ЭБ. Лб3. Способы прогнозирования, оценки и защиты от потенциальных внутренних угроз экономической безопасности организаций

• Название: Способы прогнозирования, оценки и защиты от потенциальных внутренних угроз экономической безопасности организаций
• Дата: 10.02.2022
• Размер: 0.83 Mb.
• Имя файла: Лб3.docx
• Тип: Исследование; #357474

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Пензенский государственный университет»

Институт экономики и управления

Кафедра «Менеджмент и экономическая безопасность»

ОТЧЕТ

по лабораторной работе №3

по дисциплине «Экономическая безопасность»

на тему: «Способы прогнозирования, оценки и защиты от потенциальных внутренних угроз экономической безопасности организаций»

Выполнил студентка гр.18ЭБ2

Штягина А.А.

Проверила:

Д.э.н., профессор Сергеева И.А.

К.э.н. профессор Сергеев А.Ю.

Пенза, 2021

Цель – закрепить теоретические знания и приобрести практические навыки в использовании методов прогнозирования угроз экономической безопасности

Методика выполнения:

Согласно исходным данным необходимо:

1. 
   Провести исследование финансовой устойчивости и угрозы банкротства организации:
   

1. 
   Изучить методику интегральной оценки финансовой устойчивости и угрозы экономической безопасности;
   
2. 
   Изучить методику балльной оценки финансового состояния предприятий.
   

2. 
   Осуществить анализ платежеспособности организации с целью уменьшения риска банкротства предприятий.
   
3. 
   Исследовать направленность изменения экономических показателей для анализа финансового положения и риска банкротства на основе применения различных моделей.
   
4. 
   Спрогнозировать вероятность угрозы банкротства и потери платежеспособности предприятия на основе использования модели анализа банкротства и сделать соответствующе заключение.
   

Ход выполнения работы

1. 
   Исследование финансовой устойчивости и рисков банкротства организации
   

А. Методика интегральной оценки финансовой устойчивости и угрозы банкротства организации на основе скорингового анализа.

1. 
   Рентабельность совокупного капитала:
   

2. 
   Коэффициент текущей ликвидности:
   

3. 
   Коэффициент финансовой независимости:
   

Таблица 1 - Обобщенная оценка финансовой устойчивости предприятия.

№ показателя	На начало периода		На конец периода
	Фактический уровень	Количество баллов	Фактический уровень	Количество баллов
1	5,42%	12,37	5,17%	11,95
2	1,05	0	1,64	17,9
3	0,13	0	0,14	0
Итого	-	12,37	-	29,85

Согласно, проведенному анализу финансового состояния организации, можно сделать вывод, ПАО «Трубная Металлургическая Компания» на начало периода и в конце периода относится к VI классу, то есть является предприятием с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты), однако стоит отметить, что ситуация все же улучшилась.

Так как структура баланса признана неудовлетворительной (Ктл < 2), необходимо провести расчет коэффициента восстановления платежеспособности (Кур):





Коэффициент восстановления платежеспособности < 1, однако незначительно, это значит, что у предприятия есть реальной возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Б. Методика бальной оценки финансового состояния.

Для определения финансового состояния организации рассчитываются следующие показатели:

1. 
   Коэффициент абсолютной ликвидности:
   

2. 
   Коэффициент «критической» оценки:
   

3. 
   Коэффициент текущей ликвидности:
   

4. 
   Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:
   

5. 
   Коэффициент финансовой независимости:
   

6. 
   Коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственных средств в сумме активов):
   

7. 
   Коэффициент финансовой устойчивости:
   

8. 
   Коэффициент капитализации:
   

Таблица 2 - Итоговая бальная оценка финансовой устойчивости организации

Показатель	На начало года		На конец года
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,22	8,8	0,42	16,8
Коэффициент критической оценки	1,01	1,3	1,61	18
Коэффициент текущей ликвидности	1,05	2,25	1,64	11,1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,57	0	-0,25	0
Коэффициент финансовой независимости	0,55	13	0,69	17
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,13	0	0,14	0
Итого	-	25,35	-	62,9

На начало периода предприятие относилось к 4 классу, то есть финансовое состояние было близко к банкротству, однако в конце года ситуация заметно улучшилась и класс финансовой устойчивости повысился до третьего.

2. 
   Анализ платежеспособности предприятия
   

Двухфакторная модель Альтмана.

Коэффициент покрытия:





Коэффициент финансовой зависимости:











Отрицательное значение в начале и в конце исследуемого периода показателя говорит о повышении уровня платежеспособности.
Пятифакторная модель Альтмана.

Для этого нам надо рассчитать ряд коэффициентов.

1. 
   Коэффициент отношения собственного оборотного капитала к сумме активов предприятия:
   

2. 
   Коэффициент отношения нераспределенной прибыли к сумме всех активов предприятия:
   

3. 
   Уровень доходности активов:
   

4. 
   Коэффициент финансового риска:
   

5. 
   Коэффициент оборачиваемости активов:
   

Таблица 3 – Расчёт интегрального показателя.

Показатель	Обозначение	2019г.	2020 г.
Коэффициент отношения собственного оборотного капитала к сумме активов предприятия	Х1	-0,32	-0,17
Коэффициент отношения нераспределенной прибыли к сумме всех активов предприятия	Х2	0,04	0,04
Уровень доходности активов	Х3	0,06	0,06
Коэффициент финансового риска	Х4	0,15	0,17
Коэффициент оборачиваемости активов	Х5	0,86	0,56
Za5	-	0,81	0,75

По данным таблицы и проведенных расчетов мы можем сделать вывод, что у предприятия очень высокая вероятность банкротства, т.к. Za5<1,8.

Модифицированная модель Альтмана.

Для расчета данной модели нам надо рассчитать ряд показателей:

1. 
   Отношение собственного оборотного капитала к величине активов предприятия:
   

2. 
   Отношение чистой прибыли к величине активов предприятия:
   

3. 
   Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов предприятия:
   

4. 
   Отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала предприятия:
   

5. 
   Отношение выручки от продажи продукции к величине активов:
   

Таблица 4 – Расчёт интегрального показателя.

Показатель	Обозначение	2019г.	2020г.
Отношение собственного оборотного капитала к величине активов предприятия	Х1	-0,32	-0,17
Отношение чистой прибыли к величине активов предприятия	Х2	0,05	0,05
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов предприятия	Х3	0,06	0,06
Отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала предприятия	Х4	0,15	0,17
Отношение выручки от продажи продукции к величине активов	Х5	0,86	0,56
Zm	-	0,92	0,73

По данным таблицы и проведенных расчетов мы можем сделать вывод, что ПАО «ТМК» на начало и конец периода имеет высокую вероятность банкротства т.к. Zm<1,23.

Модель Бивера.

Для расчета и оценки по данной модели нам необходимо определить ряд показателей:

1. 
   Коэффициент Бивера:
   

2. 
   Рентабельность активов:
   

3. 
   Финансовый леверидж:
   

4. 
   Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами:
   

5. 
   Коэффициент текущей ликвидности:
   

Большая часть значений данных показателей соответствует нормативным значениям 3-й группы, что говорит о том, что у предприятия осталось около года до банкротства.

Модель R (модель ИГЭА).

1. 
   Коэффициент эффективности использования активов:
   

2. 
   Коэффициент эффективности собственных инвестиций в собственном капитале:
   

3. 
   Коэффициент производственной эффективности:
   

4. 
   Коэффициент нормы прибыли:
   

Согласно расчетам, можно сделать вывод, что у предприятия минимальная вероятность банкротства.

Комплексный показатель Зайцева О.П.

1. 
   Показатель соотношения кредиторской и дебиторской задолженности:
   

2. 
   Коэффициент отношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов:
   

3. 
   Коэффициент финансового левериджа (финансового риска):
   

4. 
   Показатель загрузки активов:
   

Таблица 6 - Расчет показателей модели.

Показатель	Обозначение	2019г.	2020г.
Коэффициент убыточности предприятия	Куп	0	0
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	Кз	0,59	0,55
Показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов	Кс	0,96	0,61
Отношение чистого убытка к объему реализации продукции	Кур	0	0
Отношение заемного капитала к собственным источникам финансирования	Кфр	6,48	6,05
Отношение общей величины активов предприятия к выручке	Кзаг	1,15	1,79
Кфакт	-	1,01	0,96
Кn	-	1,68	1,69

Соотношение заемных средств к величине собственного капитала снизилось с 6,48 до 6,05, однако данный показатель очень высок, что свидетельствует об неудовлетворительной структуре баланса, а также недостаточности собственных средств для обеспечения оплаты краткосрочных кредиторской задолженности.

Однако Кфакт < Кn – степень банкротства не так велика.

Модель Р.С.Сайфуллина и Г.Г.Кадыкова

1. 
   Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
   

2. 
   Коэффициент текущей ликвидности:
   

3. 
   Коэффициент оборачиваемости активов (интенсивности оборота авансируемого капитала:
   

4. 
   Коэффициент менеджмента (коммерческой маржи):
   

5. 
   Коэффициент рентабельности собственного капитала:
   

Таблица 7 - Расчет интегрального показателя.

Показатель	2019г.	2020г.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,57	-0,25
Коэффициент текущей ликвидности	1,05	1,64
Интенсивность оборота авансируемого капитала	0,86	0,56
Коэффициент менеджмента	0,04	0,05
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,05	0,05
R	-0,89	-0,22

Значение интегрального показателя меньше 1, это говорит об неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

Таблица 8 – Сводная оценка вероятности банкротства предприятия

Модель	2019г.	2020 г.
Двухфакторная модель Альтмана	-1,02	-1,65
Пятифакторная модель Альтмана	0,81	0,75
Модифицированная пятифакторная модель Альтмана	0,92	0,73
Модель Бивера	0,06	0,06
Модель R	5,11	6,23
Модель О.П. Зайцевой	1,01	0,96
Модель оценки финансового состояния Р.С. Сайфулина, Г.Г.Кадыкова	-0,89	-0,22

Вывод: Все модели имеют свои преимущества и недостатки, поэтому трудно сказать какая из них наиболее точно отражает реальность экономической ситуации, но на мой взгляд таковой может быть модель оценки финансового состояния Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова, из всех отечественных моделей она наиболее точно адаптирована к условиям отечественной экономики и легка в интерпретации.

По результатам анализа предприятие ПАО «ТМК» имеет высокую вероятность банкротства и потери платежеспособности предприятия. Предприятию стоит обратить внимание на такие методы предупреждения банкротства, как:

• 
  Контроль над долгами перед кредиторами и задолженностями дебиторов. Компания не должна допускать накопления задолженностей. 
  
• 
  Увеличение размера уставного капитала. Позволит фирме получить взносы в денежной форме.
  
• 
  Оптимизация деятельности фирмы. Требуется провести анализ вертикальных и горизонтальных управленческих связей. Проводится реорганизация дочерних организаций, между ними распределяются деньги и рабочие функции.
  
• 
  Поиск новых кредиторов и инвесторов. Они могут быть государственными или частными. Полученные от них деньги позволят покрыть имеющиеся задолженности и вложить деньги в бизнес.
  

ПРИЛОЖЕНИЕ