Кейс. Кривцов Алексей 21-1Б-ЭК02 кейс тема 20. Тема 20. Денежнокредитная политика государства 20 основные направления денежнокредитной политики
 Скачать 41.34 Kb.
|
|
Кривцов Алексей 21-1Б-ЭК02 ТЕМА 20. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА 20.1. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ 1. По мнению Банка России, «проводимая в рамках стратегии таргетирования инфляции денежно-кредитная политика, наряду с другими мерами государственной политики, в исключительно сложных внешних условиях сыграла роль амортизатора, сгладив влияние внешних шоков на функционирование экономики и жизнь людей». Вместе с тем из анализа реальных результатов перехода Банка России к реализации режима таргетирования инфляции следует иная оценка его влияния на социально-экономическую ситуацию в России и национальную экономику в целом. Переход Банка России к таргетированию инфляции и свободному плаванию рубля, вынудивший Банк России прибегнуть к резкому, кратному повышению ключевой ставки, не только оказал негативное влияние на реальный сектор экономики, но и стимулировал рост инфляции благодаря эффекту переноса от ослабления курса рубля и резко возросшей его волатильности. 2. Роль денежно-кредитной политики Банка России в Основных направлениях ДКП на 2017–2019 гг. сводится 260 исключительно к формированию таких важных, но недостаточных условий экономического развития и социальной стабильности, как низкие темпы инфляции, предсказуемый уровень процентных ставок, защищающий сбережения от инфляционного обесценения и необходимый для планирования инвестиций. 3. Представляется важной разработка в стране специального монетарного плана, позволяющего видеть и регулировать денежное наполнение процесса материального производства. Особое внимание в Основных направлениях ДКП на 2017–2019 гг. уделено процентному каналу трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. В них указывается, что снижение рыночных процентных ставок в номинальном выражении не должно опережать замедление инфляции и инфляционных ожиданий, поддерживая сберегательную активность и одновременно сдерживая склонность к заимствованию в экономике. 4. В Основных направлениях ДКП на 2017– 2019 гг. признается, что реализуемый Банком России режим таргетирования инфляции основан на управлении внутренним спросом: изменяя ключевую ставку, Банк России воздействует на краткосрочные ставки денежного рынка, а через них — на весь спектр процентных ставок в финансовом секторе экономики. Повышение процентных ставок при прочих равных условиях стимулирует сбережения, ослабляет кредитную активность, ограничивая, таким образом, спрос на товары и услуги и сдерживая инфляционное давление. Таким образом, проведение «умеренно» жесткой денежно-кредитной политики сдерживает экономическую активность и в конечном счете препятствует возобновлению экономического роста. В Основных направлениях ДКП на 2017–2019 гг. признается, что уровень ключевой ставки определялся с учетом цели последовательного снижения инфляции, но без чрезмерного охлаждения экономики. 5. В Основных направлениях ДКП на 2017–2019 гг., «важным вектором государственной экономической политики должно стать создание условий и стимулов для инвестиций, технологического перевооружения промышленности для направления имеющихся в экономике ресурсов в приоритетные отрасли и проекты, которые могут стать катализатором экономического роста». В их числе программы, направленные на поддержку финансирования инвестиционных проектов, кредитование субъектов малого и среднего предпринимательства, ипотечное кредитование в рамках программы «Военная ипотека», а также поддержка лизинга, разработанных и осуществляемых в рамках государственных программ развития отдельных секторов экономики или реализуемых совместно с Правительством РФ. Документ, определяющий основные направления ДКП на 2017–2019 гг., в отличие от подобного документа, изданного в прошлом году, содержит обоснование применения в денежно-кредитной политике указанных альтернативных подходов. Следует отметить, что Основные направления ДКП на 2017–2019 гг. не содержат перечня конкретных перспективных для российской экономики сек- торов на ближайшие два-три года, которые являются (могут стать) источниками экономического роста (к таковым, на наш взгляд, могут быть 262 отнесены аграрно-промышленный комплекс, автомобилестроение, производство стройматериалов, ВПК, высокоточное машиностроение, информационные технологии, химическая промышленность и др.) 6. Роль денежно-кредитной политики Банка России в Основных направлениях ДКП на 2017–2019 гг. сводится 260 исключительно к формированию таких важных, но недостаточных условий экономического развития и социальной стабильности, как низкие темпы инфляции, предсказуемый уровень процентных ставок, защищающий сбережения от инфляционного обесценения и необходимый для планирования инвестиций. В Основных направлениях ДКП на 2017– 2019 гг. отмечается, что благодаря осуществлению умеренно жесткой денежно-кредитной политики произойдет корректировка долговой нагрузки для ее приведения в соответствие с объективно изменившимися условиями формирования их доходов. 7. Повышение процентных ставок при прочих равных условиях стимулирует сбережения, ослабляет кредитную активность, ограничивая, таким образом, спрос на товары и услуги и сдерживая инфляционное давление. Таким образом, проведение «умеренно» жесткой денежно-кредитной политики сдерживает экономическую активность и в конечном счете препятствует возобновлению экономического роста. 9. Возможно ли стимулировать экономическое развитие, при условии не угрожающего масштабного расширения эмиссии? Масштабное использование специальных программ рефинансирования можно осуществить существенное стимулирование экономического роста без угрозы масштабного расширения эмиссии. В Основных направлениях ДКП на 2017–2019 гг. сделан односторонний акцент на характерное для развитых стран преимущество режима свободно плавающего курса валюты как фактора приспособления экономики и платежного баланса к внешней конъюнктуре; повышения устойчивости производства и занятости путем сокращения импорта, поддержки внутренних производителей, а также умерен- ной нестабильности валютного курса и даже его долговременной стабильности 10. Выделите негативные последствия свободного плавания валютного курса. Переход Банка России к таргетированию инфляции и свободному плаванию рубля, вынудивший Банк России прибегнуть к резкому, кратному повышению ключевой ставки, не только оказал негативное влияние на реальный сектор экономики, но и стимулировал рост инфляции благодаря эффекту переноса от ослабления курса рубля и резко возросшей его волатильности. 11. Какова роль Банка России в новой модели экономического роста? Роль денежно-кредитной политики Банка России в основных направлениях ДКП на 2017–2019 гг. сводится исключительно к формированию таких важных, но недостаточных условий экономического развития и социальной стабильности, как низкие темпы инфляции, предсказуемый уровень процентных ставок, защищающий сбережения от инфляционного обесценения и необходимый для планирования инвестиций. 20.2 КРИПТОВАЛЮТА: ЗА И ПРОТИВ 1.В чем особенности Bitcoin, отличающие его от других видов электронных и бумажных денег? Каковы преимущества Bitcoin? Особенности Bitcoin, отличающие его от других видов электронных и бумажных денег: Доступность и отсутствие централизации. Прозрачность расчетов. Выбор участия в системе Bitcoin - либо это официальный клиент Bitcoin Core, либо это легкий мобильный кошелек, либо аппаратный кошелек с дополнительными степенями защиты для оплаты покупок и услуг. Неконтролируемость сети. Расчеты анонимны. Новые биткойны поступают в обращение в виде «награды» для тех, кто осуществляет «майнинг». Качественная защита. 2.Какова ситуация с оценкой и использованием Bitcoin в разных странах? Европейский союз (ЕС) не принял определённого закона относительно статуса биткоина как валюты. По мнению Европейской банковской организации, поскольку «хождение» биткоина не регулируется законодательством, экономические субъекты, работающие на основе биткоина, подвергаются высокому риску утратить свои реальные активы. Германия. Установившая правовой статус криптовалюты, биткойна в частности, как частных денег, в стране разрешается безналичный расчёт (в биткоинах) на всей территории Федеративной Республики Германии. Хорватия Национальный банк Хорватии постановил, что криптовалютой можно пользоваться в стране на законных основаниях, но законным платежным средством оно считаться не может. Япония Начато и продолжается совершенствование системы налогообложения операций в криптовалюте, происходит детальное исследование ситуации на рынке криптовалют. Биткойн как платежное денежное средство превалирует на рынке криптовалют. Тайланд Разрешен обмен криптовалют на национальную валюту, но совершение операций с оплатой в криптовалюте запрещено. Китай Для граждан Китая разрешены любые трансакции в криптовалюте, однако для работников банков - запрещены. США Криптовалюты рассматриваются как имущество и подчиняются законам налогообложения. С января по май 2015 года в биткоин было инвестировано 229 млн. долларов – половина суммы инвестиций (за всё время, до 2015 года) (447 млн. долл.). Законодательное собрание штата Калифорния постановило, что деятельность компаний, работающих с криптовалютами, будет регулироваться так же, как банковская. На Нью-Йоркской фондовой бирже рассчитывается цена биткоина (базовый индекс биткоина). Швейцария Парламент страны постановил: считать криптовалюты за иностранную валюту. Сингапур Все операции с криптовалютами регулируются и контролируются государством. Сингапур и Норвегия приравняли торговлю биткоинами с реализацией программного обеспечения и просто виртуальными продуктами, а потому предложили облагать налогом прибыль от таких операций, который облагается в официально признанной национальной валюте. Норвегия Криптовалюты признаны биржевым активом, но не валютой. Болгария Налогом в размере 10% облагаются любые операции с криптовалютами. Россия ЦБ РФ в конце января 2014 года опубликовал документ «Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в частности, Биткойн». Заметим, что Банк России будет рассматривать сделки с использованием биткоина как «потенциальную вовлеченность участников в осуществление сомнительных операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», что фактически означает запрет на территории РФ операций с использованием криптовалют. Боливия По мнению Центральный банк Боливии, валюта, которая не выдается и не контролируется правительством или уполномоченным органом, является незаконной. Эквадор Запрещено использование криптовалюты, поскольку внедряется национальная система электронных денег. Бразилия По оценкам исследователей, в настоящее время «лишь 2% всех трансакционных операций сопровождаются движением реальных товарных ценностей. Остальные операции - это спекулятивные операции с активами. 3.Как осуществляется защита Bitcoin? Выбор участия в системе Bitcoin - либо это официальный клиент Bitcoin Core, либо это легкий мобильный кошелек, либо аппаратный кошелек с дополнительными степенями защиты для оплаты покупок и услуг. Расчеты анонимны. Новые биткойны поступают в обращение в виде «награды» для тех, кто осуществляет «майнинг». Биткойн-сеть защищена компьютерами-майнерами, которые используют криптографический алгоритм под названием SHA-256. Взломать этот код для обычных компьютеров практически невозможно, но квантовые компьютеры, теоретически могут взломать его. 4.Насколько значителен рынок биткоинов? Рыночная капитализация биткоина составляет 3,5 млрд долл., тогда как, по данным ФРС США, на май 2015 года капитализация по агрегату М1 около 3 трлн. долл. и по агрегату М2 почти 12 млрд долл. Количество биткоин- транзакций за сутки 110–120 тыс. Для сравнения, Visa выдерживает не менее 4070 транзакций в секунду в момент пиковой нагрузки. Предел пропускной способности биткоина на сегодняшний день – 7 транзакций в секунду. В настоящее время в обращении находятся около 15,5 млн. биткоинов. Операции в биткоин едва превышают 300 млн долл., вместе с тем система SWIFT ежедневно выдерживает 6 трлн долл. 5. В каких странах криптовалюта запрещена? Египет, Ирак, Катар, Оман, Марокко, Алжир, Тунис, Бангладеш, Китай, Эквадор. 6. Для чего предлагает использовать крипто-систему Новиков А. М.? Новиков А. М. предлагает использовать крипто-систему для регистрации прав собственности, при подсчете голосов на выборах. Такая перестройка будет иметь технические, экономические, социальные и политические последствия будет затруднять коррупционную составляющую. 7. С чем может быть связанна неустойчивость курса криптовалют? Есть несколько факторов, которые вызывают волатильность криптовалюты: Новостной фон. Заявления правительства, геополитические события, законы связанные с регулированием. Кроме того, некоторые издания нагнетают панику "страшными" заголовками о скаме очередной биржи или использовании криптовалюты для незаконных операций. Высокий уровень рисков. На рынке есть держатели огромных объемов криптовалюты, и если в какой-то момент они решат всю ее продать, то рынок обрушится за считанные часы. Чтобы это сгладить, многие биржи вводят ограничение на суточный объем торгов. Неопределенное будущее. Есть разные представления о внутренней ценности криптовалюты и ее конечном предназначении. Кто-то воспринимает ее только как инвестиционный актив, а кто-то копит с целью в будущем использовать для покупки товаров и услуг. 8. Где на сегодняшний день используются крипто-технологии? Крипто-технологии сегодня могут и используются не только в финансовой сфере. Торговая площадка Сбербанка «АСТ-Сбербанк» - тому подтверждение. Ею активно пользуются как физические, так и юридические лица при реализации и покупке объектов недвижимости с аукциона. Там же осуществляются и госзакупки. Расплачиваются юридические и физические лица национальной валютой. 9. Опишите недостатки данной валюты. С введением криптовалюты неясно, кем будет это регулироваться. По нашему глубокому убеждению, коллапс финансового рынка, при отсутствии регулирующей функции денежного рынка, обеспечен. Нельзя сбрасывать со счетов реальные возможности финансирования преступности, терроризма, теневой экономики в целом, скорее всего уклонение от уплаты налогов и тому подобные явления. В этих условиях роль государства становится основополагающей. 10. Расскажите о динамике курса Bitcoin. Так, стоимость bitcoin до конца 2012 года не превышала и 20 долларов за единицу, однако в 2013 году курс взлетел почти в 40 раз – до 750 долларов (это явный признак экономического пузыря)., и в этом же году волатильность bitcoin превысила 5500%. При этом с 2014 года наблюдается устойчивая тенденция к снижению стоимости крипто-валюты – если в начале года цена достигала 820 долларов за единицу, то по состоянию на май 2015 года не превышала и 240 долларов. В июне 2016 года 1 биткоин=667, 5 долл., или 42871.40 руб., или 600,12 евро; на 8 декабря 2016 года 769, 1 евро. 11. Можно ли и как следует использовать данную систему на территории Российской Федерации? ЦБ РФ в конце января 2014 года опубликовал документ «Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в частности, Биткойн». Заметим, что Банк России будет рассматривать сделки с использованием биткоина как «потенциальную вовлеченность участников в осуществление сомнительных операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», что фактически означает запрет на территории РФ операций с использованием криптовалют. 20.3. КРИПТОЭФФЕКТ: К ЧЕМУ ПРИВЕДЕТ ПРИЗНАНИЕ БИТКОИНА В РОССИИ 1. Что такое криптовалюта Bitcoin? В чем выражается его функциональная роль в структуре финансовой системы страны? Биткоин - это цифровая валюта, которая появилась в 2009 году. Ее выпуск и обращение происходит за счет работы миллионов компьютеров по всему миру с помощью программы для вычисления математических алгоритмов. Функциональная роль биткоина в структуре финансовой системы страны не так явна, так как он не имеет официального статуса и не контролируется государством. Тем не менее, биткоин и другие криптовалюты могут использоваться для online-платежей и переводов с низкой комиссией и без необходимости прохождения через банки, что может оказать некоторое влияние на финансовую систему. 2. К какой категории, на Ваш взгляд, можно соотнести Bitcoin: финансовый актив, товар/услуга или частная валюта? На мой взгляд, биткойн является финансовым активом, поскольку он представляет собой цифровую валюту, которая может использоваться для перевода средств и хранения ценности. Биткойн также можно торговать на биржах, как и другие финансовые активы, такие как акции, облигации и сырьевые товары. 3. Кто и зачем придумал Bitcoin? Можно ли его рассматривать как электронная инновация XXI века? Bitcoin был придуман неизвестным автором, известным под псевдонимом Сатоши Накамото, в 2009 году. Его главной целью было создание цифровой валюты, которая была бы независимой от центральных банков и государств, а также децентрализованной и безопасной. Bitcoin можно рассматривать как электронную инновацию XXI века, поскольку он открывает новые возможности для безопасного и быстрого обмена денежных средств в Интернете. Кроме того, благодаря использованию технологии блокчейн, Bitcoin обеспечивает высокую степень безопасности и прозрачности при совершении транзакций. Сегодня Bitcoin уже не является единственной криптовалютой, но она остается самой известной и широко используемой благодаря своей популярности и стабильности курса. 4. На ваш взгляд, разработан ли в рамках системы взаиморасчётов, проблема уязвимости Bitcoin перед компьютерными вирусами и повреждениями физических носителей информации? Да, в рамках системы взаиморасчётов Bitcoin была выпущена версия программного обеспечения, которая обеспечивает дополнительную безопасность от компьютерных вирусов и других угроз. Однако, как и любая другая система, Bitcoin не идеальна и может столкнуться с различными проблемами, связанными с уязвимостью перед вирусами и повреждениями физических носителей информации. Поэтому важно принимать меры предосторожности, такие как резервное копирование информации и использование антивирусного программного обеспечения. 5. В чем преимущества и недостатки криптовалюты Bitcoin? На ваш взгляд, анонимность - это почва для Интернет-спекуляций? Преимущества криптовалюты Bitcoin: Децентрализация: Bitcoin не контролируется центральным органом или правительством, что делает его независимым и свободным от вмешательства. Надежность: Криптовалюта Bitcoin использует блокчейн, который гарантирует защиту ваших данных. Простота: Операции на блокчейне Bitcoin происходят быстро и легко – без необходимости отправлять документы или платить за дополнительные услуги. Удобство: Криптовалюта Bitcoin может быть использована без каких- либо ограничений пересылки и хранения. Это позволяет вам получить доступ к своим деньгам повсюду, где есть интернет. Недостатки криптовалюты Bitcoin: Низкая регулируемость: Не контролируется банками или правительством, что может привести к недостаткам в безопасности. Высокая волатильность: Криптовалюта Bitcoin может менять свою стоимость на рынках в зависимости от спроса и предложения. Анонимность: Криптовалюта Bitcoin используется для незаконных операций. В целом, анонимность криптовалюты Bitcoin представляет собой проблему для правительств, потому что они не могут контролировать ее использование. Возможна спекуляция, но инвестирование в Bitcoin также может иметь преимущества. 6. Каковы мировые тенденции законодательного регулирования криптовалюты (сравнительный анализ)? Партнер Paragon Advice Group Александр Захаров уверен, что, получив контроль над биржами криптовалют, Россия эффективнее сможет пресекать отмывание денег. «Россия примет верное решение, если признает возможность торговли такими активами. Это будет способствовать пополнению бюджета. По этому пути уже идут США, Япония, Сингапур. Кроме того, такой шаг исключит возможность злоупотребления на рынке и предъявит к участникам новые требования, связанные с идентификацией участников рынка, которые желали бы обменять конкретную валюту на биткоины», - пояснил он. Заметим, что сейчас во всем мире выпущено биткоинов на сумму чуть больше 19 млрд. долл., а ежедневный объем торгов ими составляет всего лишь около 114 млн. долл. При этом сам по себе биткоин весьма выгодный финансовый инструмент для инвестиций. Еще 5 лет назад он стоил меньше 5 долл., а сейчас уже почти 1200 долл. Правда, эта валюта крайне волатильна. Достигнув предыдущего локального пика 973 долл. за один биткоин в декабре 2013 г., к апрелю 2015-го она упала до 243 долл. Тем не менее, биткоины легализовали многие развитые страны, включая Японию, которая в апреле нынешнего года признала эту и другие криптовалюты законными платежными средствами. И понятно почему. Если в 2015 году их оборот в этой стране составлял всего 1,7 млрд. долл., то в прошлом году он уже вплотную приблизился к 9 млрд. долл. Кроме того, та же Япония приняла закон о биржах криптовалют, а их операторов обязала регистрироваться в Агентстве по финансовым услугам. Все это резко повысило доверие населения к криптовалютам, в результате чего их начали принимать крупнейший японские розничные сети, торгующие электроникой, косметикой, одеждой и продуктами. 7. На ваш взгляд, последствия (внешние эффекты) признания криптовалюты в России с 2019 г., в качестве платежного средства? Повышение интереса к использованию криптовалют, что может привести к росту спроса и цены на них. Создание благоприятной инфраструктуры для криптовалютного рынка, что может способствовать развитию новых технологий и бизнес- моделей на базе блокчейна. Риск террористического финансирования и легализации доходов от преступной деятельности, поскольку криптовалюты могут быть сложны для контроля государства. Возможное снижение доверия к национальной валюте в результате роста криптовалютного рынка. Необходимость разработки и внедрения дополнительных мер безопасности для защиты от мошенничества и кибератак на криптовалютные биржи и кошельки. 20.4. БАНК РОССИИ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО 9,25% ГОДОВЫХ 1. Какую функцию выполняет «ключевая ставка» в экономике как инструмент денежно-кредитной политики? «Ключевая ставка» является одним из основных инструментов денежно- кредитной политики, применяемой центральными банками для регулирования экономического роста и инфляции. Эта ставка определяет процентную ставку, по которой коммерческие банки могут занимать деньги у центрального банка, что влияет на стоимость кредитования для бизнеса и потребителей. Повышение ключевой ставки чаще всего приводит к увеличению стоимости займов, что может снизить уровень потребления и инвестиций, а также привести к снижению инфляционных давлений. Снижение же ключевой ставки может стимулировать экономический рост и увеличение уровня инвестиций, но может также спровоцировать инфляцию. 20.4. БАНК РОССИИ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО 9,25% ГОДОВЫХ 2. В чем выражается роль ключевой (процентной) ставки в процессе стимулирования совокупного спроса? От ключевой ставки Банка России зависит многое – начиная от доступности кредитов и доходности по вкладам, и заканчивая начислением пени по просроченной задолженности. Но еще ключевая ставка играет другую роль – помогает экономике расти, или наоборот, сдерживает ее рост. Как это все работает в России, мы расскажем в этой статье. 3. В своей теории «эффективного спроса» какое значение придавал процентной ставке Дж. Кейнс? Значение теории процента заключается в том, что она рассматривает процент как плату за ожидание или за воздержание от немедленного потребления. Другими словами, классическая теория связывает размер сбережений с уровнем процента. 4. Будет ли способствовать повышению инвестиционной активности в экономике снижение ключевой ставки с 9,75% до 9,25%? Инвесторы стремятся получить наибольшую доходность при наименьшем риске. Это значит, что если облигации и вклады дают доходность выше 10% годовых (следуя за ключевой ставкой), то покупка акций может не оправдать риска. Следовательно , как такового повышения инвестиционной активности не будет. 5. Очевидно, что эффективные меры Банка России по укреплению рубля способствовали снижению инфляции до 4,2-4,3% (целевой уровень - 4%). Будет ли данный фактор способствовать оживлению сберегательного процесса и потребительской активности в экономике? Целевой уровень инфляции 4% выбран Банком России с учетом особенностей ценообразования и структуры российской экономики. Это несколько выше, чем в странах с развитыми рыночными механизмами, многолетним опытом сохранения ценовой стабильности, укрепившимся доверием к монетарным властям и низкими инфляционными ожиданиями. В таких странах цель по инфляции обычно устанавливается на уровне от 1 до 3%. Постоянное поддержание инфляции в России вблизи этих значений мерами денежно-кредитной политики сильно затруднено из-за недостаточной развитости рыночных механизмов и отраслевой диверсификации экономики. Наряду с указанными факторами, выбор в пользу 4% продиктован необходимостью минимизации рисков возникновения дефляционных тенденций на рынках отдельных товаров. В условиях существующей структуры российской экономики изменение цен на различные группы товаров происходит неравномерно, в потребительской корзине довольно высока доля товаров и услуг, цены на которые могут сильно колебаться. Поэтому при общем уровне инфляции существенно ниже 4% возникает риск продолжительного снижения цен, то есть дефляции, на рынках различных групп товаров. Дефляция, охватывающая широкий круг товаров, может повлечь за собой не менее негативные последствия, чем высокая инфляция. Так, в ожидании снижения цен потребители будут склонны откладывать потребление на будущее. Снижение внутреннего спроса в свою очередь будет оказывать дополнительное понижательное давление на цены, что приведет к раскручиванию дефляционной спирали. Поэтому для того чтобы процесс выравнивания относительных цен не приводил к дефляционным явлениям, целевой показатель прироста общего индекса потребительских цен в России должен устанавливаться с некоторым "запасом" 20.5. ЦЕНТРОБАНК ПРИЗНАЛ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ КРИЗИС РЕЦЕССИИ В СТРАНЕ НЕТ, НО ВВП ПОКА В МИНУСЕ 1. Объясните, какое значение придавал в своей теории Дж.Кейнс потребительским расходам как элементу совокупного спроса (AD)? Дж. Кейнс придавал большое значение инвестициям, как такой независимой переменной величине, которая влияет на зависимые от нее переменные величины занятость, доход нации, потребительский спрос населения. В связи с этим он разработал теорию мультипликатора, которая определяет эффективность государственных расходов с точки зрения воздействия их на объем общественного производства, занятость, доход и рынок, а тем самым — на эффективный спрос. 2. Объясните, в чем выражается взаимосвязь между потребительскими расходами населения и инвестициями в экономике? Равновесие, как на любом рынке, восстанавливается благодаря действию ценового механизма. Сбережения и инвестиции определяются одной и той же величиной – уровнем процентной ставки (r), поэтому проблемы достижения равновесия между сбережениями и инвестициями не существует: S(r)=I(r). Однако, с точки зрения кейнсианства, сбережения и инвестиции зависят от разных величин: инвестиции, как и у классиков, определяются уровнем процентной ставки, а сбережения зависят от уровня дохода, что отражается формулой: S(Y)=I(r). 3. В чем суть теории «эффективного спроса» Дж. Кейнса? Теорию Кейнса называют теорией эффективного спроса, выделяя тем самым главную идею. А она состоит в том, чтобы через активизацию и стимулирование совокупного спроса (общей покупательной способности) воздействовать на производство и предложение товаров и услуг, повысить уровень занятости. 4. На ваш взгляд, какие дополнительные меры Центробанка смогли бы стимулировать «эффективный спрос» в России? Я считаю, что стимулирование совокупного спроса – наиболее эффективный способ выхода из кризиса и преодоления безработицы. Повышение государственных расходов приведет к увеличению производства и росту занятости. Потребление можно повысить, организовывая общественные работы и повышая зарплату госслужащих. 5. Какие еще стимулы (меры) Вы могли бы предложить для активизации инвестиционного процесса в экономике России, в условиях современной реальности? Для активизации инвестиционного процесса в экономике России в условиях современной реальности, можно предложить следующие стимулы: Снижение налоговой нагрузки на инвесторов, включая налог на прибыль, налог на имущество, налог на дивиденды и другие налоги, которые могут ударить по инвестиционной деятельности. Упрощение процедур и снижение бюрократических барьеров для инвесторов и предпринимателей. Развитие инфраструктуры, такой как транспортная, энергетическая и телекоммуникационная, что может снизить издержки на производство и повысить его эффективность. Содействие экспорту продукции, развитие экспортных потоков, включая упрощение процедур экспорта, продвижение российских продуктов на зарубежные рынки и т.д. Создание инвестиционного климата, который способствует привлечению иностранных инвесторов в российскую экономику, включая улучшение условий въезда и пребывания в России для иностранных инвесторов и улучшение юридической защиты прав инвесторов. 20.6. ЦЕНТРОБАНКИ В МИРЕ И В РОССИИ: РАЗНЫМИ КУРСАМИ 1. Объясните, в чем выражается роль и функции Центрального (национального) банка в национальной экономике? Центральный (национальный) банк выполняет ряд ключевых функций в национальной экономике, в том числе: Выпуск и управление национальной валютой; Регулирование денежной массы в обращении; Регулирование процентных ставок и кредитной политики; Обеспечение стабильности финансовой системы и поддержание финансовой стабильности в стране; Сбережение и управление золотовалютными резервами; Определение валютного курса и осуществление его регулирования. Центральный банк является ключевым инструментом государственного регулирования экономики, и его политика направлена на достижение определенных макроэкономических целей, таких как стабильность цен, поддержание экономического роста и снижение безработицы. 2. Какова функциональная роль Центрального банка в начале XXI века? На ваш взгляд, насколько оправдана самостоятельность Центробанка в выборе направлений монетарной политики? Центральный (национальный) банк играет важную роль в национальной экономике, осуществляя множество функций, таких как эмиссия национальной валюты, управление денежной массой, регулирование процентных ставок, контроль инфляции и обеспечение стабильности финансовой системы в стране. 3. В чем выражается сущность политики таргетирования инфляции? Предварительные итоги данной политики в России? Политика таргетирования инфляции - это монетарная политика, при которой Центральный банк устанавливает цель по уровню инфляции и принимает меры для ее достижения. Центральный банк может использовать различные инструменты, такие как изменение процентных ставок и резервных требований, чтобы достичь установленной цели. В России политика таргетирования инфляции была введена в 2015 году. Предварительные итоги показывают, что данная политика помогла снизить инфляцию и укрепить доверие к российской экономике со стороны инвесторов. 4. В 2016 г. лишились лицензии почти 100 банков. Как Вы считаете, не окажется ли причиной сужения конкуренции в банковской сфере политика Центробанка по очистке от недобросовестных игроков? Лишение лицензии банков - это одна из мер, которые Центральный банк может принять, чтобы очистить банковский сектор от недобросовестных игроков и улучшить его стабильность. Однако, это может привести к сужению конкуренции в банковской сфере, если оставшиеся игроки не смогут полностью заменить убывшие банки. В этом случае Центральный банк должен следить за конкурентной средой и, если необходимо, принимать меры для ее поддержания. 5. На ваш взгляд, какие меры необходимы для развития конкурентной среды в банковской сфере? А для инвестиционной привлекательности банковского бизнеса в России? Для развития конкурентной среды в банковской сфере необходимо предпринимать меры, направленные на увеличение доступности и качества услуг, снижение затрат на вход для новых игроков, уменьшение барьеров к выходу для устаревших банков и поддержку технологического развития. Для инвестиционной привлекательности банковского бизнеса в России важны стабильность экономики, прозрачность законодательства и правовая защита инвесторов. 6. Какие меры на ваш взгляд, необходимо предпринять Банку России и банковскому сектору в целом для повышения конкурентоспособности на мировом уровне в век ускоренного развития цифровой экономики, которая влияет на темпы роста бизнеса и на производительность труда? Для повышения конкурентоспособности на мировом уровне в условиях ускоренного развития цифровой экономики Банк России и банковский сектор в целом могут предпринимать следующие меры: Активное внедрение цифровых технологий и создание цифровых платформ для более эффективной работы с клиентами и более быстрого принятия решений; Внедрение новых продуктов и услуг, направленных на удовлетворение потребностей клиентов в условиях цифровой экономики; Развитие квалификации персонала и их подготовка к работе с цифровыми технологиями; Усиление работы в области кибербезопасности для защиты финансовой системы от кибератак; Укрепление международного сотрудничества и обмен опытом в области цифровой экономики с другими странами. |