так как по нему через короткий промежуток времени приходится выплачивать полученную ранее денежную сумму с высокими процентами. Именно поэтому государственные органы как правило стараются консолидировать краткосрочное долговое обязательство. Под консолидацией понимается обращение краткосрочных долгов в долгосрочные. При этом выплата основной суммы откладывается на длительный срок и выплачиваются только проценты по задолженности. Глава 2. Управление государственным долгом 2.1. Принципы и система управления государственным долгом Понятие управления государственным долгом следует рассматривать как в узком, так и в широком смысле. В широком смысле управление государственным и муниципальным долгом Российской Федерации представляет собой одно из основных направлений финансовой политики государства, которая связана с деятельностью государства как заемщика и кредитора. Как одной из направлений финансовой политики, управление государственным долгом осуществляют органы исполнительной и законодательной власти. К компетенции органов законодательной власти относится окончательное определение общего объема заимствований, которые необходимы для покрытия существующего бюджетного дефицита и финансирования государственных национальных программ, разработка и совершенствование методов воздействия на денежное обращение, уровень занятости населения и перераспределение денежных средств. Управление государственный долгом в узком смысле представляет собой совокупность действий, направленных на выпуск и размещение долговых обязательств, регулирование рынка государственных ценных бумаг, обслуживание и погашений денежных заимствований , предоставлений государственных гарантий. В соответствии с Бюджетным кодексом управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации либо уполномоченным им Министерством финансов Российской Федерации, а государственным долгом субъекта Российской Федерации - высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации в соответствии с законом субъекта Российской Федерации8 Основные качественные критерии эффективности управления государственным долгом имеют свое выражение в задачах и представляют собой соотнесение реальных результатов, достигнутых в процессе управления государственным долгом с задачами, поставленными на данном этапе управления государственным долгом9. Управление государственным долгом направлено на решение следующих задач:
Федеральное собрание является одним из органов управления государственным долгом и устанавливает максимальные размеры привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита и максимального объема средств, предназначенных для кредитования из бюджета. Министерство финансов устанавливает срок и объемы выпуска ценных бумаг в пределах, определенных правительством Российской Федерации. Правительство определяет предельный объем выпуска ценных государственных бумаг, а также для эффективного управления государственным долгом принимает программы внешних и внутренних заимствований, которые содержат перечень заимствований на текущий финансовый год с указанием целей, источников и сроков возврата. Данные программы подлежат утверждению вместе с бюджетом. В основу управления государственным долгом положены следующие принципы: безусловность - обеспечение точного и своевременного выполнения обязательств государства перед кредиторами без выставления дополнительных условий; единство учета - учет в процессе управления государственным долгом всех видов ценных бумаг, эмитированных федеральными органами власти; согласованность - обеспечение максимально возможной гармонизации интересов кредиторов и государства-заемщика; снижение рисков - выполнение всех необходимых действий, позволяющих снизить риски кредитора; оптимальность - создание такой структуры государственных займов, чтобы выполнение обязательств по ним было сопряжено с минимальными затратами и минимальным риском, а также оказывало наименьшее отрицательное влияние на экономику страны; гласность - предоставление достоверной, своевременной и полной информации о параметрах займов всем заинтересованным в ней пользователям. Органы государственной власти при управлении государственным долгом использует различные методы, среди которых наиболее распространенными являются рефинансирование, реструктуризация, конверсия, консолидация, пролонгация и унификация. Данные методы непосредственно связаны с изменением государственных долговых обязательств. В соответствии со ст. 105 БК РФ под реструктуризацией долга понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долга может осуществляться с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга10. На сегодняшний день наиболее распространенным методом управления государственным долгом выступает рефинансирование, представляющее собой погашение части государственного долга за счет размещения новых займов. Для использования этого метода необходима высокая финансовая репутация государства-заемщика. На мировом финансовом рынке репутация стран-заемщиков выражается рейтингами, которые присваиваются им международными рейтинговыми агентствами. Конверсия - это изменение размера доходности займа; чаше всего государство снижает размер уплачиваемых процентов по займам, уменьшая тем самым расходы государственного бюджета но управлению государственным долгом. Консолидация - изменение сроков действия ранее выпущенных займов, т.е. решение о переносе даты выплаты на более поздний срок. Возможно и обратное решение — досрочное погашение. Обычно вместе с консолидацией проводится унификация государственных займов. Унификация - обмен нескольких ранее выпущенных займов на один новый. Отсрочка погашения займа отличается от консолидации тем, что при отсрочке не только отодвигается срок погашения займа, но и прекращается выплата процентов по нему. Аннулирование государственного внутреннего долга — полный отказ государства от долговых обязательств (является крайней мерой). Использование данных методов требует глубокой предварительной проработки, анализа всех возможных экономических и политических последствий. 2.2. Ситуация на современном рынке государственного долга. Отсутствие единой системы управления государственным внутренним и внешним долгом в предыдущие годы в сочетании с произошедшей девальвацией рубля привели к довольно высокой долговой нагрузке на федеральный бюджет. Расходы федерального бюджета на обслуживание и погашение государственного внутреннего и внешнего долга будут и в дальнейшем занимать доминирующее положение в бюджетных расходах и оказывать негативное влияние на экономическую политику страны. В ходе проведения Счетной палатой Российской Федерации проверок соответствия программ государственных внешних заимствований Российской Федерации решению приоритетных социально-экономических задач выявлены многочисленные нарушения и недостатки в действующем механизме управления государственным внешним долгом и формировании основных параметров программ государственных внешних заимствований Российской Федерации. На сегодняшний день существует тенденция увеличения внутреннего и внешнего государственного долга Российской Федерации. По состоянию на 1 ноября 2016 года внутренний государственный долг Российской Федерации составляет 7 431, 2 миллиарда рублей. Если рассматривать с 1 января 2009 года, то увеличение государственного внутреннего долга составляет 4 883,05 млрд. рублей. Иными словами, государственный долг возрос чуть менее чем в 3 раза. Нужно брать во внимание, что в экономическом плане, для Российской Федерации 2009 год оказался большим испытанием, в связи с длительной продолжительностью мирового финансового кризиса11. Государственный внутренний долг в основном состоит из облигаций федерального займа с постоянным доходом (49,7 %), облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (27,4 %) и облигаций федерального займа с амортизацией дохода (11,6 %). Облигация федерального займа - это государственная именная ценная бумага, сроком обращения не превышающим 1 год. Данная государственная ценная бумага предоставляет своему владельцу право на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигации и суммы основного долга, выплачиваемого при погашении облигации. Облигации федерального займа относятся к среднесрочным бумагам и необходимы для финансирования дефицита бюджета. Как было сказано ранее, предельный объем внутреннего государственного долга устанавливается федеральным законом, принимаемым на текущий финансовый год. В соответствии с Федеральным законом "О федеральном бюджете на 2016 год" от 14.12.2015 N 359-ФЗ, верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2017 года составляет 8 817 760 927,5 тыс. рублей12. Рынок государственных ценных бумаг находится в кризисном состоянии, объем задолженности по государственным ценным бумагам составляет более 50% в общем объеме внутренней государственной задолженности. Высокая задолженность по государственным ценным бумагам неизбежно влечет за собой увеличение расходов на их обслуживание. В дальнейшем возможно возникновении ситуации, при которой огромное количество новых выпускаемых облигаций будет предназначаться для погашения денежных обязательств по ранее выпущенным облигациям. Тем не менее, анализ государственного внутреннего долга позволяет сделать вывод о том, что на сегодняшний день его величина не является критичной, хотя и наблюдается устойчивый рост, что, несомненно, негативно сказывается на экономическом состоянии страны в целом. Более обнадеживающая ситуация складывается на рынке внешнего долга Российской Федерации. За последние два года размер внешней задолженности снизился более чем на 200 миллиардов долларов. Данное сокращение заслуженно можно назвать самым стремительным за всю историю современной России. Внешний государственный долг Российской Федерации стабильно рос на протяжение 12 лет и к 2014 году цифра достигла 54,4 миллиардов долларов США. На сегодняшний день мы наблюдаем тенденцию снижения внешнего долга. Россия смогла полностью выплатить внешний долг СССР перед Китаем. Несмотря на ухудшение ситуации в экономике и снижение курса рубля, внешний государственный долг Российской Федерации по состоянию на 1 ноября 2016 составляет 50,9 миллиардов долларов США, в то время как верхний предел на 1 января 2017 года, установленный Федеральным законом "О федеральном бюджете на 2016 год" от 14.12.2015 N 359-ФЗ составляет 55,1 миллиардов долларов США13. Основная причина такого стремительного снижения внешней задолженности кроется в санкциях, введенных против России и отрезавших российские компании от внешних рынков капитала. Не случись этого, не исключено, что внешний долг России продолжил бы расти. Причем, в основном, за счет корпоративных займов, с помощью которых банки и компании финансировали развитие бизнеса. Действительно, государственный долг России, по данным на 1 декабря прошлого года, едва превышал скромные 50 милллиардов долларов - ниже, чем у других крупных экономик, как в абсолютном значении, так и по отношению к ВВП - примерно 15 процентов. А вот долги банков и, особенно компаний, большую долю которых составляют корпорации, достаточно велики. Они составляют около 90 процентов внешнего долга России. В настоящее время отечественный бизнес не может привлекать новых кредитов для погашения долгов. С одной стороны, подобная ситуация отрицательно сказывается на экономике, а с другой стороны декабрь 2014 года является ярким примером последствий увлечения внешними заимствованиями, когда произошел не только обвал рубля, но и Российского фондового рынка. Анализ динамики и структуры государственного долга позволяет говорить о том, что положительным моментом является в первую очередь преобладание государственного внутреннего долга над государственным внешним долгом. Более того, мы имеем низкую долю государственного долга по отношению к ВВП. По данным Международного валютного фонда за 12 апреля 2016 года государственный долг России в процентах от ВВП составляет 17,7 процентов. Для сравнения можно представить процентное соотношение государственного долга и ВВП Японии – 248,1 процент, США – 105, 8 процентов, Великобритания – 89,3 процента. Пример: В 2015 году государственный долг Японии составлял около 250 % от ВВП. Это означает, что для полного погашения государственного долга, всё население страны должно работать в течение 2,5 лет, полностью отказавшись от использования ВВП в других целях, например как собственное потребление. В действительности в течение этого периода возникнет новая задолженность, так как полный отказ от собственного потребления невозможен. С другой стороны, Япония является, наряду с Китаем, самым крупным кредитором США. И при взаиморасчёте, положение Японии может оказаться лучше, чем США14. 2.3. Проблемы погашения государственного долга и пути их решения. Целью управления государственные долгом является оптимизация затрат, которые непосредственно связаны с финансирование дефицита бюджета. Основной причиной возникновения государственного долга, безусловно, является неэффективная финансовая политика государства и неправильная разработка системы управления государственным долгом. На сегодняшний день Российская Федерация достигла пика государственной задолженности и если государственный долг, как внутренний, так и внешний продолжит расти, это может привести к серьезным экономическим последствиям. Именно поэтому одним из главных направлений российской финансовой политики является поиск источников погашения государственного долга и устранение причин его появления. Если брать во внимание нестабильность экономики, как в России, так и во всем мире, то государственный долг будет существовать еще неопределенное количество времени и полное его погашение в ближайшее время не представляется возможным15. По мнению многих экспертов, наиболее опасным считается внешний государственный долг, так как при внутреннем государственном долге не увеличивается основная масса денежных средств и все это происходит в рамках одного государства. Погашение внешнего государственного долга является одной из первоочередных задач государственной политики. Представители Министерства финансов РФ пока не видят возможности выхода России на рынок внешних заимствований, поэтому сохраняется приоритет по развитию национального долгового рынка увеличение выпуска облигаций федерального займа. Существует более правильная и эффективная модель формирования долговой нагрузки. Анализ зарубежного опыта, в частности опыта управления государственным долгом Японии и США позволяет выделить некоторые моменты, наличие которых помогает поддерживать должный уровень финансового состояния. Безусловно, У этих государство достаточно высокий уровень государственного долга, но наибольший удельный вес приходится на внутренние заимствования. В США это порядка 60-70 процентов долгов, а в Японии почти 90 процентов. Конечно, в этих странах своя специфика экономики, с высокой долей сбережений населения. Но и россияне накопили достаточный инвестиционный потенциал, который можно направить как раз на развитие российского бизнеса - это вклады плюс сбережения в валюте, которые многие предпочли переложить в банковские ячейки в декабре 2014 года. Главное теперь - создать условия и инструменты для функционирования рынка инвестиций. Если же этого не произойдет, как только санкции отменят, российский бизнес снова начнет привлекать займы из-за рубежа и наращивать внешний долг. А его стремительный рост, рано или поздно оборачивается проблемами для всей экономики страны. России также следует воздержаться от кредитования других стран, так как в прошлом году, как отмечают, финансовые власти было достаточно. Принятие новых обязательств по предоставлению кредитов иностранным заемщикам может повлечь серьезные риски, в том числе и риски неисполнения этих обязательств в будущем. По мнению некоторых экономистов, потребность в заемных средствах определяет ситуацию с платежным балансом государства16. Управление реальной динамикой долговых обязательств предполагает контроль за двумя важнейшими показателями - величиной государственного долга и стоимостью его обслуживания. В условиях экономического роста важны не абсолютные показатели, а процентное соотношение государственного долга и ВВП. Если соотношение государственного долга и ВВП превышает 70-80 %, то можно уже говорить о несостоятельности экономической системы такого государства. Необходимость в государственном долге возникает при дефиците федерального бюджета. В случае же, когда имеет место сбалансированность бюджета или доходы существенно превышают расходы (профицит), потребность в новых денежных заимствованиях отпадает и, более того, возникает возможность выплатить уже существующие денежные обязательства и проценты по ним. Основная сложность заключается в том, что в современных экономических условиях сложно добиться реальной сбалансированности, а уж тем более профицита бюджета. Выплата государственного долга возможна только после преодоления кризисной ситуации в экономики и создания предпосылок устойчивого экономического развития. Необходима выработка единой концепции управления государственным долгом. Можно выделить следующие направления механизма регулирования государственного долга, а именно: 1. Совершенствование методов и средств построения системы управления государственным долгом, которая должна быть направлена на оптимизацию государственного долга; 2. Ужесточение административного контроля за распределением денежных средств и ужесточение законодательства. Это предполагает осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала – невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, занижения экспортных цен, коррупции на таможне17; 3. Развитие инвестиционного рынка и повышение эффективности мер по укреплению доверия к экономики страны. К таким мерам в частности относится улучшение налоговой системы, обеспечение надежной работы банковской системы, защита прав кредиторов и инвесторов, прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций, борьба с коррупцией. Заключение. В заключении следует отметить, что в современном мире денежные заимствования считаются нормальным явлением в функционировании любого государства. Это обусловлено тем, что государственный долг при правильном и ответственном подходе к его управлению может стать двигателем экономического развития и принести экономике государства значительную пользу. Управление государственным долгом является частью системы управления финансовыми ресурсами Российской Федерации, поскольку государственный долг при непродуманной долговой политике является потенциальным источником экономических и политических рисков. Данный фактор предопределяет тесную взаимосвязь управления государственным долгом с вопросами экономической безопасности Российской Федерации. Качественное и эффективное управление государственным долгом означает не только отсутствие просроченных долговых обязательств, оптимизацию расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации, но и создание прозрачной системы управления. Анализ современного состояния государственной задолженности позволяет сделать вывод о том, что если не изменятся темпы роста государственного долга, произойдет обострение экономического кризиса и выплачивать кредиты и проценты по ним не представиться возможным. Именно поэтому существует необходимость разработки мер, направленных на совершенствование всей системы управления государственным долгом. Следует избрать такую долговую политику, при которой обеспечивался бы необходимый темп прироста ВВП, полная занятость населения, сдерживание инфляционных процессов, финансирование социальных программ, стабильный экономический рост. Библиографический список использованных источников. Нормативно-правовые акты 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (с изм. от 03.07.2016 г. N 345-ФЗ) // СЗ РФ. 03.08.1998, N 31, ст. 3823; 2007. № 18. Ст. 2117 2. Федеральный закон от 14.12.2015 N 359-ФЗ "О федеральном бюджете на 2016 год" // СЗ РФ, 21.12.2015, N 51 (часть I), ст. 7230; 2016, N 44. 3. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 N 329 (ред. от 12.11.2016) "О Министерстве финансов Российской Федерации" СЗ РФ "Собрание законодательства РФ", 02.08.2004, N 31, ст. 3258. Учебная и справочная литература 4. Брагинская Л.С. Государственный долг: анализ системы управления и оценка ее эффективности: учебное пособие/ под ред. Л.С. Брагинской, «Университетская книга», 2007.-5 С. 5. Бойко П.С. Финансовое право: Учебное пособие / под ред. П.С. Бойко, С.К. Лещенко, изадтельство Книжный дом, 2006.—320с. 6. Дробозина Л.А. Финансы: учебник для вузов / под.ред. Л.А. Дробозиной, издательство Юнити, 2002- 527с. 7. Ковалев В.В. Финансы: учебник / под ред. В.В. Ковалева, 3-е издание, издательство Проспект, 2014-256 с. 8. Колесников В.И. Ценные бумаги: учебник / под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского, С. А. Бакланова. М.: Финансы и статистика, 2002-63 с. 9. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. 17-го англ. изд – М.: ИНФРА-М, 2009. XXVIII, 916 с. 10. Макконнелл, К.Р.Экономикс: принципы, проблемы и политика / К.Р. Макконелл, С.Л. Брю; Пер. с англ. –13-е изд. –М. : Инфра-М, 2001. –974 с. 11. Пирс Д.У. Словарь современной экономической теории Макмиллана / под науч. ред. Пирс Д.У., В.С. Автономов, Пер. с англ. А.Г. Пивовар, Издательство Инфра-М, 2003 – 411 с. 12. Плотницкий М.И. Макроэкономика: учебное пособие / под ред. Плотницкий М.И., Лобкович Э.И., Муталимов М.Г. и др. Издательство Новое знание, 2002.—462с. Статьи и сборники статей 13. Брагинская Л.С. Государственный долг: анализ системы управления и оценка ее эффективности: учебное пособие/ под ред. Л.С. Брагинской, «Университетская книга», 2007.-5 С. 14. Давлетшин Д. Р. Анализ внутреннего государственного долга Российской Федерации // Молодой ученый.2014. №8. С. 449-453. 15. Климчук С.В. К вопросу об оптимизации государственного долга в Российской Федерации на современном этапе. / под ред: С.В. Климчук, В.А. Гурова // Международный научный журнал «Science Time». – Казань. – Вып. № 6 (18) / 2015. – С. 203–209 16. Полидуц С. А. Экономическое содержание категории «государственный долг»// Вестник челябинского государственного университета 2012. №10 С. - 34 17. Сотникова Н.Ю. Проблемы погашения внешнего долга РФ // III Общероссийская студенческая электронная научная конференция «Студенческий научный форум», 2011 Интернет-ресурсы 18. Новости экономики: государственный долг стран мира 2016 [электронный ресурс] - URL: http://www.econominews.ru/mirovaja-jekonomika/164-gosudarstvennyjj-dolg-stran-mira-2016.html (дата обращения: 28.11.2016) 1 См:. Ковалев В.В. Финансы: учебник/под ред. В.В. Ковалева, 3-е издание, издательство Проспект, 2014-256 с. 2 См:. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. 17-го англ. изд – М.: ИНФРА-М, 2009. XXVIII, 916 с. 3 См:. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (с изм. от 03.07.2016 г. N 345-ФЗ) // СЗ РФ. 03.08.1998, N 31, ст. 3823; 2007. № 18. Ст. 2117 4 См:. Макконнелл, К.Р.Экономикс: принципы, проблемы и политика / К.Р. Макконелл, С.Л. Брю; Пер. с англ. –13-е изд. –М. : Инфра-М, 2001. –974 с. 5 См:. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (с изм. от 03.07.2016 г. N 345-ФЗ) // СЗ РФ. 03.08.1998, N 31, ст. 3823, 2007, N 1, ст. 28 6 См:.Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского, С. А. Бакланова. М.: Финансы и статистика, 2002-63 с. 7 См.: Полидуц С. А. Экономическое содержание категории «государственный долг»// Вестник челябинского государственного университета 2012. №10 С. - 34 8 См:. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (с изм. от 03.07.2016 г. N 345-ФЗ) // СЗ РФ. 03.08.1998, N 31, ст. 3823, 2007, N 1, ст. 28 9 См:. Брагинская Л.С. Государственный долг: анализ системы управления и оценка ее эффективности: учебное пособие/ под ред. Л.С. Брагинской, «Университетская книга», 2007.-5 С. 10 См:. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (с изм. от 03.07.2016 г. N 345-ФЗ) // СЗ РФ. 03.08.1998, N 31, ст. 3823, 2000, N 1, Ст. 28 11 См:. Давлетшин Д. Р. Анализ внутреннего государственного долга Российской Федерации // Молодой ученый.2014. №8. С. 449-453. 12 См:. Федеральный закон от 14.12.2015 N 359-ФЗ "О федеральном бюджете на 2016 год" // "Собрание законодательства РФ", 21.12.2015, N 51 (часть I), ст. 7230; 2016, N 44. 13 См:. Федеральный закон от 14.12.2015 N 359-ФЗ "О федеральном бюджете на 2016 год" // "Собрание законодательства РФ", 21.12.2015, N 51 (часть I), ст. 7230; 2016, N 44. 14 См:. Новости экономики: государственный долг стран мира 2016 [электронный ресурс] - URL: http://www.econominews.ru/mirovaja-jekonomika/164-gosudarstvennyjj-dolg-stran-mira-2016.html (дата обращения: 28.11.2016) 15 См:. Сотникова Н.Ю. Проблемы погашения внешнего долга РФ // III Общероссийская студенческая электронная научная конференция «Студенческий научный форум», 2011 16 См:. Пирс Д.У. Словарь современной экономической теории Макмиллана / Под науч. ред. Пирс Д.У., В.С. Автономов, Пер. с англ. А.Г. Пивовар, Издательство Инфра-М, 2003 – 411 с. 17 См:. Климчук С.В. К вопросу об оптимизации государственного долга в Российской Федерации на современном этапе. / под ред: С.В. Климчук, В.А. Гурова // Международный научный журнал «Science Time». – Казань. – Вып. № 6 (18) / 2015. – С. 203–209 |